Comment construire un portefeuille diversifié d'ETF

Qu'est-ce qu'un ETF ?

Un ETF (ou exchange-trade fund) est une collection de dizaines, de centaines ou parfois de milliers d'actions ou d'obligations. Cet étalement est l'un des aspects les plus attrayants de la possession d'un ETF par rapport aux actions et obligations individuelles. En investissant dans un seul ETF, tu deviens investi dans des milliers d'entreprises en une seule fois. La majorité des ETF sont conçus pour suivre un indice de marché, c'est pourquoi on les appelle aussi trackers.

Le style d'investissement basé sur les indices est appelé investissement indiciel (également appelé investissement passif), car tu achètes et conserves généralement tes investissements sur le long terme. Lorsque tu investis passivement, tu choisis d'ignorer les changements de prix au jour le jour en sachant que le marché continuera à croître à long terme. Les données montrent que cette stratégie est la plus susceptible de te donner le meilleur rendement.

Pourquoi investir dans les ETF ?

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles l'investissement dans les ETF est l'une des meilleures façons de faire fructifier ton patrimoine.

Peu cher

Les investisseurs indiciels paient peu de frais parce que les ETF sont très peu coûteux à gérer. Il est simple de suivre un indice : il suffit d'acheter les actions de l'indice et de se mettre à jour lorsque l'indice change. Il n'est pas nécessaire de faire appel à des analystes ou à d'autres spécialistes coûteux.

Diversifié

L'un des objectifs de l'investissement indiciel est de se diversifier autant que possible. Grâce à la diversification entre de nombreux pays et secteurs, tu élimines les risques inutiles. De plus, tu bénéficies de la croissance des meilleures entreprises du monde, et pas seulement des grandes entreprises allemandes, françaises ou américaines que tu connais. En investissant dans le plus grand nombre d'entreprises possible, tu es presque sûr d'inclure les gagnants, à savoir la minorité d'actions qui sont responsables de la majorité des rendements.

Enraciné dans l'économie réelle

La plupart des fonds indiciels investissent soit dans des actions, soit dans des obligations. Celles-ci sont soutenues par de vraies entreprises, avec de vraies usines, des employés, de la propriété intellectuelle, etc. C'est différent, par exemple, de l'espace crypto, où la valeur d'une monnaie ou d'un token est principalement déterminée par son potentiel plutôt que par des applications concrètes.

Ça marche tout simplement

L'un des indices les plus célèbres est le S&P 500, qui contient les 500 plus grandes entreprises américaines. De grandes entreprises comme Apple, Google ou Amazon sont représentées dans le S&P 500. Le graphique ci-dessous montre la croissance de l'indice S&P 500 depuis 1992. Un investissement de 10 000 € en 1992 dans un ETF qui suit l'indice S&P 500 aurait permis d'obtenir plus de 210 000 € à la fin de 2022, soit un rendement moyen de 10,4 % par an!

Achète et vends quand tu veux

Les ETF sont très faciles à acheter et à vendre. Si tu le souhaites, tu peux négocier n'importe quel ETF en quelques minutes. Dans le jargon de la finance, on dit que les ETF sont "liquides". C'est un avantage par rapport à d'autres types d'investissements comme l'immobilier ou l'art. Par exemple, lors de la vente d'une maison, cela peut prendre beaucoup de temps avant de trouver le bon acheteur.

Investis avec de faibles montants

L'un des avantages de l'investissement dans les ETF est que tu n'as pas besoin de beaucoup de capital pour commencer. Tu peux même investir avec seulement 50 euros. Cela rend l'investissement ETF possible pour tout le monde, en particulier pour les jeunes qui viennent de commencer leur carrière et qui veulent faire fructifier leur patrimoine en y plaçant leurs économies. En revanche, l'immobilier est beaucoup moins accessible. Rien que la mise de fonds pour un bien immobilier nécessite plusieurs dizaines de milliers d'euros.

Efficace sur le plan fiscal

Dans la plupart des pays, investir sur les marchés boursiers est fiscalement avantageux par rapport à d'autres types d'investissements. Certains pays comme la Belgique n'imposent même pas les bénéfices des investissements en actions, ce qui rend l'investissement indiciel particulièrement avantageux sur le plan fiscal pour eux.

