Gli ETF e le azioni si distinguono come opzioni per investire i tuoi risparmi. Le azioni sono più popolari. Quando la maggior parte delle persone pensa agli investimenti, pensa alle singole azioni. Tuttavia, si scopre che gli ETF sono probabilmente l'opzione migliore per far crescere il tuo patrimonio a lungo termine. Ti spieghiamo nel dettaglio perché è così.
Cos'è un'azione?
Un'azione è una parte di proprietà di un'azienda. Ti dà una quota dei profitti e delle attività dell'azienda. L'investimento in azioni può produrre rendimenti elevati. Questo vale soprattutto per le aziende con un forte potenziale di crescita. Tuttavia, richiede una gestione attiva e una ricerca. Devi valutare la loro salute finanziaria, la posizione nel settore e le possibilità di crescita.
Cos'è un ETF?
Gli ETF (Exchange-Traded Funds) sono fondi di investimento che investono in centinaia o addirittura migliaia di azioni (o altri tipi di investimenti). La diversificazione è uno dei vantaggi più interessanti degli ETF rispetto alle singole azioni. Invece di investire in una sola azienda, si investe in centinaia di titoli in un'unica soluzione, riducendo il rischio. Ad esempio, puoi investire in un ETF BEL 20 e beneficiare della performance di tutti i principali titoli belgi.
Poiché la maggior parte degli ETF sono progettati per seguire un indice di mercato, vengono anche chiamati tracker. Lo stile di investimento basato sugli indici è chiamato " index investing", detto anche "passive investing" perché in genere si mantengono gli investimenti a lungo termine. Quando si investe passivamente, si sceglie di ignorare le variazioni di prezzo giornaliere sapendo che il mercato continuerà a crescere nel lungo periodo. I dati dimostrano che questa strategia offre il rendimento più elevato nella maggior parte dei casi.
L'indice più famoso è l'S&P 500, che contiene le 500 maggiori aziende americane. Grandi aziende come Apple, Google o Amazon sono rappresentate nell'indice S&P 500. Il grafico seguente mostra la crescita dell'indice S&P 500 dal 1992. Un investimento di 10.000 euro nel 1992 si sarebbe tradotto in oltre 270.000 euro alla fine del 2024, ovvero un rendimento medio del 10,9% all'anno! Esistono anche ETF che tracciano indici globali, come l'MSCI World o il FTSE All-World.
Gli ETF portano a rendimenti migliori delle azioni
Scegliere le azioni è divertente e stimolante. È facile iniziare installando una qualsiasi app di neo-broker e puoi investire nelle aziende che ti piacciono. Ma con ogni probabilità il tuo rendimento sarà inferiore a quello di un portafoglio bilanciato di ETF.
È emerso che un approccio passivo basato sugli indici di solito porta a rendimenti migliori nel lungo periodo rispetto all'investimento in singoli titoli. Infatti, le ricerche indicano che i trader attivi sottoperformano il mercato in media del 6,5% all'anno. Anche la maggior parte degli investitori professionali sottoperforma rispetto a un ETF basato su indici. Vediamo perché.
La selezione delle azioni richiede molto tempo
Prima di tutto, la selezione dei titoli richiede molto tempo se vuoi farlo bene. E dovresti farlo se stai investendo i risparmi di una vita! Devi fare delle ricerche per convincerti che un determinato titolo è sottovalutato da milioni di investitori in tutto il mondo. Poi devi decidere quando vendere. Dovresti essere pronto a dedicare qualche ora alla settimana per seguire i tuoi investimenti e a mantenerlo per i trent'anni o più che intendi investire.
Inoltre, è meglio deciderlo in anticipo per ridurre il rischio che tu prenda decisioni di investimento basate sulle tue emozioni. Le emozioni di un investitore sono il suo peggior nemico.
