Hoe beleggen in ETF's in Nederland

Wat is een ETF?

Een ETF (of exchange-traded fund) is een verzameling van tientallen, honderden of soms duizenden aandelen of obligaties. Deze spreiding is een van de aantrekkelijkste aspecten van het bezitten van een ETF in vergelijking met individuele aandelen en obligaties. Door in één ETF te beleggen, investeer je in één keer in duizenden bedrijven.

De meeste ETF's zijn ontworpen om een marktindex te volgen. Daarom worden ze ook wel "trackers" genoemd. Veel Nederlanders zijn bekend met de AEX index, die een verzameling is van de 25 meest verhandelde aandelen op Euronext Amsterdam, de Amsterdamse effectenbeurs. Andere bekende indexen zijn de S&P 500, die de top 500 grootste bedrijven in de Verenigde Staten volgt, of de Nasdaq-100 die de top 100 Amerikaanse technologiebedrijven volgt.

De stijl van beleggen via indexen wordt passief beleggen genoemd: je bent er specifiek op uit om je beleggingen op de lange termijn vast te houden en je bent in één keer gediversifieerd. Het is het tegenovergestelde van actief beleggen, waarbij je specifieke aandelen volgt en probeert laag te kopen en hoog te verkopen. En uit de gegevens blijkt dat als het je doel is om je geld aan het werk te zetten en je financiële toekomst veilig te stellen, passief beleggen werkt.

Waarom ETF's een goede belegging zijn

Beleggen in ETF's is veel gemakkelijker dan aandelen kopen die je één voor één moet analyseren. Hier zijn een paar redenen waarom je zou moeten overwegen om in ETF's te beleggen:

• Gemaakt voor langetermijnbeleggen. In de afgelopen 100 jaar zijn de wereldwijde aandelenmarkten enorm gegroeid, vooral gezien alle economische crises en wereldoorlogen. Als gevolg daarvan hebben wereldwijd gediversifieerde ETF's het op de lange termijn erg goed gedaan. Een wereldwijde index zoals MSCI World heeft sinds 1979 gemiddeld 11% per jaar teruggegeven.
• Diversificatie in de kern. Door een ETF te kopen, ben je in één keer blootgesteld aan duizenden bedrijven. Diversificatie is de sleutel tot goed beleggen omdat het het risico op een slechte uitkomst vermindert.
• Eenvoudig om mee te beginnen. Het is veel gemakkelijker om een evenwichtige en gespreide portefeuille op te bouwen met ETF's dan met individuele aandelen. Je kunt ook beginnen met beleggen vanaf een laag bedrag.
• Goedkoop. Een van de belangrijkste redenen dat ETF's zo populair zijn geworden is dat ze lage kosten hebben vergeleken met actief beheerde fondsen.

Lees meer over passief beleggen versus aandelenplukken.

Hoe kies je een ETF

Beslissen dat je in ETF's wilt beleggen is de eerste stap. De volgende stap is het kiezen van de ETF's om in te beleggen. Er zijn duizenden ETF's beschikbaar. Ze hebben allemaal verschillende kenmerken die ze meer of minder geschikt maken. Daarom beginnen we met het benadrukken van de criteria waarop je moet letten bij het kiezen van je ETF.

Wereldwijd gediversifieerd

Zoals het gezegde luidt, is het nooit een goed idee om al je eieren in één mandje te stoppen. Door te diversifiëren kun je het risico van een slechte uitkomst verkleinen zonder het rendement te beïnvloeden. Daarom streven we ernaar te beleggen in ETF's die zo gediversifieerd mogelijk zijn: over landen, sectoren en bedrijfsgrootten.

Kosten

Fondsaanbieders vragen een vergoeding voor het beheer van hun fondsen, de Total Expense Ratio (TER). Deze wordt automatisch in mindering gebracht op het rendement van het fonds. Je kunt de TER vinden op de website van het fonds of in het "Key Investor Information Document" (KIID). Natuurlijk geldt: hoe lager, hoe beter!

Accumuleren vs. verdelen

Accumulerende fondsen herinvesteren de dividenden direct, waardoor de waarde van je aandelen stijgt. Aan de andere kant betalen distribuerende fondsen een maandelijks, driemaandelijks of jaarlijks dividend uit en komt het geld op je bankrekening terecht.

Voor Nederlandse beleggers is er geen sterk argument om het ene boven het andere te verkiezen. Als je jong bent, is het echter vaak beter om in een accumulerend fonds te beleggen. Je zit waarschijnlijk nog in de fase van je leven waarin je je vermogen wilt laten groeien. Met accumulerende fondsen hoef je je geen zorgen te maken over het herbeleggen van de dividenden, want dat wordt voor je gedaan. Je kunt optimaal profiteren van het samengestelde effect.

