Beleggersgids voor de meerwaardebelasting

10% belasting met €10.000 vrijstelling

In 2025 bereikte de nieuwe Belgische regering een akkoord over de coalitie. Als onderdeel daarvan kwamen ze overeen om een belasting van 10% in te voeren op meerwaarden van financiële activa, die op 2 april 2026 bij wet werd goedgekeurd. Een meerwaarde is de winst die je maakt als je een belegging verkoopt voor meer dan je ervoor hebt betaald. Tot nu toe kende België geen belasting op meerwaarden van aandelen en aandelen-ETF’s.

Gelukkig zijn de eerste €10.000 aan meerwaarden vrijgesteld.

Vanaf 1 januari 2026

De belasting is op 1 januari 2026 van kracht geworden. De wet is op 3 april 2026 officieel goedgekeurd door de Kamer van Volksvertegenwoordigers.

Het goede nieuws is dat deze regeling niet met terugwerkende kracht geldt. Alle meerwaarden die tot en met 31 december 2025 zijn gerealiseerd, blijven belastingvrij. Met andere woorden: je hoeft voor 2025 geen meerwaardebelasting te betalen, ook al dien je die belastingaangifte pas in 2026 in.

Alle soorten financiële activa

De belasting heeft betrekking op een breed scala aan financiële activa:

• ‍ETF's, evenals indexfondsen, ETN's en ETC's
• Aandelen
• Beleggingsfondsen
• Obligaties
• Valuta
• Grondstoffen zoals goud. Goudsieraden vallen niet onder de meerwaardebelasting. Ze blijven belastingvrij zolang je ze niet met winst verkoopt.
• Crypto-activa, waaronder NFT's
• Financiële derivaten zoals opties, futures en CFD's

Zowel je bezittingen in België als daarbuiten vallen onder de belasting.

Vrijstelling van €10.000 die kan oplopen tot €15.000

De eerste €10.000 aan winst per jaar per persoon is belastingvrij. Dit bedrag wordt elk jaar geïndexeerd, wat betekent dat het min of meer de inflatie volgt.

Als je je vrijstelling niet volledig gebruikt, kun je een deel ervan meenemen naar het volgende jaar:

• Slechts 1/10 van de jaarlijkse vrijstelling (dus €1.000 als de vrijstelling €10.000 is) kan elk jaar worden overgedragen.
• Je kunt ongebruikte delen tot een maximum van vijf jaar accumuleren, wat betekent dat de totale carry-forward niet hoger kan zijn dan €5.000.
• Als je in een bepaald jaar gebruikmaakt van je vrijstelling, moet je eerst de oudste overgedragen bedragen gebruiken. Dit wordt het FIFO-principe genoemd: ‘first in, first out’.

Dus als je je volledige vrijstelling niet opgebruikt, kun je € 1.000 per jaar overdragen, tot een totaal van € 5.000. Hierdoor kan je maximale vrijstelling groeien van € 10.000 naar € 15.000 als je deze vijf jaar lang niet gebruikt.

Voorbeeld

Stel dat je in 2026 geen van je beleggingen verkoopt. Dat betekent dat je geen gebruik maakt van je jaarlijkse vrijstelling van € 10.000. Volgens de belastingregels mag je een tiende van dat bedrag, oftewel € 1.000, meenemen naar het volgende jaar.

In 2027 bedraagt je vrijstelling nu € 11.000. Als je die opnieuw niet opgebruikt, kun je nog eens € 1.000 overdragen. Je vrijstelling voor 2028 wordt dan € 12.000.

Je kunt dit maximaal vijf jaar lang blijven doen. Elk jaar dat je geen gebruik maakt van je vrijstelling, draag je € 1.000 over naar het volgende jaar, tot een maximum van € 5.000. Na vijf jaar kan je totale vrijstelling dus oplopen tot € 15.000 (€ 10.000 jaarlijkse vrijstelling + € 5.000 overgedragen uit voorgaande jaren).

Als je dan een meerwaarde realiseert, is de eerste €15.000 van de winst belastingvrij.

