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Apprends à connaître les instruments financiers utilisés pour tes investissements
Il y a des risques associés à toutes les formes d'investissement. Les risques dépendent du type d'investissement et de la méthode d'investissement. Un investissement peut être plus ou moins spéculatif. En général, un investissement dont le rendement attendu est plus élevé comporte des risques plus importants.
Les institutions d'investissement peuvent détenir des instruments financiers, ce qui fait que les risques de ces instruments financiers sont également importants pour déterminer les risques de ces institutions d'investissement. Les caractéristiques des instruments financiers les plus courants ainsi que les risques d'investissement spécifiques qui leur sont associés sont brièvement abordés ci-dessous.
La valeur d'un investissement peut fluctuer. Les performances passées ne sont pas une garantie pour l'avenir. Tu ne devrais investir que si tu peux supporter une éventuelle perte. Sache que Curvo ne travaille qu'avec les instruments financiers énumérés ci-dessous afin d'investir passivement ton épargne.
Les entreprises d'investissement, également connues sous le nom de fonds de placement, sont une forme d'actifs gérés collectivement. Ces actifs collectifs sont mis en commun par un grand nombre d'investisseurs pour investir dans des instruments financiers tels que des actions, des obligations, des placements alternatifs et des instruments du marché monétaire. L'investissement collectif permet de répartir plus facilement les investissements et les risques, ce qui nécessiterait autrement un montant d'actifs nettement plus important. Il permet également d'investir dans des instruments financiers qui ne sont généralement pas accessibles aux investisseurs particuliers.
Les institutions d'investissement peuvent avoir un effet de levier en empruntant (occasionnellement) une proportion limitée des actifs du fonds. Le gestionnaire d'une institution d'investissement investit au nom de l'institution d'investissement dans le but de réaliser un bénéfice. Les rendements des investissements, tels que les gains de prix capitalisés, les dividendes et les intérêts, sont au profit du prix de l'institution d'investissement et donc au profit des participants à l'institution d'investissement. Les pertes et les coûts, tels que les pertes de cours et les frais de gestion, sont imputés au cours de l'institution d'investissement et donc aux participants de l'institution d'investissement.
La valeur des unités d'un établissement d'investissement, également appelée valeur nette d'inventaire, est déterminée périodiquement sur la base, entre autres, de la valeur totale des instruments financiers et des fonds détenus par l'établissement d'investissement et du total des unités en circulation.
Une distinction peut être faite entre les organismes de placement à capital ouvert et à capital fixe. Un organisme de placement à capital variable peut, en principe, racheter et émettre des parts et est, en principe, négocié à un prix égal ou proche de la valeur nette d'inventaire. Un organisme de placement à capital fixe ne peut en principe pas racheter ou émettre des unités et est en principe négocié à un prix déterminé sur la base de l'offre et de la demande.
Un investissement dans des entreprises d'investissement comporte des risques similaires à ceux des actifs sous-jacents. Par exemple, une entreprise d'investissement qui investit uniquement dans des actions comporte les mêmes risques qu'un investissement dans des actions. Les risques spécifiques sont décrits dans le prospectus de l'entreprise d'investissement concernée.
En plus des institutions de placement gérées activement, il existe des fonds indiciels. La différence entre les deux est déterminée par l'autonomie du gestionnaire de l'institution de placement. Grâce à des processus automatisés, un fonds indiciel suit un indice (le benchmark). Un fonds indiciel ne cherche pas à obtenir un meilleur résultat que cet indice, mais plutôt à suivre la (performance) de l'indice. Avec la gestion active, une institution de placement gérée activement essaie d'obtenir le meilleur rendement possible et de battre ainsi son indice de référence. Curvo propose uniquement des placements passifs et il n'y a pas de gestion active.
