Tout le monde sait que l'eau est essentielle à la vie. Certains investisseurs la considèrent également comme essentielle pour leurs portefeuilles, en pariant sur des ETF axés sur l'eau pour capter la demande mondiale croissante.
Mais la réalité est plus complexe. Les ETF sur l'eau sont souvent assortis de frais plus élevés, d'une diversification limitée et peuvent afficher des performances inférieures à celles des marchés plus larges, malgré le récit convaincant qui les sous-tend.
Dans cet article, nous examinerons les meilleurs ETF sur l'eau disponibles pour les investisseurs belges, leurs avantages et leurs inconvénients, et pourquoi une approche plus diversifiée pourrait être une stratégie à long terme plus intelligente pour la plupart des gens.
Pourquoi investir dans l'eau ?
L'eau est un besoin fondamental dont la demande ne cesse de croître
La population et l'économie mondiales augmentent, mais l'eau douce propre est limitée. De nombreuses régions sont confrontées à la pénurie d'eau et au stress. On dit que le marché du traitement de l'eau et des eaux usées devrait doubler à l'avenir. Cette évolution révèle un énorme besoin d'investissement. Les entreprises qui s'attaquent aux problèmes de l'eau avec des techniques de purification, une meilleure infrastructure ou une distribution intelligente peuvent se développer rapidement. Le monde dépense davantage pour garantir une eau propre, alors tu peux faire partie de ce changement.
C'est une tendance
L'eau propre n'est pas seulement un objectif environnemental ou social ; c'est un droit de l'homme reconnu par les Nations Unies. Le rôle essentiel de l'eau garantit que le secteur bénéficie généralement d'un financement régulier, même en période difficile. Les gens ont besoin d'eau, quelle que soit la situation économique. Par conséquent, les services publics de l'eau et les entreprises d'infrastructure bénéficient d'une demande constante. Parallèlement, les entreprises spécialisées dans les technologies de l'eau bénéficient d'innovations et d'un soutien réglementaire. Ce mélange de stabilité pour les services publics et de potentiel de croissance pour les technologies de l'eau a conduit de nombreuses personnes à qualifier l'eau de thème d'investissement "mégatendance". Cela ressemble à des thèmes comme l'IA ou la défense, mais se concentre sur une ressource dont tout le monde a besoin.
Angle de l'impact et de la durabilité
Investir dans l'eau peut également s'aligner sur les objectifs de durabilité si cela te tient à cœur. De nombreux ETF sur l'eau investissent dans des entreprises qui bénéficient d'activités liées à l'eau. Ils contribuent également à résoudre les problèmes mondiaux liés à l'eau. Les exemples incluent l'irrigation efficace, le dessalement et le recyclage des eaux usées. Les investissements dans l'eau permettent aux investisseurs de soutenir l'environnement. Ils peuvent aider à lutter contre la pénurie d'eau et à en améliorer la qualité, tout en recherchant des rendements financiers. Le secteur de l'eau offre la possibilité d'investir dans une ressource vitale. Il présente à la fois des caractéristiques défensives et de croissance.
Comment sélectionner les meilleurs ETF sur l'eau ?
Tous les ETF ne sont pas identiques. Les ETF thématiques de niche, comme ceux axés sur l'eau, s'accompagnent de facteurs particuliers à prendre en compte. Voici les critères clés pour choisir un bon ETF sur l'eau, en particulier pour les investisseurs belges :
Capitalisation (avantage fiscal pour les Belges)
Les ETF offrent deux façons différentes de gérer les dividendes : la distribution et l'accumulation. Les ETF de distribution te versent des dividendes. Les ETF capitalisants réinvestissent ces dividendes dans le fonds. En tant qu'investisseur belge, un ETF capitalisant est généralement le choix le plus judicieux. La Belgique applique une taxe de 30 % sur les dividendes reçus. Cette taxe s'applique aux dividendes des ETF ainsi qu'aux actions individuelles. En choisissant un fonds de capitalisation, tu évites ces paiements imposables. L'ETF conserve les dividendes et les réinvestit dans le fonds. Cela signifie qu'il n'y a pas de décote de 30 % chaque fois qu'une action du fonds distribue des liquidités. Au fil du temps, cette efficacité fiscale peut se traduire par une augmentation substantielle de ton rendement.
