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Scopri gli strumenti finanziari utilizzati per i tuoi investimenti
Tutte le forme di investimento comportano dei rischi. I rischi dipendono dal tipo di investimento e dal metodo di investimento. Un investimento può essere più o meno speculativo. Di solito, un investimento con un rendimento atteso più elevato comporta rischi maggiori.
Gli istituti di investimento possono detenere strumenti finanziari, per cui i rischi di questi strumenti finanziari sono importanti anche per determinare i rischi di questi istituti di investimento. Le caratteristiche degli strumenti finanziari più comuni e i rischi di investimento specifici ad essi associati sono brevemente illustrati di seguito.
Il valore di un investimento può fluttuare. I risultati passati non sono una garanzia per il futuro. Dovresti investire solo se sei in grado di sopportare un'eventuale perdita. Ti ricordiamo che Curvo opera solo con gli strumenti finanziari elencati di seguito per investire passivamente i tuoi risparmi.
Le società di investimento, note anche come fondi di investimento, sono una forma di patrimonio gestito collettivamente. Questi patrimoni collettivi vengono messi insieme da un gran numero di investitori per investire in strumenti finanziari come azioni, obbligazioni, investimenti alternativi e strumenti del mercato monetario. L'investimento collettivo facilita la ripartizione degli investimenti e dei rischi, che altrimenti richiederebbero una quantità di beni significativamente maggiore. Inoltre, consente di investire in strumenti finanziari che generalmente non sono disponibili per gli investitori al dettaglio.
Gli istituti d'investimento possono ricorrere alla leva finanziaria prendendo (occasionalmente) in prestito una parte limitata delle attività del fondo. Il gestore di un istituto di investimento investe per conto dell'istituto stesso con l'obiettivo di realizzare un profitto. I rendimenti dell'investimento, come i guadagni di prezzo capitalizzati, i dividendi e gli interessi, sono a beneficio del prezzo dell'istituto di investimento e quindi a beneficio dei partecipanti all'istituto di investimento. Le perdite e i costi, come le perdite di prezzo e i costi di gestione, sono a carico del prezzo dell'organismo di investimento e quindi dei partecipanti all'organismo di investimento.
Il valore delle quote di un istituto di investimento, definito anche valore patrimoniale netto, viene determinato periodicamente sulla base, tra l'altro, del valore totale degli strumenti finanziari e dei fondi detenuti dall'istituto di investimento e del totale delle quote in circolazione.
Si può fare una distinzione tra organismi di investimento aperti e chiusi. Un organismo di investimento aperto può, in linea di principio, riacquistare ed emettere quote e, in linea di principio, viene negoziato a un prezzo pari o prossimo al valore patrimoniale netto. Un organismo di investimento chiuso, in linea di principio, non può riacquistare o emettere quote e, in linea di principio, viene negoziato a un prezzo determinato sulla base della domanda e dell'offerta.
Un investimento in società di investimento comporta rischi simili a quelli delle attività sottostanti. Ad esempio, un'impresa di investimento che investe esclusivamente in azioni comporta gli stessi rischi di un investimento in azioni. I rischi specifici sono descritti nel prospetto dell'impresa di investimento in questione.
Oltre agli istituti di investimento a gestione attiva, esistono anche i fondi indicizzati. La differenza tra i due è determinata dall'autonomia del gestore dell'istituto di investimento. Utilizzando processi automatizzati, un fondo indicizzato segue un indice (il benchmark). Un fondo indicizzato non cerca di ottenere un risultato migliore di quello dell'indice, ma piuttosto di seguire la (performance) dell'indice. Con la gestione attiva, un istituto di investimento gestito attivamente cerca di ottenere il massimo rendimento possibile e quindi di battere il suo benchmark. Curvo offre solo investimenti passivi e non prevede alcuna gestione attiva.
