L'indice americano S&P 500 è uno degli indici più popolari su cui investire e gli ETF sono lo strumento più accessibile per gli italiani. Ma ci sono molti ETF sullo S&P 500 tra cui gli italiani possono scegliere. Quale dovresti acquistare?
Ti mostriamo a cosa dovresti prestare attenzione quando scegli un ETF sullo S&P 500 e discutiamo alcuni dei nostri preferiti. In seguito, mettiamo in evidenza alcuni aspetti negativi dell'investimento nell'S&P 500, soprattutto in termini di diversificazione. Infine, ti spieghiamo come Curvo si posiziona come alternativa più diversificata e offre il modo più semplice per gli italiani di investire in fondi indicizzati diversificati.
Perché l'ETF S&P 500 è un ottimo investimento per gli italiani
S&P 500 è l'acronimo di Standard & Poor's 500 index. Come suggerisce il nome, cerca di seguire la performance di una composizione delle 500 maggiori società americane. L'S&P 500 ti permette di avere un'esposizione a un'ampia fetta dell'economia statunitense, in quanto copre l'80% della capitalizzazione totale del mercato americano.
Negli ultimi decenni, l'indice ha registrato un rendimento medio annuo di circa il 7-10%, al netto dell'inflazione. Questa solida performance lo rende un'opzione interessante per gli investitori italiani che vogliono investire a medio-lungo termine. Si tratta di un rendimento considerevole, soprattutto se hai iniziato a investire nei primi anni Novanta. Il mercato azionario americano ha sovraperformato il resto del mondo negli ultimi dieci anni.
L'investimento in un ETF S&P 500 offre agli italiani un accesso a questa crescita con diversi vantaggi:
- Ingresso a basso costo: Gli ETF hanno in genere commissioni più basse rispetto ai fondi a gestione attiva.
- Diversificazione: distribuisce il rischio su 500 società, riducendo l'impatto della performance di un singolo titolo.
- Radicato nell'economia reale: riflette le più ampie tendenze economiche degli Stati Uniti.
- Efficiente dal punto di vista fiscale per gli italiani: trattamento fiscale favorevole rispetto ad altri strumenti di investimento.
- Accessibile per gli italiani: non è necessaria una grossa somma iniziale per iniziare a investire in ETF, rendendolo accessibile a chiunque (ad esempio ai giovani).
Come confrontare gli ETF S&P 500 per l'Italia
Nella scelta di un ETF sullo S&P 500, gli investitori italiani dovrebbero considerare:
- Dividendi e domicilio: investire in ETF a distribuzione significa pagare le tasse sui dividendi nel momento in cui vengono distribuiti, solitamente con un'aliquota del 26% in Italia. Al contrario, con gli ETF ad accumulazione non pagherai le tasse sui guadagni reinvestiti fino a quando non venderai le azioni, consentendoti di beneficiare dell'interesse composto senza detrazioni fiscali immediate. Le aliquote fiscali variano anche in base alla sede dell'ETF. Ad esempio, gli ETF irlandesi pagano il 15% sui dividendi statunitensi, quelli lussemburghesi il 30%. La tua residenza influisce sulla quantità di tasse che pagherai sui dividendi distribuiti da un ETF. A causa di queste differenze fiscali, scegliere gli ETF ad accumulazione è di solito una mossa più intelligente dal punto di vista fiscale, in quanto ritarda il pagamento delle imposte e aumenta potenzialmente la crescita del tuo investimento nel tempo.
- Valuta: l'esposizione a valute diverse dall'euro aggiunge un rischio valutario.
- Dimensione del fondo: misura la liquidità e la stabilità. Un fondo più grande ha meno probabilità di essere chiuso.
- Metodo di replica: la replica fisica o sintetica influisce sulla precisione del tracciamento.
- Total Expense Ratio (TER): incide direttamente sul rendimento netto. Si tratta del costo che i gestori dei fondi addebitano per la loro gestione.
- Commissioni del broker: variano da un broker all'altro e modificano il costo totale dell'investimento.
- Sostenibilità: alcuni ETF si concentrano su società conformi alle norme ESG.
Se vuoi saperne di più, leggi i criteri di selezione di un ETF.
