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Qu'est-ce que cela signifie pour Curvo ?
Le 10 mars 2021, le règlement européen relatif à la publication d'informations sur le développement durable ("SFDR") est devenu applicable. Curvo est un nom commercial de NNEK. En vertu du SFDR, NNEK doit divulguer des informations sur la manière dont elle prend en compte les risques liés au développement durable dans ses décisions d'investissement et sur la manière dont sa politique de rémunération n'encourage pas la prise de risque en matière de développement durable. En outre, NNEK doit expliquer si elle prend en compte les principaux effets négatifs des investissements au niveau de l'entité.
NNEK intègre les risques de durabilité dans ses décisions d'investissement. Un risque de durabilité est défini par le législateur européen comme un événement ou une circonstance environnementale (environnement), sociale (personnes ou société) ou de gouvernance d'entreprise (gouvernance d'entreprise) qui, s'il se produit, peut avoir un effet négatif important sur la valeur de l'investissement.
Des exemples de risques liés à la durabilité peuvent résider dans le changement climatique (protection, adaptation et transition), les litiges relatifs aux droits de l'homme et du travail (gestion des ressources humaines, politiques de rémunération), les conditions de travail (travail des enfants, santé et sécurité des employés), la gouvernance d'entreprise (corruption, blanchiment d'argent, intégrité fiscale) et les rapports avec la nature (déforestation) et l'environnement (pollution).
NNEK investit uniquement dans des fonds d'investissement. Les gestionnaires de ces fonds sont responsables de l'intégration des risques de durabilité dans la politique d'investissement du fonds qu'ils gèrent. NNEK sélectionne des fonds qui appliquent la propriété active et/ou investissent dans des entreprises qui excluent autant que possible les risques liés au développement durable. En outre, les stratégies d'investissement de NNEK sont largement réparties entre les secteurs et les régions, ce qui contribue à atténuer les risques liés au développement durable.
NNEK contrôle périodiquement les risques de durabilité de ses concepts de gestion de fortune. À cette fin, NNEK utilise le Morningstar Sustainability Rating. Cet outil permet à NNEK de déterminer le risque ESG de ses investissements. Pour chaque concept de gestion d'actifs, NNEK vise un Morningstar Sustainability Rating de 25 ou moins sur une échelle de 0 à 100, où 0 représente un risque ESG négligeable et 100 un risque très sérieux.
Si NNEK constate que les politiques d'un fonds ne sont plus conformes aux termes du processus de sélection, ou que la note du Morningstar Sustainability Rating est nettement plus élevée que lors de la mesure précédente, une explication est demandée au gestionnaire du fonds. Une explication non satisfaisante peut amener NNEK à ne plus vouloir investir dans le fonds en question et à le retirer de ses stratégies d'investissement. NNEK affine continuellement son processus de surveillance en se basant sur les données de durabilité de plus en plus disponibles.
La politique de rémunération est alignée sur le profil de risque de NNEK et vise à promouvoir, attirer et retenir des employés bien qualifiés. Tous les employés de NNEK reçoivent un salaire fixe. Ce salaire est adapté aux compétences de l'employé. Pour quelques postes, il est possible que l'employé reçoive une rémunération variable appropriée en plus d'un salaire fixe. Le montant de toute rémunération variable est très limité par rapport au revenu fixe et est lié à des critères de performance financiers et non financiers. Les critères de performance non financiers se concentrent sur le fait d'agir avec intégrité, soin et orientation client, en mettant l'accent sur les intérêts à long terme du client et de notre entreprise. En outre, NNEK a la possibilité d'ajuster et de récupérer la rémunération variable dans certaines circonstances. La politique et les mesures que NNEK a mises en place pour la rémunération variable n'encouragent pas les comportements indésirables, tels que la prise de risques (de durabilité) irresponsables.
