401(k): esiste un equivalente in Italia?

Cos'è un 401(k)?

Il 401(k) è un veicolo di investimento pensionistico ampiamente utilizzato negli Stati Uniti. Questo piano pensionistico è chiamato così in base alla Sezione 401(k) dell'ordinamento fiscale degli Stati Uniti. Si tratta di un piano di risparmio pensionistico offerto dalle aziende ai propri dipendenti. Una delle principali caratteristiche del 401(k) è che consente ai lavoratori di risparmiare per la pensione in modo agevolato, poiché le contribuzioni vengono sottratte dallo stipendio prima che le tasse vengano applicate.

Inoltre, molte aziende offrono il "match" delle contribuzioni dei dipendenti, con un importo equivalente o parziale alle somme versate dai lavoratori. Il denaro accumulato in un 401(k) può essere investito in una varietà di opzioni, tra cui azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento. Questo può essere un vantaggio prezioso per i dipendenti, in quanto aumenta efficacemente i loro risparmi pensionistici senza richiedere alcun contributo da parte loro. Per il 2023, il limite di contribuzione annuale per un 401(k) è stato $ 20.500 per gli individui di età inferiore ai 50 anni. Ci sono anche regole che disciplinano quando e come il denaro può essere prelevato.

Il 401(k) è un sistema pensionistico molto usato dagli americani. Purtroppo, non c'è modo di aprirne uno in Italia, ma esistono delle alternative.

Il sistema pensionistico italiano

Il sistema pensionistico italiano è diverso e più complicato di quello statunitense. Il sistema è basato su un principio di solidarietà intergenerazionale. Le generazioni attuali contribuiscono al sistema attraverso i contributi previdenziali, e in cambio, hanno il diritto di ricevere una pensione quando raggiungono l'età pensionabile. Il sistema viene detto a ripartizione, perché il gettito raccolto in ogni periodo dai contributi dei lavoratori è destinato al finanziamento delle pensioni erogate in quello stesso periodo, e non c'è un vero e proprio investimento dei contributi.

Il sistema pensionistico italiano è stato oggetto di dibattito a causa dell'invecchiamento della popolazione e del crescente numero di pensionati rispetto al numero di lavoratori che versano contributi. Questo ha portato a riforme e cambiamenti nel sistema previdenziale nel corso degli anni, con l'obiettivo di garantire la sostenibilità finanziaria del sistema stesso. Tuttavia, considerata la tendenza demografica della popolazione italiana e i dati sull'occupazione è molto probabile che questo sistema non riuscirà a garantire pensioni decorose ai cittadini.

In aggiunta al sistema di pensionamento pubblico, si può optare però per un fondo pensione integrativo, grazie al quale, con investimenti periodici durante la vita lavorativa, si può integrare la pensione pubblica. Questo sistema è molto vantaggioso e molto simile al 401(k) poiché garantisce dei vantaggi fiscali ai lavoratori e permette di avere un contributo aggiuntivo da parte della propria azienda.

L'equivalente italiano di un 401(k): Fondo Pensione Integrativo

Come specificato in precedenza, molti italiani scelgono di integrare il sistema pensionistico statale con forme di risparmio pensionistico aggiuntive. Questo può avvenire attraverso i "Fondi Pensione Integrativi" che consentono ai partecipanti di investire parte del loro stipendio per ottenere una pensione supplementare. Questi fondi sono gestiti da società di gestione del risparmio e offrono una maggiore flessibilità negli investimenti rispetto al sistema pensionistico statale.

I lavoratori possono versare contributi in varie tipologie di fondi, che possono essere aperti a tutti i lavoratori o solo a determinate categorie. Inoltre, i contributi versati possono essere dedotti dal reddito lordo sino ad un ammontare pari a 5.164,57€ annui. La tassazione è agevolata e proporzionata alla durata dell'investimento del fondo, dal 15% fino ad un minimo del 9%. Inoltre, per alcuni fondi l’azienda è obbligata a pareggiare con dei massimali i contributi versati dal lavoratore, con un match simile al 401(k) americano.

Questo meccanismo, così descritto, sembra molto utile e funzionale, tuttavia, i costi dei fondi pensione integrativi sono molto elevati (fino al 3,44% annuo per fondi totalmente azionari), ed erodono buona parte dei rendimenti prodotti, andando ad eliminare parte dei vantaggi, fiscali e non, che questi strumenti offrono.

Migliore alternativa: investire in ETF

Che cos'è un ETF? Un ETF (Exchange-Traded Fund), o fondo negoziato in borsa, rappresenta un insieme di decine, centinaia o addirittura migliaia di azioni o obbligazioni. La diversificazione è uno degli aspetti più interessanti quando si prende in considerazione la possibilità di detenere un ETF rispetto a singole azioni o obbligazioni. Investendo in un singolo ETF, hai l'opportunità di investire in migliaia di aziende contemporaneamente. La maggior parte degli ETF sono progettati per seguire un indice di mercato, motivo per cui a volte vengono chiamati "tracker". Lo stile di investimento basato sugli indici è noto come "investimento passivo".