I migliori ETF sullo S&P 500 per gli italiani
Sulla base di questi criteri, abbiamo selezionato i seguenti ETF sull'indice S&P 500:
L'ETF S&P 500 più economico è l'Invesco S&P 500 ETFs IE00B3YCGJ38 (ad accumulazione) con un rapporto di spesa totale dello 0,05%. Se cerchi una replica fisica piuttosto che sintetica, ti consigliamo di dare un'occhiata ai due ETF: IE00B5BMR087 di iShares o IE00BFMXXD54 di Vanguard.
Continua a leggere per un confronto approfondito oppure salta questa sezione per vedere come acquistare lo S&P 500 in Italia.
iShares Core S&P 500 ad Accumulazione (IE00B5BMR087)
iShares è un marchio di BlackRock, uno dei maggiori gestori patrimoniali al mondo. È noto per avere un'ampia selezione di ETF a basso costo. Questo fondo è il più grande ETF sullo S&P 500 disponibile in Europa!
✅ Distribuzione dei dividendi. Il fondo è ad accumulazione, il che significa che i dividendi vengono reinvestiti direttamente e non è necessario pagare tasse fino alla vendita.
✅ Domicilio. Il fondo è domiciliato in Irlanda, un paese fiscalmente efficiente.
✅ Valuta. Il fondo può essere negoziato in euro su diverse borse valori.
✅ Dimensioni. Il fondo è il più grande ETF sullo S&P 500 disponibile sul mercato, con oltre 50 miliardi di euro in gestione.
✅ Replica. Il fondo è replicato fisicamente.
✅ Costo. Con un rapporto di spesa totale dello 0,07%, il fondo è uno degli ETF S&P 500 più economici disponibili.
✅ Commissioni di intermediazione. Il fondo è disponibile su Borsa Italiana, il che rende le commissioni di intermediazione mediamente più basse.
❌ Sostenibilità. Il fondo investe in tutte le società dell'indice S&P 500, indipendentemente dal fatto che siano "cattive" dal punto di vista ambientale, sociale o di governance.
Vanguard S&P 500 a Distribuzione (IE00B3XXRP09)
Proprio come BlackRock, Vanguard è uno dei maggiori fornitori di fondi patrimoniali e offre molti fondi indicizzati a prezzi contenuti. Tuttavia, devi fare attenzione a questo fondo perché è un ETF a distribuzione.
❌ Distribuzione dei dividendi. Il fondo è a distribuzione, il che significa che i dividendi vengono distribuiti su base trimestrale. Dovrai pagare un'aliquota fiscale del 26% per tutti i dividendi che riceverai.
✅ Domicilio. Il fondo è domiciliato in Irlanda, un paese fiscalmente efficiente.
✅ Valuta. Il fondo può essere negoziato in euro su diverse borse valori.
✅ Dimensioni. Ha un patrimonio di oltre 25 miliardi di euro.
✅ Replica. Il fondo è replicato fisicamente.
✅ Costo. Allo 0,07%, ha lo stesso prezzo dell'iShares S&P 500 core.
✅ Commissioni di intermediazione. Il fondo è disponibile su Borsa Italiana, il che rende le commissioni di intermediazione mediamente più basse.
❌ Sostenibilità. Il fondo investe in tutte le società dell'indice S&P 500, indipendentemente dal fatto che siano "cattive" dal punto di vista ambientale, sociale o di governance.
Invesco S&P 500 ad accumulazione (IE00B3YCGJ38)
Con un rapporto di spesa totale dello 0,05%, questo fondo è l'ETF S&P 500 più economico disponibile sul mercato per gli italiani. Ma comporta un piccolo aumento del rischio, perché il fondo replica sinteticamente l'indice invece di acquistare effettivamente i titoli dell'indice.
✅ Distribuzione dei dividendi. Il fondo è ad accumulazione, il che significa che i dividendi vengono reinvestiti direttamente e non è necessario pagare tasse fino alla vendita.
✅ Domicilio. Il fondo è domiciliato in Irlanda, un paese fiscalmente efficiente.
✅ Valuta. Il fondo può essere negoziato in euro su diverse borse valori.
✅ Dimensioni. Ha un patrimonio di oltre 11 miliardi di euro.
❌ Replica. Il fondo è a replica sintetica. Ciò significa che invece di acquistare ogni singolo titolo dell'S&P 500, utilizza l'ingegneria finanziaria per replicare la sua performance attraverso uno swap con un altro istituto finanziario. Questo comporta un rischio aggiuntivo rispetto alla replica fisica.
✅ Costo. Con lo 0,05%, è l'ETF S&P 500 più economico sul mercato.
