Forse hai letto "Money" di Tony Robbins o "Padre ricco, padre povero" di Robert Kiyosaki, che fanno spesso riferimento al 401(k), un modo per gli americani di risparmiare per la pensione attraverso il proprio datore di lavoro e di usufruire di vantaggi fiscali. Purtroppo in Italia non esiste un equivalente diretto. Ma non preoccuparti, ci sono delle alternative! Esploreremo queste opzioni, in modo che tu possa iniziare a pianificare il tuo futuro pensionistico in modo simile agli americani che utilizzano i 401(k).
Che cos'è il 401(k)?
Il 401(k) è un tipo di piano di risparmio pensionistico offerto dai datori di lavoro ai propri dipendenti negli Stati Uniti. Il nome "401(k)" deriva dalla sezione dell'Internal Revenue Code che regola questi piani. Nell'ambito di un piano 401(k), i dipendenti possono versare una parte del loro reddito al lordo delle imposte in un conto pensionistico, che viene poi investito in una serie di fondi. I contributi e i guadagni del conto crescono in esenzione d'imposta fino a quando il dipendente non ritira il denaro al momento del pensionamento.
I datori di lavoro possono anche offrire contributi corrispondenti, il che significa che contribuiranno al piano con una certa percentuale dei contributi versati dal dipendente, fino a un certo limite. Questo può essere un vantaggio prezioso per i dipendenti, in quanto aumenta effettivamente i loro risparmi per la pensione senza richiedere ulteriori contributi di tasca propria. Per il 2023, il limite di contribuzione annuale per un piano 401(k) è di 20.500 dollari per le persone di età inferiore ai 50 anni. Esistono anche delle regole che disciplinano i tempi e le modalità di prelievo del denaro.
Sembra che il 401(k) sia un ottimo sistema per gli americani per andare in pensione in modo confortevole. Purtroppo in Italia non è possibile aprire un 401(k). Esiste quindi un sistema equivalente da utilizzare al suo posto?
Il sistema pensionistico italiano
Il sistema pensionistico italiano è diverso e più complicato di quello statunitense. Il sistema si basa su un principio di solidarietà intergenerazionale. Le generazioni attuali contribuiscono al sistema attraverso i contributi previdenziali e, in cambio, hanno diritto a ricevere una pensione quando raggiungono l'età pensionabile. Il sistema è chiamato a ripartizione, perché le entrate raccolte in ogni periodo dai contributi dei lavoratori vengono utilizzate per finanziare le pensioni pagate nello stesso periodo e non c'è un vero e proprio investimento dei contributi.
Il sistema pensionistico italiano è stato oggetto di dibattito a causa dell'invecchiamento della popolazione e del crescente numero di pensionati rispetto al numero di lavoratori che versano i contributi. Questo ha portato a riforme e modifiche del sistema pensionistico nel corso degli anni, con l'obiettivo di garantire la sostenibilità finanziaria del sistema stesso. Tuttavia, visto l'andamento demografico della popolazione italiana e i dati sull'occupazione, è molto probabile che questo sistema non sia in grado di garantire pensioni dignitose ai cittadini.
Oltre al sistema pensionistico pubblico, però, si può optare per un fondo pensione integrativo, attraverso il quale, con investimenti periodici durante la vita lavorativa, si può integrare la pensione pubblica. Questo sistema è molto vantaggioso e molto simile al 401(k), in quanto offre vantaggi fiscali ai dipendenti e permette di ottenere un contributo aggiuntivo dalla propria azienda.
L'equivalente italiano di un 401(k): Fondo Pensione Integrativo
Come già detto, molti italiani scelgono di integrare il sistema pensionistico statale con altre forme di risparmio previdenziale. Questo può avvenire attraverso i "Fondi Pensione Integrativo" (conosciuti in inglese come "Supplementary Pension Funds") che permettono ai partecipanti di investire parte del loro stipendio per ottenere una pensione aggiuntiva. Questi fondi sono gestiti da società di gestione patrimoniale e offrono una maggiore flessibilità di investimento rispetto al sistema pensionistico statale.
I lavoratori possono versare contributi a vari tipi di fondi, che possono essere aperti a tutti i lavoratori o solo ad alcune categorie. Inoltre, i contributi versati possono essere dedotti dal reddito lordo fino a un importo di 5.164,57 euro all'anno. La tassazione è agevolata e proporzionale alla durata dell'investimento nel fondo, dal 15% fino a un minimo del 9%. Inoltre, per alcuni fondi l'azienda è obbligata ad abbinare i contributi dei dipendenti ai massimali, con una corrispondenza simile al 401(k) statunitense.
Questo meccanismo sembra utile e funzionale. Tuttavia i costi dei fondi pensione integrativi sono molto elevati (fino al 3,44% annuo per i fondi interamente azionari) ed erodono gran parte dei rendimenti prodotti, eliminando così parte dei vantaggi, fiscali e non, che questi strumenti offrono.