Diversifié dans le secteur de l'eau
"Le secteur de l'eau" peut sembler étroit, mais il comprend diverses entreprises. Celles-ci vont des services publics qui fournissent de l'eau aux entreprises industrielles qui fabriquent des pompes et des tuyaux. Il couvre également les entreprises technologiques qui se concentrent sur les innovations en matière de purification ou de dessalement. Un ETF solide sur l'eau devrait inclure un large éventail d'entreprises liées à l'eau. Il est préférable que ces entreprises proviennent de différents secteurs d'activité et de différentes régions. Cela permet de répartir les risques. La diversification est importante. Une seule entreprise ou un seul sous-secteur peut avoir des problèmes. Par exemple, un service public peut être confronté à de nouvelles réglementations. De même, une entreprise de technologie de l'eau pourrait voir son nouveau produit échouer. Le fait d'investir dans de nombreuses entreprises permet à un ETF d'atténuer l'impact d'une mauvaise performance d'un seul titre. Vérifie l'indice sous-jacent de l'ETF. Comprend-il des dizaines d'actions du monde entier ? L'indice S&P Global Water, suivi par un ETF populaire, comprend 50 grandes entreprises du secteur de l'eau dans le monde entier. Cela te donne accès à une gamme diversifiée de sociétés de services publics, d'infrastructures et de technologies de l'eau.
Domicilié en Irlande ou au Luxembourg
Ces deux pays ont conclu des conventions fiscales spéciales. Il est plus avantageux d'investir dans des ETF basés en Irlande ou au Luxembourg. Tu peux les reconnaître à leur code ISIN, qui commence par "IE" (Irlande) ou "LU" (Luxembourg). Bien que nous ayons également mis en évidence un ETF ci-dessous qui est enregistré en France.
Faible coût (TER)
Le coût est un facteur crucial pour tout investissement. Des frais moins élevés signifient que tu gardes une plus grande partie des rendements. Les ETF thématiques, comme l'eau, ont souvent des ratios de dépenses plus élevés que les ETF du marché général. Cependant, tu devrais quand même chercher l'option la moins chère qui répond à tes besoins. Dans l'espace des ETF sur l'eau, les frais annuels (TER, ou ratio des dépenses totales) varient généralement d'environ 0,35 % à environ 0,65 %. Toutes choses égales par ailleurs, un TER plus bas est meilleur pour tes rendements à long terme. Lorsque tu compares deux ETF pour l'eau qui suivent des entreprises similaires, regarde leurs TER. Choisis l'option dont les frais sont les plus bas. Prends également en compte d'autres facteurs comme la diversification. Chaque 0,1 % économisé en frais par an peut s'additionner lorsqu'il est composé sur plusieurs décennies. Heureusement, certains nouveaux ETF d'eau offrent des frais entre 0,35 % et 0,50 %. C'est moins cher que les anciens fonds qui facturent environ 0,65 %.
Taille suffisante et antécédents
Il est également judicieux de tenir compte de la taille et de l'âge du fonds. Les ETF plus importants (en termes d'actifs sous gestion) ont tendance à être plus stables et moins susceptibles d'être fermés. Une ligne directrice raisonnable consiste à rechercher des ETF ayant au moins 100 millions d'euros d'actifs. Un grand fonds a prouvé sa popularité et peut bénéficier d'économies d'échelle. Les très petits fonds, comme ceux de moins de 25 millions d'euros, peuvent avoir du mal à attirer les investisseurs. S'ils restent petits, le fournisseur risque de fermer le fonds et de le liquider. Cela peut être gênant. Tu récupèrerais ton argent, mais tu pourrais être confronté à certains coûts ou événements fiscaux. Il est important d'avoir de bons antécédents. Un ETF qui existe depuis plusieurs années fournit un historique de performance à vérifier. Cet historique montre l'engagement du fournisseur envers le fonds.