Ten tweede moet je belasting betalen over de dividenden die je ontvangt als je in een distribuerende fonds belegt. Dat kun je terugkrijgen, maar daar moet je dan wel expliciet om vragen in je jaarlijkse belastingaangifte. Als je in een accumulerend fonds belegt, loop je niet het risico dat je vergeet om de terugbetaling van de dividendbelasting te vragen.

Weglekken van dividend

In Nederland is het belastingtarief op dividenden 15%. Dit tarief verschilt per land. In de VS is het bijvoorbeeld 30%. Als je een Amerikaans aandeel, beleggingsfonds of indexfonds bezit dat dividend uitkeert, wordt er 30% belasting ingehouden op dit dividend.

Nederland heeft belastingverdragen met veel landen. Daardoor hoef je meestal niet meer te betalen dan het belastingtarief van 15% dat in Nederland geldt. Te veel ingehouden dividendbelasting kun je meestal terugvragen via je belastingaangifte. Maar als Nederland geen of geen goed belastingverdrag heeft met een land, kan het zijn dat je de ingehouden belasting niet kunt terugvragen en meer dan 15% betaalt. In dat geval is er sprake van dividendlekkage.

Sommige Nederlandse fondsaanbieders gaan een stap verder en kunnen alle uitgelekte dividendbelastingen voor hun klanten terugvorderen. Dit kan een verschil maken van een paar tienden van een procent in het jaarlijkse rendement.

Soort belegging

Er bestaan ETF's voor vrijwel elk type activa: aandelen, obligaties, onroerend goed, grondstoffen... Elk heeft zijn rol in een goed gebalanceerde portefeuille. Aandelen bieden bijvoorbeeld een hoger rendement op de lange termijn, maar ten koste van een hogere volatiliteit. Aan de andere kant kunnen obligaties een portefeuille stabiliseren, maar bieden ze een lager rendement.

Replicatie

Sommige ETF's zijn goedkoper door een techniek die synthetische replicatie wordt genoemd. In plaats van de aandelen van de bedrijven in de index te kopen, gebruikt de fondsaanbieder financiële engineering om het rendement van de index te repliceren via een deal met een derde partij (meestal een grote bank). Het klinkt een beetje vreemd, en dat vinden wij ook. Het grootste probleem met synthetische replicatie is dat er een extra risico wordt geïntroduceerd door de tegenpartij. En als we ons spaargeld beleggen, willen we de risico's beperken die vermeden kunnen worden. Beleg in plaats daarvan in fondsen die de onderliggende index fysiek repliceren.

Valuta

Als je een fonds koopt dat niet in euro (€) wordt verhandeld, zal de broker het waarschijnlijk voor je omzetten. De broker ziet dit echter als een extra bron van inkomsten, dus er zijn vaak extra kosten aan verbonden. Daarom kun je het beste beleggen in fondsen die in euro's worden verhandeld.

Fondsgrootte

Het bedrijfsmodel van fondsaanbieders is gebaseerd op schaalvoordelen. Grotere fondsen die veel beleggers aantrekken zijn financieel winstgevender voor de fondsaanbieder. In feite is de kans groter dat fondsen na verloop van tijd worden opgeheven als ze niet voldoende investeringen ontvangen. Als langetermijnbelegger verdient het dus de voorkeur om in grotere fondsen te beleggen en te voorkomen dat we na verloop van tijd een fonds in onze portefeuille moeten vervangen.

Hoe je onderzoek te doen: justETF

justETF.com is de beste bron die we kennen om ETF's te vergelijken. Het toont de meeste informatie die we in dit artikel hebben genoemd voor duizenden ETF's die beschikbaar zijn voor Nederlandse beleggers.

Hieronder zie je wat het laat zien voor VWRL, een populaire ETF in Nederland die we verderop in het artikel zullen kopen. De rode highlights zijn van ons.

Waar koop ik ETF's?

Er zijn in Nederland drie manieren waarop je kunt beleggen in ETF's die een marktindex volgen:

1. Broker
2. Aanbieder van indexfondsen
3. Een app als Curvo

We zullen elke optie in detail bekijken.

Optie 1: een ETF kopen via een broker

ETF's worden verhandeld op aandelenbeurzen. Helaas kun je niet rechtstreeks naar een beurs gaan en zeggen dat je een ETF wilt kopen. In plaats daarvan moet je via een tussenpersoon gaan die broker heet.

