Les ETF et les actions se distinguent comme options pour investir ton épargne. Les actions sont plus populaires. Lorsque la plupart des gens pensent à investir, ils pensent à des actions individuelles. Pourtant, il s'avère que les ETF seront probablement une meilleure option pour faire fructifier ton patrimoine à long terme. Nous t'expliquons en détail pourquoi c'est le cas.
Qu'est-ce qu'une action ?
Une action est une part de propriété d'une entreprise. Elle te donne une part des bénéfices et des actifs de la société. Investir dans des actions peut rapporter beaucoup. C'est particulièrement vrai pour les entreprises qui ont un fort potentiel de croissance. Cependant, cela nécessite une gestion et une recherche actives. Tu dois évaluer leur santé financière, leur position dans le secteur et leurs chances de croissance.
Qu'est-ce qu'un ETF ?
Les ETF (Exchange-Traded Funds) sont des fonds d'investissement qui investissent dans des centaines, voire des milliers, d'actions (ou autre type d'investissement). Cette diversification est l'un des avantages les plus attrayants des ETF par rapport à une action individuelle. Au lieu d'investir dans une seule entreprise, tu investis dans des centaines en une seule fois, ce qui réduit le risque. Par exemple, tu peux investir dans un ETF BEL 20 et bénéficier des performances de toutes les plus grandes actions belges.
Parce que la majorité des ETF sont conçus pour suivre un indice de marché, ils sont également appelés trackers. Le style d'investissement basé sur les indices est appelé investissement indiciel, également appelé investissement passif parce que tu détiens généralement tes investissements à long terme. Lorsque tu investis passivement, tu choisis d'ignorer les variations de prix au jour le jour, sachant que le marché continuera à croître à long terme. Les données montrent que cette stratégie donne le rendement le plus élevé dans la plupart des cas.
L'indice le plus célèbre est le S&P 500, qui contient les 500 plus grandes entreprises américaines. De grandes entreprises comme Apple, Google ou Amazon sont représentées dans le S&P 500. Le graphique ci-dessous montre la croissance de l'indice S&P 500 depuis 1992. Un investissement de 10 000 € en 1992 aurait abouti à plus de 270 000 € fin 2024, soit un rendement moyen de 10,9 % par an ! Il existe également des ETF qui suivent des indices mondiaux, comme les indices MSCI World ou FTSE All-World.
Les ETF offrent de meilleurs rendements que les actions
Choisir des actions est amusant et passionnant. Il est facile de commencer en installant n'importe quelle application de néo-courtier, et tu peux investir dans les entreprises que tu aimes. Mais selon toute probabilité, ton rendement sera inférieur à celui d'un portefeuille équilibré d'ETF.
Il s'avère qu'une approche passive basée sur des indices permet généralement d'obtenir de meilleurs rendements à long terme que l'investissement dans des actions individuelles. En fait, les recherches indiquent que les traders actifs sous-performent le marché de 6,5 % par an en moyenne. Même la plupart des investisseurs professionnels ont des performances inférieures à celles d'un ETF basé sur un indice. Voyons pourquoi.
La sélection des actions prend beaucoup de temps
Tout d'abord, la sélection des actions prend beaucoup de temps si tu veux bien la faire. Et tu devrais le faire si tu investis les économies de toute une vie ! Tu dois faire des recherches pour te convaincre qu'une action particulière est sous-évaluée par les millions d'investisseurs du monde entier. Tu dois ensuite décider du moment où tu vendras. Tu dois être prêt à consacrer quelques heures par semaine au suivi de tes investissements, et à maintenir cette activité pendant les trente années ou plus que tu prévois d'investir.
Il est également préférable de le décider à l'avance afin de réduire le risque que tu prennes des décisions d'investissement en fonction de tes émotions. Les émotions d'un investisseur sont son pire ennemi.
Tout le monde joue le même jeu
Lorsque tu achètes une action, tu dois te rappeler qu'il y a une autre personne de l'autre côté de la transaction qui te vend ses actions. Chaque transaction sur le marché boursier est essentiellement un échange de points de vue opposés. Cette autre personne peut être un investisseur individuel comme toi. Mais seulement 15 % des transactions sont effectuées par des investisseurs individuels comme toi et moi. Il est donc fort probable qu'il s'agisse d'un professionnel d'un fonds spéculatif, d'une grande banque ou d'une autre institution financière. Et il y a de fortes chances qu'ils aient accès à des informations bien meilleures que les tiennes qui les ont poussés à vendre les actions. L'investissement est leur gagne-pain, et ils ont des départements entiers d'analystes qui le soutiennent dans son travail. Ainsi, à partir du moment où tu achètes l'action, les chances que le pari tourne en ta faveur sont déjà contre toi.
