N'investis pas dans les entreprises destructives pour notre planète.

Investir durablement est un défi car chacun a des croyances et des valeurs différentes. Nous nous concentrons sur un principe directeur :
nous ne soutenons pas les entreprises que nous considérons comme destructrices pour la planète .

Critères de durabilité

Comme les valeurs de chacun diffèrent, il n'est pas surprenant qu'il existe de nombreux critères de durabilité différents définis par plusieurs institutions et agences. Chacun des fonds de ton portefeuille adhère à une ou plusieurs des normes suivantes :

  • a obtenu la note A+ du Principe des Nations Unies pour l'investissement responsable (UNPRI).
  • Investit dans des entreprises qui ont signé les normes du Pacte Mondial des Nations Unies (UNGC).
  • n'investit pas dans des entreprises qui participent à la production de tabac ou d'armes controversées, ou à la production et à l'extraction de charbon thermique.

Qu'est-ce que l'UNPRI ?

L'UNPRI est un ensemble de principes créés par les Nations Unies et auxquels les fonds d'investissement peuvent adhérer. En signant, le fournisseur de fonds s'engage à appliquer les facteurs ESG dans le processus d'investissement et à maintenir un dialogue actif avec les entreprises pour s'assurer que les facteurs de durabilité sont respectés. En outre, ils doivent voter sur la base de la durabilité lors des assemblées des actionnaires.

Que signifie ESG ?

La gouvernance environnementale, sociale et d'entreprise ("Environment, Social and Governance" ou ESG) désigne les trois facteurs permettant de mesurer la durabilité et l'impact sociétal d'une entreprise. La bonne gouvernance signifie essentiellement que l'entreprise est "bien gérée". Par exemple, elle implique que toutes les parties prenantes d'une entreprise ont un poids équitable dans la prise de décision.

Qu'est-ce que l'UNGC ?

Les entreprises du monde entier peuvent s'engager à respecter le Pacte mondial des Nations Unies. Ce faisant, elles s'engagent à adopter des pratiques commerciales responsables dans les domaines des droits de l'homme, du travail, de l'environnement et de la corruption.

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Classer les fonds

Les fonds de placement doivent se classer en fonction de leur niveau de durabilité. Il existe trois classifications :

1. Non durable

Il s'agit de fonds sans ambition de durabilité. Les portefeuilles Curvo ne traitent aucun de ces fonds.

2. Fonds d'investissement ESG

Ces fonds favorisent les caractéristiques environnementales ou sociales dans le cadre de leur stratégie d'investissement. Par exemple, ils peuvent choisir d'exclure certaines entreprises et certains secteurs.

3. Fonds d'investissement à impact

Un fonds d'investissement d'impact va un peu plus loin qu'un fonds ESG et a pour principal objectif la durabilité. L'obtention d'un rendement financier passe après la contribution positive qu'ils souhaitent apporter à la planète. Le microcrédit et les obligations vertes sont des exemples de fonds d'investissement à impact.

Les portefeuilles Curvo ne fonctionnent qu'avec des fonds de placement ESG.

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La durabilité de ton portefeuille

Découvre comment chacun des fonds répond aux normes de durabilité.

L'évaluation de la durabilité de Morningstar est utilisée pour mesurer les politiques de durabilité des fonds. L'objectif est une note moyenne de 25 ou moins. Cette note est mesurée sur une échelle de 0 à 50, où 0 représente un risque négligeable de non-durabilité et 50 un risque sérieux.

Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund

ISIN : IE00B5456744

Ce fonds proposé par Vanguard favorise les caractéristiques environnementales et sociales en excluant les entreprises des secteurs suivants :

  • énergie non renouvelable (énergie nucléaire, combustibles fossiles)
  • produits de vice (divertissement pour adultes, alcool, jeux d'argent, tabac)
  • armes (armes à feu civiles, armes militaires)
  • controverses : entreprises qui ne respectent pas les normes relatives au travail, aux droits de l'homme, à l'environnement et à la lutte contre la corruption définies par l'UNGC.

Note de durabilité Morningstar: 20,51 (au 21 juin 2022).