Tutti giocano allo stesso gioco
Quando acquisti un'azione, devi ricordare che dall'altra parte della transazione c'è un'altra persona che ti sta vendendo le sue azioni. Ogni transazione nel mercato azionario è fondamentalmente uno scambio di opinioni opposte. Quest'altra persona può essere un investitore individuale come te. Ma solo il 15% circa delle transazioni avviene da parte di investitori individuali come me e te, quindi molto probabilmente si tratta di un professionista di un hedge fund, di una grande banca o di un altro istituto finanziario. E c'è una buona probabilità che abbiano accesso a informazioni molto migliori delle tue che li hanno spinti a vendere il titolo. Investire è la loro fonte di sostentamento e hanno interi dipartimenti di analisti che lo supportano nel suo lavoro. Quindi, dal momento in cui acquisti l'azione, le probabilità che la scommessa volga a tuo favore sono già contro di te.
La maggior parte delle azioni non ha un andamento così positivo
Infine, solo un numero ristretto di azioni ha un andamento davvero positivo. La maggior parte delle azioni non ha un rendimento così elevato. E se non possiedi quelle che vanno molto bene, è molto più probabile che tu sottoperformi il mercato. Questa asimmetria rende molto difficile la scelta dei titoli.
L'irrazionalità del pregiudizio domestico
Quando si investe in singoli titoli, la maggior parte si limita al proprio mercato nazionale o a titoli che conosce. Se vivi in Belgio, è più probabile che tu investa in aziende come Delhaize o Solvay piuttosto che in una società svedese o brasiliana. Il 45% degli investitori belgi è orientato verso il mercato domestico, anche se il mercato azionario belga rappresenta solo lo 0,24% del mercato globale. Tuttavia, non c'è alcun motivo per cui le azioni belghe abbiano un rendimento migliore di quelle svedesi o brasiliane. Al contrario, la performance storica della BEL 20 indica il contrario.
Tendiamo a vendere troppo presto i vincitori e a tenere troppo a lungo i perdenti.
L'effetto disposizione è la tendenza a vendere le azioni che sono aumentate di valore e a mantenere quelle che sono diminuite di valore. In questo modo si evita di vendere i titoli con scarso rendimento e di acquistare quelli potenzialmente vincenti.
Il nostro cervello lavora contro di noi
L'home bias e l'effetto disposizione sono esempi di pregiudizi comportamentali irrazionali che influenzano negativamente le nostre decisioni quando si tratta di singoli titoli. Il premio Nobel Daniel Kahneman ne ha documentati molti nel suo brillante libro "Thinking, Fast and Slow". Sfortunatamente, questi pregiudizi sono radicati nel nostro cervello. Sono quindi estremamente difficili da ignorare e sono una ragione importante della scarsa performance dei selezionatori di azioni.
La nostra esperienza nella scelta delle azioni
La nostra prima esperienza di investimento è stata quella dei singoli titoli azionari, perché avevamo accesso a delle app che rendevano il trading così semplice. Non è finita bene. Il co-fondatore di Curvo, Thomas, ha avuto l'idea geniale che molte persone avrebbero voluto acquistare FitBit come regalo di Natale per i loro familiari. Ha acquistato le loro azioni il 4 novembre 2016. Due mesi dopo, il 5 gennaio 2017, il titolo è crollato del 40%. Un bel campanello d'allarme.
Da parte sua, l'altro co-fondatore di Curvo, Yoran, ha acquistato azioni di Dropbox quando è stata quotata in borsa nel marzo 2018. Utilizzava Dropbox fin dalla sua nascita. Era un buon prodotto che utilizzava quotidianamente. Inoltre, leggendo l'S-1, si è convinto della visione del fondatore. Quindi doveva essere una buona azione! Cinque anni dopo, le azioni sono più o meno allo stesso prezzo. Continua a controllarle ogni giorno, in attesa dell'opportunità di venderle.
Grazie a queste esperienze, abbiamo imparato alcune cose:
- È tutto divertente e divertente finché non perdi. Pensi di essere un piccolo Warren Buffett quando vinci, ma razionalizzi e dai la colpa a "fattori esterni" quando perdi.
- Si tratta per lo più di fortuna. Semplicemente non abbiamo un vantaggio rispetto alle migliaia di altri investitori in tutto il mondo.
- Ci vuole molto lavoro per fare bene. Per prendere una buona decisione di investimento non basta leggere una relazione trimestrale.
- È una montagna russa di emozioni.
Doveva esserci un modo più intelligente per non dipendere dalla fortuna per ottenere un rendimento. È stato allora che abbiamo scoperto il meraviglioso mondo degli ETF.