Kosten en belastingen worden niet meegenomen in de berekening van de meerwaarde

Als je een belegging verkoopt, is het verleidelijk om alle kosten en vergoedingen af te trekken om je ‘werkelijke’ winst te berekenen. Maar voor de meerwaardebelasting is dat niet toegestaan. De wet bepaalt duidelijk dat er bij de berekening van je meerwaarde geen rekening mag worden gehouden met kosten of belastingen die verband houden met de aankoop of verkoop van een activum. Dit omvat brokerkosten, transactiekosten en de beursbelasting (TOB). Zowel je aankoopprijs als je verkoopprijs worden dus beschouwd als brutobedragen, vóór aftrek van kosten of belastingen.

Stel je koopt een investering van €10.000. Je betaalt ook €15 aan brokerkosten en €12 aan beurstaks, dus het totale bedrag dat je rekening verlaat is €10.027.

Een tijdje later verkoop je dezelfde investering voor €13.000. Opnieuw betaal je €15 aan brokerkosten en €16 aan beurstaks, waardoor er €12.969 op je rekening overblijft.

Vanuit jouw perspectief lijkt je winst € 12.969 - € 10.027 = € 2.942 te zijn. Maar voor de meerwaardebelasting tellen die extra kosten niet mee. De belastingdienst berekent je winst als € 13.000 - € 10.000 = € 3.000. Ook al heb je in werkelijkheid iets minder verdiend, je wordt belast over de volledige bruto winst van € 3.000.

Je kunt winsten compenseren met verliezen

Gerealiseerde meerwaarden kunnen worden verrekend met gerealiseerde minwaarden, zolang ze in hetzelfde belastingjaar zijn gemaakt. Dus als je €10.000 winst hebt gemaakt op de verkoop van een aandeel, maar €15.000 verlies op de verkoop van een ander aandeel, is het resultaat een nettoverlies van €5.000, zodat je niet wordt belast. Je kunt verliezen niet meenemen naar volgende jaren.

Reorganisaties van fondsen zijn belastingvrij

Als een ETF of beleggingsfonds fuseert met een ander fonds, wordt gesplitst of wordt omgezet in een ander compartiment, is dat geen belastbare gebeurtenis. Technisch gezien ‘verkoop’ je je aandelen, maar de wet beschouwt dit niet als een gerealiseerde winst.

Dit geldt zolang je nieuwe aandelen ontvangt en de eventuele contante bijstorting niet meer dan 10% van de nominale waarde bedraagt. De aankoopprijs van je oorspronkelijke aandelen wordt overgedragen naar de nieuwe aandelen.

De aankoopprijs bepalen

Fotomoment op 31 december 2025 voor activa gekocht vóór 2026

Volgens het regeerakkoord zullen meerwaarden die worden behaald voordat de nieuwe wet van kracht wordt, niet worden belast. Met andere woorden, winsten gemaakt vóór 1 januari 2026 blijven belastingvrij.

Om dit mogelijk te maken, voert de wet een speciale regel in voor beleggingen die vóór 2026 zijn gekocht maar na die datum zijn verkocht. In plaats van de oorspronkelijke aankoopprijs te gebruiken om de winst te berekenen, neemt de wet de waarde van het activum op 31 december 2025 als uitgangspunt. Deze datum wordt het „momentopname“- of „fotomoment“ genoemd.

Vanaf 2026 is je belastbare meerwaarde dus het verschil tussen de verkoopprijs en de waarde van je investering op 31 december 2025.

Voorbeeld

Je hebt in 2022 een belegging gekocht voor € 100. Op 31 december 2025 is deze € 150 waard. Vervolgens verkoop je hem in 2027 voor € 170.

Je totale winst is €70 (€170 - €100). Maar voor belastingdoeleinden is alleen de €20 winst die na 2025 is ontstaan belastbaar (€170 - €150). De winst van €50 die vóór 2026 is gemaakt, blijft volledig belastingvrij.

Deze regel zorgt ervoor dat de nieuwe meerwaardebelasting alleen van toepassing is op winsten die zijn gemaakt nadat de wet van kracht is geworden, niet op winsten die in voorgaande jaren zijn opgebouwd.

Een klein probleempje met de wisselkoers

Als je in Amerikaanse dollars of een andere vreemde valuta belegt, zit er een klein addertje onder het gras. Niet alle banken hanteren dezelfde wisselkoers, omdat ze niet naar hetzelfde tijdstip van de dag kijken. Bijvoorbeeld:

• KBC gebruikt de referentierentevoet van de ECB (rond 14:15 uur): 1,1750
• BNP en Belfius gebruiken de London Fix (17:00): 1,1743
• Saxo gebruikt vaak de slotkoers van New York (23:00 uur of later): 1,1742

Het verschil is klein, maar het gaat om honderden euro's als je grote portefeuilles hebt. Niet echt dramatisch, maar een beetje standaardisatie zou leuker zijn geweest.