Les investissements peuvent avoir des effets négatifs sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance. Par exemple, les investissements peuvent contribuer négativement au changement climatique, à une mauvaise santé, à de mauvaises conditions de travail ou à la perte de biodiversité. NNEK a différents concepts de gestion d'actifs. Pour cette raison, nous avons choisi de ne pas inclure les effets négatifs sur la durabilité au niveau de l'entité. Pour chaque concept de gestion des actifs, nous déterminons si les effets négatifs sont inclus ou non. La règle ici est que si notre politique socialement responsable s'applique à un concept de gestion des actifs, nous incluons les effets défavorables sur les facteurs de durabilité pour ce concept.
Si nous devions inclure les effets négatifs au niveau de l'entité, nous sommes légalement tenus de rendre compte de tous les indicateurs obligatoires et de tous les indicateurs supplémentaires pertinents effets négatifs sur la durabilité (indicateurs PAI) à partir du règlement délégué 2022/1288. Actuellement, toutes ces informations ne sont pas disponibles pour tous nos investissements ou ne le sont pas à un coût acceptable. De plus, nous devons alors également collecter ces informations pour les concepts de gestion de fortune qui ne prennent pas en compte les effets négatifs. Bien entendu, nous continuerons à suivre l'évolution de la situation dans ce domaine et si davantage d'informations (abordables) sont disponibles, nous reconsidérerons notre choix.
Le règlement européen SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) a été adopté en 2019 et vise à promouvoir l'intégration des facteurs de durabilité et à en informer les investisseurs. La commission européenne cherche à obtenir des informations sur ces facteurs de durabilité et estime que ces règles de divulgation sont nécessaires pour atteindre les objectifs climatiques de Paris et apporter une contribution positive à d'autres facteurs sociaux et environnementaux.
Tu trouveras ci-dessous comment la politique de responsabilité sociale de NNEK s'applique au concept de gestion des actifs Asset Management Curvo.
Le règlement européen SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) a été adopté en 2019 et vise à promouvoir l'intégration des facteurs de durabilité et à en informer les investisseurs. La commission européenne cherche à obtenir des informations sur ces facteurs de durabilité et estime que ces règles de divulgation sont nécessaires pour atteindre les objectifs climatiques de Paris et apporter une contribution positive à d'autres facteurs sociaux et environnementaux.
Tout ce qui est décrit ici s'applique au concept d'Asset Management Curvo. La SFDR exige que nous fournissions des informations sur la durabilité de nos services. Cela comprend les informations (annexe II SFDR) préalables à la conclusion d'un contrat, mais aussi notre politique de durabilité et nos éventuels objectifs durables. L'annexe II SFDR d'Asset Management Curvo est disponible ici.
La SFDR exige également que nous préparions un rapport annuel Annexe IV SFDR sur les résultats de nos politiques. Ce rapport fournit des informations sur la façon dont nous avons intégré les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans nos décisions d'investissement. Le rapport couvre une année civile. Cette période est déterminée par le législateur européen et reflète le résultat (moyen) des quatre trimestres précédents. Cela signifie que les informations concernant, entre autres, les principaux effets négatifs sur les facteurs de durabilité (appelés PAI), les investissements les plus importants, l'allocation d'actifs et l'allocation sectorielle ne reflètent pas la situation à la fin de l'année civile, mais la moyenne pondérée par indicateur sur quatre trimestres. Tu recevras l'annexe IV chaque année en même temps que ton rapport trimestriel sur tes investissements du quatrième trimestre. L'annexe IV SFDR de l'Asset Management Curvo pour l'année civile précédente peut être consultée ici.
La gestion de fortune Curvo relève de l'article 8 de la SFDR. Cela signifie que ce concept de gestion de fortune promeut des caractéristiques écologiques et/ou sociales, mais n'a pas d'objectif d'investissement durable.
Ce produit favorise les caractéristiques écologiques et sociales suivantes :
NNEK n'a pas identifié de référence pour atteindre ces caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Comme cela a déjà été brièvement expliqué dans le résumé, le principe de la politique de responsabilité sociale est que NNEK veut éviter d'investir dans des entreprises qui ont un comportement inacceptable et qui laissent la planète et les gens dans un état pire. Il est également clair que NNEK investit dans des fonds de tiers.
