Nous sommes heureux d'écrire cette mise à jour. Cela fait dix mois que nous avons accueilli nos premiers clients sur Curvo, en octobre 2021. Mais il a fallu plus de deux ans pour lancer l'application, principalement en raison des obstacles réglementaires que nous avons dû franchir.
Nous voulons prendre le temps de réfléchir à notre parcours. Nous souhaitons notamment partager les luttes que nous avons traversées pour lancer une appli fintech. Nous espérons que tu trouveras ces informations utiles si tu envisages de lancer une appli de finance grand public en Europe.
L'histoire de Curvo
Nous (les fondateurs de Curvo, Thomas et Yoran) nous connaissons depuis l'école secondaire. Nous avons créé notre première entreprise Sutori en 2014, qui sert désormais 2 millions d'éducateurs et d'élèves dans le monde entier.
Pendant que nous construisions l'entreprise aux États-Unis, nous avons commencé à réfléchir à notre avenir financier. Lorsque nous avons examiné de plus près le système de retraite belge et les changements démographiques à venir, nous avons réalisé que notre avenir était menacé. En Belgique, nous avions des comptes d'épargne pourris qui perdaient de l'argent chaque année à cause de l'inflation. Pourtant, nous ne faisions pas confiance à nos banques pour investir judicieusement notre argent (en nous vendant des produits de retraite hors de prix). Il devait y avoir un moyen de prendre les choses en main en investissant nous-mêmes. Heureusement, après quelques mauvaises expériences avec des actions individuelles, nous avons découvert l'investissement passif. La diversification des fonds indiciels et des ETF, leur faible coût et le fait de ne pas dépendre de la "magie" d'un gestionnaire actif nous ont convaincus que c'était le meilleur moyen de préparer notre avenir.
Tout en mettant en place sa stratégie d'investissement passif, Yoran a commencé à partager ses expériences sur son blog pour aider les nouveaux investisseurs belges à se lancer. Nous avons rapidement réalisé que la majorité des livres et des articles sont écrits pour un public américain et qu'il y avait un manque de matériel spécifique à la Belgique. Cette lacune a également conduit Yoran à créer Backtest, un outil de backtesting similaire à Portfolio Visualizer mais conçu spécifiquement pour les investisseurs européens. Il est gratuit et te permet de backtester ton portefeuille d'ETF avec des données historiques. La plateforme s'est développée et compte environ 1 000 utilisateurs par jour.
Les amis et la famille nous demandent comment investir
Lorsque Backtest a commencé à se développer, les amis et la famille nous posaient des questions sur l'investissement et sur ce à quoi il faut faire attention, comment construire un portefeuille de fonds indiciels, comment gérer les impôts, quel courtier choisir, etc.... Mais d'après leur réaction, nous avons aussi réalisé que lorsqu'on investit à la manière "DIY", il faut avoir la patience, les connaissances et la confiance nécessaires pour prendre ces décisions. Nous avons commencé à caresser l'idée de lancer un service qui permettrait à quiconque d'investir sans avoir à franchir ces obstacles. Il serait basé sur l'investissement passif, qui, selon nous, est la meilleure façon d'investir pour la majorité des gens. Et il serait construit pour notre génération, en mettant l'accent sur l'épargne automatisée. Au final, nous voulions construire le service que nous aurions aimé voir exister lorsque nous avons commencé à investir.
Nous avons examiné le marché belge et nous avons constaté qu'il y avait un vide car les milléniaux et la génération Z n'étaient pas servis par les acteurs traditionnels. L'idée de Curvo était née.
Mais nous devions trouver comment transformer l'idée en réalité.
Paysage réglementaire en Belgique
La Belgique n'est pas exactement connue pour son innovation en matière de fintech, bien qu'il y ait quelques produits soignés sur le marché comme Accountable ou IBANfirst.
Étant nouveaux dans le secteur de la finance, nous pensions naïvement que nous pourrions nous lancer assez rapidement après avoir obtenu l'approbation des régulateurs. Cependant, nous avons vite appris que nous ne pouvions tout simplement pas lancer l'application et espérer accueillir des clients après quelques mois. Le secteur est très réglementé (à juste titre !) et il y a pas mal de difficultés à résoudre avant le lancement.