Réplication physique
Un autre critère à prendre en compte est la façon dont l'ETF reproduit l'indice. Les ETF peuvent détenir des actions réelles, ce que l'on appelle la réplication physique. Ils peuvent également utiliser des produits dérivés et des swaps pour suivre l'indice, ce que l'on appelle la réplication synthétique. La réplication physique est généralement simple et évite le risque de contrepartie. Cependant, la réplication synthétique peut ajouter un certain risque et une certaine complexité. En effet, elle dépend d'un contrat de swap avec une banque.
Les meilleurs ETF sur l'eau pour les Belges en 2025
Maintenant que nous avons abordé ce qu'il faut rechercher, plongeons dans les meilleurs ETF sur l'eau disponibles pour les investisseurs belges :
iShares Global Water (IE000CFH1JX2)
Cet ETF te permet d'investir dans l'industrie mondiale de l'eau. Il comprend 50 des plus grandes entreprises d'approvisionnement en eau, d'infrastructure et de technologie. Il comprend des noms familiers comme American Water Works et Xylem. De plus, il répartit ton argent entre les États-Unis, l'Europe, l'Asie et plus encore. Géré par iShares (BlackRock), le fonds existe depuis 2007 et détient environ 1,9 milliard d'euros d'actifs. Nous répertorions la version qui réinvestit les dividendes, ce qui est plus avantageux pour les investisseurs belges. Les frais annuels sont de 0,65 %, un peu plus élevés, mais tu obtiens en retour un fonds fiable et diversifié. Voici ses performances historiques :
Amundi MSCI Water ESG (FR0010527275)
L'ETF MSCI Water d'Amundi investit dans des entreprises du secteur de l'eau du monde entier qui respectent des normes strictes en matière de développement durable. Il se concentre sur les technologies et les services liés à l'eau. Ses principaux titres comprennent Danaher, Thermo Fisher et Ecolab. Ces entreprises sont connues pour leur équipement de laboratoire et leurs solutions de traitement de l'eau. Le fonds se tient à l'écart des entreprises mal notées du point de vue de l'ESG ou des grandes controverses. Cela en fait un excellent choix pour un investissement "responsable" dans l'eau. Il existe depuis 2007, dispose d'environ 1 milliard d'euros d'actifs et a des frais annuels de 0,60 %. Note simplement qu'il verse des dividendes (ce qui est moins idéal pour les investisseurs belges) et qu'il utilise une approche synthétique pour suivre l'indice.
L&G Clean Water ETF (IE00BK5BC891)
L&G Clean Water investit dans des entreprises du monde entier qui travaillent sur des solutions pour l'eau propre. Ces entreprises comprennent les technologies de l'eau, la filtration, les tests et l'irrigation intelligente. L&G Clean Water s'intéresse davantage aux entreprises innovantes de taille moyenne telles que Xylem, Pentair et IDEXX, plutôt qu'aux grandes entreprises de services publics. Cette orientation lui confère un profil plus axé sur la croissance, ce qui peut signifier plus de hauts et de bas. Le fonds réinvestit les dividendes, facture 0,49 % par an et est soutenu physiquement. C'est un bon choix si tu veux un fonds d'eau avec une approche moderne et technologique et si tu n'as pas peur d'un peu plus de volatilité.
Quel ETF choisir ?
