Quando inizi il tuo percorso di investimento, è scoraggiante capire in quali ETF investire. Per gli investitori italiani, ci sono migliaia di ETF in cui puoi investire. Gli ETF si differenziano per molti aspetti, uno dei quali è la modalità di distribuzione dei dividendi: distribuzione o accumulo.
Di seguito ti spieghiamo questi termini. Ti spieghiamo cosa significa ciascuno di essi e quali sono le differenze, comprese le tasse, in particolare per gli investitori italiani. E soprattutto ti spieghiamo se è meglio investire in ETF a distribuzione o ad accumulazione.
Gli ETF: una panoramica
Un ETF (o exchange-traded fund) è un insieme di decine, centinaia o talvolta migliaia di azioni o obbligazioni. Investire in ETF è molto più semplice che acquistare azioni da analizzare una per una.
Ci sono diversi motivi per cui dovresti investire in ETF:
- Diversificazione alla base: la diversificazione è uno dei principi fondamentali di un buon investimento. Grazie agli ETF, puoi esporti a migliaia di aziende attraverso una manciata di fondi.
- Costruito per il lungo termine: l'investimento in ETF consente di ottenere rendimenti sostanziali nel lungo periodo e ha dimostrato di battere più volte la scelta delle azioni. Un "semplice" indice diversificato a livello globale come l'MSCI World ha garantito un rendimento medio annuo del 10,8% dal 1979!
- Semplice da iniziare: l' investimento in indici attraverso gli ETF è uno dei modi più semplici per iniziare a investire.
- Economici: grazie all'assenza di costi di gestione attiva, gli ETF sono un modo particolarmente economico di investire i tuoi risparmi.
Cos'è un ETF a distribuzione?
Le aziende condividono i loro profitti con gli azionisti attraverso il pagamento dei dividendi. Ad esempio, ogni trimestre un'azienda come Apple distribuisce un dividendo a tutti coloro che possiedono azioni di Apple. Il dividendo è per azione, quindi il dividendo totale è tanto più alto quante più azioni possiedi.
Un ETF che investe in centinaia di azioni riceve tutti questi dividendi. E se possiedi quell'ETF, hai diritto alla tua parte di dividendi. Allo stesso modo, gli ETF obbligazionari ricevono gli interessi dalle obbligazioni sottostanti.
Un ETF a distribuzione pagherà i dividendi in contanti, di solito ogni trimestre. Puoi riconoscere un ETF a distribuzione perché di solito ha "Dist" o "Distributing" nel nome. In alternativa, puoi utilizzare un sito web come justETF per scoprire se un fondo è a distribuzione. Esistono anche ETF che si concentrano su azioni che pagano dividendi, i cosiddetti ETF a dividendo.
Cos'è un ETF ad accumulazione?
Un ETF ad accumulazione reinveste direttamente i dividendi nel fondo. Ciò significa che il valore di un ETF ad accumulazione aumenterà più velocemente rispetto alla sua controparte a distribuzione. Quindi, anche se non ricevi un dividendo in contanti, puoi comunque beneficiare dei dividendi.
Riconosci un ETF ad accumulazione dalla dicitura "Acc" o "Accumulating" nel suo nome.
ETF ad accumulazione vs ETF a distribuzione: quale scegliere?
Gli ETF ad accumulazione tendono ad essere più convenienti
In generale, i costi annuali degli ETF sono simili tra gli ETF ad accumulazione e quelli a distribuzione. Tuttavia, come abbiamo mostrato nell'esempio precedente, gli ETF che seguono lo stesso indice hanno costi diversi. L'ETF ad accumulazione (SWDA) ha un costo annuo dello 0,20% e l'ETF a distribuzione (IWLE) dello 0,30%. Gli ETF a distribuzione tendono ad avere costi più elevati a causa della gestione del fondo.
Gli ETF ad accumulazione sono efficienti dal punto di vista fiscale per gli italiani
I dividendi reinvestiti non sono soggetti a tassazione immediata, offrendo una sorta di "sospensione fiscale" fino alla vendita. In questo modo i tuoi investimenti possono crescere più liberamente e non sono soggetti alle imposte sui dividendi. Questo rappresenta un vantaggio significativo per gli investitori orientati al lungo termine, in quanto il tuo patrimonio può continuare a crescere.
