Simula il tuo piano di risparmio previdenziale

Abbiamo scelto un ETF che replica l'indice MSCI World perché rappresenta bene il mercato azionario globale. Non a caso, è uno degli indici più popolari tra gli investitori in ETF.

Per calcolare il rendimento atteso dell'ETF utilizziamo lo stesso periodo storico utilizzato per i fondi pensione. Anche la simulazione per l'ETF è simile, con le seguenti differenze:

• Non c'è alcun vantaggio fiscale.
• A 60 anni non si paga l'imposta finale.
• Ogni transazione è soggetta a un'imposta di borsa (TOB) dello 0,12% e a circa 2 € di commissioni di intermediazione.
• A 65 anni vendi tutto e paghi il 10% di imposta sulle plusvalenze per i guadagni superiori a 15.000 €.

In tal caso, faccelo sapere inviando un'e-mail all'indirizzo help@curvo.eu. Non vediamo l'ora di sentirti!

Gli ETF azionari globali, come quelli che replicano l'indice MSCI World, spesso ottengono risultati migliori rispetto ai fondi pensione. Ci sono diversi motivi per questo.

Il primo motivo sono i costi: gli ETF sono più convenienti dei fondi pensione. Questo significa che una quota maggiore del rendimento degli attivi sottostanti va a te, anziché al gestore del fondo o alla banca.

I fondi pensione devono rispettare dei limiti nell'allocazione alle azioni. Gli ETF possono investire il 100% in azioni, mentre i fondi pensione possono investire al massimo il 75%. Ci sono anche rigidi limiti geografici: i fondi pensione devono concentrare i propri investimenti principalmente su azioni europee. Possono investire solo il 20% al di fuori dello Spazio economico europeo. Questo significa che l'esposizione alle azioni statunitensi è molto limitata, anche se negli ultimi 15 anni sono state quelle con le migliori performance. Infine, i fondi pensione devono investire in aziende più piccole (small cap). Il governo definisce le small cap come aziende con una capitalizzazione di mercato massima di 3 miliardi di euro, ma questa definizione è ormai superata. Questo crea problemi quando le aziende superano questo limite a causa delle variazioni di prezzo.

Speriamo che il governo un giorno allenti queste regole. Limitano infatti le pensioni della prossima generazione di belgi. In questo modo, anche le banche e le compagnie assicurative potrebbero ridurre i costi dei prodotti di risparmio previdenziale.

Dal 1° gennaio 2026, il Belgio tassa le plusvalenze sugli attivi finanziari al 10%. I prodotti di risparmio previdenziale sono esenti, gli ETF no. Paghi l’imposta al momento della vendita, sull’utile che hai realizzato. I primi 15.000 € di utile sono esenti: 10.000 € all’anno, più fino a 5.000 € riportati dagli anni in cui non hai utilizzato l’esenzione.

La simulazione parte dal presupposto che tu venda l’intero portafoglio di ETF in un’unica soluzione all’età di 65 anni. È il modo più costoso, perché l’intero guadagno viene realizzato in un solo anno e puoi usufruire dell’esenzione solo una volta. In pratica, venderesti ogni anno una piccola parte per vivere dei tuoi risparmi. Viene tassato solo il guadagno su quella parte, quindi nella maggior parte degli anni rimarrai al di sotto dell’esenzione annuale e pagherai poche o nessuna imposta. Il tuo risultato effettivo sarà probabilmente superiore all’importo che vedi qui.

Ci sono alcuni modi per risparmiare di più per la tua pensione:

• Risparmia grazie alla pensione integrativa offerta dal tuo datore di lavoro.
• Risparmia un po’ di soldi in più investendo, ad esempio in ETF.