Les entreprises et les gouvernements dans lesquels NNEK investit par le biais de fonds tiers sont ensuite évalués en fonction de trois facteurs : Environnemental (environnement), Social (personnes et société) et Gouvernance (bonne gouvernance). NNEK sélectionne ensuite les fonds en fonction des classifications "pas socialement conscient", "fonds d'investissement ESG" ou "fonds d'investissement à impact". Pour les fonds qui investissent uniquement dans des obligations d'État européennes, NNEK applique le principe selon lequel ces fonds sont qualifiés de "fonds d'investissement ESG", même si les critères de durabilité ne sont pas explicitement inclus dans le processus de sélection de ce fonds. Le raisonnement derrière cela est que NNEK a établi que les pays européens obtiennent un score élevé dans le classement des ODD à l'échelle mondiale.
NNEK vise à ce qu'au moins 90 % de ses stratégies soient constituées de fonds d'investissement ESG et/ou de fonds d'impact. Dans la mesure du possible, NNEK évite d'investir dans des fonds qui investissent à leur tour dans des entreprises impliquées dans la production de tabac ou d'armes controversées, ou impliquées dans la production/extraction de charbon thermique. NNEK surveille les fonds dans lesquels elle investit pour détecter de tels investissements. Pour ce faire, NNEK fait appel à des fournisseurs de données externes indépendants tels que MSCI et/ou Morningstar. Lorsqu'un fonds investit plus de 1 % dans l'une de ces catégories d'investissements, il génère un signal. Lorsque NNEK observe, sur la base de sa surveillance, qu'un fonds sélectionné dans ses stratégies a investi plus de 1 % de ses actifs dans une ou des entreprises impliquées soit dans la production de tabac, soit dans la production d'armes controversées, soit dans l'extraction/production de charbon thermique, NNEK entamera des discussions avec le gestionnaire du fonds concerné au sujet de cet excès. NNEK demandera au gestionnaire du fonds de fournir une explication de ce dépassement sur la base de la surveillance de NNEK. Si NNEK est d'accord avec l'explication du gestionnaire de fonds, NNEK continuera à investir dans ce fonds. Si NNEK n'est pas d'accord avec l'explication du gestionnaire du fonds, NNEK en informera le gestionnaire du fonds et indiquera que si le dépassement n'est pas réduit, NNEK peut décider de cesser d'investir dans le fonds.
NNEK exclut d'investir dans des fonds qui investissent à leur tour dans des entreprises qui n'adhèrent pas aux normes du Pacte mondial des Nations Unies (UNGC). L'UNGC est une initiative mondiale de développement durable qui demande aux entreprises d'adhérer à 10 principes sur les droits de l'homme, le travail, l'environnement et la lutte contre la corruption. NNEK vérifie que les fonds dans lesquels elle investit respectent les principes de l'UNGC. Pour ce faire, NNEK fait appel à des fournisseurs de données externes indépendants tels que MSCI et/ou Morningstar. Lorsqu'un fonds ne respecte pas les principes de l'UNGC, un signal est émis. Si NNEK reçoit un signal sur la base de sa surveillance, NNEK contacte le gestionnaire du fonds concerné à ce sujet. Il peut arriver qu'un gestionnaire de fonds ait une opinion différente de celle des fournisseurs de données utilisés par NNEK sur le non-respect d'un principe de l'UNGC. Lorsque NNEK est d'accord avec l'explication du gestionnaire de fonds, NNEK continue d'investir dans ce fonds. Lorsque NNEK n'est pas d'accord avec l'explication du gestionnaire du fonds, NNEK en informe le gestionnaire du fonds et lui indique que si le fonds ne commence pas à se conformer aux principes de l'UNGC, NNEK peut décider de cesser d'investir dans le fonds. Les gestionnaires de fonds doivent en outre avoir signé les Principes pour l'investissement responsable (UNPRI). Les gestionnaires de fonds doivent également appliquer une certaine forme d'engagement, par exemple en engageant un dialogue avec les entreprises et les gouvernements et en votant avec le développement durable comme principe lors des assemblées d'actionnaires. Enfin, le gestionnaire d'un fonds choisi par NNEK est chargé de vérifier si les entreprises choisies dans le fonds adhèrent à des pratiques de bonne gouvernance. NNEK, à son tour, contrôle périodiquement le gestionnaire du fonds pour s'assurer qu'il effectue correctement son contrôle dans les entreprises du fonds et qu'elles adhèrent aux bonnes pratiques de gouvernance.
