Comment investir dans les ETF en France

Qu'est-ce qu'un ETF ?

Un ETF (ou fonds négocié en bourse) est une collection de dizaines, de centaines ou parfois de milliers d'actions ou d'obligations. Cet étalement est l'un des aspects les plus attrayants de la possession d'un ETF par rapport aux actions et obligations individuelles. En investissant dans un seul ETF, tu deviens copropriétaire de milliers d'entreprises en une seule fois. La majorité des ETF sont conçus pour suivre un indice de marché, c'est pourquoi ils sont parfois appelés "trackers".

Beaucoup de Français connaissent le CAC-40, qui est un indice qui couvre les 40 plus grandes entreprises d'Euronext Paris, la principale bourse française. Il y a aussi le S&P 500 qui suit les 500 plus grandes entreprises des États-Unis, ou le Nasdaq-100 qui couvre les 100 plus grandes entreprises technologiques américaines.

Le style d'investissement par le biais d'indices est appelé investissement passif: tu cherches spécifiquement à conserver tes investissements à long terme et tu te diversifies en une seule fois. C'est le contraire de l'investissement actif, qui consiste à suivre des actions spécifiques et à essayer d'acheter à bas prix tout en vendant à prix élevé. Et les données montrent que l'investissement passif fonctionne.

Pourquoi les ETF ont-ils du sens ?

Investir dans des fonds indiciels est beaucoup plus facile que d'acheter des actions que tu dois analyser une par une. Voici quelques raisons pour lesquelles tu devrais envisager d'investir dans les ETF :

• Construits pour le long terme. Les ETF diversifiés à l'échelle mondiale obtiennent de bons résultats à long terme. Le marché boursier a, historiquement et à plusieurs reprises, obtenu de bons résultats, compte tenu de toutes les crises économiques ainsi que des guerres mondiales.
• La diversification à la base. En achetant un ETF, tu es exposé à des milliers d'entreprises en une seule fois. La diversification est la clé d'un bon investissement car elle réduit le risque d'un mauvais résultat.
• Simple à démarrer. Il n'est pas difficile de constituer un portefeuille équilibré et diversifié d'ETF et tu peux commencer à investir à partir d'un faible montant.
• Bon marché. L'une des principales raisons pour lesquelles les ETF sont devenus si populaires est qu'ils ont des frais peu élevés par rapport aux fonds gérés activement.

Tu es convaincu de la valeur des ETF, mais comment savoir lequel choisir ?

Comment choisir un ETF ?

Il y a plusieurs critères à prendre en compte pour choisir un ETF dans lequel investir.

Capitalisation ou distribution

Les fonds capitalisants réinvestissent directement les dividendes, ce qui augmente la valeur de tes actions. En revanche, les fonds distribuants versent un dividende mensuel, trimestriel ou annuel, et l'argent atterrit sur ton compte bancaire.

Si tu es jeune, il est généralement préférable d'investir dans un fonds capitalisant. Tu es probablement encore dans la phase de ta vie où tu veux faire fructifier ton patrimoine. Avec les fonds capitalisants, tu n'auras pas à te soucier de réinvestir les dividendes puisque cela est fait pour toi et tu pourras bénéficier de façon optimale de l'effet des intérêts composés.

Quelle que soit l'option choisie, en France, tu devras payer une taxe de 30 % sur les plus-values lorsque tu vendras tes investissements.

Devise (€)

Si tu achètes un fonds qui n'est pas négocié en euros (€), le courtier le convertira probablement pour toi. Cependant, le courtier considère cela comme une autre source de revenus, ce qui entraîne souvent un coût supplémentaire. C'est pourquoi il est préférable d'investir dans des fonds qui se négocient en euros.

