Come investire in fondi indicizzati in Italia

Cosa sono i fondi indicizzati?

L'investimento su indici, chiamato anche investimento passivo, è un metodo comprovato per accrescere la propria ricchezza. Si basa sull'osservazione che, invece di scegliere i singoli titoli e cercare di comprare e vendere al momento giusto, di solito è più redditizio investire nel mercato azionario nel suo complesso. Invece di cercare l'ago nel pagliaio, si compra l'intero pagliaio.

Quando si investe passivamente, si investe in un tipo di fondo chiamato fondo indicizzato. Ogni fondo indicizzato segue un indice specifico, ovvero un insieme di titoli che segue regole rigide su come vengono inclusi i titoli e sulla quantità di ogni società contenuta nell'indice.

L'indice più famoso è l'S&P 500, che contiene le 500 maggiori aziende americane. Grandi aziende come Apple, Google o Amazon sono rappresentate nell'S&P 500. L'indice principale in Europa è l'EURO STOXX 50, mentre quello italiano è il FSTE MIB, che comprende le 40 migliori aziende del paese.

Sin dalla creazione del primo fondo indicizzato nel 1976, l'investimento indicizzato ha dimostrato di essere un ottimo modo per investire. Diventando di fatto proprietario di migliaia di azioni in tutto il mondo, l'investimento in indici permette a chiunque di guadagnare un dividendo dalla crescita dell'economia mondiale.

Il grafico seguente mostra la crescita dell'indice S&P 500 dal 1992. Un investimento di 10.000 euro nel 1992 si sarebbe tradotto in oltre 220.000 euro alla fine del 2022, con un rendimento medio del 10,6% all'anno!

Perché investire in fondi indicizzati?

In passato, l'approccio predominante era quello dell'investimento attivo, in cui si selezionavano deliberatamente alcuni titoli con la speranza di acquistarli a un prezzo sottovalutato e rivenderli successivamente con un profitto. L'investimento su indici, invece, adotta una prospettiva più ampia. Invece di concentrarsi su alcuni titoli presumibilmente vincenti, si punta a investire in tutti i titoli contemporaneamente, ottenendo così un rendimento che riflette la media dell'intero mercato azionario. La preferenza per l'investimento su indici è giustificata da diversi motivi.

Perché l'investimento su indici è ottimo per gli italiani

Ci sono diversi motivi per cui l'investimento su indici è uno dei modi migliori per gli italiani di accrescere il proprio patrimonio.

Basso costo

Uno dei problemi associati all'investimento attivo è rappresentato dalle elevate commissioni. Gli investitori in indici pagano commissioni più basse perché i fondi indicizzati sono molto economici da gestire. Tracciare un indice è semplice: basta acquistare le azioni dell'indice e aggiornarlo quando cambia. Non sono necessari costosi analisti o altri specialisti.

Diversificato

Uno degli obiettivi degli investimenti su indici è quello di diversificare il più possibile. Abbiamo visto che un fondo indice come "iShares MSCI ACWI" investe in 2.800 società di 47 paesi. Diversificando tra molti paesi e settori, si eliminano i rischi inutili. Inoltre, puoi beneficiare della crescita delle migliori aziende del mondo, non solo delle grandi aziende italiane, francesi o americane che conosci. Investendo nel maggior numero possibile di aziende, sei quasi certo di includere i titoli vincenti, ovvero la minoranza di azioni che produce i maggiori rendimenti.

Radicati nell'economia reale

La maggior parte dei fondi indicizzati investe in azioni o obbligazioni emesse da aziende reali, con fabbriche, dipendenti, proprietà intellettuale e così via. Questo è diverso, ad esempio, dal mondo delle criptovalute, dove il valore di una valuta o di un token è determinato principalmente dal suo potenziale piuttosto che da applicazioni concrete.

Puoi comprare e vendere quando vuoi

I fondi indicizzati sono molto facili da acquistare e vendere. Se lo desideri, puoi negoziare qualsiasi fondo indicizzato in pochi minuti. Nel gergo finanziario si dice che i fondi indicizzati sono "liquidi". Questo è un vantaggio rispetto ad altri tipi di investimenti come quelli immobiliari o artistici. Ad esempio, la vendita di una casa può richiedere molto tempo prima di trovare l'acquirente giusto.

Puoi investire con importi bassi

Un altro vantaggio dell'index investing è che non è necessario un capitale elevato per iniziare. Puoi investire anche con soli 50 euro. Questo rende l'index investing accessibile a tutti, soprattutto ai giovani che hanno appena iniziato la loro carriera e vogliono accrescere la loro ricchezza investendo i loro risparmi. Al contrario, gli immobili sono molto meno accessibili. Solo l'acconto per un mutuo immobiliare richiede diverse decine di migliaia di euro.