VWRL als voorbeeld

Om ons verhaal praktischer te maken, laten we zien hoe je VWRL, een populaire ETF voor Nederlandse beleggers, kunt kopen via DEGIRO. DEGIRO is een Nederlandse broker die inmiddels is overgenomen door Flatex, een Duits bedrijf. Veel beleggers gebruiken DEGIRO omdat ze tot de goedkoopste in de sector behoren.

VWRL is een ETF dat in 2019 door Vanguard is gelanceerd om de prestaties van de FTSE All-World Index te volgen. Het fonds heeft momenteel meer dan €11 miljard onder beheer.

Het bestaat uit ongeveer 3700 aandelen in meer dan 40 landen. "Ontwikkelde" landen zoals de VS, Duitsland, Japan en Nederland 🇳🇱 zijn vertegenwoordigd, maar ook opkomende landen zoals Brazilië of China. Het is een van de meest gediversifieerde ETF's op de markt. En daarom kunnen beleggers in VWRL een geweldige manier vinden om de markt te volgen en een aanzienlijk deel van de wereldwijde bedrijfsaandelen te houden, zoals Apple, Tesla, Alibaba, etc... Wat betreft rendement heeft de FTSE All-World index sinds 2005 gemiddeld 8,6% per jaar teruggegeven.

Merk op dat VWRL distribueert, wat betekent dat het je elk kwartaal een dividend uitkeert. Helaas pakt Vanguard het probleem van dividendlekkage voor Nederlandse beleggers niet aan. Maar we hebben toch voor VWRL gekozen omdat er geen dergelijke gediversifieerde ETF beschikbaar is zonder dividendlekkage.

Een rekening openen bij DEGIRO

Ga naar degiro.nl om een rekening te openen. Zorg ervoor dat je Nederland aangeeft als land waar je woont. Het aanmeldingsproces neemt een paar minuten in beslag.

VWRL kopen op DEGIRO

Zoek eerst naar "VWRL". Je zult zien dat je verschillende resultaten krijgt. Deze komen overeen met verschillende beurzen waarop de ETF wordt verhandeld. Om de laagste broker kosten te betalen, kies je de "EAM" beurs (die staat voor Euronext Amsterdam).

Vervolgens moet je kiezen hoeveel aandelen je wilt kopen. Je kunt ook het ordertype kiezen: limietorder, marktorder, stoploss of stoplimietorder. Deze zijn voor meer gevorderde traders en het gemakkelijkst is om te kiezen voor "Marktorder".

Druk op de knop "Kopen" en gefeliciteerd! Je hebt net je eerste ETF gekocht.

De kosten van investeren via DEGIRO

Een broker zoals DEGIRO geeft je toegang tot aandelenbeurzen, zodat je elke ETF of aandeel kunt kopen die je maar wilt. In ruil daarvoor vragen ze een vergoeding voor elke aankoop of verkoop die je doet.

Het goede aan DEGIRO is dat ze voor sommige ETF's geen kosten in rekening brengen, de zogenaamde kernselectie. Gelukkig voor ons zit VWRL in de kernselectie. Dus als je je houdt aan hun fair use policy voor beleggen, hoef je geen kosten te betalen aan DEGIRO om de ETF te kopen.

Voordelen van een broker

Beleggen in ETF's via een broker heeft een aantal voordelen:

• Goedkope manier om in ETF's te beleggen. We zagen dat brokers zoals DEGIRO zelfs gratis zijn voor een selectie ETF's!
• Keuze uit vele ETF's. Met een broker krijg je toegang tot de belangrijkste aandelenbeurzen waardoor je toegang hebt tot duizenden ETF's. Sommige richten zich op een bepaald continent, andere op een land (zoals een ETF die de AEX-index volgt) en weer andere richten zich op een specifieke bedrijfstak zoals technologie, robotica of elektrische voertuigen.
• Controle. Je hebt volledige controle over je beleggingen. Jij kiest wat je koopt of verkoopt en wanneer.