Les actions sont des participations au capital social d'une entreprise. D'un point de vue économique, l'actionnaire peut se considérer comme le propriétaire d'une partie des actifs d'une entreprise. Les actions peuvent être nominatives ou au porteur. Les actions constituent du capital-risque. En cas de faillite, la valeur peut tomber à zéro. L'évolution de la valeur dépend principalement des résultats d'exploitation réalisés et attendus ainsi que de la politique de dividendes de l'entreprise concernée. Les actionnaires n'ont droit à un dividende qu'après que tous les autres fournisseurs de capitaux ont reçu le rendement auquel ils ont droit. Les risques d'un investissement en actions peuvent donc être très différents, selon, entre autres, le développement de l'entreprise et la qualité de la gestion.
Les certificats de dépôt d'actions sont des instruments financiers représentant les actions sous-jacentes. Les actions elles-mêmes sont généralement gérées par un bureau fiduciaire.
Les détenteurs de certificats de dépôt d'actions ont, pour ainsi dire, un droit économique (partiel) sur les actions sous-jacentes. Tous les droits attachés aux actions ne s'appliquent pas également aux certificats de dépôt d'actions. Par exemple, les droits de vote attachés aux actions sont souvent limités. En principe, les risques sont les mêmes que ceux liés aux actions ordinaires.
Les obligations sont des prêts négociables émis par une institution (gouvernementale). L'institution qui a émis l'obligation paie généralement un taux d'intérêt convenu à l'avance sur la dette. La plupart des obligations sont remboursables. Les obligations font partie de ce qu'on appelle le capital d'emprunt (argent emprunté) d'une entreprise.
Il existe des formes spéciales d'obligations. Ces formes spéciales peuvent concerner le mode de paiement des intérêts, le mode de remboursement, le mode d'émission et les conditions spéciales du prêt. Par exemple, le rendement de l'obligation peut dépendre (en partie) du niveau des taux d'intérêt en vigueur (les exemples sont les obligations excédentaires et les obligations indexées sur les taux d'intérêt) ou du bénéfice de l'émetteur (comme les obligations avec participation aux bénéfices et les obligations de revenu). Il existe aussi des obligations sur lesquelles aucun intérêt n'est payé (obligations zéro). Le rendement de ces obligations est obtenu par la différence entre le prix d'émission et le prix de remboursement ultérieur.
Investir dans des obligations comporte aussi des risques. En général, le prix d'une obligation dépend principalement du niveau d'intérêt, de sorte que des fluctuations de prix peuvent se produire. En outre, la bonne santé de l'émetteur est importante. En cas de faillite de l'émetteur, les détenteurs d'obligations doivent être traités comme des créanciers non assurés de l'émetteur, à moins qu'une garantie spéciale ait été fournie au profit du détenteur d'obligations.
L'obligation convertible est une obligation qui peut être échangée contre des actions au prix de conversion pendant la période dite de conversion sous certaines conditions (généralement à la demande de l'investisseur). Une obligation perpétuelle ou perpétuelle n'a pas de date de remboursement fixe, ce qui peut entraîner une fluctuation de son prix différente de celle d'une obligation avec une date de remboursement fixe.
Une obligation convertible présente les caractéristiques à la fois d'une obligation et d'une action. Il convient donc de se référer aux risques associés à ces instruments financiers.
Une convertible inversée est une obligation qui peut être remboursée, au choix du débiteur ou de l'émetteur, au montant principal ou à un nombre d'actions spécifié dans les conditions de l'emprunt. C'est l'inverse d'une convertible ordinaire où le choix appartient à l'investisseur. Une convertible inversée est un investissement à haut risque car l'investisseur a en fait vendu une option de vente. L'investisseur supporte le risque de baisse de l'action, sans bénéficier d'une hausse du cours de l'action. D'un autre côté, il y a souvent un taux d'intérêt relativement élevé. Pour les autres caractéristiques et risques, il faut donc se référer aux risques et caractéristiques de l'obligation convertible.
Les produits dérivés sont des instruments financiers qui tirent leur valeur de la valeur d'un autre actif, comme des actions, des matières premières ou des devises. L'autre actif est aussi appelé l'actif sous-jacent. Les principaux types de dérivés sont les options et les contrats à terme. Les produits dérivés peuvent être utilisés pour réduire les risques ou, au contraire, pour spéculer.