L'ETF le moins cher est le L&G Clean Water ETF à 0,49 % par an. Si tu compares leurs performances historiques, tu peux constater que le L&G Clean Water ETF arrive en tête en termes de performance :
Les ETF sur l'eau à surveiller
Bien qu'ils soient plus petits et qu'ils ne disposent pas des données historiques de Backtest, voici quelques autres ETF d'eau à surveiller :
Global X Clean Water (IE000BWKUES1)
Global X Clean Water investit dans des entreprises qui aident à résoudre les défis mondiaux liés à l'eau. L'ETF comprend des entreprises qui traitent les eaux usées, construisent des infrastructures hydrauliques et améliorent l'efficacité de l'eau. La plupart des 40 entreprises qu'il détient sont basées aux États-Unis, quelques-unes en Europe et dans les marchés émergents. Les noms clés sont American Water Works et Geberit. Ils se concentrent sur les services publics et les entreprises de technologie de l'eau. Le fonds est en train de se constituer, de sorte que les Belges ne paieront pas d'impôt sur les dividendes. Il a des frais annuels de 0,50 % et se concentre sur l'ESG. Il est encore petit, avec environ 19 millions d'euros d'actifs. Il vaut donc la peine d'être observé. Il offre une façon prometteuse et équilibrée d'investir dans l'innovation en matière d'eau propre.
Xtrackers MSCI Global Clean Water & Sanitation (IE0007WJ6B10)
Ce ETF cible les entreprises qui soutiennent les objectifs des Nations Unies en matière d'eau propre et d'assainissement. Il s'agit notamment d'entreprises spécialisées dans l'approvisionnement en eau, le traitement des eaux usées et les technologies de l'eau. Il comprend environ 70 à 80 entreprises de différentes tailles dans le monde entier, ce qui t'offre une grande diversification. Lancé en 2023, c'est le fonds le plus récent de la liste et il se distingue par les frais les plus bas, à seulement 0,35 % par an. Il est en croissance, ce qui est mieux pour les investisseurs belges, et il détient physiquement toutes les actions de l'indice. Son principal inconvénient est sa petite taille. Ses actifs ne s'élèvent qu'à environ 7 millions d'euros. C'est donc un fonds à considérer si tu veux un investissement dans l'eau peu coûteux et axé sur la durabilité.
Pourquoi ne devrais-tu pas investir dans un ETF sur l'eau ?
Si investir dans l'eau semble attrayant, il est également important de connaître les risques. Les ETF sur l'eau ne garantissent pas forcément des rendements élevés. Considère ces raisons avant d'investir massivement dans ce thème :
Diversification limitée
L'eau semble vaste, mais la plupart des ETF sur l'eau sont assez ciblés. Ils investissent souvent beaucoup dans des secteurs tels que les services publics, l'équipement industriel et les entreprises de technologie de l'eau. Cela signifie que ton argent n'est pas aussi dispersé qu'avec un ETF du marché boursier mondial. Si un secteur ou une région est en difficulté, par exemple si les services publics de l'eau américains sont moins performants, l'ensemble de l'ETF pourrait en subir les conséquences. L'investissement dans l'eau ne te donne pas le même niveau de diversification qu'un ETF mondial.
Frais plus élevés
Les ETF thématiques, tels que ceux axés sur l'IA ou l'eau, coûtent souvent plus cher que les fonds indiciels mondiaux de base. Les ETF sur l'eau ont souvent des ratios de dépenses totales (TER) compris entre 0,40 % et 0,65 %. En revanche, celui d'un ETF d'actions mondiales peut être aussi bas que 0,10 % par an. À long terme, ces frais plus élevés peuvent gruger tes rendements.
Les performances peuvent être décevantes
Les compagnies des eaux sont essentielles, mais cela ne signifie pas toujours qu'elles sont de bons investissements. Certaines compagnies des eaux se développent lentement et ont des marges bénéficiaires plus faibles. L'innovation dans les technologies de l'eau peut prendre du temps. Elle nécessite souvent de gros investissements, et les retours sur investissement ne sont pas toujours évidents. Parfois, les ETF sur l'eau ont fait moins bien que les marchés plus larges, tels que l'indice MSCI World. En résumé : essentiel ne signifie pas toujours rentable.
