Comment investir dans le BEL 20

Qu'est-ce que le BEL 20 ?

Créé en 1991, l'indice BEL 20 suit les performances des 20 premières entreprises cotées à la bourse Euronext Brussels. Toutes les entreprises figurant sur la liste doivent respecter des critères stricts, notamment avoir une capitalisation boursière flottante importante. En langage non financier, cela signifie qu'un nombre suffisant d'actions de la société doit être négociable, au lieu d'être bloqué par les fondateurs ou les administrateurs.

Les entreprises du BEL 20 ne doivent pas nécessairement être belges, mais elles doivent être actives dans le pays. Parmi les entreprises célèbres qui font partie de l'indice figurent KBC, Proximus, Solvay et AB InBev.

Rendements du BEL 20

Le BEL 20 a rapporté en moyenne 6,9 % par an depuis 1994. En d'autres termes, un investissement de 10 000 € en 1994 aurait donné lieu à environ 57 000 € aujourd'hui.

Ce n'est pas si mal ! Mais ce n'est pas génial non plus si on le compare à d'autres pays similaires. L'indice MSCI World, qui est composé d'actions de tous les marchés "développés" (Europe, États-Unis, Australie, Japon, etc.), a rapporté en moyenne 8 % par an au cours de la même période.

Et comme nous le verrons plus tard, il y a d'autres problèmes à investir dans le BEL 20, en plus d'une performance plus faible.

Comment investir dans le BEL 20

Tu peux investir dans le BEL 20 en achetant les actions des entreprises qui composent l'indice. Mais c'est plus simple par l'intermédiaire d'un ETF qui suit la performance du BEL 20. Tu peux acheter un ETF par l'intermédiaire d'un courtier.

Un ETF BEL 20 achète les actions de chaque entreprise faisant partie du BEL 20. Il s'assure ensuite de vendre ou d'acheter les bonnes actions lorsque l'indice change. Par exemple, lorsqu'ils suppriment une entreprise de l'indice.

Il n'existe qu'un seul ETF en Europe qui suit l'indice BEL 20 : "Amundi BEL 20 UCITS ETF Dist". Il est identifié par son code ISIN FR0000021842. Amundi, un grand fournisseur de fonds français, propose ce fonds.

Choisir un courtier pour acheter le Lyxor BEL 20 ETF

Tu as besoin d'un compte chez un courtier pour acheter n'importe quel ETF, y compris notre ETF Lyxor BEL 20. Tu peux choisir parmi de nombreux courtiers en Belgique, et chacun a ses avantages et ses inconvénients.

Un critère important pour choisir un courtier est le prix. Chaque courtier prélève des frais par transaction que tu effectues. Grâce à notre outil de comparaison des frais de courtage, tu peux voir que le courtier le moins cher pour acheter notre ETF BEL 20 est DEGIRO. DEGIRO est un courtier néerlandais qui appartient désormais à une société allemande. Si tu te sens plus à l'aise avec un courtier belge, Re=Bel est une bonne option car il appartient à Belfius. Bolero, qui appartient à KBC, est également une option populaire parmi de nombreux Belges.

Le prix n'est pas la seule considération à prendre en compte pour choisir un courtier. Pour cet article, nous avons décidé d'utiliser Bolero pour plusieurs raisons :

• Il existe depuis longtemps. Bolero a démarré en 1999 et a été l'un des premiers courtiers en ligne belges.
• Ils appartiennent à KBC. Le soutien d'une grande banque le rend plus sûr.
• Ils s'occupent de toutes les taxes belges. Ils retiennent et déclarent automatiquement la taxe boursière (TOB) pour nous. Les courtiers étrangers n'offrent généralement pas ce service. Au lieu de cela, ils transfèrent la tâche administrative (et le risque fiscal !) sur le client.

Les inconvénients du Lyxor BEL 20 ETF

Avant de couvrir les étapes pour acheter l'ETF par l'intermédiaire d'un courtier, nous soulignons certains des inconvénients de l'ETF BEL 20 de Lyxor.

C'est un fonds distribuant

Il existe des fonds capitalisants et des fonds distribuants, qui dépendent de la manière dont ils traitent les dividendes. En Belgique, les dividendes sont taxés à 30 %. C'est pourquoi, d'un point de vue fiscal, nous préférons les fonds capitalisants pour les investisseurs belges. En effet, les fonds capitalisants réinvestissent les dividendes et ne doivent donc pas payer d'impôts sur ceux-ci. Les fonds capitalisants sont d'autant plus intéressants que les investisseurs belges ne doivent pas payer d'impôt sur les plus-values réalisées sur les actions.