È efficiente dal punto di vista fiscale

Nella maggior parte dei Paesi europei, l'investimento nei mercati azionari è più efficiente dal punto di vista fiscale rispetto ad altri tipi di investimento. Se i profitti degli investimenti vengono reinvestiti direttamente nel fondo, vengono tassati solo quando il denaro investito viene ritirato. Abbiamo scritto una guida sulle tasse che dovresti conoscere come investitore italiano.

Ottimo per i principianti

L'investimento su indici è uno dei modi migliori per i nuovi investitori per iniziare a investire. È una strategia collaudata e non richiede molto tempo per essere messa a punto. Inoltre, è molto meno rischioso rispetto all'investimento in singole azioni o al trading di strumenti ad alta leva finanziaria come le opzioni o i CFD.

Funziona

L'investimento in indici a lungo termine ha funzionato in passato. E non c'è motivo per cui non debba funzionare anche in futuro. Prendiamo ad esempio l'indice globale MSCI World, composto da 1.500 società di 23 paesi. Dal 1979 ha ottenuto un rendimento medio annuo del 10,6%.

Le differenze tra fondi indicizzati ed ETF

Come già detto, un fondo indicizzato è un veicolo d'investimento che investe in una selezione di titoli rappresentativi di un indice specifico e la cui gestione mira a replicare la performance di tale indice. D'altro canto, un ETF è un tipo specifico di fondo indicizzato che viene negoziato in borsa come una singola azione. Sebbene entrambi cerchino di replicare un indice, gli ETF possono essere acquistati o venduti in qualsiasi momento durante le ore di negoziazione, proprio come le azioni ordinarie, e offrono una maggiore flessibilità rispetto ai fondi tradizionali, che in genere vengono negoziati una volta al giorno dopo la chiusura del mercato.

Come investire in fondi indicizzati dall'Italia

Quando decidi come investire in Italia e prendi in considerazione i fondi indicizzati, hai tre strade da seguire:

1. Tramite un broker: se desideri mantenere il pieno controllo sulle tue operazioni di investimento, questa è l'opzione che fa per te. Attraverso un broker, avrai la libertà di gestire in modo indipendente le tue scelte finanziarie.
2. Attraverso un'app come Curvo: se preferisci un approccio semplificato e gestito, un'app come Curvo potrebbe essere la soluzione ideale. Qui ogni dettaglio è reso più accessibile e gestito per te, rendendo l'investimento in indici un'esperienza semplice e senza complicazioni.
3. Con un consulente finanziario: per chi cerca una consulenza personalizzata ma vuole comunque mantenere il controllo dei propri risparmi, l'opzione del consulente finanziario offre il giusto equilibrio. Riceverai una consulenza esperta e allo stesso tempo gestirai le tue risorse finanziarie in modo indipendente.
   

Investire in fondi indicizzati tramite un broker

La prima opzione è quella di occuparsi della gestione dei tuoi investimenti attraverso un broker. Il broker funge da intermediario tra te e la borsa, dove puoi acquistare e vendere gli ETF che seguono gli indici del tuo portafoglio. I passi da seguire sono i seguenti:

1. Scegli un broker.
2. Acquista gli ETF del tuo portafoglio.
3. Ripeti ogni mese (detto anche dollar-cost averaging).
   

Scegliere un broker

Ci sono molti broker tra cui puoi scegliere, che differiscono tra loro:

• Le loro tariffe, poiché alcune sono più economiche di altre.
• Come gestiscono le tasse. In generale, i broker nazionali si occupano di dichiarare e pagare tutte le tasse che devi, seguendo il regime amministrato. I broker stranieri (come DEGIRO o eToro) tendono a trasferire la responsabilità (e il rischio fiscale) a te, adottando il regime dichiarativo.
• La facilità di apertura di un conto. Alcuni offrono applicazioni strutturate, mentre altri offrono solo un'applicazione web poco pratica.
  

Acquista fondi indicizzati per il tuo portafoglio

Una volta scelto un broker e aperto un conto, puoi acquistare gli ETF per il tuo portafoglio. I dettagli dipendono dal broker e dal paese di residenza.