Tu es convaincu de l'existence des ETF. Mais comment les assembler pour construire un portefeuille optimal qui t'apportera le succès sur le long terme ?

Définis tes objectifs d'investissement et ta tolérance au risque

La première étape consiste à chercher à clarifier tes objectifs. Pour la plupart des gens, un seul ETF ne suffit pas à constituer un portefeuille équilibré qui leur apportera le succès à long terme. Tu dois choisir la bonne combinaison d'indices pour constituer un portefeuille qui te correspond et qui correspond à tes objectifs en répondant toi-même aux questions suivantes.

Quel est ton objectif d'investissement ?

Il s'agit d'une première question importante. Pourquoi investisses-tu tes économies ? Est-ce pour ta retraite, pour tirer le meilleur parti de ton épargne, pour acheter une maison, pour épargner pour tes enfants ou pour vivre de tes investissements ?

Combien de temps vas-tu investir ?

Ton objectif de placement dépendra également de ton horizon temporel, c'est-à-dire de la durée pendant laquelle tu prévois de conserver tes placements. Si tu as un objectif d'investissement à court terme, comme économiser pour le versement initial d'une maison dans quelques années, tu voudras probablement investir dans des actifs moins risqués. Si tu as un objectif d'investissement à long terme, comme épargner pour la retraite, tu seras peut-être plus à l'aise avec des investissements plus risqués qui ont le potentiel d'un rendement plus élevé.

Quelle est ta tolérance au risque ?

Cette question peut s'avérer difficile. Ta tolérance au risque est ta volonté de prendre des risques pour obtenir des rendements plus élevés. Certaines personnes sont à l'aise avec un niveau de risque élevé, tandis que d'autres préfèrent investir dans des actifs moins risqués. Ta tolérance au risque dépendra de ta situation financière, de ton objectif d'investissement mais surtout de ta personnalité.

Quatre facteurs entrent en jeu pour évaluer ton goût du risque, ce qui peut te guider :

• Expérience : Depuis combien de temps as-tu de l'expérience en matière d'investissement ?
• Attentes : Crois-tu que les produits plus risqués avec un rendement potentiel plus élevé sont plus intéressants que les produits moins risqués avec un rendement potentiel plus faible sur le long terme ?
• Conscience des risques : Comment répartirais-tu tes actifs en fonction de certains cadres de risque/rendement ?
• Sensibilité aux pertes : Comment réagirais-tu si ton portefeuille chutait de 30 % ?

Quelle est ta capacité à prendre des risques ?

Ta capacité à prendre des risques fait référence à la quantité de risques que tu peux te permettre de prendre sans mettre en péril ta situation financière. L'évaluation de ta situation financière est la première étape pour déterminer ta capacité à prendre des risques. Tu dois tenir compte de tes revenus, de tes dépenses, de tes dettes et de tes biens. Comprendre où tu en es t'aidera à déterminer le niveau de risque que tu peux te permettre de prendre.

Cela n'est pas basé sur tes sentiments mais plutôt sur ta situation financière :

• Capacité d'épargne: Combien peux-tu économiser sur une base annuelle, en tenant compte de toutes les dépenses ?
• Horizon temporel: jette un coup d'œil sur les biens dont tu disposes. As-tu besoin d'une somme importante à l'avenir ? Si oui, quand ?
• Perte de revenus: En supposant que tu perdes ton emploi, combien de temps ton épargne te permettra-t-elle de maintenir ton niveau de vie ?

Tu dois également reconnaître que ta situation financière et tes objectifs (et même ton attitude face au risque) peuvent changer au fil du temps. C'est aussi pourquoi ce processus doit être répété régulièrement pour s'assurer que ta stratégie d'investissement reste toujours alignée sur toi et sur tes besoins.

Si tu choisis de gérer tes propres investissements, tu devras répondre à ces questions par toi-même et construire ton portefeuille en conséquence. Nous sommes conscients que cela peut être une tâche difficile. Ainsi, lorsque tu investis via l'appli de Curvo dans l'un des portefeuilles de NNEK, ces questions te sont posées lors de la création de ton compte. Et en fonction de tes réponses, ton meilleur portefeuille est construit pour toi.