Une option est un contrat par lequel la partie qui accorde l'option (le "vendeur") donne à l'autre partie le droit d'acheter (une "option d'achat") ou de vendre (une "option de vente") un actif sous-jacent, par exemple un paquet d'actions ou une quantité déterminée d'or, pendant ou à la fin d'une période convenue à un prix qui a été déterminé à l'avance ou la manière dont il sera déterminé. Pour ce droit, l'acheteur paie une prime au vendeur.
La prime correspond à une fraction de l'actif sous-jacent. Par conséquent, une fluctuation du prix de l'actif sous-jacent entraîne des bénéfices ou des pertes nettement plus élevés pour le détenteur d'une option (ce qu'on appelle l'effet de levier). La fluctuation du prix dépend principalement de l'évolution de la valeur de l'actif sous-jacent (le "prix") de l'option. En général, l'option est négociable dans l'intervalle : les options d'achat et les options de vente peuvent alors être achetées et vendues. La contrepartie de l'acheteur d'une option d'achat est le vendeur de l'option d'achat et la contrepartie de l'acheteur d'une option de vente est le vendeur de l'option de vente. La prime à payer dépend, entre autres, de l'évolution de la valeur de l'actif sous-jacent, des taux d'intérêt, des paiements de dividendes attendus et de la durée du contrat.Achat d'options
Une option (contrat) donne à l'acheteur le droit (et non l'obligation), pendant ou à la fin d'une période déterminée, d'acheter ou de vendre une quantité déterminée d'un actif sous-jacent (par exemple des obligations ou un montant déterminé de dollars) à un prix convenu à l'avance. L'acheteur n'est donc pas obligé de faire usage de l'option. L'acheteur paie une prime pour le droit acquis par l'acheteur d'une option. L'acheteur d'une option court le risque de perdre la prime payée. La perte d'une option achetée est limitée à la prime et ne peut pas dépasser cette prime.
Un contrat à terme est l'obligation (et non un droit) d'acheter ou de vendre une certaine quantité d'un certain actif sous-jacent (comme des devises, des marchandises ou des produits de base) à un prix fixe avec livraison à temps. Un contrat à terme peut être acheté ou vendu. L'acheteur d'un contrat à terme (également connu comme le détenteur d'une "position longue") assume l'obligation de recevoir et de payer la quantité convenue. Le vendeur (titulaire d'une position courte) a l'obligation de livrer. En général, l'intention n'est pas de recevoir ou de livrer réellement le lot de marchandises ou de titres financiers. Le commerce à terme a un fort effet de levier. Lors de la conclusion d'un contrat à terme, seule une petite partie de la valeur réelle doit être déposée. Une fluctuation limitée du taux de change peut donc entraîner des pertes (ou des bénéfices) importantes.
La perte sur les contrats à terme, ainsi que les options sur ces derniers, peut être considérable. La perte ne doit pas nécessairement se limiter au dépôt. Dans certaines conditions de marché, il peut être difficile, voire impossible, de fermer/liquider une position. Les pertes ne sont alors pas limitées. L'émission d'un ordre "stop-loss" ou "stop-limit" ne permettra pas nécessairement de limiter les pertes.
L'aperçu ci-dessus ne peut pas décrire toutes les caractéristiques de tous les instruments financiers et les risques associés. Si les caractéristiques des instruments financiers décrits ci-dessus (et dans lesquels des investissements sont effectués) diffèrent, tu peux, à ta demande, être informé de ces caractéristiques différentes et des risques d'investissement spécifiques.
De même, si des instruments financiers non décrits ci-dessus sont négociés pour ton compte, tu peux être informé sur demande des caractéristiques de ces instruments financiers et des risques spécifiques qui y sont associés.
Cette page a été publiée sur le site Web de Curvo le 30 septembre 2021.