Investire ogni mese

Gli investimenti su indici funzionano al meglio quando si adotta una strategia buy-and-hold. Ma quando dovresti comprare? Ogni anno? Ogni tre anni? Ogni mese? Riteniamo che i tuoi investimenti debbano seguire il ritmo delle tue entrate. Se vieni pagato mensilmente, investi mensilmente. Se sei un lavoratore autonomo e ricevi pagamenti all'incirca ogni trimestre, fai un acquisto ogni trimestre. Questo processo di acquisto a intervalli regolari è chiamato dollar-cost averaging (comunemente abbreviato in DCA), o euro-cost averaging in Europa.

Le difficoltà di investire attraverso un broker

Ha una curva di apprendimento ripida

Gestire il tuo portafoglio di ETF attraverso un broker può essere impegnativo. Devi scegliere gli indici, costruire il tuo portafoglio con la giusta combinazione di indici adatti a te e ai tuoi obiettivi e scegliere gli ETF che seguono questi indici. Per ogni fase ci sono migliaia di opzioni. Ma non è tutto. Comprendere il sistema fiscale è altrettanto importante, così come imparare a usare il tuo broker o sapere quando riequilibrare il tuo portafoglio.

Potresti non avere il tempo, la motivazione o semplicemente l'interesse per la finanza per superare la curva di apprendimento. Oppure preferisci dedicare il tuo tempo a cose più importanti della gestione dei tuoi investimenti.

Ci vuole tempo per eseguire

Se investi ogni mese, devi inviare denaro al tuo conto di intermediazione, calcolare quanti titoli di ogni ETF acquistare, inviare ordini e seguire l'evoluzione del tuo portafoglio. In base alla nostra esperienza, questo processo è divertente nei primi mesi, quando tutto è nuovo, ma in seguito diventa macchinoso.

Costoso per gli investimenti mensili

Per la maggior parte delle persone ha senso investire mensilmente perché segue i tempi delle proprie entrate e si investe indipendentemente dal fatto che i mercati siano bassi o alti. Ma i broker spesso applicano una commissione fissa per ogni transazione. Quando si investe un importo minore ogni mese, la commissione può essere proibitiva e avere un impatto negativo sproporzionato sul rendimento. Avere più fondi in portafoglio non fa che peggiorare il problema.

Richiede disciplina

Creare il tuo portafoglio e fare i primi acquisti è una cosa; mantenerlo nel corso degli anni, soprattutto quando i mercati sono in ribasso, è un'altra sfida. Questo richiede disciplina se vuoi garantire il successo a lungo termine del tuo portafoglio.

I broker vogliono che tu faccia trading

I broker guadagnano da ogni transazione e guadagnano molto di più dai clienti che fanno trading frequentemente. Pertanto, in quanto investitore di indici con una strategia buy-and-hold, sei un cliente poco attraente per loro. I loro incentivi sono in conflitto con i tuoi. Inoltre, molte app dei broker sono progettate per incentivare il trading. Ad esempio, mostrano i titoli più scambiati delle ultime 24 ore nella schermata principale, sperando che tu compri il titolo che è salito di recente. Ovviamente, questo è un pessimo motivo per investire in un'azione.

Vediamo come la prossima opzione, l'investimento in indici tramite l'app Curvo, affronta i problemi dell'investimento tramite un broker.

App Curvo: il lavoro è fatto per te

Abbiamo creato Curvo per affrontare le sfide dell'investimento attraverso un broker. Noi stessi abbiamo iniziato a investire tramite un broker. Il nostro fondatore Yoran ha passato ore a fare ricerche e a capire come costruire un portafoglio ottimale per prepararsi al suo futuro finanziario. Ha letto libri, ha esplorato il web e si è perso su Reddit. Trovare le risorse giuste è stata una sfida.

Grazie a questa esperienza, ha capito perché nessuno dei suoi amici ha deciso di investire attraverso un broker: è troppo complicato. Allo stesso tempo, abbiamo visto che gli investimenti indicizzati sono uno strumento molto potente per far crescere il nostro patrimonio. Quindi aveva senso creare qualcosa che risolvesse questo problema. Ecco Curvo.

Un portafoglio diversificato costruito per te

Sappiamo che è difficile costruire il portafoglio più adatto a te, quindi la creazione di un conto inizia rispondendo a un questionario sui tuoi obiettivi di investimento e sulla tua propensione al rischio. Ti verrà quindi assegnato il miglior portafoglio di fondi indicizzati che corrisponde ai tuoi obiettivi e alla tua propensione al rischio. Ogni portafoglio è gestito da NNEK, una società di investimento olandese autorizzata dall'autorità di regolamentazione olandese (AFM). Sono tutti diversificati a livello globale e investono in oltre 7.500 società.