Als je oorspronkelijke aankoopprijs hoger was dan de waarde van 2025

In de meeste gevallen zal de waarde van je beleggingen op 31 december 2025 hoger zijn dan wat je er oorspronkelijk voor hebt betaald. Dat betekent dat je op het zogenaamde ‘momentopname’-moment een ongerealiseerde winst hebt.

Maar het tegenovergestelde kan ook gebeuren. Als de oorspronkelijke aankoopprijs van je investering hoger was dan de waarde op 31 december 2025, dan heb je op die datum een ongerealiseerd verlies.

De wet voorziet in een uitzondering in deze situatie. Wanneer je de belegging uiteindelijk verkoopt, mag je bij de berekening van je belastbare winst je hogere oorspronkelijke aankoopprijs gebruiken in plaats van de lagere waarde uit 2025. Zo word je niet belast over eerdere verliezen die zijn ontstaan voordat de nieuwe meerwaardebelasting van kracht werd.

Stel bijvoorbeeld dat je in 2024 aandelen hebt gekocht voor €200. Op 31 december 2025 is hun waarde gedaald tot €150. Je verkoopt ze dan in 2027 voor €210. Onder deze uitzondering kun je je oorspronkelijke aankoopprijs van €200 gebruiken in plaats van de lagere waarde van €150 in 2025. Dus je belastbare winst wordt berekend als €210 - €200 = €10. Zonder deze regel zou je zijn belast op €210 - €150 = €60.

Er is een belangrijke voorwaarde om te onthouden: deze uitzondering geldt alleen voor verkopen tot 31 december 2030. Vanaf 1 januari 2031 vervalt de uitzondering. Daarna zal altijd de waarde van 31 december 2025 als referentiepunt worden gebruikt, zelfs als je oorspronkelijke aankoopprijs hoger was.

En als je de belegging na 1 januari 2026 met verlies verkoopt, kun je alleen het verlies aftrekken dat na de peildatum is ontstaan. Verliezen van vóór 2026 worden fiscaal niet erkend.

Verkopen gebeurt in FIFO-volgorde

Als je regelmatig in hetzelfde beleggingsproduct investeert, bijvoorbeeld door elke maand dezelfde ETF te kopen, zul je waarschijnlijk meerdere posities van die belegging hebben die tegen verschillende prijzen zijn gekocht.

Om je meerwaarde bij verkoop te berekenen, passen de belastingdiensten het "First-in, First-out"-principe (FIFO) toe. Dit betekent dat wanneer je een deel van je aandelen verkoopt, de aandelen die je als eerste hebt gekocht, worden beschouwd als de aandelen die je als eerste verkoopt. Bij elke verkoop wordt je aankoopprijs dus gebaseerd op de oudste aandelen die je nog in je portefeuille hebt. Deze regel bepaalt welk deel van je belegging wordt belast en hoe hoog de belastbare meerwaarde zal zijn.

Voorbeeld

Stel dat je hetzelfde financiële product drie keer hebt gekocht:

• 10 aandelen van € 100 per stuk in 2026
• 20 aandelen van elk €150 in 2027
• 70 aandelen tegen €200 per stuk in 2028

Later in 2028 verkoop je 25 aandelen voor €200 per stuk. Volgens de FIFO-regel zijn de eerste 10 verkochte aandelen van je aankoop in 2026 en de volgende 15 aandelen van je aankoop in 2027. Je belastbare winst is dus:

• 10 × (€200 - €100) = €1,000
• 15 × (€200 - €150) = €750

Totale belastbare winst: €1.750

Het cruciale punt is dat je geen keuze hebt. Zelfs als je liever de recentere aandelen zou verkopen, wat meestal minder winst zou opleveren, past de fiscus strikt het FIFO-principe toe.

Gewogen gemiddelde aankoopprijs voor investeringen die vóór 2026 zijn gedaan

Er geldt één extra regel als je hetzelfde activum vóór 1 januari 2026 meerdere keren hebt gekocht. Voor die ‘oude’ aankopen gebruik je FIFO niet om de aankoopprijs te bepalen. In plaats daarvan moet je één gewogen gemiddelde aankoopprijs per activum hanteren. Dit is een uitzondering op de hierboven uitgelegde FIFO-regel, die pas vanaf 2026 van toepassing is.

