Prova a calcolare quanto potresti risparmiare per la tua pensione in Belgio

Abbiamo scelto un ETF che segue l'indice MSCI World perché rappresenta bene il mercato azionario globale. Per questo, è uno degli indici più popolari tra chi investe in ETF.

Usiamo lo stesso periodo storico per calcolare il rendimento atteso per l'ETF e per i fondi pensione. Anche la simulazione per l'ETF è simile, ma con queste differenze:

• Non ci sono agevolazioni fiscali.
• Non c'è tassa di fine carriera a 60 anni.
• Ogni transazione è soggetta a un'imposta sulle transazioni di borsa (TOB) dello 0,12% e a una commissione di intermediazione di circa 2 €.
• A 65 anni vendi tutto e paghi il 10% di imposta sulle plusvalenze sull'utile superiore a 15.000 €.

In questo caso, facci sapere mandandoci un'e-mail all'indirizzo help@curvo.eu. Ci farebbe molto piacere ricevere tue notizie!

Gli ETF azionari globali, tipo quelli che seguono l'indice MSCI World, spesso vanno meglio dei fondi pensione. Ci sono un sacco di ragioni per questo.

Il primo motivo è il costo: gli ETF costano meno dei fondi pensione. Questo vuol dire che una parte maggiore del guadagno degli asset sottostanti torna a te invece di andare al gestore del fondo o alla banca.

I fondi pensione hanno dei limiti nell’allocazione in azioni. Gli ETF possono investire al 100% in azioni, mentre i fondi pensione possono investire al massimo il 75%. Ci sono anche rigide restrizioni geografiche: i fondi pensione devono concentrare i propri investimenti principalmente su titoli azionari europei e possono investire solo il 20% al di fuori dello Spazio economico europeo. Questo significa che l’esposizione ai titoli statunitensi è molto limitata, anche se negli ultimi 15 anni hanno registrato le migliori performance. Infine, i fondi pensione devono investire in società di piccole dimensioni (small cap). Inoltre, il governo definisce le small cap come società con una capitalizzazione di mercato non superiore a 3 miliardi di euro, ma questa definizione è ormai superata. Questo crea problemi quando le società superano tale limite a causa delle variazioni di prezzo.

Speriamo che il governo un giorno allenti queste regole. Esse limitano le pensioni per la prossima generazione di belgi. E questo permetterà anche alle banche e alle assicurazioni di abbassare le commissioni sui prodotti di risparmio previdenziale.

Dal 1° gennaio 2026, il Belgio tassa le plusvalenze sugli attivi finanziari al 10%. I prodotti di risparmio previdenziale sono esenti, ma gli ETF no. L’imposta va pagata al momento della vendita, sull’utile realizzato. I primi 15.000 € di utile sono esenti: 10.000 € all’anno, più un massimo di 5.000 € riportati dagli anni in cui non hai usufruito dell’esenzione.

La simulazione parte dal presupposto che tu venda l’intero portafoglio di ETF in un’unica soluzione all’età di 65 anni. Questo è il modo più costoso per farlo, perché l’intero profitto viene realizzato in un solo anno e puoi usufruire dell’esenzione solo una volta. In pratica, venderesti una piccola parte ogni anno per vivere dei tuoi risparmi. Viene tassato solo il profitto su quella parte, quindi nella maggior parte degli anni rimani al di sotto dell’esenzione annuale e paghi poche o nessuna imposta. Il tuo risultato reale sarà probabilmente migliore di quello indicato qui.

Ci sono un paio di modi per mettere da parte più soldi per la tua pensione:

• Risparmia con la pensione integrativa ("aanvullend pensioen" o "pension complémentaire") tramite il tuo datore di lavoro.
• Metti da parte altri soldi da solo investendo, per esempio in ETF.