La migliore alternativa: investire in ETF
Che cos'è un ETF? Un ETF (Exchange-Traded Fund), o fondo negoziato in borsa, rappresenta un insieme di decine, centinaia o addirittura migliaia di azioni o obbligazioni. La diversificazione è uno degli aspetti più interessanti quando si prende in considerazione la possibilità di detenere un ETF rispetto a singole azioni o obbligazioni. Investendo in un singolo ETF, hai l'opportunità di investire in migliaia di aziende contemporaneamente. La maggior parte degli ETF sono progettati per seguire un indice di mercato, motivo per cui a volte vengono chiamati "tracker". Lo stile di investimento basato sugli indici è noto come "investimento passivo".
Nel caso dell'investimento passivo, si decide di non reagire alle variazioni giornaliere dei prezzi, sapendo che il mercato tende a salire nel lungo periodo. È dimostrato che questa strategia ha maggiori probabilità di offrire rendimenti più elevati.
Ma perché investire in ETF?
Ci sono molti motivi per cui investire in ETF è una delle migliori opzioni per accrescere il proprio patrimonio.
A basso costo
Gli investitori in indici pagano commissioni basse perché gli ETF sono molto economici da gestire. Tracciare un indice è semplice: basta acquistare i titoli dell'indice e aggiornarlo quando cambia. Non sono necessari costosi analisti o altri specialisti.
Diversificato
Uno degli obiettivi degli investimenti su indici è quello di diversificare il più possibile. Grazie alla diversificazione tra molti paesi e settori, elimini i rischi inutili. Inoltre, puoi beneficiare della crescita delle migliori aziende del mondo, non solo delle grandi aziende tedesche, francesi o americane che conosci. Investendo nel maggior numero possibile di aziende, sei quasi sicuro di includere i vincitori, ovvero quella minoranza di titoli che sono responsabili della maggior parte dei rendimenti.
Funziona
Uno degli indici più famosi è l'S&P 500, che contiene le 500 maggiori aziende americane. Grandi aziende come Apple, Google o Amazon sono rappresentate nell'indice S&P 500. Il grafico seguente mostra la crescita dell'indice S&P 500 dal 1992. Un investimento di 10.000 euro nel 1992 in un ETF che segue l'indice S&P 500 avrebbe portato a oltre 210.000 euro alla fine del 2022, ovvero un rendimento medio del 10,4% all'anno!
Investire con importi bassi
Un grande vantaggio dell'investimento in ETF è la possibilità di iniziare con piccole somme. È possibile iniziare a investire con appena 50 euro. Questo rende gli ETF accessibili a tutti, soprattutto ai giovani che stanno iniziando la loro carriera e vogliono far crescere il loro patrimonio con i loro risparmi. Molti altri investimenti, come quelli nel mercato immobiliare, richiedono risorse molto più elevate. Solo il pagamento iniziale per l'acquisto di un immobile richiede decine di migliaia di euro.
Perché investire in ETF ad accumulazione è fiscalmente vantaggioso
La maggior parte delle aziende distribuisce dividendi ai propri azionisti, di solito su base trimestrale. I dividendi sono un mezzo con cui le società condividono gli utili con gli azionisti. Lo stesso meccanismo si applica anche a un ETF che detiene una serie di titoli. Come investitore di un ETF, hai diritto a una quota dei dividendi emessi dalle diverse società del fondo. Tuttavia, in Italia i dividendi sono soggetti a una tassazione del 26%. Investire in ETF ad accumulazione rappresenta un vantaggio fiscale perché i dividendi vengono reinvestiti direttamente nel fondo. Poiché non ricevi direttamente i dividendi in contanti, non sei soggetto a tassazione. Pertanto, analogamente a un piano pensionistico individuale (401(k) negli Stati Uniti), le tasse saranno dovute solo quando si effettueranno i prelievi dal capitale investito.
Investire in ETF vs Fondo Pensione Integrativo
Curvo: il modo più semplice
In Italia, ci sono due modi principali per approcciare gli investimenti su indici e gli ETF:
- Tramite un broker. Un broker è un intermediario che ti dà accesso ai mercati azionari e ti permette di acquistare e vendere ETF. Questo ti offre la massima flessibilità perché hai il controllo di ciò che acquisti. Ma significa anche che sei completamente responsabile della gestione dei tuoi investimenti.
- Con un'applicazione come Curvo. L'obiettivo di Curvo è quello di risolvere i problemi legati alla gestione dei tuoi investimenti attraverso un broker. Il lavoro viene fatto per te, così non dovrai preoccuparti.
Le difficoltà di investire attraverso un broker
Investire autonomamente in un portafoglio di ETF indicizzati tramite un broker può essere un'impresa complessa. Bisogna selezionare gli indici, costruire un portafoglio equilibrato che si adatti ai propri obiettivi finanziari e scegliere gli ETF che replicano tali indici. Ogni fase comporta un'ampia gamma di opzioni tra cui scegliere. Inoltre, è fondamentale comprendere il sistema fiscale italiano, imparare a utilizzare un broker e sapere quando e come riequilibrare il portafoglio.
Potresti non avere il tempo, la motivazione o semplicemente l'interesse per affrontare questa complessa curva di apprendimento. Oppure potresti voler dedicare il tuo tempo ad altre attività che consideri più importanti della gestione dei tuoi investimenti.