Comme décrit ci-dessus, pour le concept de gestion d'actifs Asset Management Curvo, un minimum de 90 % est investi dans des placements alignés sur les caractéristiques environnementales et sociales de la stratégie d'investissement. Un maximum de 10 % est constitué d'investissements dans des produits de l'article 6 de la SFDR, qui n'ont pas divulgué de critères de durabilité spécifiques. Ces investissements exigent que les gestionnaires de fonds soient signataires de l'UNPRI et que le fonds ne comprenne pas d'entreprises qui violent les principes de l'UNGC.
Les placements du concept de gestion de fortune Asset Management Curvo sont périodiquement passés au crible pour s'assurer qu'ils respectent les critères ESG. En outre, NNEK vérifie tous les trimestres si les fonds comptent des contrevenants à l'UNGC. La décision peut être prise de se séparer d'un fonds comportant des contrevenants, ou de poser des questions plus approfondies au fonds. Si la réponse aux questions plus approfondies n'est pas conforme à ce que NNEK cherche à atteindre avec ses investissements, le fonds sera quand même retiré de la stratégie. Si NNEK est d'accord avec l'explication du fonds, il enregistre le contact et aucune autre action n'a lieu (c'est-à-dire que le fonds peut alors potentiellement rester dans la composition des actifs).
Les indicateurs de durabilité suivants (déjà mentionnés plus haut dans la rubrique Stratégie d'investissement) sont utilisés pour mesurer si les caractéristiques environnementales ou sociales promues sont atteintes au sein d'Asset Management Curvo.
Le suivi et les méthodologies utilisées comprennent des données provenant de Morningstar/Sustainalytics et de MSCI.
Actuellement, les données que NNEK reçoit de parties externes ne correspondent pas toujours à la façon dont le fonds d'investissement interprète les données. Pour garantir la qualité des données, des consultations seront organisées de temps à autre avec les gestionnaires de fonds et les fournisseurs de données externes dans lesquels des investissements sont réalisés. En contrôlant la qualité des données de cette manière, la limitation des données comme indiqué ci-dessous n'affectera pas la façon dont les attributs environnementaux et sociaux promus peuvent être réalisés au sein d'Asset Management Curvo.
La limitation générale des données comprend, sans s'y limiter : les données inexactes et/ou incohérentes. Les données collectées par des parties externes peuvent différer des données publiées par le gestionnaire du fonds.
Asset Management Curvo évite autant que possible d'investir dans des fonds qui investissent à leur tour dans des entreprises impliquées dans la production de tabac ou d'armes controversées, ou impliquées dans la production/extraction de charbon thermique. NNEK exclut en outre d'investir dans des fonds qui investissent à leur tour dans des entreprises qui ne respectent pas les normes du Pacte mondial des Nations Unies (UNGC). L'UNGC est une initiative mondiale de développement durable qui demande aux entreprises d'adhérer à 10 principes relatifs aux droits de l'homme, au travail, à l'environnement et à la lutte contre la corruption. Enfin, chaque gestionnaire de fonds doit être signataire de l'UNPRI. En appliquant strictement cette politique de sélection, les caractéristiques environnementales et sociales promues par le produit peuvent être respectées et NNEK adhère à la politique de responsabilité sociale des entreprises qu'elle a établie.
Il n'existe pas de politique d'engagement au sein de l'Asset Management Curvo sur les attributs sociaux et environnementaux promus par les trois concepts de gestion d'actifs. Cependant, la NNEK vérifie si le gestionnaire de fonds a élaboré et applique une politique d'engagement.
Le concept de gestion d'actifs Asset Management Curvo n'utilise pas de critère de référence pour atteindre les caractéristiques environnementales et sociales qu'Asset Management Curvo promeut.
Cette page a été mise à jour pour la dernière fois le 13 novembre 2024.