In de praktijk worden al je aankopen van hetzelfde aandeel of ETF vóór 2026 samengevoegd tot één pool met één gemiddelde prijs per eenheid.

Voorbeeld

Stel dat je vóór 2026 aandelen van ETF ABC hebt gekocht:

• 2022: 100 aandelen van € 50 → € 5.000
• 2023: 200 aandelen van € 60 → € 12.000
• 2024: 150 aandelen van € 70 → € 10.500

In totaal:

• 450 aandelen
• totale kosten € 27.500

Je gemiddelde aankoopprijs is:

€ 27.500 ÷ 450 = € 61,11 per aandeel

Voor de belasting worden alle 450 „oude“ aandelen behandeld alsof je ze voor € 61,11 per stuk hebt gekocht.

Stel dat de prijs op 31 december 2025 (het fotomoment) € 80 per aandeel is, en dat je in 2028 200 aandelen verkoopt voor € 90.

Voor die 200 aandelen:

• Waarde op het fotomoment: 200 × € 80 = € 16.000
• Verkoopwaarde: 200 × € 90 = € 18.000

Je belastbare meerwaarde is alleen het deel na 2025:

€ 18.000 − € 16.000 = € 2.000 belastbare winst

De winst tussen € 61,11 en € 80 is voor 2026 gemaakt, dus die blijft belastingvrij.

Als je na 2025 nog meer van dezelfde ETF koopt, gelden voor die nieuwe aankopen de normale FIFO-regels die hierboven zijn uitgelegd. Als je verkoopt, worden de oudste aandelen (de pool van vóór 2026 met het gewogen gemiddelde) als eerste verkocht, en worden de nieuwere aankopen van na 2025 pas gebruikt als de oude pool op is.

Je moet de aankoopprijs kunnen bewijzen

Als je niet kunt aantonen hoeveel je oorspronkelijk voor een belegging hebt betaald, gaan de Belgische belastingdiensten ervan uit dat je aankoopprijs nul is. Dit betekent dat het volledige bedrag dat je bij verkoop ontvangt, wordt beschouwd als een belastbare meerwaarde.

Dit kan een echt probleem worden voor crypto-beleggers. Beurzen zijn failliet gegaan of verdwenen, bij overboekingen van wallet naar wallet is er zelden goede documentatie en zelfbewaring maakt het bijhouden moeilijker dan je zou verwachten. Veel vroege beleggers beschikken simpelweg niet over de gegevens die ze nodig hebben.

Vreemde valuta omrekenen

Als je beleggingen koopt of verkoopt in een andere munt dan de euro, moet je volgens de Belgische belastingwetgeving zowel de aankoopprijs als de verkoopprijs omrekenen naar euro's. Je moet de wisselkoers gebruiken die geldt op het moment dat je de transactie doet, dus de koers op de dag dat je koopt of verkoopt.

Uit eigen ervaring weten we dat dit verwarrend kan zijn als wisselkoersen veel schommelen. Maar het is belangrijk, want de fiscus kijkt altijd naar je winst in euro's, niet in de oorspronkelijke valuta.

Voorbeeld

Stel je voor dat je in 2026 Amerikaanse aandelen koopt voor 1.000 dollar, terwijl de wisselkoers op dat moment 1 euro = 1,11 dollar is. De waarde van je aankoop in euro's is dan:

1.000 dollar / 1,11 = 901 euro

In 2028 verkoop je dezelfde aandelen voor $ 1.200. De wisselkoers op dat moment is 1 euro = 1,20 dollar, dus de verkoopwaarde in euro is:

1.200 dollar / 1,20 = 1.000 euro

Je hebt € 99 winst gemaakt, dat is het verschil tussen:

• Verkoopprijs: € 1.000
• Aankoopprijs: € 901

Ook al zijn de aandelen in dollars meer waard geworden, voor de Belgische meerwaardebelasting telt alleen de winst in euro.

Wisselkoerswinsten op contante rekeningen

Veel beleggers die individuele aandelen in dollars kopen, hebben een USD-contantenrekening die aan hun effectenrekening is gekoppeld. Dit maakt het makkelijk om meerdere transacties in dollars te doen zonder elke keer wisselkosten te betalen.