Taille

Le modèle commercial des fournisseurs d'ETF est basé sur les économies d'échelle.Les ETF plus importants qui attirent de nombreux investisseurs sont financièrement plus rentables pour le fournisseur de fonds. En fait, les ETF sont plus susceptibles d'être fermés au bout d'un certain temps s'ils ne reçoivent pas suffisamment d'investissements. En tant qu'investisseur à long terme, il est donc préférable d'investir dans des ETF plus importants et d'éviter d'avoir à remplacer un fonds dans notre portefeuille après un certain temps.

Réplication

Certains ETF sont moins chers grâce à une technique appelée réplication synthétique. Au lieu d'acheter réellement les actions des sociétés de l'indice, le fournisseur du fonds utilise l'ingénierie financière pour reproduire les rendements de l'indice par le biais d'un accord avec une tierce partie (généralement une grande banque). Cela semble un peu louche, et nous le pensons aussi. Le principal problème de la réplication synthétique est qu'elle introduit un risque supplémentaire provenant de la contrepartie. Et lorsque nous investissons les économies de toute une vie, nous voulons limiter les risques qui peuvent être évités. Nous choisissons donc d'éviter les fonds à réplication synthétique. Investis plutôt dans des fonds qui répliquent physiquement l'indice sous-jacent.

Coûts

Les fournisseurs de fonds prélèvent des frais pour la gestion de leurs fonds, appelés ratio de dépenses totales (TER). Ils le déduisent automatiquement de la performance du fonds. Tu trouveras le TER sur le site Internet du fonds ou dans le "Document d'information clé pour l'investisseur" (DICI). Naturellement, plus il est bas, mieux c'est !

Les ETF sont achetés par l'intermédiaire d'un intermédiaire appelé courtier, comme DEGIRO, Fortuneo, Boursorama ou d'autres. En tant que tel, les frais de courtage sont également impliqués et tu dois les payer chaque fois que tu achètes ou vends un ETF.

Taxes

Enfin, pour réduire la pression fiscale, il est bon d'investir dans des ETF par le biais d'un PEA ou d'une assurance-vie. Nous expliquons cela plus en détail ci-dessous.

Comment faire tes recherches : justETF

justETF.com est la meilleure ressource que nous connaissons pour comparer les ETF. Il présente la plupart des informations que nous avons mentionnées dans cet article pour des milliers d'ETF disponibles pour les investisseurs français.

Voici ce qu'il montre pour l'IWDA, un ETF populaire que nous chercherons à acheter plus bas (les surlignages rouges sont de notre fait) :

PEA vs assurance-vie vs compte-titres

Choisir la bonne enveloppe fiscale pour tes investissements est important. Nous avons la chance qu'en France, il existe quelques options qui offrent un avantage fiscal. Mais chacune d'entre elles comporte aussi certaines restrictions. Examinons les options disponibles et découvrons celle qui est la plus appropriée pour toi.

PEA

Le PEA (Plan d'Epargne en Actions) est un plan d'investissement réglementé français. Quelques informations :

• Tu es limité à un seul plan.
• Les cotisations sont plafonnées à 150 000 €.
• La fiscalité n'est appliquée qu'une fois les fonds retirés. Ce qui est formidable avec le PEA, c'est que si tu conserves tes placements plus de 5 ans, les plus-values et les revenus obtenus sont exonérés d'impôts. Tu réalises ainsi une économie de 12,8 %. Cependant, tu dois toujours payer les prélèvements sociaux de 17,2 %. C'est toujours mieux que de payer les 30 % sans PEA !
• Pénalité de retrait. Tu perds l'avantage fiscal si tu retires tes investissements avant cinq ans.
• Limité dans le choix des investissements. Pour que les ETF soient éligibles au PEA, ils doivent investir au moins 75 % dans des entreprises enregistrées au sein de l'Union européenne. Cela signifie qu'il n'y a pas autant d'ETF disponibles lorsqu'on investit par l'intermédiaire d'un PEA. Il existe des moyens de contourner les contraintes géographiques, par exemple par le biais de la réplication synthétique. Mais comme nous l'avons vu plus haut, c'est une technique que nous pensons qu'il faut éviter car c'est un risque supplémentaire pour tes économies.