La plupart des actions ne sont pas aussi performantes
Enfin, seul un petit nombre d'actions obtient de très bons résultats. En fait, la plupart des actions n'ont pas de très bons résultats. Et si tu ne possèdes pas celles qui marchent très bien, tu as beaucoup plus de chances d'obtenir des résultats inférieurs à ceux du marché. Cette asymétrie rend la sélection des actions très difficile.
L'irrationalité des préjugés sur la maison
Lorsqu'ils investissent dans des actions individuelles, la plupart des gens s'en tiennent à leur marché national ou à des actions qu'ils connaissent. Si tu vis en Belgique, tu as plus de chances d'investir dans des entreprises comme Delhaize ou Solvay que dans une entreprise suédoise ou brésilienne. La préférence nationale des investisseurs belges est de 45 %, même si la capitalisation boursière du marché belge ne représente que 0,24 % du marché mondial. Pourtant, il n'y a aucune raison pour que les actions belges soient plus performantes que les actions suédoises ou brésiliennes. Au contraire, les performances historiques du BEL 20 indiqueraient plutôt le contraire.
Nous avons tendance à vendre les gagnants trop tôt et à garder les perdants trop longtemps
L'effet de disposition est la tendance à vendre les actions qui ont pris de la valeur tout en conservant celles qui en ont perdu. Cela nous empêche de vendre les titres peu performants et d'acheter les gagnants potentiels.
Notre cerveau travaille contre nous
Le biais domestique et l'effet de disposition sont des exemples de biais comportementaux irrationnels qui affectent négativement nos décisions lorsqu'il s'agit d'actions individuelles. Le lauréat du prix Nobel Daniel Kahneman a documenté un grand nombre de ces biais dans son brillant ouvrage "Thinking, Fast and Slow" (Penser, vite et lentement). Malheureusement, ces préjugés sont inscrits dans notre cerveau. Il est donc extrêmement difficile de les ignorer et ils expliquent en grande partie la sous-performance des sélectionneurs d'actions.
Notre propre expérience en matière de sélection d'actions
Notre toute première expérience en matière d'investissement s'est faite par le biais d'actions individuelles, car nous avions accès à des applis qui rendaient leur négociation si facile. Ça ne s'est pas bien terminé. Le cofondateur de Curvo,Thomas, a eu l'idée de génie que beaucoup de gens voudraient acheter des FitBits comme cadeaux de Noël pour les membres de leur famille. Il a acheté leurs actions le 4 novembre 2016. Deux mois plus tard, le 5 janvier 2017, elle avait chuté de 40 %. Un véritable coup de semonce.
De son côté, l'autre cofondateur de Curvo, Yoran, a acheté des actions de Dropbox lors de leur entrée en bourse en mars 2018. Il avait utilisé Dropbox dès sa première sortie. C'était un bon produit qu'il utilisait quotidiennement. Et en lisant le S-1, il était convaincu de la vision du fondateur. Il fallait donc que ce soit un bon titre ! Cinq ans plus tard, l'action est à peu près au même prix. Il la surveille encore tous les jours, attendant l'occasion de la vendre.
Grâce à ces expériences, nous avons appris plusieurs choses :
- C'est tout le plaisir et les jeux jusqu'à ce que tu perdes. Tu te prends pour un petit Warren Buffett quand tu gagnes, mais tu rationalises et blâmes les "facteurs externes" quand tu perds.
- C'est surtout de la chance. Nous n'avons tout simplement pas d'avantage sur les milliers d'autres investisseurs dans le monde.
- Il faut beaucoup de travail pour bien faire. Il faut plus que lire un rapport trimestriel pour prendre une bonne décision d'investissement.
- C'est une montagne russe émotionnelle.
Il devait y avoir une façon plus intelligente, où nous ne dépendrions pas autant de la chance pour obtenir un rendement. C'est alors que nous avons découvert le monde merveilleux des ETF.