✅ Commissioni di intermediazione. Il fondo è disponibile su Borsa Italiana, il che rende le commissioni di intermediazione mediamente più basse.
❌ Sostenibilità. Il fondo investe in tutte le società dell'indice S&P 500, indipendentemente dal fatto che siano "cattive" dal punto di vista ambientale, sociale o di governance.
Vanguard S&P 500 ad accumulazione (IE00BFMXXD54)
Proprio come BlackRock, Vanguard è uno dei maggiori fornitori di fondi patrimoniali e offre molti fondi indicizzati a prezzi contenuti.
✅ Distribuzione dei dividendi. Il fondo è ad accumulazione, il che significa che i dividendi vengono reinvestiti direttamente e non è necessario pagare tasse fino alla vendita.
✅ Domicilio. Il fondo è domiciliato in Irlanda, un paese fiscalmente efficiente.
✅ Valuta. Il fondo può essere negoziato in euro su diverse borse valori.
✅ Dimensioni. Ha un patrimonio di poco superiore ai 5 miliardi di euro.
✅ Replica. Il fondo è replicato fisicamente.
✅ Costo. Allo 0,07%, ha lo stesso prezzo dell'iShares S&P 500 core.
✅ Commissioni di intermediazione. Il fondo è disponibile su Borsa Italiana, il che rende le commissioni di intermediazione mediamente più basse.
❌ Sostenibilità. Il fondo investe in tutte le società dell'indice S&P 500, indipendentemente dal fatto che siano "cattive" dal punto di vista ambientale, sociale o di governance.
Come acquistare lo S&P 500 in Italia
Gli ETF sono negoziati in borsa. Quindi, per acquistare un ETF, dovrai rivolgerti a un broker. Per renderlo concreto, compreremo l'ETF S&P 500 utilizzando il broker Fineco.
Un'opzione valida tra gli ETF elencati sopra è l'iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) per i seguenti motivi:
- è un costo
- dimensioni del fondo
- offerto da iShares
- accumulando
Cerca l'ETF S&P 500 digitando il suo codice ISIN "IE00B5BMR087" nella barra di ricerca. Vedrai ulteriori dettagli sull'ETF:
Una volta pronto, clicca su "Effettua l'ordine". Congratulazioni, hai appena acquistato il tuo ETF su Fineco.
Se vuoi saperne di più sull'investimento nello S&P 500, leggi il nostro articolo di approfondimento su come investire nello S&P 500 in Italia.
Gli aspetti negativi dello S&P 500
L'indice S&P 500 è un buon indice in cui investire, ma presenta alcuni aspetti negativi:
- è concentrato nel mercato azionario statunitense
- è composto solo dalle aziende più grandi
- è volatile, il che significa che il suo prezzo fluttua molto
Concentrati nel mercato azionario statunitense
L'S&P 500 rappresenta solo il 40% circa del mercato azionario globale. Ciò significa che, investendo nell'S&P 500, si tralasciano i rendimenti di molte altre società del mondo. Ad esempio, paesi come la Cina o il Brasile hanno il potenziale per crescere in modo significativo nei prossimi decenni.
Negli ultimi 50 anni il mercato azionario statunitense ha registrato performance eccezionali rispetto alla maggior parte degli altri paesi del mondo. Ma il passato non garantisce i rendimenti futuri. L'economia americana potrebbe continuare ad andare bene anche nei prossimi 50 anni, ma potrebbe anche non farlo. Puntare su un singolo paese come gli Stati Uniti, per quanto il suo mercato sia al momento dominante, aumenta le probabilità di un cattivo risultato.
Consiste solo nelle aziende più grandi
L'S&P 500 è composto solo dalle più grandi aziende americane. Ma è possibile ottenere buoni rendimenti anche nelle aziende di medie e piccole dimensioni. Così come è vantaggioso diversificare tra più Paesi, è una buona idea anche diversificare tra aziende di diverse dimensioni.
Volatile
Infine, il mercato azionario è volatile. Quindi un investimento esclusivo nell'indice S&P 500 potrebbe non essere adatto al tuo profilo di rischio. Abbiamo già parlato del ruolo delle obbligazioni nel tuo portafoglio e l'ideale è avere un portafoglio che ti faccia dormire tranquillo la notte. Mettere tutte le tue uova in un solo paniere non è probabilmente l'ideale, soprattutto se l'economia di quel paese inizia a vacillare.