Le azioni sono partecipazioni al capitale sociale di una società. Da un punto di vista economico, l'azionista può considerarsi proprietario di una parte del patrimonio della società. Le azioni possono essere nominative o al portatore. Le azioni sono capitale di rischio. In caso di fallimento, il valore può scendere a zero. L'andamento del valore dipende principalmente dai risultati operativi realizzati e previsti e dalla politica dei dividendi della società in questione. Gli azionisti hanno diritto al dividendo solo dopo che tutti gli altri fornitori di capitale hanno ricevuto il rendimento a cui hanno diritto. I rischi di un investimento in azioni possono quindi essere molto diversi, a seconda, tra l'altro, dello sviluppo della società e della qualità del management.
Le ricevute di deposito per azioni sono strumenti finanziari che rappresentano le azioni sottostanti. Le azioni stesse sono solitamente gestite da un ufficio fiduciario.
I titolari di certificati di deposito per azioni sono, per così dire, economicamente (parzialmente) titolari delle azioni sottostanti. Non tutti i diritti connessi alle azioni si applicano anche ai certificati di deposito per azioni. Ad esempio, i diritti di voto legati alle azioni sono spesso limitati. In linea di massima, i rischi sono gli stessi di quelli associati alle azioni ordinarie.
Le obbligazioni sono prestiti negoziabili emessi da un'istituzione (governativa). L'istituzione che ha emesso l'obbligazione generalmente paga un tasso d'interesse prestabilito sul debito. La maggior parte delle obbligazioni sono rimborsabili. Le obbligazioni fanno parte del cosiddetto capitale di debito (denaro preso in prestito) di un'azienda.
Esistono forme speciali di obbligazioni. Queste forme speciali possono riguardare il metodo di pagamento degli interessi, il metodo di rimborso, il metodo di emissione e le condizioni speciali del prestito. Ad esempio, il rendimento dell'obbligazione può dipendere (in parte) dal livello del tasso d'interesse prevalente (esempi sono le obbligazioni in eccedenza e le obbligazioni indicizzate sui tassi d'interesse) o dal profitto dell'emittente (come le obbligazioni con partecipazione agli utili e le obbligazioni a reddito). Esistono anche obbligazioni per le quali non viene pagato alcun interesse (zerobond). Il rendimento di queste obbligazioni si ottiene dalla differenza tra il prezzo di emissione e il successivo prezzo di rimborso.
Investire in obbligazioni comporta anche dei rischi. Il prezzo di un'obbligazione in genere dipende principalmente dal livello di interesse, per cui si possono verificare delle fluttuazioni di prezzo. Inoltre, la buona salute dell'emittente è importante. In caso di fallimento dell'emittente, gli obbligazionisti dovrebbero essere trattati come creditori non assicurati dell'emittente, a meno che non siano state fornite garanzie speciali a beneficio dell'obbligazionista.
L'obbligazione convertibile è un'obbligazione che può essere scambiata con azioni al prezzo di conversione durante il cosiddetto periodo di conversione a determinate condizioni (solitamente su richiesta dell'investitore). Un'obbligazione perpetua o perpetua non ha una data di rimborso fissa, il che può far fluttuare il suo prezzo diversamente da un'obbligazione con una data di rimborso fissa.
Un'obbligazione convertibile ha le caratteristiche sia di un'obbligazione che di un'azione. Si dovrà quindi fare riferimento ai rischi associati a questi strumenti finanziari.
Una reverse convertible è un'obbligazione che può essere rimborsata, a discrezione del debitore o dell'emittente, all'importo principale o a un numero di azioni specificato nei termini e nelle condizioni del prestito. Si tratta dell'inverso di una convertibile ordinaria in cui la scelta spetta all'investitore. Una reverse convertible è un investimento ad alto rischio perché l'investitore ha di fatto sottoscritto un'opzione di vendita. L'investitore si assume il rischio di ribasso dell'azione, senza beneficiare di un aumento del prezzo dell'azione. D'altra parte, spesso il tasso di interesse è relativamente alto. Per quanto riguarda le altre caratteristiche e i rischi, si fa riferimento ai rischi e alle caratteristiche delle obbligazioni convertibili.