Note qu'il vaut mieux éviter de souscrire un plan PEA auprès de ta banque. Elle facture des frais importants pour ce service, il est donc préférable d'en créer un toi-même par l'intermédiaire d'un courtier en ligne. Même si les frais sont souvent plus élevés que si tu investis par l'intermédiaire d'un compte-titres, tu bénéficies de l'avantage fiscal.

Pour une PEA, tu devras couvrir les frais suivants :

• Frais de transaction: les frais que le courtier ou la banque facture lorsque tu achètes ou vends un ETF.
• Frais de garde : tu devras payer ces frais une fois par an.
• Ouverture d'un compte : les frais que tu paies pour ouvrir légalement un PEA ne peuvent pas dépasser 10 €.
• Frais de gestion : si tu délègues la gestion de tes investissements à une banque ou à une société d'investissement, tu devras peut-être payer des frais supplémentaires.

Assurance-vie

Les plans d'assurance-vie sont populaires en France et ils couvrent bien plus qu'une simple assurance en cas de décès. Il existe de nombreux types de plans d'assurance-vie disponibles pour les investisseurs français :

• Fonds en euros. Cette forme de capital garanti rapporte peu, mais est sûre. Un fonds en euros est en fait une obligation d'État ou d'entreprise à très faible risque qui garantit le capital en échange d'un petit rendement. Il est populaire car tes fonds sont garantis jusqu'à un maximum de 70 000 €, couverts par le Fonds de garantie des assurances de personnes (FGAP).
• SCPI. L'acronyme signifie Sociétés Civiles de Placement Immobilier, ce sont des sociétés qui vont acheter des biens immobiliers pour les louer et verser des dividendes aux investisseurs en fonction des loyers perçus. C'est un bon moyen d'investir dans l'immobilier. Cependant, comme il se limite à l'immobilier, tu ne bénéficies pas des avantages de la diversification qu'offrent les ETF.
• Les ETF. Comme nous l'avons vu plus haut, c'est l'une des meilleures façons d'investir passivement pour ton avenir.
• Actions et obligations individuelles. Tu peux investir dans ce que l'on appelle les "titres vifs" pour une assurance-vie. En gros, tu achètes des actions et des obligations. Les frais de transaction que les prestataires facturent sont assez importants aussi.
• Les OPCVM / SICAV: connus en France sous le nom d'OPCVM (organisme de placement collectif en valeurs mobilières) sont des fonds qui achètent des actions ou des obligations et qui gèrent eux-mêmes l'allocation des fonds. C'est un intermédiaire entre les marchés financiers et les particuliers tels que toi et en général, ces fonds sont gérés activement, ce que nous souhaitons éviter.

Ce qui nous intéresse en revanche, ce sont les placements en ETF. Tu devras mettre en place ton plan assurance-vie et après avoir signé un contrat, tu pourras envoyer de l'argent sur ton compte. Tu pourras alors choisir d'acheter des ETF.

Quelle est donc l'incitation fiscale ?

Comme pour le PEA, il existe un avantage fiscal à détenir une assurance-vie plus longtemps. Lorsque ton assurance-vie a au moins 8 ans et que sa valeur est inférieure à 150 000 €, tu es exonéré d'impôt sur les gains inférieurs à 4 600 €. Cela signifie que tu ne paieras que les prélèvements sociaux de 17,2 %, au lieu du taux d'imposition plein de 30 %. Au-delà de 4 600 €, les gains sont imposés au taux de 24,7 %.

Il n'y a pas d'avantage fiscal si ton assurance-vie vaut plus de 150 000 €.

Comme il s'agit d'une assurance-vie, quelles sont les garanties pour tes proches en cas de décès ?

Si tu décèdes avant tes 70 ans, les sommes que tu as déposées sont exonérées de droits de succession jusqu'à 152 500 €, et avec un taux forfaitaire de 20 % jusqu'à 700 000 €. Le taux devient de 31,25 % au-delà de ce montant.