Het ding is dat elke transactie op zo'n contante rekening ook onderworpen kan zijn aan meerwaardebelasting. Als je een Amerikaans aandeel koopt, 'verkoop' je dollars van je contante rekening. Als de wisselkoers ondertussen is gestegen, maak je een wisselkoerswinst. Hetzelfde geldt als je dollars omzet in euro's, of als je broker de meerwaardebelasting van je dollarrekening aftrekt.

Brokers rekenen deze wisselkoerswinsten niet voor je uit. Je moet ze zelf bijhouden en aangeven in je belastingaangifte. Ook hier geldt het FIFO-principe: de eerste dollars die je ontvangt, worden als eerste als 'verkocht' beschouwd.

Hoe de belasting wordt geïnd door brokers en platforms

Hoe de belasting wordt ingehouden, hangt af van waar je broker of beleggingsplatform is gevestigd. De regels verschillen tussen Belgische en buitenlandse platforms. En zelfs bij de Belgische platforms heb je de mogelijkheid om je af te melden voor automatische belastinginhouding.

Er zijn in wezen drie systemen:

1. Belgische brokers met automatische belastinginhouding (opt-in)
2. Belgische brokers met "opt-out": geen bronbelasting
3. Buitenlandse brokers: helemaal geen inhouding

1. Belgische brokers met automatische belastinginhouding (opt-in)

Als je via een Belgische broker, bank of beleggingsplatform investeert, wordt de meerwaardebelasting meestal automatisch ingehouden als je een belegging met winst verkoopt. Dit heet bronheffing. In de praktijk houdt je broker 10% van de meerwaarde in op het moment van verkoop en maakt hij dit direct over aan de Belgische belastingdienst. Aan het einde van het jaar krijg je een belastingafrekening met daarop je verkopen en de reeds ingehouden belasting.

Dit systeem heeft een zogenaamd bevrijdend effect. Omdat de belasting al is betaald, hoef je deze meerwaarden niet nogmaals op te geven in je belastingaangifte.

Waarom automatische inhouding niet perfect is

Zelfs als de inhouding eenmaal actief is, heeft het systeem een paar duidelijke beperkingen:

• Er wordt geen rekening gehouden met verliezen. Je broker zal winsten niet verrekenen met verliezen, ook al is dit volgens de belastingregels wel toegestaan.
• De jaarlijkse vrijstelling van € 10.000 wordt genegeerd. Zelfs als je totale winst voor het jaar minder dan € 10.000 is, houdt de broker nog steeds 10% in op elke winstgevende verkoop.
• Het fotomoment van 31 december 2025 wordt standaard gebruikt. Brokers berekenen winsten op basis van de prijs op dat moment, zelfs als je de belegging eerder tegen een hogere prijs hebt gekocht.

Dat komt niet doordat brokers moeilijk doen. Ze hebben gewoon geen volledig beeld van je situatie. Ze kunnen niet zien wat je bij andere brokers of platforms doet. Daarom moeten ze volgens de wet uitgaan van het slechtst mogelijke scenario en bij elke verkoop het volledige belastingbedrag inhouden.

Vraag de vrijstelling aan via je belastingaangifte

Omdat je broker geen rekening houdt met de vrijstelling van € 10.000, moet je je vermogenswinst opgeven in je jaarlijkse belastingaangifte om het bedrag terug te krijgen. Als je geen aangifte doet, krijg je de te veel ingehouden belasting niet terug.

Een lening zonder rente aan de overheid

Omdat je broker geen rekening houdt met de vrijstelling van € 10.000, moet je je vermogenswinst opgeven in je jaarlijkse belastingaangifte om het bedrag terug te krijgen. Als je geen aangifte doet, krijg je de te veel ingehouden belasting niet terug.

Naast deze administratieve stap zijn er nog twee andere nadelen.