Pourquoi tu devrais probablement investir dans les ETF
Nous pensons que la plupart des gens devraient investir dans des ETF plutôt que dans des actions. En fait, nous pensons que les ETF sont le meilleur moyen pour la majorité de faire fructifier leur patrimoine.
La diversification est au cœur de la démarche
Plutôt que de choisir des actions individuelles telles que FitBit ou Dropbox, les fonds indiciels sont un moyen d'acheter l'ensemble du marché, à travers tous les secteurs et toutes les régions du monde. Essentiellement, tu possèdes une petite partie de milliers d'entreprises à travers le monde. Au lieu de parier sur une entreprise en particulier, tu paries sur l'économie mondiale. Tes investissements sont diversifiés, présentent un risque plus faible et un rendement plus constant que lorsque tu choisis des actions individuellement.
En raison des avantages de la diversification, celle-ci a été un principe fondamental lors de la construction des portefeuilles proposés par l'appli Curvo. Chaque portefeuille investit dans plus de 7 500 actions réparties dans plus de 40 pays différents.
Tu détiens tous les gagnants
Nous avons vu que seule une minorité d'actions constitue la majeure partie du rendement du marché boursier. Il vaut mieux investir dans ces gagnants au détriment de la détention de quelques perdants, que de ne pas investir du tout dans ces gagnants. En achetant un ETF mondial, tu investis automatiquement dans presque toutes les entreprises publiques du monde. Tu détiens donc tous les gagnants.
Les ETF ne sont pas affectés par nos biais comportementaux
Les ETF suivent simplement un indice, qui est une "feuille de calcul" mécanique des actions dans lesquelles l'ETF devrait investir, et leur pondération. Ils ne succombent pas à la préférence nationale. Ils neutralisent également l'effet de disposition. Une action qui n'est pas performante verra son poids dans l'indice diminuer progressivement, ce qui signifie que l'ETF vendra graduellement ses actions. Cela signifie que les perdants sont automatiquement vendus. À l'inverse, l'ETF achètera davantage d'actions qui affichent de bons résultats.
Les ETF ne te prennent pratiquement pas de temps
Une fois que tu as sélectionné les bons fonds dans lesquels investir, tu peux t'asseoir et regarder tes investissements croître. Il n'est pas nécessaire de perdre du temps à analyser les actions individuelles.
Investir un montant fixe chaque mois est l'une des meilleures habitudes financières que tu puisses adopter. Grâce à la capitalisation, ces petits montants se transforment en une richesse considérable au fil du temps. C'est pourquoi nous avons automatisé cette opération dans Curvo. Dans l'appli, tu peux mettre en place un prélèvement automatique. Ensuite, chaque mois, ce montant sera automatiquement investi pour toi dans ton portefeuille. Épargner devient facile quand c'est automatisé !
Ça fonctionne
L'investissement indiciel à long terme a fonctionné par le passé. Et il n'y a aucune raison pour qu'elle ne fonctionne pas à l'avenir. Prends l'exemple de l'indice mondial MSCI World, qui est composé de 1 500 entreprises réparties dans 23 pays. Il a généré un rendement annuel moyen de 10,4 % depuis 1979.
Quand les actions individuelles ont du sens
La sélection des actions fonctionne pour certains. Il y a quelques raisons à cela :
- Un rendement potentiellement plus élevé. Si tu avais acheté des actions Apple il y a dix ans (et que tu les avais gardées), tu aurais fait un énorme bénéfice !
- Excitant. Les émotions augmentent lorsque tes actions prennent de la valeur.
- Investis dans les entreprises que tu aimes. Choisis tes entreprises préférées.
- Gagne de l'argent rapidement. Certaines actions connaissent une hausse spectaculaire en quelques heures ou quelques jours. Si tu choisis bien ton moment, tu peux obtenir des rendements substantiels très rapidement.
L'approche du noyau satellitaire : une solution intermédiaire
Il est possible d'investir dans les deux sens en adoptant, comme on dit dans le jargon financier, une stratégie "cœur-satellite". Dans le noyau se trouvent tes ETF qui sont bien diversifiés, à long terme et qui n'ont jamais besoin de changer. Le satellite est une partie plus petite que tu alloues à des investissements gérés plus activement, comme des actions individuelles.
