Belgische banken zoals KBC promoten hun pensioenspaarproducten als dé oplossing voor je pensioenbehoeften. En met een belastingvermindering van 30% op je bijdragen lijkt het een voor de hand liggende keuze om je toekomst te plannen.
Maar de ongemakkelijke waarheid is dat pensioensparen alleen de meeste mensen met een aanzienlijk pensioengat opzadelt. Zelfs KBC's best presterende pensioenspaarfonds zou bij pensionering slechts ongeveer €456 per maand aan inkomen opleveren - voordat de inflatie zijn tol eist.
Laten we eens onderzoeken wat de pensioenspaarproducten van KBC eigenlijk bieden, wat hun beperkingen zijn en hoe je ze misschien moet aanvullen met effectievere beleggingsstrategieën om je echt voor te bereiden op je pensioen.
KBC's pensioenspaarproducten
KBC biedt twee soorten pensioenspaarproducten aan:
- Fondsen: Pricos Responsible Investing en Pricos Defensive Responsible Investing
- Tak 21 pensioenspaarverzekering: KBC Woning & Pensioenplan
De Pricos fondsen zijn beleggingsfondsen ontworpen voor pensioensparen. Je stort consistente bijdragen in het fonds. Deze worden vervolgens belegd in aandelen, obligaties en andere financiële activa.
KBC Home & Pension Plan is opgezet als een tak 21-verzekeringsplan (of "levensverzekering met gegarandeerd rendement"). Dit product geeft je een gegarandeerd rendement, aangevuld met een mogelijke winstdeling.
Review van de Pricos fondsen
KBC biedt twee versies van hun Pricos pensioenspaarfondsen: het standaard Pricos Responsible Investing en het conservatievere Pricos Defensive Responsible Investing.
Verschil tussen Pricos Responsible Investing en Pricos Defensive Responsible Investing
Beide fondsen richten zich op maatschappelijk verantwoord beleggen. Maar het grootste verschil zit in de asset allocatie. Pricos Responsible Investing belegt een hoger percentage van het vermogen in aandelen, meestal 55-65%. De rest, ongeveer 35-45%, gaat naar obligaties en contanten. Dit zorgt voor een meer op groei gerichte benadering van het beleggen van je pensioenspaargeld.
Pricos Defensive Responsible Investing heeft een lagere aandelenallocatie, meestal 30-40%. Het belegt meer in obligaties, ongeveer 60-70%. Deze structuur is meer gericht op kapitaalbehoud dan op agressieve groei.
Historische prestaties
We kunnen dit verschil in beleggingsstrategie zien door te kijken naar de prestaties van de twee Pricos fondsen in het verleden. Het Defensive fonds laat een lagere volatiliteit zien, maar ook een lager rendement op de lange termijn:
Vergeleken met andere pensioenspaarfondsen zijn de prestaties van de Pricos fondsen in de afgelopen 20 jaar vrij gemiddeld geweest:
Kosten
De Pricos fondsen zijn aan de duurdere kant. Ze hebben hoge lopende kosten en instapkosten:
Review van KBC Home & Pension Plan (verzekeringsplan)
Hoe je spaargeld wordt geïnvesteerd
Je spaargeld zit in de algemene beleggingsportefeuille van KBC Verzekeringen. Deze portefeuille bestaat voornamelijk uit vastrentende effecten. Dit zijn onder andere staatsobligaties, bedrijfsobligaties en hypotheken. Dit is een zeer conservatieve benadering gericht op kapitaalbehoud.
Wat is de verzekering?
Als je investeert in een tak 21 product zoals het Home & Pension Plan van KBC, koop je een levensverzekering die ook een spaarcomponent heeft. Het geeft een overlijdensdekking aan je begunstigden als je overlijdt voordat het contract afloopt. Meestal ontvangen je begunstigden het opgebouwde spaargeld plus een klein extra bedrag.
Tak 23 producten hebben ook een verzekeringscomponent. Dit is een voordeel, maar ook een nadeel, want de verzekering brengt kosten met zich mee. KBC biedt echter geen Tak 23-producten aan.