La sostenibilità al centro

I portafogli di investimento si concentrano su un principio guida: non investire in aziende considerate distruttive per il pianeta. Questo significa che sono esclusi settori come l'energia non rinnovabile, i prodotti contro il vizio, le armi e le aziende controverse.

Costruito per gli investimenti mensili

Puoi impostare un piano di risparmio mensile in cui l'importo scelto viene addebitato automaticamente sul tuo conto corrente e investito nel tuo portafoglio all'inizio di ogni mese. In questo modo è facile adottare le migliori abitudini di risparmio. Inoltre, Curvo non applica alcuna commissione di transazione (anche se una commissione di gestione è dovuta a NNEK). Infine, supporta le azioni frazionate, il che significa che tutto il tuo denaro viene investito. Curvo è quindi ideale per gli investimenti mensili.

Nessuna curva di apprendimento

Il nostro obiettivo è quello di risolvere tutte le complessità dell'investimento in indici attraverso un broker. Questo significa che non dovrai preoccuparti di:

• Comprendere il sistema fiscale. I portafogli sono già ottimizzati dal punto di vista fiscale.
• Scegliere un broker. Ci sono molte opzioni disponibili e può essere difficile scegliere quella con cui ti senti più a tuo agio.
• Riequilibrio. Si assicura che il tuo portafoglio sia mantenuto in equilibrio.
• Calcolo ed esecuzione degli ordini ogni mese. È tutto pronto per te.
• Mantenere la disciplina. Ti aiutiamo a mantenere la rotta!

Scopri come funziona Curvo.

Il lato negativo di Curvo

Offre molti vantaggi rispetto a un broker. I tuoi investimenti sono soggetti a una commissione complessiva annua che parte dallo 0,6%. Questo potrebbe essere più costoso rispetto alla gestione dei tuoi investimenti tramite un broker, a seconda del tuo broker e della frequenza dei tuoi investimenti.

Vediamo l'ultima opzione per investire sugli indici in Europa: con l'aiuto di un consulente finanziario.

Investire in indici con un consulente finanziario

Questo modello è ibrido: gestisci i tuoi investimenti con un broker, ma sei assistito da un consulente finanziario. Sebbene il consulente finanziario non sia legalmente autorizzato a eseguire gli ordini per te, può consigliarti il portafoglio migliore per te e mostrarti come utilizzare il tuo broker.

Inoltre, un consulente finanziario può darti consigli che vanno oltre il semplice investimento. Ad esempio, può aiutarti a risolvere questioni fiscali, di pianificazione finanziaria o di pianificazione patrimoniale più ampia.

La maggior parte dei consulenti lavora con un onorario fisso che di solito è di almeno alcune centinaia di euro. Dopotutto, qualsiasi consulente finanziario dovrà dedicare tempo sufficiente per consigliarti correttamente. Ecco perché un consulente finanziario ha senso solo se hai una somma sufficiente da investire.

Inoltre, devi fare attenzione nella scelta del tuo consulente finanziario. Devi assicurarti che i suoi consigli siano nel tuo interesse e non nel loro o in quello del loro datore di lavoro.

Un confronto tra i tre modi di investire in fondi indicizzati

Diamo ora un'occhiata più da vicino ai tre metodi di investimento su indici di cui abbiamo parlato in precedenza.

Investire in indici con un broker

Vantaggi

• Massima autonomia decisionale.
• Controllo completo delle transazioni.
• Costi potenzialmente più bassi se scegli una buona opzione.

Svantaggi

• Richiedetempo e impegno per la ricerca e la gestione.
• Curva di apprendimento ripida.
• Mancanza di consulenza personalizzata.

Investire con Curvo

Vantaggi

• Elimina la curva di apprendimento.
• Portafogli diversificati su misura costruiti per te.
• Investimenti sostenibili senza commissioni di transazione aggiuntive, solo una commissione di servizio.
• Trasparente.

Svantaggi

• Le commissioni annuali sono più alte dei costi del broker.
• Non riesco a scegliere cosa comprare

Investire con un consulente finanziario

Vantaggi

• Assistenza da parte di un professionista della finanza.
• Consulenza sugli aspetti fiscali.
• Possono personalizzare i tuoi investimenti in base alle tue esigenze.

Svantaggi

• Costi fissi potenzialmente più elevati.
• Richiede un importo significativo per essere accessibile.
• È necessario selezionare un consulente di fiducia.

Speriamo che questa risorsa ti sia stata utile per decidere come investire i tuoi risparmi in fondi indicizzati.