Alternativa allo S&P 500: Curvo Growth
Come già detto, l'indice S&P 500 non è così diversificato come vorremmo. È possibile che il prossimo paese dominante non siano gli Stati Uniti, quindi investire nell'S&P 500 significa perdere una grande opportunità di guadagno. Un'opzione per gli investitori italiani è quella di investire attraverso Curvo. In particolare, il portafoglio Growth è una buona alternativa all'indice S&P 500. È composto da due fondi, il Growth e il Growth. È composto da due fondi, entrambi offerti da Vanguard, e la combinazione è simile al FTSE All-World, l'indice che segue VWCE:
- Indice FTSE Developed All Cap Choice (ISIN: IE00B5456744)
- Indice FTSE Emerging All Cap Choice (ISIN: IE00BKV0W243)
Il portafoglio Growth, insieme agli altri portafogli, è gestito da NNEK, una società di investimento olandese autorizzata dall'autorità di regolamentazione olandese (AFM).
Il portafoglio Growth è più diversificato dell'S&P 500
Gli indici del portafoglio Growth sono diversificati a livello globale e includono anche società più piccole. Di conseguenza, Growth investe in oltre 7.500 società distribuite in 40 paesi, rispetto alle 500 società dell'ETF S&P 500. Questo ti permette di ampliare i tuoi investimenti e di non puntare su un solo paese o su una sola azienda. Questo ti permette di ampliare i tuoi investimenti e di non puntare su un solo paese o su una sola azienda.
Sostenibile
Investire in modo sostenibile è una sfida perché ognuno ha convinzioni e valori diversi. I fondi scelti in Growth si concentrano su un unico principio guida: non investono in aziende. non investono in aziende che sono considerate distruttive per il pianeta. Ciò significa che sono esclusi i seguenti settori:
- energia non rinnovabile (energia nucleare, combustibili fossili)
- prodotti viziosi (intrattenimento per adulti, alcol, gioco d'azzardo, tabacco)
- armi (armi da fuoco civili, armi militari)
- aziende controverse che non rispettano gli standard in materia di lavoro, diritti umani, ambiente e lotta alla corruzione definiti dal Global Compact delle Nazioni Unite.
Questo è in contrasto con l'S&P 500, che non fissa alcuno standard di sostenibilità e investe anche nelle aziende "peggiori".
Tutti i tuoi soldi sono investiti
I tuoi investimenti funzionano con azioni frazionate, il che significa che tutto il tuo denaro viene investito. Quando compri i tuoi ETF, devi acquistare quote intere di azioni. Questo può rendere molto più difficile investire mensilmente perché potresti dover aspettare diversi mesi prima di aver risparmiato abbastanza per acquistare una singola azione. Inoltre, rimarrà sempre un po' di liquidità sul tuo conto di intermediazione.
Con il portafoglio Growth non si incontrano questi problemi. Puoi iniziare a investire fin dal primo mese, a partire da 50€, e ogni centesimo sarà investito per te. Puoi anche impostare un piano di risparmio per inviare i contributi mensilmente e mettere i tuoi investimenti in automatico.
Sommario
L'indice S&P 500 è ancora un ottimo modo per investire e storicamente ha fornito rendimenti significativi agli investitori. Il principale svantaggio è che stai essenzialmente scommettendo sugli Stati Uniti. A prescindere da quanto il suo mercato sia dominante al momento, investire in un singolo Paese aumenta le probabilità di un cattivo risultato. Quando si investono i propri risparmi a lungo termine, è meglio diversificare al massimo il proprio portafoglio. Con il portafoglio Growth disponibile su Curvo, ti abbiamo mostrato un modo diverso di investire rispetto allo S&P 500, ma con un'esposizione globale.
Domande che potresti avere
Dove acquistare gli ETF dello S&P 500?
Gli ETF sono negoziati in borsa. Per acquistare un ETF, quindi, dovrai rivolgerti a un broker. Ci sono diverse opzioni per gli investitori italiani, tra cui DEGIRO, Fineco o Directa. Scopri la nostra guida su come investire in ETF.
Quali aziende fanno parte dello S&P 500?
L'indice S&P 500 comprende 500 aziende (da cui il nome!). Tutte sono americane. Le prime 10 aziende dell'indice sono:
- Apple
- Microsoft
- Amazon
- Berkshire Hathaway
- Nvidia
- Exxon Mobil
- UnitedHealth
- Johnson & Johnson
- JPMorgan Chase