Historisch rendement
De huidige gegarandeerde rentes zijn vrij laag, vaak onder de 2%. Dit maakt het moeilijk om vermogen op te bouwen, vooral met inflatie. In 2023 bood het bijvoorbeeld een rendement van 2,25%. Maar de inflatie was 2,3%, wat betekent dat je spaargeld -0,05% in waarde verloor. Daarentegen leverde het Pricos Responsible Investing fonds 11,3% rendement op en het Defensive fonds 8,3%.
Kosten
Het KBC Home & Pension Plan rekent geen lopende kosten. Maar er is een steile instapvergoeding van 5% voor elke inleg. Dus als je € 1.000 bijdraagt, neemt KBC € 50 en gaat er slechts € 950 naar je spaargeld. Een deel van deze kosten zijn om de verzekering te dekken die aan het plan verbonden is.
Pensioenspaarfonds vs tak 21 verzekeringsplan
Beide soorten producten bieden het fiscale voordeel dat hoort bij pensioensparen. Maar er zijn belangrijke verschillen:
Wat past het beste bij jou?
De verwarring is begrijpelijk - beide producten worden aangeboden onder dezelfde noemer "pensioensparen". Maar het is belangrijk voor je financiële toekomst dat je het verschil weet.
Een pensioenspaarfonds kan beter zijn als:
- Je bent nog jong en hebt een lange beleggingshorizon.
- Je bent bereid een groter risico te nemen voor de kans op een hoger rendement.
- Je wilt meer transparantie en flexibiliteit.
Een tak 21 verzekeringsplan kan beter zijn als:
- Je geeft de voorkeur aan zekerheid boven de mogelijkheid van een hoger rendement.
- Je hebt bijna de pensioengerechtigde leeftijd bereikt.
- Je wilt risico's met je pensioengeld vermijden.
Voordelen van pensioensparen
Er zijn twee belangrijke voordelen aan pensioensparen:
- Belastingvoordeel. Als je geld in een pensioenspaarplan stopt, krijg je 30% belastingvermindering op je bijdragen (maar alleen tot bepaalde limieten).
- Gedragsvoordeel. Banken zoals KBC promoten deze producten actief. In zekere zin helpt dit veel Belgen om een pensioennest op te bouwen. Zonder dit zouden ze hun pensioenplanning uitstellen of inconsequent sparen.
Maar er zijn helaas ook nogal wat nadelen. Het belangrijkste is dat het waarschijnlijk niet genoeg is om een goed pensioen veilig te stellen.
Waarom pensioensparen waarschijnlijk niet genoeg is voor een goed pensioen
We hebben een simulatie uitgevoerd om te berekenen hoeveel pensioensparen oplevert op 65-jarige leeftijd, wanneer de regeling afloopt. We nemen het voorbeeld van een 30-jarige die elk jaar €1.350 bijdraagt (het maximale jaarlijkse bedrag in 2025). We simuleerden elk van de KBC-producten en gebruikten historische gegevens om in de toekomst te projecteren:
Zelfs als we beleggen in het fonds met het hoogste verwachte rendement, het Pricos Responsible Investing fonds, krijgen we in totaal nog maar €100.046. Dit komt neer op een maandelijks inkomen van €456, gezien de levensverwachting in België. Door de inflatie zal dit bovendien veel minder waard zijn dan vandaag. In reële termen zal dit slechts ongeveer €228 per maand opleveren. Het is een bonus, maar nauwelijks genoeg om van te leven.
Andere nadelen van pensioensparen
Daarnaast zijn er een paar nadelen aan de pensioenspaarregeling die de aantrekkelijkheid nog verder verminderen.
Je spaargeld staat vast tot je 60e
Je kunt het geld eerder opnemen, maar dat gaat gepaard met een zware belastingboete van 33%. Deze optie wordt dus niet aanbevolen.