Les coûts d'une vie d'assurance

Pour une assurance-vie, tu devras couvrir les frais suivants :

• Les frais de transaction, ou le coût d'achat ou de vente d'un investissement. Les fournisseurs d'assurance-vie prélèvent également des frais pour chaque cotisation que tu verses.
• Frais de garde : tu devras payer ces frais une fois par an.
• Frais de gestion : si tu choisis une gestion déléguée de tes investissements, tu devras peut-être payer des frais supplémentaires.

Pour et contre

L'assurance-vie présente quelques avantages par rapport à l'EEP :

• Incitation fiscale : les avantages fiscaux ne sont pas négligeables si tu conserves ton plan plus de 8 ans.
• Aucune limite : tu peux épargner autant que tu le souhaites grâce à un plan assurance-vie.

Mais elle a aussi des inconvénients :

• Coûts : tu devras payer des frais généraux, qui s'accumulent au fil du temps et grugent ton pécule.
• Choix limité : le fournisseur d'assurance-vie peut ne pas proposer les ETF que tu souhaites pour ton portefeuille.

Compte-titres

L'option la plus flexible pour les investisseurs français est le compte-titres, également connu sous le nom de CTO ou "compte-titres ordinaire". Il te donne la liberté de choisir et d'acheter tous les ETF que tu souhaites.

• Liberté d'investir n'importe où : il n'y a aucune limite ou restriction quant à l'endroit où tu peux investir ton argent.
• N'importe quel type d'ETF, ce qui signifie que tu peux aussi acheter des ETF d'obligations.
• Pas d'incitation fiscale. Au lieu d'économiser 12,8 % grâce au PEA, tu devras payer la totalité des 30 % sur les plus-values réalisées.
• Tu peux avoir autant de comptes que tu le souhaites. Il n'y a pas de limite au montant des fonds que tu peux avoir sur ton compte.

Grâce à la flexibilité et à la simplicité d'un compte-titres, nous allons concentrer le reste du guide sur la façon d'acheter un ETF de ce point de vue.

Comment investir dans un ETF depuis la France par le biais d'un compte-titres ?

Il y a deux façons de procéder et pour cela :

1. Gère tes propres investissements par l'intermédiaire d'un courtier
2. Utiliser une application d'investissement comme Curvo

Option 1 : investir dans des ETF par l'intermédiaire d'un courtier

IWDA comme exemple

Pour te montrer comment acheter un ETF, nous allons supposer que nous souhaitons acheter l'ETF IWDA. IWDA est le symbole de téléscripteur de "iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc)" (ISIN : IE00B4L5Y983), l'un des ETF les plus populaires auprès des investisseurs français et qui répond à tous les critères ci-dessus que nous recherchons dans un ETF.

IWDA suit l'indice MSCI World, un indice composé d'environ 1 500 actions de 23 pays que les économistes qualifient de "développés" : États-Unis, Allemagne, Japon, Royaume-Uni, Australie... Investir dans IWDA, c'est investir dans un large segment de l'économie mondiale.

Les rendements de IWDA ont été excellents tout au long des années. Une analyse sur Backtest montre qu'elle a rapporté en moyenne 10,7 % depuis 1979. Si tu avais investi 10 000 € en 1979, tu disposerais aujourd'hui d'environ 850 000 € !

Acheter IWDA par l'intermédiaire de Trade Republic

Il existe une variété de courtiers disponibles pour nous, investisseurs français. Le populaire néo-courtier allemand Trade Republic continue de gagner en popularité. Ils ne proposent pas de PEA ou de plans d'assurance-vie mais tu peux facilement acheter des ETF dans un compte-titres.