L'ETF est cher

Les fournisseurs de fonds facturent des frais pour la gestion du fonds, également appelés "total expense ratio" ou TER. Il s'agit toujours d'un pourcentage de ton investissement que tu dois payer chaque année. Le TER du Lyxor BEL 20 ETF est de 0,50 %, ce qui en fait l'un des fonds les plus chers du marché. À titre de comparaison, un fonds CAC 40 (le "BEL 20 français") de Xtrackers a un ratio de dépenses total de 0,20%.

Malheureusement, comme l'ETF de Lyxor est le seul disponible pour le BEL 20, nous ne pouvons pas faire grand-chose contre ces inconvénients.

Acheter l'ETF BEL 20

Supposons que nous donnions suite et achetions le Lyxor BEL 20 ETF avec un courtier. Comment cela fonctionne-t-il ?

Nous allons utiliser Bolero comme exemple. Il n'est pas connu pour être le courtier le moins cher, mais il est l'un des plus fiables car il appartient à KBC et existe depuis 1999.

La première étape consiste à déposer de l'argent sur ton compte Bolero. Tu pourras alors acheter ton ETF. Lorsque tu es connecté, cherche l'ETF avec "bel 20". Tu verras de nombreux résultats, mais la plupart d'entre eux concernent l'indice ou une de ses variantes, et tu ne peux pas vraiment les acheter. Veille plutôt à cliquer sur l'ETF indiqué par "Tracker" :

Tu devras ensuite calculer le nombre d'actions que tu peux acheter. Bolero ne propose pas de parts fractionnées, comme la plupart des courtiers en Belgique. Cela signifie que tu dois acheter des unités entières de l'ETF. Au moment où nous écrivons ces lignes, le prix de l'ETF est de 54,26 € par action (il sera sûrement différent lorsque tu liras ces lignes). Si nous souhaitons investir 1 000 €, nous pourrons acheter 18 actions. Cela nous laisse 23,32 € en espèces, pour couvrir par exemple les frais de courtage et les taxes.

Les inconvénients d'investir dans le BEL 20

Le BEL 20 est un moyen facile d'investir dans l'économie belge dans son ensemble. Mais il est peu probable qu'il devienne l'élément central d'un portefeuille solide qui t'apportera le succès à long terme.

Tu investis dans un seul pays

Lorsque tu investis uniquement en Belgique par le biais du BEL 20, tu t'exposes aux mauvaises choses qui peuvent toucher le pays. Cela représente un risque important pour tes économies à long terme. La diversification entre différents pays (et même entre différents continents) est la clé pour réduire ce risque.

Il n'existe pas d'ETF BEL 20 fiscalement avantageux

Le seul ETF qui suit le BEL 20 est distribuant. Cela signifie que tu devras payer une taxe de 30 % sur tous les dividendes, ce qui aura un impact négatif important sur tes rendements au fil des ans. Un fonds capitalisant est le moyen d'éviter l'impôt sur les dividendes, mais il n'existe malheureusement aucun fonds BEL 20 capitalisant.

La Belgique ne représente que 0,24% de l'économie mondiale.

Les investisseurs ont tendance à investir dans ce qu'ils connaissent. Ils ont l'impression d'avoir un avantage car ils comprennent la dynamique locale. De nombreux Belges investissent dans le BEL 20, les Néerlandais dans l'indice AEX, les Américains dans l'indice S&P 500, etc. Tu n'entendras pas parler de nombreux Américains qui investissent dans le BEL 20. Cette tendance est appelée "home bias" et entraîne généralement des rendements d'investissement sous-optimaux.

La Belgique ne représente que 0,24% de l'économie mondiale. Si tu investis principalement dans le BEL 20, tu exclues 99,76% du marché investissable. Il y a beaucoup d'excellentes entreprises en dehors de la Belgique ! Nous avons vu précédemment que l'indice MSCI World a enregistré de meilleurs rendements au cours des 30 dernières années que l'indice BEL 20. Donc en te concentrant sur la Belgique, tu laisses de côté la possibilité d'obtenir un meilleur rendement sur tes investissements.

En outre, le BEL 20 exclut de nombreux secteurs. Par exemple, la technologie est à peine représentée car la Belgique n'est pas particulièrement compétitive sur ce marché. D'autre part, il est probable que tu sois surinvesti dans l'immobilier.

Tu investis dans seulement 20 entreprises

Vingt entreprises ne constituent pas une diversification suffisante. Chaque entreprise représente une trop grande partie de tes investissements. C'est une situation risquée car tu es gravement touché lorsque quelque chose de mauvais arrive à l'une des entreprises. Pour réduire les risques, il est préférable de diversifier ses placements dans plusieurs entreprises, secteurs et pays.

Alternatives au BEL 20

Il existe de meilleures options que le BEL 20 qui offrent une plus grande diversification.