Nadelen van een broker

Deze voordelen hebben echter ook een keerzijde:

• Je moet jezelf leren beleggen. We hebben gezien dat een broker je toegang geeft tot duizenden ETF's. Maar met die macht komt ook veel verantwoordelijkheid. Uitzoeken hoe je moet beginnen en de fijne kneepjes van beleggen begrijpen vereist onderzoek van jouw kant.
• De toewijzing van je portefeuille ligt in jouw handen. Iedereen heeft een portefeuille die bij hem past, afhankelijk van zijn financiële doelen, zijn financiële situatie, zijn risicotolerantie, zijn vermogen om risico's te nemen... Als je je eigen beleggingen beheert via een broker, ben je zelf verantwoordelijk voor het vinden van de juiste portefeuille en het vasthouden aan die portefeuille.
• Dividendlekkage. Alle wereldwijde, sterk gediversifieerde ETF's die beschikbaar zijn voor Nederlandse beleggers hebben een dividendlek.
• Het kost tijd. Je eigen beleggingen beheren kan tijdrovend zijn, vooral als je het goed wilt doen. Vind je het fijn om tijd te besteden aan je beleggingen? Of zijn er andere dingen in je leven waar je meer waarde aan hecht?
• Discipline. Vanwege de kracht van samenstellen wordt de grootste beleggingswinst behaald als je jarenlang vasthoudt aan je beleggingsstrategie. Maar dit vereist discipline.

Optie 2: een indexfonds kopen via een Nederlandse fondsaanbieder

We zagen dat er geen wereldwijd gespreide ETF's zijn die de dividendlekkage voor Nederlandse beleggers opvangen. Gelukkig zijn er Nederlandse fondsaanbieders die wereldwijd indexfondsen aanbieden zonder de dividendlekkage.

Een van die aanbieders is Meesman. Een van hun fondsen, Aandelen Wereldwijd Totaal, is vergelijkbaar met VWRL. Het belegt in meer dan 6.000 bedrijven uit meer dan 40 landen. In tegenstelling tot ETF's, die op een beurs worden verhandeld en waarvoor je een broker nodig hebt om toegang te krijgen, investeer je in Aandelen Wereldwijd Totaal rechtstreeks bij Meesman.

Om te beginnen met beleggen bij Meesman ga je gewoon naar meesman.nl en open je een rekening. Let op: de minimale inleg is €10.000 ineens, €1.200 per jaar of €100 per maand.

De kosten van beleggen via Meesman

Het is duurder om via Meesman te beleggen dan via een broker. De totale kostenratio van het Aandelen Wereldwijd Totaal fonds is 0,4%, terwijl die van VWRL 0,22% is. Bovendien rekent Meesman 0,25% kosten voor elke aan- en verkooptransactie. Ze zien af van de transactiekosten als je meer dan €500.000 bij hen hebt belegd.

Voordelen van Meesman

• Geen dividendlekkage. Je wint een paar tienden van een procent aan extra rendement door wat dividendbelasting terug te krijgen.
• Nederlands 🇳🇱. Het kan belangrijk zijn om samen te werken met een lokale partner.

Nadelen van Meesman

• Hoog minimaal investeringsbedrag. Het minimumbedrag om te investeren is €10.000, of €100 per maand.
• Duurder dan een broker. Zowel de totale kostenratio van het fonds als de transactiekosten zijn hoger dan die van een broker.
• De toewijzing van je portefeuille ligt in jouw handen. Net als een broker geeft Meesman je alleen toegang tot hun fondsen. Maar jij bent verantwoordelijk voor het samenstellen van de juiste portefeuille van fondsen die je op de lange termijn succes zal brengen.
• Discipline. Het vereist discipline om op koers te blijven.

Optie 3: een eenvoudigere manier met Curvo

Tot slot is er nog een derde optie.

De moeilijkheden van het beheren van je eigen beleggingen

Het kiezen van één ETF is niet het hele verhaal bij het beleggen van je spaargeld. Voor succes op de lange termijn moet je een portefeuille van ETF's samenstellen die past bij je doelen, je risicobereidheid en je vermogen om risico's te nemen. Maar dit is geen gemakkelijke taak, want er zijn duizenden ETF's om uit te kiezen.

Bovendien moet deze portefeuille van fondsen na verloop van tijd in balans blijven en aangepast worden aan veranderingen in je levenssituatie. Bij het beheren van je eigen portefeuille ligt deze verantwoordelijkheid bij jou.

We zagen veel mensen om ons heen die niet investeerden vanwege deze moeilijkheden. Of ze probeerden het wel, maar stopten na een tijdje omdat ze zichzelf niet genoeg vertrouwden om de juiste financiële beslissingen te nemen voor hun toekomst. Toch denken we dat passief beleggen een krachtig middel is voor jongeren om hun financiële welzijn te verbeteren. Daarom hebben we Curvo gebouwd: om alle complexiteiten van goed beleggen op te lossen zodat jij je geen zorgen hoeft te maken.