Construire le bon portefeuille d'ETF

Propriétés d'un bon portefeuille

Un bon portefeuille d'ETF doit posséder plusieurs propriétés pour assurer la diversification, minimiser les risques et optimiser les rendements. Voici quelques propriétés importantes à prendre en compte :

• Diversification : Un portefeuille bien diversifié doit comprendre des ETF qui couvrent différentes classes d'actifs (actions, obligations, matières premières, etc.), secteurs, industries et régions géographiques. Cela permet de répartir les risques et de réduire l'impact d'un seul investissement sur la performance globale.
• Frais réduits : Choisis des ETF dont le ratio de dépenses est faible, car des frais élevés peuvent considérablement éroder les rendements à long terme. C'est une raison importante de choisir des ETF indiciels plutôt que des fonds gérés activement.
• Efficacité fiscale : Certains ETF sont plus avantageux que d'autres sur le plan fiscal. Choisis donc judicieusement pour minimiser ta charge fiscale. Les investisseurs italiens peuvent consulter notre article sur les impôts pour les investisseurs italiens et les investisseurs belges peuvent consulter notre article sur les impôts pour les Belges.
• Répartition des actifs : Comme nous l'avons vu dans la section précédente, le portefeuille doit être construit en fonction de tes objectifs, de ta tolérance au risque et de ton horizon temporel. Cela implique un équilibre entre les actions et les obligations, en fonction de ta situation personnelle.

En examinant attentivement ces propriétés, tu peux constituer un portefeuille d'ETF bien équilibré et adapté à tes besoins et objectifs d'investissement.

Types d'actifs : actions, obligations, matières premières et autres.

Décortiquons ce dans quoi tu peux investir pour construire ton portefeuille idéal d'ETF. Il existe des indices pour différents types d'actifs : actions, obligations, matières premières, métaux précieux, crypto.... Nous préférons les actions et les obligations parce qu'elles génèrent un revenu. Les actions versent un dividende et les obligations versent un intérêt. En revanche, un métal précieux comme l'or ne génère aucun revenu. En fait, son stockage et sa sécurisation coûtent de l'argent.

Les actions et les obligations ont un rôle différent dans un portefeuille d'investissement. Les actions sont les principaux moteurs des rendements, tandis que les obligations calment les fluctuations de tes investissements.

Investir dans les ETF boursiers

Qu'est-ce qu'une action ?

Une action représente la propriété partielle d'une entreprise. Les entreprises émettent des actions pour lever des fonds afin de développer leurs activités. En tant qu'investisseur, tes actions prennent de la valeur au fur et à mesure que l'entreprise se développe.

Pourquoi ajouter des actions à ton portefeuille ?

Au cours des cent dernières années, les entreprises du monde entier ont continué à innover et à se développer, offrant ainsi des rendements aux investisseurs.

Avantages de l'investissement en actions

Les actions sont les principaux moteurs de rendement. Au fil des décennies, les entreprises du monde entier ont continué à innover et ont ainsi rapporté de solides gains à leurs investisseurs. Les actions mondiales ont réalisé un rendement annuel moyen de 5,2 % au cours des 120 dernières années, et ce, après inflation. Rien n'indique que cette tendance va s'arrêter : la volonté de créer et d'innover est un trait inné de l'être humain.

Investir dans les ETF obligataires

Qu'est-ce qu'une obligation ?

Les gouvernements émettent des obligations pour emprunter de l'argent aux investisseurs qu'ils dépensent pour les services publics. Une obligation est donc un prêt accordé à un gouvernement.

Pourquoi des obligations dans ton portefeuille ?

Les obligations d'État ont tendance à conserver leur valeur en période de ralentissement économique. Leur rôle est de stabiliser ton portefeuille et de le protéger des fluctuations sauvages.

Avantages de l'investissement dans les obligations

Les obligations d'État ont tendance à conserver leur valeur en période de ralentissement économique. Leur rôle est de stabiliser ton portefeuille et de le protéger des fluctuations sauvages.