Indice MSCI World

Pour diminuer le risque et augmenter les rendements attendus, il est préférable d'adopter une perspective mondiale. Diversifier à l'échelle mondiale est une approche d'investissement plus judicieuse que les 20 premières entreprises belges.

L'indice MSCI World est composé d'environ 1 500 actions de 23 pays que les économistes qualifient de "développés" : États-Unis, Allemagne, Japon, Royaume-Uni, Australie... Soit 750 fois plus d'actions que l'indice BEL 20 !

Un ETF populaire qui suit l'indice MSCI World est IWDA (ISIN : IE00B4L5Y983). IWDA est proposé par iShares, une marque de BlackRock. Nous avons vu précédemment que l'indice a obtenu de meilleures performances que le BEL 20 au cours des 30 dernières années :

Indice FTSE All-World

Une autre option que nous apprécions est l'indice FTSE All-World. Par rapport à l'indice MSCI World, l'indice FTSE All-World est encore plus diversifié : il se compose d'environ 3 700 actions. Il augmente la diversification de deux façons : il inclut les marchés émergents comme la Chine, Taïwan ou le Brésil. Mais il investit aussi dans des entreprises de taille moyenne et petite, alors que le MSCI World ne comprend que les plus grandes entreprises. L'indice FTSE All-World est un excellent moyen pour les investisseurs de détenir une partie importante des actions du monde. Par exemple, des entreprises comme Apple, Microsoft et Amazon font partie de l'indice.

Un ETF populaire qui suit l'indice est VWCE (ISIN : IE00BK5BQT80). Ce fonds, proposé par Vanguard, détient actuellement plus de 11 milliards d'euros sous gestion. Il a connu une performance similaire à celle de l'indice MSCI World (remarque : le graphique commence en 2005) :

Autres ETF

Il existe de nombreux autres ETF. Si tu n'es pas sûr que l'un ou l'autre te convienne, nous te recommandons de lire nos meilleurs ETF pour les Belges.

Portefeuille Growth : l'alternative la plus diversifiée

Investis dans 7 500 entreprises grâce au portefeuille Growth accessible par Curvo.

Le portefeuille Growth est une excellente alternative au BEL 20. Il est composé de deux fonds largement diversifiés, tous deux proposés par Vanguard :

• Indice FTSE Developed All Cap Choice (ISIN : IE00B5456744)
• Indice FTSE Emerging All Cap Choice (ISIN : IE00BKV0W243)

Le portefeuille Growth répond aux lacunes du BEL 20. Il investit dans plus de 7 500 entreprises de 40 pays différents, aussi bien des pays "développés" que des pays émergents, et dans tous les secteurs. Il comprend en fait les meilleures entreprises belges 🇧🇪, ce qui te permet d'avoir une (très) petite exposition à ces entreprises ! Le portefeuille est géré par NNEK, une société d'investissement néerlandaise agréée par le régulateur néerlandais (AFM).

Nous avons vu qu'un investissement mondial permet d'obtenir un meilleur rendement et est moins risqué que la concentration sur un seul pays, par exemple à travers le BEL 20. Les performances du portefeuille Growth en sont l'illustration :

Curvo contre les autres alternatives

Pourquoi choisirais-tu Curvo plutôt qu'un investissement dans l'indice MSCI World ou l'indice FTSE All-World ?

Le choix d'un seul ETF ne fait pas tout lorsqu'il s'agit d'investir tes économies. Pour réussir sur le long terme, tu dois construire un portefeuille d'ETF adapté à tes objectifs, à ton appétit pour le risque et à ta capacité à prendre des risques. Mais ce n'est pas une tâche facile, car il existe des milliers d'ETF parmi lesquels choisir. De plus, ce portefeuille de fonds doit être maintenu en équilibre au fil du temps et s'adapter aux changements de ta situation de vie.

Gérer ton épargne-vie par l'intermédiaire d'un courtier peut être un défi :

• Tu dois t'instruire. Pour savoir comment commencer et comprendre les subtilités de l'investissement avec les ETF, il faut faire des recherches.
• La répartition de ton portefeuille est entre tes mains. Chacun a un portefeuille qui lui convient, en fonction de ses objectifs financiers, de sa situation financière, de sa tolérance au risque, de sa capacité à prendre des risques... Et lorsque tu gères tes propres investissements par l'intermédiaire d'un courtier, tu es responsable de trouver ce portefeuille qui te convient et de t'y tenir.
• Tu dois apprendre à rééquilibrer ton portefeuille. Souhaites-tu le faire tous les trimestres, tous les ans, jamais ? Comment décider ?
• C'est difficile de choisir un courtier. Il existe de nombreuses options. Comment choisir celui avec lequel tu te sens en sécurité ?
• Investir selon tes valeurs éthiques est un défi. L'investissement durable est un vaste sujet. Il faut faire des efforts considérables pour comprendre les critères de durabilité qui sous-tendent chaque ETF, et décider lesquels correspondent à tes valeurs.
• Tu dois comprendre comment fonctionnent les impôts. Les impôts sont compliqués, mais ne pas les prendre en compte dans tes décisions d'investissement peut te coûter très cher à long terme. De plus, ils changent tout le temps !
• Discipline. Il faut de la discipline pour garder le cap.