L'une de nos premières constatations était que nous ne pouvions pas lancer Curvo de manière indépendante. Nous n'avions tout simplement pas le capital ou l'expertise nécessaires pour obtenir notre propre licence. Nous avons dû nous associer à un gestionnaire d'actifs existant qui nous aiderait à lancer le produit et à gérer les aspects réglementés : la conformité avec les lois contre le blanchiment d'argent, les vérifications "know-your-customer", ainsi que la gestion discrétionnaire des portefeuilles.
Former un partenariat est difficile. Nous n'étions que deux gars avec une présentation PowerPoint sur le problème que nous voulions résoudre et quelques idées sur la façon dont nous allions le résoudre. Même si nous avions de l'expérience en tant qu'entrepreneurs, il serait toujours délicat de trouver le bon partenaire. C'est comme un mariage, tu prends un gros engagement et vous devez tous les deux avoir confiance l'un en l'autre.
Après avoir été niés par quelques parties, nous avons conclu un accord avec les gestionnaires de patrimoine de Pire Asset Management pour faire décoller Curvo. Les choses ont bien commencé. Nous étions enthousiastes à l'idée de travailler ensemble et de construire une base solide.
La première étape était de présenter notre projet aux autorités de réglementation. La rédaction de la proposition a pris presque un an. Note qu'à ce moment-là, nous n'avions toujours pas développé l'application. Notre site Web n'était qu'une "landing page" avec quelques articles répondant aux questions de notre liste d'attente. Au lieu de construire, nous avons passé notre temps à créer l'un des business plans les plus longs jamais vus.
Nous avons également passé des examens ("Loi Willems") pour être certifiés par Febelfin. Les coûts commençaient à grimper car nous devions souscrire une assurance commerciale, payer un audit de sécurité de l'appli et faire appel à un membre indépendant du conseil d'administration. Il y avait tellement de cerceaux à franchir mais nous les abordions un par un.
Nous avions fait tellement d'efforts. Alors quand nous avons appris que nous ne pourrions pas lancer Curvo en tant que projet commun avec Pire, nous étions dévastés. Le projet pouvait être lancé mais seulement s'il faisait partie à 100 % de Pire, ce qui signifie que nous deviendrions des employés et non des entrepreneurs. Nous avons presque jeté l'éponge. Mais nous savions qu'il devait y avoir un moyen de lancer le produit. Nous étions toujours concentrés sur la résolution de ce problème pour nous-mêmes, ce qui était une forte motivation.
Trouver un partenaire aux Pays-Bas
Après avoir parlé à diverses parties belges du secteur (merci à tous ceux qui ont pris le temps de discuter avec nous !), on nous a dit de nous tourner vers les Pays-Bas et le Luxembourg. Ces deux pays sont plus ouverts aux nouvelles initiatives dans le secteur de la finance. Par exemple, alors que la Belgique compte 16 sociétés de gestion de patrimoine autorisées, les Pays-Bas en comptent plus de 200.
Nous avons répertorié toutes les sociétés de gestion de patrimoine néerlandaises et luxembourgeoises dans un spreadsheet et, après un examen rapide de leurs sites Web, nous avons décidé si nous allions les contacter ou non. C'est incroyable comme nous faisions des suppositions en nous basant sur un site Web. Mais nous devions agir vite car nous avons réalisé qu'il nous faudrait un certain temps pour établir une relation avec un nouveau partenaire. Après quelques réunions, quelques rejets et de multiples parties intéressées, nous avons eu la chance de trouver le bon partenaire en la personne de NNEK.
NNEK s'occuperait de la gestion discrétionnaire des portefeuilles, de la conformité réglementaire ainsi que du back-office. C'était aussi l'une des rares entreprises que nous avions vues qui disposait d'une bonne infrastructure technique, ce qui était important si nous devions intégrer notre application dans leur système. Nous nous sommes bien entendus et nous avons décidé d'aller de l'avant avec eux (et ils ont décidé d'aller de l'avant avec nous !). Ils avaient déjà fait passer leur licence en Belgique et avaient des clients en Belgique, il n'a donc pas été difficile pour eux d'accepter des clients par le biais de l'application Curvo.