1. Dat kan betekenen dat je zelf ingewikkelde berekeningen moet maken
2. Het kan lang duren voordat je het geld ziet

Stel je voor dat je in januari 2026 een ETF verkoopt met een meerwaarde van € 7.000. Het is je enige verkoop dat jaar. Omdat de eerste € 10.000 aan meerwaarden per jaar belastingvrij is, zou je uiteindelijke belastingaanslag nul moeten zijn. Maar op het moment dat je verkoopt, weet je broker niet of je later in het jaar nog meer verkopen zult doen. Daarom moet hij ervan uitgaan dat de winst belastbaar is en 10% inhouden. Dat is € 700 die direct wordt afgetrokken. Je kunt die € 700 terugvragen via je belastingaangifte over 2026. Maar die aangifte dien je pas rond juni 2027 in. En de teruggaaf komt misschien pas halverwege 2028 binnen.

Dus hoewel automatische inhouding het in eerste instantie makkelijker maakt, kan het ook betekenen dat je de overheid een renteloze lening geeft voor maximaal tweeënhalf jaar.

Overgangsperiode begin 2026

De wettelijke verplichting voor brokers om de belasting in te houden gaat pas in op de tiende dag na de publicatie van de wet in het Belgisch Staatsblad, en niet op 1 januari 2026. Voor de tussentijd (van 1 januari 2026 tot die datum) geldt een aparte regeling:

• Je kunt je broker vrijwillig vragen om een bedrag in te houden dat gelijk is aan de bronbelasting over de verkopen in die periode
• Je moet deze keuze uiterlijk op 30 juni 2026 aan je broker doorgeven
• Je moet het ingehouden bedrag uiterlijk op 30 september 2026 betalen

In de praktijk zullen de meeste Belgische brokers dit automatisch regelen zodra de wet is gepubliceerd, met terugwerkende kracht voor verkopen vanaf begin 2026.

2. Belgische brokers met een "opt-out" (geen bronbelasting)

Om dit probleem met vooruitbetaling en de andere beperkingen van de bronheffing te vermijden, biedt de wet je de mogelijkheid om je af te melden voor automatische bronheffing. Als je voor het begin van het belastingjaar voor deze optie kiest, houdt je Belgische broker de 10% belasting niet in op het moment van verkoop. In plaats daarvan moet je de meerwaardebelasting zelf aangeven en betalen via je jaarlijkse aangifte inkomstenbelasting.

Waarom je er misschien voor kiest om je af te melden

Ervoor kiezen kan zinvol zijn als:

1. Je wilt verliezen compenseren. Bijvoorbeeld als je winst hebt gemaakt op sommige beleggingen, maar verlies op andere. Je kunt dit alleen doen via je belastingaangifte.
2. Je hebt activa gekocht vóór 2026 tegen een hogere prijs. Je mag misschien je oorspronkelijke aankoopprijs gebruiken in plaats van de lagere fotomoment-prijs, waardoor je belastbare winst lager uitvalt.
3. Je wilt toch niet tot wel tweeënhalf jaar moeten wachten op je terugbetaling, zoals in het voorbeeld hierboven.

Je doet de berekeningen zelf

Als je ervoor kiest om je af te melden, ligt de verantwoordelijkheid bij jou. Je moet je belastbare winst dan zelf berekenen, of een accountant vragen om je daarbij te helpen.

Minder anoniem, meer controle

Er zit één belangrijk nadeel aan het afzien van deze regeling. Als je je meerwaarde zelf aangeeft, verlies je de gemakzame regeling die bij automatische inhouding hoort. Bij deelname houden brokers de belasting in en betalen die in één keer aan de belastingdienst. Maar als je ervoor kiest om niet mee te doen, moet je elke belastbare transactie rechtstreeks bij de belastingdienst aangeven.

Hierdoor krijgen de belastingdiensten gedetailleerd inzicht in je beleggingen. Op basis van deze informatie kunnen ze bijvoorbeeld besluiten dat je niet langer volgens het ‘prudent person’-beginsel belegt. Als dat gebeurt, kunnen je winsten worden belast tegen een veel hoger tarief van 33% in plaats van 10%.

Verschillende brokers hebben hun klanten een e-mail gestuurd met de vraag of ze zich hieruit willen afmelden.

3. Buitenlandse brokers: helemaal geen inhouding

Als je een buitenlandse broker gebruikt, zoals DEGIRO, Trade Republic of een ander platform zonder Belgische vestiging, dan verandert de situatie volledig.

Buitenlandse brokers zijn niet verplicht om de Belgische meerwaardebelasting in te houden. Ze negeren dit gewoon. Er is ook geen garantie dat een buitenlandse broker een belastingverklaring verstrekt die compatibel is met het Belgische systeem.