Alors que les actions sont très excitantes (et effrayantes lorsqu'elles chutent brutalement), les obligations sont très ennuyeuses. Elles ne fluctuent pas autant. Mais cela signifie que leur rendement est plus faible, en moyenne 2,0 % par an. L'une des façons d'utiliser les obligations dans ton portefeuille est donc d'apprivoiser la volatilité des actions. Les portefeuilles qui contiennent plus d'obligations que d'actions conviennent mieux aux investisseurs qui ont moins le goût du risque.

Au-delà de leur rôle de stabilisation d'un portefeuille, les obligations sont aussi d'excellents diversificateurs. Il s'avère que souvent, lorsque les actions baissent, les obligations augmentent, et vice versa. Ainsi, les pertes d'un type d'actif peuvent être partiellement compensées par les gains de l'autre. Dans le jargon financier, on dit qu'il y a peu de corrélation entre les actions et les obligations.

Mélanger les ETF d'actions et d'obligations

Dans de nombreuses situations de la vie, il est sage de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Il en va de même pour les investissements. C'est en cela que consiste la répartition des actifs : choisir la bonne combinaison de titres (c'est-à-dire d'actions et d'obligations) dans ton portefeuille afin de réduire les risques tout en maintenant un rendement attendu élevé.

Le rapport entre les actions et les obligations dans un portefeuille est utilisé comme un levier pour modifier le degré de fluctuation du portefeuille. Lorsque l'on ajoute plus d'actions au détriment des obligations, le portefeuille devient plus risqué. Mais en conséquence, tu obtiens un rendement attendu plus élevé sur le long terme. À l'inverse, remplacer certaines actions par des obligations rend ton portefeuille moins volatil, mais diminue aussi son rendement attendu.

Concrétisons cela avec quelques exemples de portefeuilles.

Exemples de portefeuilles d'ETF

Nous mettons en évidence 4 portefeuilles différents, chacun correspondant à un profil de risque différent.

100% en actions

Ce portefeuille est composé à 88 % du MSCI World et à 12 % du MSCI Emerging Markets, il s'agit donc d'un mélange d'actions des marchés développés et des marchés émergents. Comme il n'investit que dans des actions, ce portefeuille convient à ceux qui ont un long horizon de placement et un grand goût du risque.

Des actions durables à 100%

Ce portefeuille investit tout dans l'indice MSCI World ESG Screened. Il s'agit d'une variante de l'indice MSCI World qui exclut les entreprises les plus destructrices.

60% actions 40% obligations

Composé à 53 % du MSCI World, à 7 % du MSCI Emerging Markets et à 40 % du FTSE EMU Government Bond, ce portefeuille fluctue moins en raison des obligations. Il peut donc mieux te convenir si tu ne tolères pas autant le risque.

100% d'obligations

Un portefeuille très défensif se compose uniquement d'obligations, dans ce cas, il est investi à 100 % dans l'indice FTSE EMU Government Bond. Ce portefeuille te convient si tu as une très faible tolérance au risque, ou si ton horizon d'investissement n'est que de quelques années.

Comparaison

Le graphique ci-dessous montre les performances historiques des quatre portefeuilles. Comme tu peux le constater, les actions offrent un meilleur rendement que les obligations sur le long terme. Cependant, elles entraînent également une plus grande volatilité du portefeuille. Les fluctuations sont plus extrêmes. Tout le monde ne peut pas supporter émotionnellement de fortes baisses de la valeur de ses investissements !

Lorsque tu construis ton propre portefeuille, tu peux t'inspirer des portefeuilles proposés par l'appli Curvo et gérés par NNEK. Notre outil gratuit de backtesting Backtest peut également être utile pour t'aider à comprendre ton portefeuille.

Combien d'ETF devrait contenir un portefeuille ?

Il n'existe pas d'approche unique pour la construction d'un portefeuille. Et bien que le nombre optimal d'ETF dans un portefeuille varie en fonction de tes préférences individuelles, de ta tolérance au risque et de tes objectifs d'investissement, un portefeuille plus simple avec moins d'ETF est généralement préféré.