Une fois que tu t'es inscrit pour ouvrir un compte, tu devras répondre à un petit questionnaire comportant trois questions avant que ton compte ne soit ouvert. Une fois ton compte approuvé, tu pourras acheter et vendre n'importe quelle action ou ETF disponible dans l'application. Comme Trade Republic propose des actions fractionnées, tu peux acheter des parties d'une action. Ceci est particulièrement utile pour toi si tu souhaites investir mensuellement.

Les ETF sont négociés sur les marchés boursiers. Les bourses les plus connues sont le New York Stock Exchange (NYSE), le Nasdaq ou le London Stock Exchange (LSE). Trade Republic propose environ 2 000 ETF parmi lesquels tu peux choisir. Cependant, tu ne peux acheter tes ETF sur Trade Republic que par l'intermédiaire de la Bourse de Hambourg (HAM), car elle a conclu un accord de courtage spécial avec eux.

Pour trouver ton ETF, commence par cliquer sur la loupe en bas de l'appli et tape "IWDA". Tu verras alors apparaître les rubriques "Stocks" et "ETFs" en dessous. Tu verras que le "Core MSCI World USD (Acc)" est ce que nous recherchons.

Une fois que tu es prêt, sélectionne le type d'ordre. Attention, il existe différentes options telles que "Limite" ou "Stop" qui sont destinées aux traders plus expérimentés. L'option la plus simple est de choisir "Montant" où tu peux sélectionner la somme d'argent que tu souhaites investir. L'appli calculera la part de l'action qu'elle devra acheter.

Une fois que tu es prêt, clique sur "Acheter". Tu devras accepter les conditions générales, mais ensuite, félicitations, tu viens d'acheter ton premier ETF !

Les coûts de l'investissement par le biais de Trade Republic

On dit qu'il n'y a pas de repas gratuit dans l'investissement. C'est pourquoi tu dois payer certains frais lorsque tu achètes un ETF par l'intermédiaire de Trade Republic :

• Ratio des dépenses totales (TER) des fonds. Les fournisseurs de fonds facturent ces frais pour la gestion de leurs fonds. Dans le cas d'IWDA, le fournisseur de fonds iShares prélève 0,20 % par an sur ton investissement total.
• Frais de transaction: l'achat d'un ETF coûte 1 € par transaction sur Trade Republic .

Trade Republic est l'un des courtiers les moins chers disponibles pour les investisseurs français. Cependant, il y a certaines considérations à prendre en compte lorsqu'on investit avec Trade Republic:

• C'est un courtier étranger : cela signifie que tu dois déclarer ton compte étranger Trade Republic lors de la déclaration annuelle de tes impôts. N'oublie pas de le faire, sinon tu risques une amende de 1 500 € !
• Modèle d'entreprise "désapprouvé". Ils gagnent de l'argent en vendant tes ordres de marché. Comme il est écrit dans leurs conditions : "Dans le cadre del'exécution de transactions sur des instruments financiers, Trade Republic peut recevoir des paiements de la part des opérateurs des lieux d'exécution ou des contreparties des transactions d'exécution" (voir section 4.2. de leur contrat client). Ce système est appelé "paiement pour le flux d'ordres", et le plus grand inconvénient de ce modèle commercial est que tu peux obtenir un moins bon prix pour ta transaction qu'avec d'autres courtiers. Ainsi, bien que la commission soit moins élevée, tu peux finir par payer plus cher en achetant à un prix plus élevé ou en vendant à un prix plus bas.

Option 2 : investir par le biais d'une appli d'investissement.

Les difficultés d'investir tes économies de toute une vie par l'intermédiaire d'un courtier.

Le choix d'un seul ETF ne fait pas tout lorsqu'il s'agit d'investir les économies de toute une vie. Pour réussir sur le long terme, tu dois construire un portefeuille d'ETF adapté à tes objectifs, à ton goût pour le risque et à ta capacité à prendre des risques. Mais ce n'est pas une tâche facile, car il existe des milliers d'ETF parmi lesquels choisir.