Vanguard ESG Emerging Markets All Cap Equity Index Fund

ISIN : IE00BKV0W243

Ce fonds proposé par Vanguard favorise les caractéristiques environnementales et sociales en excluant les entreprises des secteurs suivants :

  • énergie non renouvelable (énergie nucléaire, combustibles fossiles)
  • produits de vice (divertissement pour adultes, alcool, jeux d'argent, tabac)
  • armes (armes à feu civiles, armes militaires)
  • controverses : entreprises qui ne respectent pas les normes relatives au travail, aux droits de l'homme, à l'environnement et à la lutte contre la corruption définies par l'UNGC.

Note de durabilité Morningstar: 24,60 (au 21 juin 2022).

Vanguard Socially Responsible Investing Euro Investment Grade Bond Index

ISIN : IE00BYSX5D68

Le fonds favorise les caractéristiques environnementales et sociales en excluant les entreprises qui :

  • violer les principes du Pacte Mondial des Nations Unies
  • sont impliqués dans la production d'armes controversées telles que les armes à sous-munitions, les mines terrestres, les armes biochimiques et nucléaires, ou sont impliqués dans la fabrication et la distribution de produits du tabac.

Note de durabilité Morningstar: 19.04 (en date du 21 juin 2022)

BNP Paribas Easy € Corp Bond SRI Fossil Free 1-3Y

ISIN : LU2008760758

Le fonds favorise les caractéristiques environnementales et sociales en excluant les entreprises qui :

  • violer les principes du Pacte Mondial des Nations Unies
  • sont actifs dans des secteurs controversés tels que le tabac, les armes à feu civiles, les armes militaires, les OGM ou les combustibles fossiles.
  • génèrent une part importante de leurs revenus grâce à l'alcool et aux jeux d'argent
  • sont impliqués dans l'énergie nucléaire

Note de durabilité Morningstar: 19.29 (en date du 21 juin 2022)

Fonds investis dans des obligations d'État

Les fonds ci-dessus investissent dans des entreprises ou des obligations d'entreprises. Les portefeuilles Curvo se composent également de trois fonds qui investissent dans des obligations d'État en euros.

  • iShares Euro Government Inflation-Linked Bond Index Fund (ISIN : IE00B4WXT857)
  • iShares Euro Government Bond Index Fund (ISIN : IE0031080868)
  • BNP Paribas Easy JPM ESG EMU Government Bond IG 3-5 Y (ISIN : LU2008763182)

Ces fonds n'appliquent pas de critères de durabilité. Cependant, ils sont tout de même considérés comme correspondant aux principes d'investissement pour ne pas être destructeurs pour la planète, car les gouvernements européens sont parmi les plus durables au niveau mondial. Ceci est basé sur les résultats des pays européens dans le Rapport sur le développement durable 2020. Ce rapport contient un classement et un score de 192 pays sur leur capacité à atteindre les Objectifs de développement durable (ODD) fixés par les Nations Unies. Un score de 100 indique que ces objectifs ont été atteints.

Le tableau ci-dessous montre que les 10 premiers pays sont tous européens. En outre, tous les pays représentés dans les deux fonds d'obligations d'État figurent dans le top 30.

Liste des pays du Rapport sur le développement durable 2020 en Europe

Il existe des fonds d'obligations d'État européens qui ont une durabilité stricte. Cependant, nos conclusions montrent que les scores de durabilité des pays de l'Euro sont assez proches pour qu'il y ait peu de valeur à gagner. De plus, ils ont un coût plus élevé et une diversification moindre.

Comment c'est contrôlé

Comme mentionné ci-dessus, le Morningstar Sustainability Rating est utilisé pour vérifier si les politiques de durabilité des fonds sélectionnés sont toujours conformes aux critères.

Que se passe-t-il si un fonds change sa politique ?

Lorsque la politique mise en œuvre d'un fonds n'est plus conforme aux conditions du processus de sélection, ou que la note du Morningstar Sustainability Rating est inférieure à celle de la mesure précédente, le gestionnaire du fonds est invité à fournir une explication.

Si l'explication n'est pas satisfaisante, cela peut entraîner le retrait du fonds de la stratégie d'investissement.

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