Voordelen van Curvo

• Een portefeuille van fondsen die voor jou worden samengesteld. Aan het begin worden je een paar vragen gesteld om meer te weten te komen over jou en je doelen. Op basis van je antwoorden wordt de beste portefeuille van indexfondsen voor je samengesteld. Je hoeft niet te kiezen welke ETF's je wilt kopen. De portefeuilles worden beheerd door NNEK, een beleggingsonderneming met een vergunning van de Nederlandse toezichthouder (AFM).
• Diversificatie. Wij geloven sterk in de kracht van diversificatie om risico's te verlagen en beleggingsrendementen te behalen. Elke portefeuille bestaat uit meer dan 7.500 bedrijven, gediversifieerd over sectoren en landen.
• Beleg duurzaam. Je beleggingen richten zich op één leidend principe: investeer niet in bedrijven die als destructief voor de planeet worden beschouwd. Dit betekent dat sectoren zoals niet-hernieuwbare energie, ondeugdelijke producten, wapens en controversiële bedrijven allemaal zijn uitgesloten.
• Herbalanceren voor je gedaan. Je hoeft je geen zorgen te maken over het in balans houden van je portefeuille, dit wordt voor je gedaan.
• Fractionele aandelen. Al je geld wordt belegd. Er blijft geen geld aan de kant zitten.
• Automatisch beleggen. Met automatische incasso kun je een spaarplan instellen via de app en geld verdienen terwijl je achterover leunt en ontspant.
• Begin vanaf €50. Je hoeft geen groot bedrag ineens te betalen om te beginnen.
• Projecteer je spaargeld in de toekomst. Via Curvo kun je zien hoeveel je portefeuille in de toekomst naar verwachting waard zal zijn. Je kunt vragen beantwoorden als "hoe zal het verhogen van mijn maandelijkse bijdrage met €50, €100 of €200 mijn spaargeld op lange termijn beïnvloeden?" om een concreet idee te geven voor de "toekomstige jij".
• Op elk moment opnemen. Er zijn geen langetermijncontracten of uitstapkosten als je wilt stoppen met beleggen.

Nadelen van Curvo

Natuurlijk heeft Curvo ook nadelen.

• Kosten. Je betaalt een vergoeding tussen 0,6% en 1% per jaar over je totale beleggingen. Afhankelijk van hoeveel je van plan bent te beleggen en hoe vaak, kan dit meer zijn dan de kosten die je zou betalen bij een broker of via Meesman.
• Weinig keuze uit fondsen. Het is moeilijk om een fondsenportefeuille samen te stellen die je op de lange termijn succes zal opleveren. Daarom word je gekoppeld aan de portefeuille die het beste past bij jouw behoeften en doelen. Dit betekent dat je niet kunt kiezen in welke fondsen je investeert, zoals bij een broker.

Is Curvo iets voor jou?

Curvo is iets voor jou als:

• Je bent bang dat je een fout maakt bij het investeren
• Je wilt geen tijd besteden aan het kiezen van een broker
• Je wilt geen tijd besteden aan het maken van de transacties
• Je wilt geen herbalanceringsstrategie bedenken en uitvoeren
• Je wilt fractionele aandelen
• Je wilt er zeker van zijn dat er goed voor je investeringen wordt gezorgd

Voel je vrij om Curvo te verkennen.

Curvo lanceert binnenkort in Nederland

We zijn begonnen in België, maar we zijn binnenkort ook beschikbaar in Nederland! Download de app en laat je e-mailadres achter om op de hoogte te worden gebracht wanneer we lanceren.

Samenvatting

We hebben gezien dat ETF's een geweldige manier zijn om een gediversifieerde beleggingsportefeuille op te bouwen tegen lage kosten. Voor de meeste mensen zal een passieve strategie gebaseerd op indexbeleggen op de lange termijn een betere strategie zijn dan het kiezen van individuele aandelen.

We zagen drie manieren waarop Nederlandse beleggers passief kunnen beleggen: je ETF's kopen via een broker, beleggen in indexfondsen via een fondsaanbieder als Meesman, of een app als Curvo gebruiken. Elk heeft zijn voor- en nadelen en past bij een ander type belegger. We hopen dat we wat licht hebben geworpen op de beste aanpak voor jou.

Wat je nu moet weten

1. Zoek uit of je verantwoordelijk wilt zijn voor het beheer van je beleggingen. Als je vertrouwen hebt in je portfoliokeuzes, ga er dan voor.
2. Kies in dat geval de broker die voor jou het beste werkt of ga anders via een partij als Meesman.
3. Zo niet, kijk dan eens naar Curvo. Download de app en sta als eerste in de rij voor de lancering voor de Nederlandse markt.