Tout d'abord, un portefeuille comportant moins d'ETF est plus facile à gérer et à surveiller. Cela réduit la probabilité d'erreurs et te permet de prendre des décisions plus éclairées. Un portefeuille plus petit est également moins coûteux car tu engages moins de frais de courtage pour chaque série d'investissements. Enfin, le fait d'avoir de nombreux ETF dans ton portefeuille augmente les risques de chevauchement. Par exemple, de nombreux investisseurs possèdent un ETF qui suit l'indice MSCI World, ainsi qu'un ETF qui suit l'indice S&P 500. Comme l'indice S&P 500 est en grande partie contenu dans l'indice MSCI World, il s'agit d'une complexité inutile qui n'ajoute que peu ou pas de diversification.

Qu'en est-il du rééquilibrage ?

Le rééquilibrage de ton portefeuille est une stratégie importante qui peut t'aider à maintenir la répartition souhaitée des actifs et à réduire les risques. Au fil du temps, le rendement des actifs de ton portefeuille peut changer, ce qui entraîne une répartition inégale de tes investissements. Le rééquilibrage peut garantir que ton portefeuille reste aligné sur tes objectifs de placement et ta tolérance au risque.

Il y a deux façons principales de rééquilibrer ton portefeuille :

• Rééquilibrage basé sur le calendrier. Le portefeuille est rééquilibré à intervalles de temps fixes, quel que soit le degré de déséquilibre du portefeuille, par exemple tous les 6 mois ou tous les ans.
• Rééquilibrage basé sur la tolérance. Le portefeuille est rééquilibré uniquement lorsque son déséquilibre dépasse un certain seuil. Prenons l'exemple d'un portefeuille composé de deux fonds selon une répartition 60/40. Si la tolérance est de 10 %, le portefeuille sera rééquilibré lorsque la répartition atteindra 50/50 ou 70/30.

Chez Curvo, les portefeuilles sont contrôlés chaque semaine pour voir s'ils sont toujours conformes à la répartition des actifs prévue. Ils sont rééquilibrés lorsque l'un des actifs présente un déséquilibre de 5 %.

En utilisant l'analyse "Rebalancing strategies" sur Backtest, tu peux voir par toi-même quel est l'impact des différentes stratégies de rééquilibrage sur la performance de ton portefeuille. Le graphique ci-dessous montre le résultat de l'analyse pour un portefeuille composé de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations.

Investir par le biais de Curvo : la manière la plus simple

Établir le portefeuille qui te convient est l'une des parties les plus difficiles de l'investissement. Mais ce n'est pas tout. Tu dois comprendre les subtilités de l'investissement, comprendre l'impact des impôts sur ton portefeuille, apprendre à utiliser ton courtier et savoir quand rééquilibrer ton portefeuille.

Tu n'as pas besoin de perdre de l'énergie à comprendre les subtilités d'un bon placement. Ouvre un compte et consacre ton temps libre aux choses qui comptent le plus pour toi.

Obtiens le meilleur portefeuille adapté à toi et à tes objectifs

Investis dans l'un des cinq portefeuilles, chacun optimisé en fonction d'un objectif financier et d'un goût du risque particuliers. Lorsque tu t'inscris, on te pose une série de questions pour te connaître et savoir quel type d'investisseur tu es. En fonction de tes réponses, le meilleur portefeuille t'est attribué. Chaque portefeuille est géré par NNEK, une société d'investissement néerlandaise supervisée par le régulateur néerlandais (AFM).

Ta situation financière et tes objectifs (et même ton attitude face au risque) peuvent changer au fil du temps. C'est pourquoi ce processus est répété régulièrement pour s'assurer que ta stratégie d'investissement reste toujours alignée sur toi et tes besoins.

La diversification à la base

Chaque portefeuille est diversifié à l'échelle mondiale et investit dans plus de 7 500 entreprises.

Tout ton argent est investi

Tes investissements fonctionnent avec des parts fractionnées. Cela signifie que tout ton argent est mis au travail. Il n'y aura jamais d'argent liquide qui restera sur ton compte sans rien faire.