Perché dovresti investire in ETF
Crediamo che la maggior parte delle persone dovrebbe investire in ETF piuttosto che in azioni. Anzi, riteniamo che gli ETF siano il modo migliore per la maggior parte delle persone di accrescere il proprio patrimonio.
La diversificazione è al centro
Piuttosto che scegliere singoli titoli come FitBit o Dropbox, i fondi indicizzati sono un modo per acquistare l'intero mercato, in tutti i settori e le regioni del mondo. In sostanza, possiedi una piccola parte di migliaia di aziende di tutto il mondo. Invece di scommettere su una particolare azienda, scommetti sull'economia globale. I tuoi investimenti sono diversificati, hanno un rischio minore e un rendimento più consistente rispetto alla scelta dei singoli titoli.
I vantaggi della diversificazione sono stati un principio fondamentale nella creazione dei portafogli offerti dall'app Curvo. Ogni portafoglio investe in oltre 7.500 azioni in più di 40 paesi diversi.
Hai in mano tutti i vincitori
Abbiamo visto che solo una minoranza di titoli rappresenta la maggior parte del rendimento del mercato azionario. È meglio investire in quei titoli vincenti a scapito di alcuni perdenti, piuttosto che non investire affatto in quelli vincenti. Acquistando un ETF globale, investi automaticamente in quasi tutte le società pubbliche del mondo. In questo modo, detieni tutti i vincitori.
Gli ETF non sono influenzati dai nostri pregiudizi comportamentali
Gli ETF seguono semplicemente un indice, ovvero un "foglio di calcolo" meccanico dei titoli in cui l'ETF dovrebbe investire e delle relative ponderazioni. Non cedono all'home bias. Inoltre, contrastano l'effetto di disposizione. Un titolo che non ottiene buoni risultati ridurrà gradualmente il suo peso nell'indice, il che significa che l'ETF venderà gradualmente le sue azioni. Ciò significa che i titoli perdenti vengono automaticamente venduti. Al contrario, l'ETF acquisterà una quantità maggiore di titoli che stanno ottenendo buoni risultati.
Gli ETF non ti rubano quasi tempo
Una volta scelti i fondi giusti in cui investire, puoi sederti e guardare i tuoi investimenti crescere. Non c'è bisogno di perdere tempo ad analizzare i singoli titoli.
Investire un importo fisso ogni mese è una delle migliori abitudini finanziarie che tu possa adottare. Grazie alla capitalizzazione, questi piccoli importi si trasformano in una ricchezza considerevole nel corso del tempo. Ecco perché abbiamo automatizzato questo aspetto in Curvo. Nell'app puoi impostare un addebito diretto. Ogni mese questo importo verrà automaticamente investito nel tuo portafoglio. Risparmiare diventa facile quando è automatizzato!
Funziona
L'investimento su indici a lungo termine ha funzionato in passato. E non c'è motivo per cui non debba funzionare in futuro. Prendiamo ad esempio l'indice globale MSCI World, composto da 1.500 società di 23 paesi. Dal 1979 ha ottenuto un rendimento medio annuo del 10,4%.
Quando i singoli titoli hanno senso
Scegliere le azioni funziona per alcuni. Ci sono alcune ragioni per cui:
- Potenziale rendimento superiore. Se avessi acquistato le azioni Apple dieci anni fa (e le avessi mantenute), avresti ottenuto un enorme profitto!
- Emozionante. Le emozioni aumentano quando le tue azioni aumentano di valore.
- Investi nelle aziende che ami. Scegli le tue aziende preferite.
- Guadagnare velocemente. Alcuni titoli salgono in modo spettacolare nel giro di poche ore o giorni. Se sai scegliere bene il momento giusto, puoi ottenere rendimenti sostanziosi in tempi molto brevi.
Approccio nucleo-satellite: una via di mezzo
È possibile investire in entrambi i modi, come si dice in finanza, con una strategia "core-satellite". Nel nucleo centrale ci sono gli ETF ben diversificati, a lungo termine e che non devono mai essere modificati. Il satellite è una parte più piccola che viene allocata a investimenti gestiti in modo più attivo, come le singole azioni.