Curvo, il modo più semplice
Abbiamo creato Curvo per affrontare le sfide dell'investimento attraverso un broker. Noi stessi abbiamo iniziato a investire tramite un broker. Il nostro fondatore Yoran ha passato ore a fare ricerche e a capire come costruire un portafoglio ottimale per prepararsi al suo futuro finanziario. Ha letto libri, ha esplorato il web e si è perso su Reddit. Trovare le risorse giuste è stata una sfida. Grazie a questa esperienza, ha capito perché nessuno dei suoi amici ha deciso di investire attraverso un broker: è troppo complicato. Allo stesso tempo, abbiamo visto che gli investimenti indicizzati sono uno strumento molto potente per far crescere il nostro patrimonio. Quindi aveva senso creare qualcosa che risolvesse questo problema. Ecco Curvo.
Un portafoglio diversificato costruito per te
Sappiamo che è difficile costruire il portafoglio di fondi indicizzati più adatto a te, quindi la creazione di un conto inizia rispondendo a un questionario sui tuoi obiettivi di investimento e sulla tua propensione al rischio. Ti verrà quindi assegnato il miglior portafoglio di fondi indicizzati che corrisponde ai tuoi obiettivi e alla tua propensione al rischio. Ogni portafoglio è gestito da NNEK, una società di investimento olandese supervisionata dall'autorità di regolamentazione olandese (AFM). I portafogli sono diversificati a livello globale e investono in oltre 7.500 società.
Ottimizzato dal punto di vista fiscale
Ogni portafoglio è composto esclusivamente da fondi indicizzati azionari e obbligazionari ed è stato ottimizzato dal punto di vista fiscale per i cittadini italiani. Ciò significa che non dovrai preoccuparti di pagare le tasse sui dividendi.
La sostenibilità al centro
I tuoi investimenti si concentrano su un principio guida: non investire in aziende considerate distruttive per il pianeta. Ciò significa che settori come l'energia non rinnovabile, i prodotti nocivi, le armi e le aziende controverse sono esclusi dai portafogli.
Costruito per gli investimenti mensili
Puoi impostare un piano di risparmio mensile in cui l'importo scelto viene addebitato automaticamente sul tuo conto corrente e investito nel tuo portafoglio all'inizio di ogni mese. In questo modo è facile adottare le migliori abitudini di risparmio. Inoltre, non ti vengono addebitate commissioni di transazione. Infine, i tuoi investimenti con NNEK, attraverso l'applicazione Curvo, supportano le azioni frazionate, il che significa che tutto il tuo denaro viene investito. È quindi ideale per gli investimenti mensili.
Nessuna curva di apprendimento
Il nostro obiettivo è quello di risolvere tutte le complessità dell'investimento in indici attraverso un broker. Questo significa che non dovrai preoccuparti di:
- Comprendere il sistema fiscale italiano. I portafogli sono già ottimizzati dal punto di vista fiscale.
- Scegliere un broker. Ci sono molte opzioni disponibili e può essere difficile scegliere quella con cui ti senti più a tuo agio.
- Riequilibrio. Si assicura che il tuo portafoglio sia mantenuto in equilibrio.
- Calcolo ed esecuzione degli ordini ogni mese. È tutto pronto per te.
- Mantenere la disciplina. Ti aiutiamo a mantenere la rotta!
Scopri come funziona Curvo.
Sommario
In conclusione, sebbene in Italia non esista un piano di risparmio previdenziale 401(k) offerto dai datori di lavoro, esistono comunque delle alternative per aiutare le persone a risparmiare per la pensione. Tra le opzioni più popolari ci sono i fondi pensione integrativi, che però hanno delle limitazioni e non sono del tutto equivalenti a un 401(k). Investire in ETF ad accumulazione è un'alternativa che si avvicina ai vantaggi di un 401(k) e alla prospettiva di una pensione serena. Tuttavia, è fondamentale considerare gli obiettivi finanziari personali prima di scegliere un piano di risparmio previdenziale.
In questo contesto, l'app Curvo si rivela un'applicazione preziosa per la gestione delle finanze personali e la pianificazione della pensione. In generale, è fondamentale iniziare a risparmiare presto e contribuire regolarmente per assicurarsi una pensione confortevole.
Domande che potresti avere
Posso trasferire il mio 401(k) in Italia?
Purtroppo non è possibile. Se decidi di trasferire il tuo 401(k) al di fuori degli Stati Uniti, dovrai affrontare un'imposta statunitense e molto probabilmente una penale del 10% per un prelievo anticipato. Inoltre, non puoi trasferirlo a un equivalente in Italia. Dovrai prelevare i tuoi fondi e poi investirli separatamente in Italia.
Qual è l'equivalente del 401(k) in Europa?
Attualmente non esiste un equivalente in tutta Europa, anche se il Piano Pensionistico Paneuropeo (noto anche come PEPP) sta cercando di risolvere questo problema. Non è ancora stato implementato in tutta Europa dagli Stati membri, ma si tratta di un'evoluzione promettente.