Al contrario, gli ETF a distribuzione pagano periodicamente i dividendi agli investitori. Questi pagamenti sono soggetti a imposte. Attualmente l'aliquota è del 26% per gli investitori italiani.
I fondi ad accumulazione hanno un rendimento maggiore
I rendimenti degli investimenti sono migliori con gli ETF ad accumulazione perché il denaro viene reinvestito automaticamente per te. In questo modo si evita l'imposta sui dividendi, ma anche qualsiasi altra commissione o tassa che si dovrebbe sostenere se si reinvestissero i dividendi da soli.
I rendimenti più elevati dei fondi ad accumulazione sono chiaramente visibili nell'animazione sottostante. L'animazione mostra i rendimenti degli ultimi 5 anni di un ETF a distribuzione e di uno ad accumulazione. La linea del fondo ad accumulazione è chiaramente superiore a quella del fondo a distribuzione. Puoi provarla tu stesso sul sito web di justETF.
I fondi ad accumulazione sono più in linea con un approccio passivo
Non devi preoccuparti di come reinvestire i dividendi: il fondo lo fa per te. In questo modo risparmierai tempo ed eviterai di cedere alla tentazione di tentare di sfruttare il mercato con i pagamenti dei dividendi. Reinvestendo automaticamente i dividendi, il compounding può davvero fare la sua magia. Questa strategia può risultare poco sexy, ma siamo convinti che investire bene sia noioso!
Per i giovani è meglio accumulare fondi
Per i giovani ha ancora più senso investire in fondi di accumulo. Dopo tutto, è probabile che tu sia ancora nella fase della tua vita in cui stai accrescendo la tua ricchezza. Con i fondi ad accumulazione, non dovrai preoccuparti di reinvestire i dividendi perché lo faranno per te e potrai beneficiare al meglio dell'effetto dell'interesse composto.
Leggi di più su come costruire un portafoglio ottimale di ETF ad accumulazione.
Se vuoi un reddito regolare, scegli gli ETF a distribuzione
Gli ETF a distribuzione si distinguono per i loro dividendi regolari, che di solito vengono pagati su base trimestrale. I dividendi piacciono agli investitori che cercano un reddito regolare dai loro investimenti. Come investitore italiano, ricevi i dividendi e questo ti offre una certa flessibilità. Puoi scegliere di reinvestire i dividendi o di utilizzare il denaro per le spese.
Conclusione: preferiamo accumulare fondi
A meno che tu non abbia una buona ragione per non farlo, ti consigliamo di acquistare solo fondi ad accumulazione, perché non sarai tassato immediatamente sui dividendi ed è la soluzione migliore per costruire un patrimonio a lungo termine.
Curvo: un modo più semplice per investire
Scegliere tra un ETF ad accumulazione o a distribuzione è una delle tante domande a cui devi rispondere quando inizi a investire. Devi capire quali indici dovrebbero essere presenti nel tuo portafoglio d'investimento, quali ETF acquistare, quando acquistarli, capire le implicazioni fiscali delle tue decisioni, ribilanciare i tuoi investimenti e assicurarti che siano in linea con i tuoi obiettivi e la tua tolleranza al rischio. Abbiamo costruito Curvo per eliminare tutte queste complessità dell'investimento e trasformarle in un processo semplice, accessibile a chiunque.
Sappiamo che è difficile costruire il portafoglio più adatto a te, quindi la creazione di un conto inizia rispondendo a un questionario sui tuoi obiettivi di investimento e sulla tua propensione al rischio. Ti verrà quindi assegnato il miglior portafoglio di fondi indicizzati che corrisponde ai tuoi obiettivi e alla tua propensione al rischio. Ogni portafoglio è gestito da NNEK, una società di investimento olandese autorizzata dall'autorità di regolamentazione olandese (AFM). I portafogli sono diversificati a livello globale e investono in oltre 7.500 società.
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Sommario
Abbiamo spiegato la differenza tra ETF a distribuzione e ETF ad accumulazione. Abbiamo anche discusso i vantaggi dei fondi ad accumulazione in termini di tassazione, minore manutenzione e, in generale, maggiore conformità con una strategia buy-and-hold. Se vuoi che i tuoi investimenti crescano nel lungo periodo senza dover dedicare molto tempo alla loro gestione, vale sicuramente la pena di scegliere gli ETF ad accumulazione.