Pensioenspaarfondsen zijn duur
De Pricos fondsen hebben hoge lopende kosten. Ondertussen heeft het KBC Home & Pension Plan, een product van tak 21, een flinke instapvergoeding van 5%. Dit is echter niet specifiek voor KBC. Pensioenspaarproducten zijn vaak erg duur. Daarom zijn banken en verzekeraars zo agressief in het verkopen ervan 😉
Je kunt niet meer sparen dan het maximum dat is opgelegd door de staat
Als je elk jaar meer dan € 1.350 wilt sparen, moet je een manier vinden om het overschot op een andere manier te investeren.
Stel je pensioen veilig met ETF-beleggen
Pensioensparen is dus niet genoeg. Wat kunnen we dan doen? Bij Curvo geloven we dat passief beleggen de oplossing is. Dit betekent beleggen met indexfondsen en ETF's.
ETF's hebben een hoger rendement
ETF's doen het meestal beter dan pensioenspaarfondsen, ook al bieden ze geen belastingvoordelen. Een wereldwijde aandelen-ETF die de MSCI World index volgt, heeft het de afgelopen 20 jaar beter gedaan dan beide Pricos fondsen:
Er zijn verschillende redenen waarom dit zo is. ETF's hebben kostenratio's die veel lager zijn dan die van pensioenspaarfondsen. Een typische ETF voor wereldwijde aandelen rekent ongeveer 0,2% per jaar. Pensioenspaarfondsen zoals Pricos brengen daarentegen ongeveer 1,5% in rekening. Dit kostenverschil helpt ETF-beleggers om meer van hun rendement te houden.
Bovendien hebben pensioenspaarfondsen beleggingsbeperkingen. Deze beperkingen beïnvloeden hun prestaties in vergelijking met ETF's. ETF's kunnen volledig beleggen in aandelen, terwijl pensioenspaarfondsen maar 75% kunnen beleggen. De rest gaat naar obligaties en contanten met een lager rendement, wat het rendement in sterke markten kan schaden. Ze kunnen ook voornamelijk beleggen in Europese aandelen. Slechts 20% kan buiten de Europese Economische Ruimte. Dit betekent dat ze veel van de sterke prestaties van de Amerikaanse markt in de afgelopen jaren mislopen. Pensioenspaarfondsen missen dus blootstelling aan de meest dynamische economieën en bedrijven ter wereld.
Geen limiet aan hoeveel je kunt investeren
Met ETF's kun je zo veel beleggen als je wilt. In tegenstelling tot pensioenspaarfondsen hebben ze geen contributielimieten. ETF's passen bij je budget, of je nu €5.000 of €50.000 in een jaar investeert. Ze helpen je vermogen op te bouwen op basis van je eigen inkomen en doelen.
Superieure diversificatie
Wereldwijde aandelen ETF's geven je een geweldige diversificatie. Ze laten je beleggen in duizenden bedrijven uit verschillende sectoren en regio's. Met één MSCI World of FTSE All-World ETF kun je aandelen bezitten van meer dan 1.500 tot 3.000 bedrijven over de hele wereld. Dit bereik verlaagt je risico enorm. De meeste pensioenspaarfondsen richten zich op Europese markten. Minstens 80% van hun beleggingen bevinden zich in die regio. Ze hebben ook meer blootstelling aan minder bedrijven.
Een ETF is een eenvoudig product
ETF's zijn eenvoudig te begrijpen en te beheren. Met een enkel aandeel van een ETF bezit je een stukje van de wereldeconomie dat automatisch in balans wordt gebracht als bedrijven groeien of krimpen. Je hoeft geen ingewikkelde kostenstructuren te analyseren, verzekeringscomponenten te begrijpen of ingewikkelde productdocumentatie te ontcijferen.
Curvo, de makkelijkste manier om in ETF's te beleggen
De moeilijkheden van het beheren van je eigen portefeuille ETF's
Het kiezen van één ETF is meestal niet het hele verhaal bij het beleggen van je spaargeld. Aandelen zijn riskant. Niet iedereen kan omgaan met hun ups en downs. Voor succes op de lange termijn moet je een portefeuille van ETF's samenstellen die past bij je doelen, je risicobereidheid en je risicobereidheid. Maar dit is geen gemakkelijke taak, want er zijn duizenden ETF's om uit te kiezen. En deze portefeuille van fondsen moet in de loop van de tijd in balans blijven en zich aanpassen aan veranderingen in je leven. Bovendien is het belangrijk om de belastingimplicaties van beleggen te begrijpen. Als je je eigen portefeuille beheert, zijn deze verantwoordelijkheden voor jou.