Nous avons ensuite passé neuf mois à développer le produit. Sur le plan technique, Yoran a dû apprendre à créer une application mobile à partir de zéro. Sur le plan juridique, il s'agissait de construire les portefeuilles optimaux pour les investisseurs belges et d'offrir le processus d'inscription le plus simple possible tout en respectant toutes les réglementations.
Pendant ce temps, nous avons continué à avoir une page de renvoi sur Curvo où nous recueillions des emails pour notre liste d'attente. Lorsqu'une personne laissait son email, elle était invitée à réserver un moment pour chatter avec l'un d'entre nous. Nous avons fait plus de cinquante appels avec des clients potentiels pour mieux comprendre leurs besoins pour un produit comme Curvo. Ces informations ont été précieuses pour nous permettre de créer le bon produit.
Branding, branding, branding
Une chose sur laquelle nous nous sommes concentrés dès le premier jour était de partager ouvertement notre voyage. Chaque mois, nous rédigeons une mise à jour et enregistrons une vidéo Instagram. L'objectif était d'instaurer la confiance avec notre liste d'attente de clients potentiels.
En tant qu'"outsiders" du secteur, nous avions l'impression qu'il y avait un manque évident de produits différenciés sur le marché. Nous avons vu l'essor des néobanques comme N26, Monzo et Revolut, qui ont gagné des parts de marché en proposant une marque unique, à l'opposé des banques traditionnelles. Nous avons abordé ce projet dans la même veine en pensant à ce que nous aimerions voir dans une marque et au type d'application que nous aimerions créer.
L'image de marque était au cœur de cette stratégie et le fait que nous ayons une identité claire en ce qui concerne notre message, notre ton, la façon dont nous expliquons les choses, l'application et la facilité d'utilisation pour le client. Cela évoluera constamment mais c'était un élément central de la création de Curvo et du lancement de l'application.
Curvo en pleine croissance
"Construis-le et ils viendront" est un mantra qui n'a jamais fonctionné. En tant qu'entrepreneurs, nous sommes tous coupables de penser que tout le monde voudra utiliser le produit autant que toi. Nous avons décidé d'être méthodiques dans notre approche en menant diverses expériences de marketing pour faire connaître Curvo, et pour trouver celles qui collent.
En raison du modèle de tarification de Curvo, il est évident que nous aurons besoin d'un nombre suffisant de clients pour atteindre la rentabilité. Mais nous sommes sur la bonne voie et nous construisons Curvo pour le long terme. Comme il s'agit des économies de toute une vie, il est important que nos clients comprennent que nous les accompagnons tout au long de leur parcours. Instaurer la confiance en tant que startup est difficile, surtout lorsqu'il s'agit de questions financières. Notre approche consiste donc à être aussi transparente que possible. Nous le faisons en partageant ouvertement nos chiffres, nos progrès et nos réflexions sur les expériences marketing.
Dix mois après le lancement, nous appelons encore chaque nouveau client. Nous le faisons pour répondre à leurs questions, comprendre leurs réserves et les aider dans leur parcours d'investissement. En même temps, nous tirons des leçons inestimables sur ce que nous pouvons améliorer dans l'appli et dans notre communication.
Futures étapes
Nous sommes heureux d'avoir tenu bon et d'avoir lancé Curvo. Le fait de nous concentrer sur le marché belge nous donne l'occasion de vraiment résoudre les problèmes auxquels notre génération est confrontée.
Nous avons fait l'expérience directe qu'il est difficile de naviguer dans les obstacles réglementaires en tant que startup. Si tu es un entrepreneur confronté à ces défis et que tu souhaites discuter de tout cela, n'hésite pas à nous contacter à l'adresse [email protected] - nous serions ravis de discuter avec toi !
Nous remercions tout particulièrement les personnes suivantes qui nous ont aidés à construire Curvo au cours des deux dernières années. Egbert pour avoir cru en nous. Marta Veludo pour avoir défini la marque et l'identité de Curvo. Emile-Victor pour avoir conçu le joli site Web et Pierre Abergel pour l'application. Un grand merci à notre collègue Ben Corvilain pour avoir fait partie de cette aventure. Nous ne faisons que commencer et nous sommes ravis de l'avenir !