Nel caso dell'investimento passivo, si decide di non reagire alle variazioni giornaliere dei prezzi, sapendo che il mercato tende a salire nel lungo periodo. I dati dimostrano che questa strategia ha maggiori probabilità di offrire rendimenti più elevati.

Ma perché investire in ETF?

Ci sono molti motivi per cui investire in ETF è una delle migliori opzioni per accrescere il proprio patrimonio.

Costi ridotti

Gli investitori in indici pagano commissioni basse perché gli ETF sono molto economici da gestire. Tracciare un indice è semplice: basta acquistare i titoli dell'indice e aggiornarlo quando cambia. Non sono necessari costosi analisti o altri specialisti.

Diversificazione

Uno degli obiettivi dell'investimento in indici è massimizzare la diversificazione. Attraverso la distribuzione su numerosi paesi e settori, si riduce il rischio associato a singole aziende. Inoltre, si può beneficiare della crescita delle migliori aziende a livello mondiale, non soltanto delle grandi società italiane, francesi o americane che sono ben conosciute. Investendo in un vasto numero di aziende, si ha una buona probabilità di includere i titoli che genereranno la maggior parte dei rendimenti.

Funziona

Uno degli indici più famosi è l'S&P 500, che contiene le 500 maggiori aziende americane. Grandi aziende come Apple, Google o Amazon sono rappresentate nell'indice S&P 500. Il grafico seguente mostra la crescita dell'indice S&P 500 dal 1992. Un investimento di 10.000 euro nel 1992 in un ETF che segue l'indice S&P 500 avrebbe portato a oltre 210.000 euro alla fine del 2022, ovvero un rendimento medio del 10,4% all'anno!

Investire con importi ridotti

Un grande vantaggio dell'investimento in ETF è la possibilità di iniziare con piccole somme. È possibile iniziare a investire con appena 50 euro. Questo rende gli ETF accessibili a tutti, soprattutto ai giovani che stanno iniziando la loro carriera e vogliono far crescere il loro patrimonio con i loro risparmi. Molti altri investimenti, come quelli nel mercato immobiliare, richiedono risorse molto più elevate. Solo il pagamento iniziale per l'acquisto di un immobile richiede decine di migliaia di euro.

Perché investire in ETF ad accumulazione è fiscalmente vantaggioso

La maggior parte delle società distribuisce dividendi ai propri azionisti, di solito su base trimestrale. I dividendi sono un mezzo con cui le società condividono gli utili con gli azionisti. Lo stesso meccanismo si applica anche a un ETF che detiene una serie di titoli. Come investitore di un ETF, hai diritto a una quota dei dividendi emessi dalle diverse società del fondo. Tuttavia, in Italia i dividendi sono soggetti a una tassazione del 26%. Investire in ETF ad accumulazione rappresenta un vantaggio fiscale perché i dividendi vengono reinvestiti direttamente nel fondo. Dato che non si ricevono direttamente i dividendi in denaro, non si è soggetti a tassazione. Pertanto, analogamente a un piano pensionistico individuale (401(k) negli Stati Uniti), le tasse saranno dovute solo quando si effettueranno i prelievi dal capitale investito.

Investire in ETF vs Fondo Pensione Integrativo

Curvo: il modo più semplice

In Italia, ci sono due modi principali per approcciare gli investimenti su indici e gli ETF:

1. Tramite un broker. Un broker è un intermediario che ti dà accesso ai mercati azionari e ti permette di acquistare e vendere ETF. Questa opzione ti offre la massima flessibilità perché hai il controllo totale di ciò che acquisti. Ma significa anche che sei completamente responsabile della gestione dei tuoi investimenti.
2. Con un'applicazione come Curvo. L'obiettivo di Curvo è quello di risolvere i problemi legati alla gestione dei tuoi investimenti attraverso un broker. Il lavoro viene fatto per te, così non dovrai preoccuparti.

Le difficoltà di investire attraverso un broker

Investire autonomamente in un portafoglio di ETF indicizzati tramite un broker può essere un'impresa complessa. Bisogna selezionare gli indici, costruire un portafoglio equilibrato che si adatti ai propri obiettivi finanziari e scegliere gli ETF che replicano tali indici. Ogni fase comporta un'ampia gamma di opzioni tra cui scegliere. Inoltre, è fondamentale comprendere il sistema fiscale italiano, imparare a utilizzare un broker e sapere quando e come riequilibrare il portafoglio.

Potresti non avere il tempo, la motivazione o semplicemente l'interesse per affrontare questa complessa curva di apprendimento. Oppure potresti voler dedicare il tuo tempo ad altre attività che consideri più importanti della gestione dei tuoi investimenti.