We zagen dat de meeste van onze vrienden niet investeerden vanwege deze moeilijkheden. Eerst probeerden ze het wel, maar daarna stopten ze ermee. Ze vertrouwden zichzelf niet om goede financiële keuzes te maken voor de toekomst. Anderen konden het niet opbrengen om de fiscale fijne kneepjes van beleggen te leren. Toch geloven wij dat beleggen in ETF's of indexfondsen een krachtig middel is om ons financiële welzijn te verbeteren. Daarom hebben we Curvo gebouwd: om alle complexiteiten van goed beleggen uit handen te nemen, zodat jij je geen zorgen hoeft te maken.
Investeren zonder gedoe
Curvo pakt de uitdagingen aan van het zelf beheren van je ETF-beleggingen:
- Portfolio voor jou samengesteld. Aan het begin stellen we je een paar vragen om meer te weten te komen over jou en je doelen. Op basis van je antwoorden koppelen we je aan de portefeuille die het beste bij je past.
- Diversificatie. Wij zijn ervan overtuigd dat diversificatie het risico verlaagt en het beleggingsrendement verhoogt. Daarom bestaat elke portefeuille uit meer dan 7.500 bedrijven, gediversifieerd over sectoren en landen.
- Beleg duurzaam. De Curvo portefeuilles volgen één belangrijke regel: vermijd bedrijven die de planeet schaden. Sectoren zoals niet-hernieuwbare energie, ondeugdelijke producten, wapens en controversiële bedrijven zijn allemaal uitgesloten.
- Herbalanceren wordt voor je gedaan. Je hoeft je geen zorgen te maken over het in balans houden van je portefeuille.
- Fractionele aandelen. Al je geld wordt belegd. Er blijft geen geld aan de kant zitten.
- Geautomatiseerd maandelijks beleggen. Stel je maandplan in en krijg de zekerheid dat je geld voor je werkt.
- Begin vanaf €50. Je hebt geen groot bedrag nodig om te beginnen.
- Projecteer je spaargeld in de toekomst. Met de app kun je zien hoeveel je kunt verwachten dat je portefeuille in de toekomst waard zal zijn. Je kunt vragen stellen als: "Hoe zal het toevoegen van €50, €100 of €200 aan mijn maandelijkse spaargeld mijn toekomst beïnvloeden?". Dit helpt je om je de "toekomstige jij" voor te stellen.
- Trek je op elk moment terug. Er zijn geen langlopende contracten of uitstapkosten als je wilt stoppen met beleggen.
Conclusie
Zoals we hebben gezien, bieden de pensioenspaarproducten van KBC enkele belastingvoordelen, maar hebben ze ook belangrijke nadelen. Met hoge kosten, beperkte beleggingsopties en een maximumbijdrage zullen ze waarschijnlijk niet het pensioeninkomen leveren dat je nodig hebt en verdient.
De realiteit is ontnuchterend: zelfs het maximaliseren van je bijdragen aan het best presterende Pricos fonds zou je maar ongeveer €228 per maand opleveren in het geld van vandaag als je met pensioen gaat. De meesten van ons hebben aanzienlijk meer nodig om onze levensstijl te handhaven.
Wat is dan de oplossing? ETF-beleggen biedt een aantrekkelijk alternatief met hogere potentiële rendementen, onbeperkte bijdrageflexibiliteit en betere diversificatie. En als je je zorgen maakt over de complexiteit van het opbouwen en beheren van je eigen ETF portefeuille, dan biedt Curvo een eenvoudige oplossing die alles voor je regelt. We hebben Curvo speciaal gebouwd om de uitdagingen aan te gaan waarmee veel Belgen worden geconfronteerd als ze effectief willen investeren voor hun toekomst.
Neem geen genoegen met de beperkingen van traditioneel pensioensparen. Zet de volgende stap naar een zekerder pensioen.