Con questo approccio, puoi ancora provare l'emozione che deriva dalla scelta dei tuoi investimenti. Ma hai anche la tranquillità di sapere che la maggior parte è investita in un portafoglio ben studiato e diversificato che ti porterà al successo a lungo termine.
Conviene investire in ETF o in azioni?
Riassumiamo le differenze:
Il nostro punto di vista è chiaro: pensiamo che gli ETF siano migliori delle singole azioni per la maggior parte delle persone. Solo quando sei disposto a dedicare ai tuoi investimenti diverse ore alla settimana per decenni e pensi di avere un vantaggio sugli altri investitori del mondo, le azioni singole hanno senso. Ma per la maggior parte delle persone, investire è semplicemente uno strumento per costruire un futuro finanziario migliore. Preferiscono dedicare il loro tempo a cose a cui tengono davvero, come la famiglia, gli amici e gli hobby.
Investire in ETF in modo semplice: Curvo
Sappiamo che può essere difficile costruire un portafoglio di ETF adatto a te. Abbiamo creato Curvo per risolvere questo problema e rendere gli investimenti in ETF facili e accessibili a tutti.
La creazione di un conto su Curvo inizia rispondendo a un questionario sui tuoi obiettivi di investimento e sulla tua propensione al rischio. Ti verrà quindi assegnato il miglior portafoglio di fondi indicizzati che corrisponde ai tuoi obiettivi e alla tua propensione al rischio. Ogni portafoglio è gestito da NNEK, una società di investimento olandese autorizzata dall'autorità di regolamentazione olandese (AFM). Tutti i portafogli sono diversificati a livello globale e investono in oltre 7.500 società, quindi sono molto più diversificati di un singolo titolo.
Scopri come funziona Curvo e come far fruttare i tuoi risparmi in pochi minuti.
Sommario
Abbiamo evidenziato due opzioni per investire i tuoi risparmi: Gli ETF e le singole azioni. Gli ETF offrono una crescita costante e poco impegnativa. Sono adatti a chi non vuole controllare il mercato ogni giorno. D'altra parte, le azioni possono essere più redditizie. Ma richiedono un'attenta ricerca e una maggiore tolleranza al rischio. Le applicazioni come Curvo, che abbiamo lanciato, consentono di gestire facilmente i tuoi investimenti in ETF.
Domande che potresti avere
Quali sono gli svantaggi degli ETF?
Ci sono un paio di svantaggi quando si investe in ETF.
Innanzitutto, il mercato azionario scende di tanto in tanto. Non è un segreto che l'economia sia altalenante. A causa di queste fluttuazioni, è importante mantenere una visione a lungo termine quando si investe. Un orizzonte di investimento di almeno 10 anni è l'ideale.
In secondo luogo, hai meno controllo su ciò in cui investi. Quando investi in un ETF, lasci che sia il fornitore dell'indice sottostante a scegliere tutti i titoli dell'indice. Per esempio, quando investi nell'S&P 500, non puoi scegliere le società in cui investire perché non hai voce in capitolo sulla composizione dell'indice. Solo Standard & Poor's, la società che gestisce l'S&P 500, può farlo.
Perché non investire in un ETF?
Non dovresti investire in ETF se vuoi investire a breve termine. Gli ETF sono esposti al rischio di mercato, il che significa che il loro valore fluttua in base al valore dei mercati azionari. Devi avere un orizzonte di investimento sufficientemente lungo per aumentare le possibilità di ottenere un rendimento positivo. Un orizzonte di investimento di 10 anni o più è l'ideale.
In secondo luogo, dovresti investire solo il denaro che puoi perdere. Se hai pochi risparmi, è meglio costruire prima un fondo di emergenza.
Quanto è sicuro investire in un ETF?
L'investimento in ETF è uno dei modi più sicuri per investire. Il rischio principale è rappresentato dalle fluttuazioni del mercato azionario. Ma a differenza di quanto accade, ad esempio, nel settore delle criptovalute, gli ETF sono strettamente regolamentati da norme e regolamenti molto severi che si applicano a tutta l'Unione Europea. La possibilità che succeda qualcosa di brutto al tuo denaro è estremamente bassa.