I derivati sono strumenti finanziari che derivano il loro valore dal valore di un'altra attività, come azioni, materie prime o valute. L'altra attività è chiamata anche attività sottostante. I principali tipi di derivati sono le opzioni e i contratti a termine. I derivati possono essere utilizzati per ridurre il rischio o, al contrario, per speculare.
Un'opzione è un contratto in base al quale la parte che concede l'opzione (il "writer") concede all'altra parte il diritto di acquistare (un'"opzione call") o vendere (un'"opzione put") un'attività sottostante, ad esempio un pacchetto di azioni o una determinata quantità d'oro, durante o alla fine di un periodo concordato a un prezzo che è stato determinato in anticipo o che verrà determinato. Per questo diritto, l'acquirente paga un premio al venditore.
Il premio corrisponde a una frazione dell'attività sottostante. Di conseguenza, una fluttuazione del prezzo dell'attività sottostante porta a profitti o perdite sostanzialmente superiori per il titolare dell'opzione (il cosiddetto effetto leva). La fluttuazione del prezzo dipende principalmente dall'andamento del valore dell'attività sottostante (il "prezzo") dell'opzione. Di solito l'opzione è negoziabile nel frattempo: sia le opzioni call che le opzioni put possono essere acquistate e vendute. La controparte dell'acquirente di un'opzione call è l'autore dell'opzione call e la controparte dell'acquirente di un'opzione put è l'autore dell'opzione put. Il premio da pagare dipende, tra le altre cose, dall'andamento del valore dell'attività sottostante, dai tassi di interesse, dai dividendi attesi e dalla durata del contratto.Acquisto di opzioni
Un'opzione (contratto) conferisce all'acquirente il diritto (non l'obbligo), durante o alla fine di un determinato periodo, di acquistare o vendere una determinata quantità di un'attività sottostante (ad esempio, obbligazioni o una determinata quantità di dollari) a un prezzo concordato in anticipo. L'acquirente non è quindi obbligato a utilizzare l'opzione. L'acquirente paga un premio per il diritto acquisito dall'acquirente di un'opzione. L'acquirente di un'opzione corre il rischio di perdere il premio pagato. La perdita di un'opzione acquistata è limitata al premio e non può superare tale premio.
Un contratto a termine è l'obbligo (non il diritto) di acquistare o vendere una certa quantità di una determinata attività sottostante (come valuta, beni o materie prime) a un prezzo fisso con consegna puntuale. Un contratto a termine può essere acquistato o venduto. L'acquirente di un contratto a termine (noto anche come titolare di una "posizione lunga") si assume l'obbligo di ricevere e pagare la quantità concordata. Il venditore (titolare di una posizione corta) ha l'obbligo di consegnare. In genere non è prevista l'effettiva ricezione o consegna della partita di merci o titoli finanziari. Il commercio a termine ha un alto grado di leva finanziaria. Quando si stipula un contratto a termine, è necessario depositare solo una piccola parte del valore effettivo. Una limitata fluttuazione del tasso di cambio può quindi portare a grandi perdite (o profitti).
La perdita sui contratti futures, così come sulle relative opzioni, può essere considerevole. La perdita non deve necessariamente limitarsi al deposito. In determinate condizioni di mercato può essere difficile o addirittura impossibile chiudere/liquidare una posizione. In questo caso le perdite non sono limitate. L'emissione di un ordine "stop-loss" o "stop-limit" non sarà necessariamente in grado di limitare le perdite.
La panoramica di cui sopra non può descrivere tutte le caratteristiche di tutti gli strumenti finanziari e i rischi ad essi associati. Nel caso in cui le caratteristiche degli strumenti finanziari sopra descritti (e nei quali vengono effettuati gli investimenti) siano diverse, potrai essere informato su queste caratteristiche diverse e sui rischi specifici dell'investimento su tua richiesta.
Allo stesso modo, se per tuo conto vengono negoziati strumenti finanziari non descritti in precedenza, su richiesta potrai essere informato sulle caratteristiche di tali strumenti finanziari e sui rischi specifici ad essi associati.
Questa pagina è stata pubblicata sul sito web di Curvo il 30 settembre 2021.