Curvo, il modo più semplice

Abbiamo creato Curvo per affrontare le sfide dell'investimento attraverso un broker. Noi stessi abbiamo iniziato a investire tramite un broker. Il nostro fondatore Yoran ha passato ore a fare ricerche e a capire come costruire un portafoglio ottimale per prepararsi al suo futuro finanziario. Ha letto libri, ha esplorato il web e si è perso su Reddit. Trovare le risorse giuste è stata una sfida. Grazie a questa esperienza, ha capito perché nessuno dei suoi amici ha deciso di investire attraverso un broker: è troppo complicato. Allo stesso tempo, è diventato sempre più evidente che investire in indici fosse uno strumento potente per far crescere la propria ricchezza. Quindi aveva senso creare qualcosa che risolvesse questo problema. Ecco Curvo.<br>

Un portafoglio diversificato costruito per te

Comprendiamo quanto possa risultare complicato creare un portafoglio di fondi indicizzati che sia perfettamente adatto alle tue esigenze. Pertanto, l'inizio del tuo percorso con noi prevede la compilazione di un questionario che riguarda i tuoi obiettivi d'investimento e la tua propensione al rischio. Sulla base delle tue risposte, ti verrà assegnato il portafoglio di fondi indicizzati che meglio si adatta ai tuoi obiettivi e alla tua tolleranza al rischio. Ogni portafoglio è gestito da NNEK, una società di investimento olandese supervisionata dall'autorità di regolamentazione olandese (AFM). I portafogli sono diversificati a livello globale e investono in oltre 7.500 società.

Ottimizzato dal punto di vista fiscale

Ogni portafoglio è composto esclusivamente da fondi indicizzati azionari e obbligazionari ed è stato ottimizzato dal punto di vista fiscale per i cittadini italiani. Ciò significa che non dovrai preoccuparti di pagare le tasse sui dividendi.

La sostenibilità al centro

I tuoi investimenti si concentrano su un principio guida: non investire in aziende considerate dannose per il pianeta. Ciò significa che settori come l'energia non rinnovabile, i prodotti nocivi, le armi e le aziende controverse sono esclusi dai portafogli.

Costruito per gli investimenti mensili

Puoi impostare un piano di risparmio mensile in cui l'importo scelto viene addebitato automaticamente sul tuo conto corrente e investito nel tuo portafoglio all'inizio di ogni mese. In questo modo è facile adottare le migliori abitudini di risparmio. Inoltre, non ti vengono addebitate commissioni di transazione. Infine, i tuoi investimenti con NNEK, attraverso l'applicazione Curvo, supportano le azioni frazionate, il che significa che tutto il tuo denaro viene investito. È quindi ideale per gli investimenti mensili.

Nessuna curva di apprendimento

Il nostro obiettivo è quello di risolvere tutte le complessità dell'investimento in indici attraverso un broker. Questo significa che non dovrai preoccuparti di:

• Comprendere il sistema fiscale italiano. I portafogli sono già ottimizzati dal punto di vista fiscale.
• Scegliere un broker. Ci sono molte opzioni disponibili e può essere difficile scegliere quella con cui ti senti più a tuo agio.
• Ribilanciamento. Si assicura che il tuo portafoglio sia mantenuto in equilibrio.
• Calcolo ed esecuzione degli ordini ogni mese. È tutto pronto per te.
• Mantenere la disciplina. Ti aiutiamo a mantenere la rotta!

Scopri come funziona Curvo.

Sommario

In conclusione, sebbene in Italia non esista un piano di risparmio previdenziale 401(k) offerto dai datori di lavoro, esistono comunque delle alternative per aiutare le persone a risparmiare per la pensione. Tra le opzioni più popolari ci sono i fondi pensione integrativi, che però hanno delle limitazioni e non sono del tutto equivalenti a un 401(k). Investire in ETF ad accumulazione è un'alternativa che si avvicina ai vantaggi di un 401(k) e alla prospettiva di una pensione serena. Tuttavia, è fondamentale considerare gli obiettivi finanziari personali prima di scegliere un piano di risparmio previdenziale.

In questo contesto, l'app Curvo si rivela uno strumento prezioso per la gestione delle finanze personali e la pianificazione della pensione. In generale, è fondamentale iniziare a risparmiare presto e contribuire regolarmente per assicurarsi una pensione confortevole.

Domande che potresti avere

Posso trasferire il mio 401(k) in Italia?

Purtroppo non è possibile. Se decidi di trasferire il tuo 401(k) al di fuori degli Stati Uniti, dovrai affrontare un'imposta statunitense e molto probabilmente una penale del 10% per un prelievo anticipato. Inoltre, non puoi trasferirlo a un equivalente in Italia. Dovrai prelevare i tuoi fondi e poi investirli separatamente in Italia.

Qual è l'equivalente del 401(k) in Europa?

Attualmente non esiste un equivalente in tutta Europa, anche se il Piano Pensionistico Paneuropeo (noto anche come PEPP) sta cercando di risolvere questo problema. Non è ancora stato implementato in tutta l'Europa dagli Stati membri, ma si tratta di un'evoluzione promettente.