L'eau est très réglementée
L'approvisionnement en eau est souvent étroitement contrôlé par les gouvernements. De nombreuses compagnies des eaux, en particulier les services publics, doivent suivre des règles strictes. Ces règles portent sur la tarification, les normes environnementales et les obligations de service. Ces réglementations peuvent limiter la rentabilité. De plus, des choix politiques tels que de nouvelles taxes ou règles peuvent affecter les entreprises qui s'occupent de l'eau.
Risque de surpayer le thème
L'eau est considérée comme un secteur "chaud" lié à la durabilité et aux grandes tendances. Les investisseurs s'y précipitent donc souvent, ce qui fait grimper les valorisations. Acheter un ETF sur l'eau lorsque les prix sont élevés par rapport aux bénéfices, ce que l'on appelle la "surévaluation", peut conduire à des rendements plus faibles au cours des dix prochaines années. Il est important de se rappeler que quelle que soit l'importance de l'eau, il est toujours possible de payer trop cher pour les entreprises concernées.
Curvo, une alternative plus diversifiée qu'un ETF sur l'eau
Fondamentalement, chez Curvo, nous croyons en la diversification à travers :
- De nombreux pays différents autour du globe.
- Secteurs et industries.
- Taille de l'entreprise.
C'est pourquoi les portefeuilles proposés par Curvo doivent être construits pour résister à l'épreuve du temps. Ils ne devraient investir que dans des actifs qui sont largement compris et qui, grâce à des décennies de recherche et d'utilisation, sont prédits pour obtenir des rendements significatifs au cours des décennies à venir. Concrètement, cela signifie des fonds indiciels d'actions et d'obligations.
Nous pensons que l'investissement passif (également appelé "investissement indiciel") est la meilleure stratégie pour garantir un succès à long terme. Cela découle de notre conviction que les marchés financiers sont efficaces. Concrètement, nous pensons que les investissements ne devraient pas être programmés en fonction de l'humeur du marché, ou pire, des sentiments et des émotions. L'investissement actif, ou le fait d'essayer de battre le marché en étant plus malin que les autres acteurs des marchés financiers, ne vaut le plus souvent ni le risque ni le coût supplémentaire pour l'investisseur.
Nous croyons plutôt en une stratégie "acheter et conserver", en totale adéquation avec une vision à long terme. Certains diront que c'est peu sexy, mais nous sommes convaincus qu'un bon investissement est ennuyeux. Lorsque tu investis par le biais d'un portefeuille Curvo, tu investis dans 7 500 entreprises, y compris des entreprises liées à l'eau qui bénéficieront sans aucun doute de la croissance de l'industrie de l'eau.
Apprends-en plus sur le fonctionnement de Curvo.
Résumé
Nous avons exploré le fonctionnement des ETF sur l'eau, ce qu'il faut rechercher pour en choisir un, et quelles options sont les plus judicieuses pour les investisseurs belges. Parmi les meilleurs choix figurent le L&G Clean Water ETF, qui se concentre sur les entreprises innovantes dans le domaine des technologies de l'eau, et le iShares Global Water ETF, qui affiche de solides antécédents. Cependant, nous avons également vu pourquoi ces fonds spécialisés s'accompagnent de leurs propres défis : une diversification limitée, des frais plus élevés et une sous-performance potentielle par rapport à des indices de marché plus larges. Ces facteurs soulignent pourquoi les ETF sur l'eau pourraient mieux fonctionner en tant qu'investissement satellite plutôt qu'en tant qu'investissement de base.
Le plus important pour les investisseurs à long terme est de constituer un portefeuille diversifié et peu coûteux, capable de résister à toutes les conditions du marché. Si tu cherches une approche plus simple que celle qui consiste à assembler divers ETF thématiques, tu peux envisager un portefeuille indiciel diversifié à l'échelle mondiale qui comprend déjà des entreprises du secteur de l'eau aux côtés de milliers d'autres entreprises. Quelle est la prochaine étape dans l'élaboration de ta stratégie d'investissement ? Pense à consulter notre guide du débutant sur l'investissement passif pour en savoir plus sur le sujet.