La bonne répartition de ton portefeuille n'est cependant pas le seul défi à relever lorsqu'on investit. Tu dois trouver le meilleur courtier qui corresponde à tes besoins. Tu dois comprendre les subtilités de la fiscalité pour éviter de payer des impôts inutiles qui grugent le rendement de ton investissement. Tu dois mettre en place une stratégie d'investissement dans laquelle tu investis par exemple un montant fixe chaque mois.

La voie la plus facile : Curvo

Nous comprenons ces difficultés, et c'est pourquoi nous avons créé Curvo :

• Un portefeuille construit pour toi : On te pose quelques questions au départ pour en savoir plus sur toi et tes objectifs. En fonction de tes réponses, on te propose le portefeuille qui te convient le mieux. Pas besoin de choisir quels ETF acheter.
• Diversification : Nous croyons fermement au pouvoir de la diversification pour réduire les risques et rechercher le rendement des investissements. Chaque portefeuille est composé de plus de 7 500 entreprises, diversifiées dans les secteurs et les pays.
• Des investissements sécurisés : Les portefeuilles sont gérés par NNEK, une entreprise d'investissement néerlandaise agréée par le régulateur néerlandais (AFM).
• La durabilité au cœur des préoccupations : tes investissements se concentrent sur un principe directeur: ne pas investir dans des entreprises considérées comme destructrices pour la planète. Cela signifie que les secteurs tels que les énergies non renouvelables, les produits du vice, les armes et les entreprises controversées sont tous exclus.
• Le rééquilibrage est fait pour toi : Tu n'as pas à t'inquiéter de l'équilibre de ton portefeuille, nous nous en chargerons pour toi.
• Actions fractionnées : Tout ton argent est investi. Il n'y a pas d'argent liquide qui reste sur le côté.
• Placements automatisés : Grâce au prélèvement automatique, tu peux mettre en place un plan d'épargne via l'appli et gagner de l'argent pendant que tu te détends.
• Commence à partir de 50 € : pas besoin d'une grosse somme forfaitaire pour démarrer.
• Projections : Grâce à Curvo, tu peux voir combien ton portefeuille devrait valoir à l'avenir. Tu peux répondre à des questions telles que "comment l'augmentation de ma cotisation mensuelle de 50, 100 ou 200 € affectera-t-elle mon épargne à long terme ?" pour donner une idée concrète au "futur toi".
• Retire-toi à tout moment: Il n'y a pas de contrat à long terme ni de frais de sortie si tu souhaites arrêter d'investir.

Curvo est fait pour toi si :

• Tu as peur de faire une erreur en investissant
• Tu ne veux pas passer du temps à choisir un courtier.
• Tu ne veux pas passer du temps à faire les échanges.
• Tu ne veux pas trouver une stratégie de rééquilibrage et l'exécuter
• Tu veux des parts fractionnées
• Tu veux avoir la tranquillité d'esprit en sachant que tes investissements sont pris en charge.

Apprends-en plus sur les différences avec le fait de faire les investissements toi-même par l'intermédiaire d'un courtier.

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Résumé

Il y a quelques points auxquels les investisseurs français doivent faire attention lorsqu'ils investissent dans des ETF. Premièrement, tu dois choisir le bon ETF. Deuxièmement, tu dois choisir l'enveloppe fiscale qui te convient : PEA, assurance-vie ou compte-titres.

Nous avons ensuite montré comment acheter ton premier ETF par l'intermédiaire d'un courtier, en prenant pour exemple l'ETF IWDA et Trade Republic . Mais gérer ses propres investissements peut s'avérer difficile. Il s'agit de faire les bons choix : choix du portefeuille d'ETF, choix du courtier, compréhension de la fiscalité... Faire ces choix est difficile quand on parle des économies de toute une vie.

Nous avons construit Curvo pour répondre à ces difficultés et t'aider à naviguer dans les complexités de commencer à investir. Tu peux faire travailler ton argent pour toi en un rien de temps. Nous nous lançons en France très bientôt, alors télécharge l'appli et laisse ton email pour être prévenu !