Dit betekent dat je waarschijnlijk het volgende moet doen:

• Bereken zelf je winsten en verliezen voor elke transactie.
• Houd een administratie bij van al je aankopen en verkopen.
• Geef alles correct aan in je jaarlijkse belastingaangifte.

Dit kan tijdrovend en ingewikkeld zijn, vooral als je regelmatig belegt of meerdere platforms gebruikt.

Vergelijking: hoe brokers omgaan met de meerwaardebelasting

De belangrijkste conclusies zijn:

• Belgische broker met inhouding: makkelijkste optie, maar je betaalt misschien tijdelijk te veel en moet wachten op een terugbetaling.
• Belgische broker met opt-out: meer controle en snellere toegang tot je geld, maar je moet zelf je belastingaangifte doen.
• Buitenlandse broker: volledige doe-het-zelf zonder inhouding en waarschijnlijk geen hulp (behalve Curvo!).

De exit taks als je uit België verhuist

Als je in België woont en besluit naar een ander land te verhuizen, kan het zijn dat je te maken krijgt met de zogenaamde exitheffing.

Als je je fiscale woonplaats uit België verplaatst, gaat de wet ervan uit dat je op dat moment al je beleggingen hebt ‘verkocht’, ook al heb je in werkelijkheid niets verkocht. Dit betekent dat alle ongerealiseerde winsten (winsten die alleen op papier bestaan) die sinds 1 januari 2026 zijn opgebouwd, worden belast alsof ze zijn gerealiseerd.

Kortom: als je België verlaat, moet je mogelijk belasting betalen over winsten die je nog niet daadwerkelijk hebt geïnd.

Je hoeft niet meteen te betalen als je binnen de EU of de EER verhuist

Het goede nieuws is dat België inziet hoe oneerlijk dit zou zijn voor mensen die vaak verhuizen voor hun werk, vooral EU-burgers en buitenlandse professionals.

Als je verhuist naar een land dat deel uitmaakt van de:

• Europese Unie (EU),
• Europese Economische Ruimte (EER), inclusief Noorwegen, IJsland en Liechtenstein, of
• elk ander land met een belastingverdrag dat voorziet in informatie-uitwisseling en samenwerking met België,

dan krijg je automatisch uitstel. Dit betekent dat je de exitheffing niet meteen hoeft te betalen als je België verlaat.

Voorbeeld: een EU-werknemer die naar het buitenland verhuist

Stel, je werkt voor een Europese instelling in Brussel en bent van plan om in 2026 naar Luxemburg te verhuizen voor een nieuwe baan. Je hebt een portefeuille met ETF’s die sinds 2026 in waarde is gestegen.

Normaal gesproken zou het verlaten van België leiden tot de exitheffing, omdat je je fiscale woonplaats naar het buitenland verplaatst. Maar aangezien Luxemburg een EU-land is, wordt je belastingbetaling automatisch uitgesteld. Je hoeft je beleggingen niet te verkopen of er belasting over te betalen wanneer je verhuist.

Zolang je die beleggingen niet binnen twee jaar verkoopt en je in de EU blijft wonen, vervalt de belastingplicht na 24 maanden. Je hoeft de exitheffing dus nooit daadwerkelijk te betalen.

De "monitoringperiode" van 24 maanden

Als je verhuist, duurt het belastinguitstel 24 maanden. Gedurende die tijd:

1. Je mag de beleggingen waarop het uitstel van betaling betrekking heeft, niet verkopen. Als je dat toch doet, wordt de belasting in België onmiddellijk verschuldigd.
2. Je kunt binnen die periode weer verhuizen (bijvoorbeeld van België naar Frankrijk en dan naar Duitsland), zolang je maar binnen de EU, EER of een verdragsland blijft.

Je moet elk jaar een korte bevestiging naar de Belgische belastingdienst sturen waaruit blijkt dat je nog steeds aan deze voorwaarden voldoet. Als je dat vergeet, vervalt het uitstel en moet de belasting worden betaald.

Als je verhuist naar een land buiten de EU of de EER, of naar een land waarmee geen geldig belastingverdrag is gesloten, wordt de uitstelregeling niet automatisch toegepast. Je kunt nog steeds uitstel van betaling aanvragen, maar je moet dan wel een financiële garantie stellen, zoals een bankdeposito of een borgsom, ter dekking van het mogelijke belastingbedrag.