Avec cette approche, tu peux toujours ressentir l'excitation qui accompagne le choix de tes propres investissements. Mais tu as aussi la tranquillité d'esprit que la majorité est investie dans un portefeuille bien pensé et diversifié qui t'apportera le succès à long terme.
Devrais-tu investir dans des ETF ou des actions ?
Résumons les différences :
Notre point de vue est clair : nous pensons que les ETF sont meilleurs que les actions individuelles pour la plupart des gens. Ce n'est que lorsque tu es prêt à consacrer à tes investissements plusieurs heures par semaine pendant des décennies, et que tu penses avoir un avantage sur les autres investisseurs dans le monde, que les actions individuelles ont un sens. Mais pour la plupart des gens, l'investissement est simplement un outil pour construire un meilleur avenir financier. Ils préfèrent consacrer leur temps à des choses qui leur tiennent vraiment à cœur, comme leur famille, leurs amis et leurs loisirs.
Investir dans les ETF en toute simplicité : Curvo
Nous comprenons qu'il peut être difficile de constituer un portefeuille d'ETF qui te convienne. Nous avons créé Curvo pour résoudre ce problème et rendre l'investissement dans les ETF facile et accessible à tous.
La création d'un compte sur Curvo commence par la réponse à un questionnaire sur tes objectifs d'investissement et ton goût du risque. On t'attribuera ensuite le meilleur portefeuille de fonds indiciels qui correspond à tes objectifs et à ta tolérance au risque. Chaque portefeuille est géré par NNEK, une société d'investissement néerlandaise agréée par le régulateur néerlandais (AFM). Tous les portefeuilles sont diversifiés à l'échelle mondiale et investissent dans plus de 7 500 entreprises, c'est donc beaucoup plus diversifié qu'une action individuelle.
Tu trouveras plus d'informations sur le fonctionnement de Curvo et sur la façon dont tu peux faire fructifier tes économies en quelques minutes seulement.
Résumé
Nous avons mis en évidence deux options pour que tu puisses investir tes économies : les ETF et les actions individuelles. Les ETF offrent une croissance régulière et sans effort. Ils conviennent aux personnes qui ne veulent pas vérifier le marché quotidiennement. En revanche, les actions peuvent être plus rentables. Mais, elles nécessitent une recherche minutieuse et une plus grande tolérance au risque. Des applications comme Curvo, que nous avons lancée, facilitent la gestion de tes investissements dans les ETF.
Questions que tu pourrais te poser
Quels sont les inconvénients des ETF ?
Il y a quelques inconvénients à investir dans les ETF.
Tout d'abord, le marché boursier baisse de temps en temps. Ce n'est pas un secret que l'économie connaît des hauts et des bas. En raison de ces fluctuations, il est important de conserver une vision à long terme lorsqu'on investit. Un horizon de placement de 10 ans ou plus est idéal.
Deuxièmement, tu as moins de contrôle sur ce dans quoi tu investis. Lorsque tu investis dans un ETF, tu laisses le fournisseur de l'indice sous-jacent choisir toutes les actions de l'indice. Par exemple, lorsque tu investis dans le S&P 500, tu ne peux pas choisir les entreprises dans lesquelles tu investis car tu n'as aucun droit de regard sur la composition de l'indice. Seule Standard & Poor's, la société à l'origine du S&P 500, peut le faire.
Pourquoi ne pas investir dans un ETF ?
Tu ne devrais pas investir dans les ETF si tu investis à court terme. Les ETF sont exposés au risque de marché, ce qui signifie que leur valeur fluctue en fonction de la valeur des marchés boursiers. Tu dois avoir un horizon de placement suffisamment long pour augmenter les chances d'un rendement positif. Un horizon de placement de 10 ans ou plus est idéal.
Deuxièmement, tu ne dois investir que l'argent qui peut te manquer. Si tu as très peu d'économies, mieux vaut d'abord constituer un fonds d'urgence.
L'investissement dans un ETF est-il sûr ?
L'investissement dans les ETF est l'un des moyens les plus sûrs d'investir. Le risque le plus important, ce sont les fluctuations du marché boursier. Mais contrairement à l'espace crypto par exemple, les ETF sont étroitement encadrés par des règles et des réglementations très strictes qui s'appliquent à l'ensemble de l'Union européenne. Le risque que quelque chose de grave arrive à ton argent est extrêmement faible.