Investis durablement

L'investissement durable est un défi car chacun a des croyances et des valeurs différentes. C'est pourquoi tes investissements se concentrent sur un principe directeur: aucun des portefeuilles n'investit dans des entreprises considérées comme destructrices pour la planète.

Construit pour les investissements mensuels

Tu peux mettre en place un plan d'épargne mensuel où le montant que tu as choisi est automatiquement débité de ton compte bancaire et investi dans ton portefeuille au début de chaque mois. De cette façon, il est facile d'adopter les meilleures habitudes d'épargne. De plus, Curvo ne facture pas de frais de transaction. Et tes investissements avec NNEK, par le biais de l'application Curvo, prennent en charge les parts fractionnées, ce qui signifie que tout ton argent est investi. Curvo est donc idéal pour les investissements mensuels.

Découvre comment fonctionne l'appli de Curvo.

Résumé

Constituer un portefeuille d'ETF peut être un excellent moyen de faire fructifier ton patrimoine en raison de leur faible coût, de leur diversification, de leur enracinement dans l'économie réelle et de leur facilité d'achat et de vente. Investir dans les ETF permet également d'investir avec de faibles montants et est fiscalement avantageux dans la plupart des pays.

Cependant, pour construire un portefeuille optimal, tu dois définir tes objectifs d'investissement et ta tolérance au risque, ainsi que choisir la bonne combinaison d'indices qui correspondent à tes objectifs. En répondant à ces questions, tu pourras créer un portefeuille équilibré qui t'apportera le succès à long terme. Si tu cherches une option plus facile qui s'occupe de tout, alors jette un coup d'œil à Curvo!

Questions que tu pourrais te poser

Comment investir dans les ETF ?

Il y a plusieurs façons de procéder ! Lis nos guides pour la Belgique et l'Italie. Tu peux le faire en passant par l'un des nombreux courtiers disponibles, ou en utilisant une appli comme Curvo.

Quels sont les meilleurs ETF à acheter en 2023 ?

Malheureusement, il n'y a pas de réponse directe car cela dépend de toi et de tes objectifs. Cependant, nous te suggérons de parcourir notre liste des meilleurs ETF à acheter en 2023.

Quel est un exemple de portefeuille défensif ?

Un portefeuille défensif est conçu pour offrir des rendements plus stables et te protéger des baisses du marché en se concentrant sur des actifs moins volatils et moins risqués. Cela signifie qu'il faut privilégier les obligations par rapport aux actions. L'exemple suivant de portefeuille défensif est inspiré du portefeuille Calm accessible sur Curvo :

• 70% Vanguard EUR Eurozone Government Bond (IE00BH04GL39) : il suit l'indice Bloomberg Euro Aggregate Treasury, composé d'obligations d'État libellées en euros et émises par des membres de la zone euro.
• 30% Vanguard FTSE All-World (IE00BK5BQT80) : il suit l'indice FTSE All-World, composé d'actions de pays développés et émergents du monde entier.

Tu peux analyser les performances historiques de ce portefeuille sur Backtest.

Quel est l'exemple d'un portefeuille ETF agressif ?

Un portefeuille offensif est conçu pour générer des rendements plus élevés en se concentrant sur des investissements plus agressifs et plus risqués qui ont un plus grand potentiel de croissance. Les actions sont l'instrument idéal pour cela. L'exemple suivant de portefeuille défensif est inspiré du portefeuille de croissance:

• 100% Vanguard FTSE All-World (IE00BK5BQT80) : il suit l'indice FTSE All-World, composé d'actions de pays développés et émergents du monde entier.

Cependant, note que cette stratégie ne convient pas à tout le monde.

Ce que tu dois faire maintenant

Si tu ne l'as pas encore fait, tu dois te concentrer sur l'étape initiale qui consiste à déterminer tes objectifs d'investissement et ton profil de risque à l'aide de ces quatre questions :

1. Quel est ton objectif d'investissement ?
2. Combien de temps vas-tu investir ?
3. Quelle est ta tolérance au risque ?
4. Quelle est ta capacité à prendre des risques ?

Une fois que tu auras obtenu tes réponses, tu seras en bonne position pour choisir entre les ETF d'actions et d'obligations et mettre en place ton portefeuille.