Wanneer vervalt de exitheffing?

Na 24 maanden:

• Als je terug bent naar België en je hebt de beleggingen niet verkocht, vervalt de exitheffing.
• Als je in het buitenland bent gebleven en de beleggingen nog steeds in bezit hebt, vervalt de belastingplicht. Je hoeft dan niets te betalen.

Belangrijkste afhaalmaaltijd

Voor de meeste buitenlanders die in België wonen en werken, vooral voor degenen die misschien naar een ander deel van Europa verhuizen, brengt de exitheffing geen directe kosten met zich mee. Als je naar een ander EU- of EER-land verhuist, wordt je betaling automatisch uitgesteld en vervalt de belastingplicht na twee jaar als je je beleggingen niet verkoopt. Maar als je van plan bent om buiten Europa te gaan wonen, of vergeet aan de meldingsvoorwaarden te voldoen, kun je te maken krijgen met een flinke belastingaanslag over je papieren winsten. Het is dus slim om je voor te bereiden voordat je België verlaat.

Strategie voor Belgische beleggers

De meerwaardebelasting brengt misschien wat praktische veranderingen met zich mee voor beleggers in België, maar verandert niets aan de basisprincipes van slim beleggen.

Fiscaal oogsten van verliezen alleen als het zinvol is

Sommige beleggers zouden in de verleiding kunnen komen om ETF’s met verlies te verkopen om andere winsten te compenseren en zo minder belasting te betalen. Dit kan werken, maar er zijn transactiekosten en beursbelasting aan verbonden, en je loopt het risico toekomstige winsten mis te lopen als de markt kort na je verkoop weer aantrekt.

In de praktijk is het moeilijk om dit goed te doen. En het druist in tegen de mentaliteit van een geduldige buy-and-hold-belegger, waarbij je rustig belegt, niet te veel gaat sleutelen en de tijd zijn werk laat doen.

Blijf bij de basis

Zelfs met de nieuwe belasting blijven de belangrijkste principes van beleggen op lange termijn hetzelfde:

• Beleg regelmatig in wereldwijd gediversifieerde ETF's.
• Blijf geïnvesteerd, ongeacht wat de markt doet.
• Volg een gedisciplineerde strategie om elke maand een deel van je inkomen te investeren.

De nieuwe belasting kan invloed hebben op hoe je broker transacties afhandelt, maar verandert niets aan de reden waarom beleggen in ETF’s zo goed werkt. De meest succesvolle beleggers zijn nog steeds degenen die kopen, vasthouden en de samengestelde groei zijn werk laten doen, terwijl ze zelf lekker achteroverleunen.

Vermijd de rompslomp van rekeningen in vreemde valuta

Als je losse aandelen in dollars koopt via een USD-contantenrekening, moet je bij elke beweging op die rekening kijken of je wisselkoerswinst hebt. Dat zorgt al snel voor een hoop rekenwerk.

Een makkelijke manier om dit te vermijden: ga voor ETF's die in euro's zijn. Je broker regelt de wisselkoers automatisch bij aankoop en verkoop, en je hebt geen aparte geldrekening in een andere valuta nodig. Geen extra rekenwerk, geen extra aangiften.

Conclusie

De meerwaardebelasting maakt beleggen in België iets ingewikkelder, maar het is niet het einde van de wereld. Met een vrijstelling van € 10.000 die je zelfs in de loop van de tijd kunt opbouwen, en de mogelijkheid om verliezen te compenseren met winsten, zullen velen van jullie in de praktijk nauwelijks worden geraakt.

Wat wel verandert, is de administratie. Je moet je aankopen en verkopen beter bijhouden. Misschien moet je te veel betaalde belasting terugvragen via je jaarlijkse aangifte. En als je via een buitenlandse broker investeert, moet je alle berekeningen zelf doen. Dit zijn geen dealbreakers, maar wel een hoop gedoe.

Het goede nieuws is dat platforms zich aanpassen. Sommige houden de belasting automatisch in. Andere, zoals Curvo, geven duidelijke richtlijnen en helpen je om alles goed te melden. Hoe dan ook, het doel blijft hetzelfde: gestaag vermogen opbouwen door te beleggen in gediversifieerde indexfondsen en op lange termijn te blijven beleggen. Dat is wat echt rendement oplevert, niet slimme belastingtrucs.