Nous avons construit Curvo pour résoudre toutes ces complexités d'un bon investissement, pour que tu n'aies pas à t'inquiéter.

Avantages de Curvo

Curvo peut t'aider à te mettre en place pour une réussite à long terme :

• Portefeuille de fonds indiciels construit pour toi. Après avoir téléchargé l'appli Curvo, on te pose quelques questions pour connaître tes objectifs et ta tolérance au risque. En fonction de tes réponses, un portefeuille diversifié de fonds indiciels te sera attribué. Pas besoin de choisir des ETF spécifiques, c'est fait pour toi.
• Supervisé par les régulateurs financiers. Tes investissements sont sécurisés et gérés par NNEK, une entreprise d'investissement néerlandaise réglementée par le régulateur néerlandais (AFM).
• ‍Diversification. Nous croyons fermement au pouvoir de la diversification pour diminuer les risques et rechercher le rendement des investissements. Chaque portefeuille est composé de plus de 7 500 entreprises, diversifiées en fonction des secteurs et des pays.
• ‍Investirde manière durable. Tes investissements se concentrent sur un principe directeur: ne pas investir dans des entreprises que nous considérons comme destructrices pour la planète. Cela signifie que les secteurs comme les énergies non renouvelables, les produits du vice, les armes et les entreprises controversées sont tous exclus.
• ‍Lesplacements mensuels automatisés. Grâce au prélèvement automatique, tu peux mettre en place un plan d'épargne par le biais de l'appli et gagner de l'argent tout en restant assis et détendu.
• ‍Lesactions fractionnées . Tout ton argent est investi. Il n'y a pas d'argent liquide qui reste sur le côté.
• ‍Démarreà partir de 50 €. Pas besoin d'une grosse somme forfaitaire pour commencer.
• ‍Noussommes partenaires de itsme. La sécurité est au cœur des préoccupations de Curvo. C'est pourquoi nous travaillons avec itsme pour assurer la sécurité de tes données.
• ‍Rééquilibrageeffectué pour toi. Pas besoin de se préoccuper de l'équilibre de ton portefeuille, cela sera géré pour toi.
• ‍Projette-toi dans l'avenir. Pour t'aider à planifier ta vie, tu peux voir quelle sera la valeur de ton portefeuille dans le futur.
• ‍Pas detaxe sur les transactions. La taxe boursière n'est pas applicable aux fonds des portefeuilles. Tu économises donc entre 0,12 % et 1,32 % à chaque fois que tu achètes ou vends.
• ‍Retrait àtout moment. Il n'y a pas de contrat à long terme ni de frais de sortie si tu souhaites arrêter d'investir.

Notre résumé

Le BEL 20 a enregistré des performances relativement bonnes au cours des trois dernières décennies. Cependant, il présente certaines limites pour ceux qui investissent à long terme. La concentration sur 20 entreprises d'un seul pays augmente la probabilité d'un mauvais résultat. De plus, le seul ETF disponible est fiscalement inefficace pour les Belges.

Nous avons vu deux alternatives au BEL 20 : l'indice MSCI World et l'indice FTSE All-World. Les deux sont diversifiés entre les pays et les secteurs. À nos yeux, ils constituent une amélioration par rapport au BEL 20 pour la plupart des investisseurs.

Mais ces ETF exigent toujours que tu gères tes propres investissements par l'intermédiaire d'un courtier. Cela peut être intimidant, difficile et chronophage. Nous avons construit Curvo pour répondre à ces complexités et simplifier les bons investissements pour les jeunes Belges. Tu investis dans le bon portefeuille construit pour toi et tes objectifs. Et il est vraiment facile d'adopter de bonnes habitudes d'épargne en automatisant tes contributions mensuelles. Explore le fonctionnement de Curvo.

Ce que tu dois faire maintenant

Voici une liste de contrôle des actions pour toi :

1. Assure-toi que tu es heureux d'investir dans le BEL 20. Envisage des alternatives comme l'indice MSCI World ou l'indice FTSE All-World.
2. Choisis le courtier qui a le plus de sens pour toi. Utilise notre outil pour comparer les courtiers afin de t'aider à te décider.
3. Envoie de l'argent au courtier et appuie sur le bouton "Acheter"!
4. Tu veux plus de diversification et moins de tracas quand tu investis ? Explore Curvo.