L'intelligence artificielle se tient à la pointe de l'innovation technologique, promettant de redéfinir notre mode de vie. Pour les investisseurs belges qui cherchent à tirer parti de ce changement révolutionnaire, les ETF sur l'IA offrent une opportunité unique. Ils constituent non seulement une passerelle vers le monde de l'IA, mais le font avec les avantages supplémentaires des ETF : la diversification, les coûts réduits et la flexibilité de négocier comme une action. Mais naviguer dans la myriade d'options disponibles peut être décourageant. C'est pourquoi nous t'aidons à prendre une bonne décision en sélectionnant les meilleurs ETF qui investissent dans l'espace de l'IA. Cependant, nous discutons également de la question de savoir si investir dans les ETF d'IA est réellement une décision intelligente, surtout à la lumière des mauvais antécédents de l'investissement thématique dans le passé.
Pourquoi un ETF sur l'IA peut être un bon investissement
L'industrie de l'IA est à la pointe de l'innovation technologique, ses applications s'étendant à divers secteurs tels que la santé, la finance, l'automobile, et bien plus encore. Pense par exemple à la croissance de l'utilisation du ChatGPT en 2023 ! Investir dans un ETF AI permet de s'exposer à ce secteur en pleine croissance, qui offre un potentiel de rendement important à mesure que les technologies de l'IA s'intègrent de plus en plus à l'économie mondiale.
Les ETF sur l'IA ont commencé à gagner en popularité, car l'intérêt pour ce secteur est en plein essor. Les ETF d'IA investissent généralement dans une gamme d'entreprises impliquées dans la technologie de l'IA, des développeurs de logiciels aux fabricants de matériel. Cette diversification réduit le risque associé à l'investissement dans des entreprises individuelles, car la performance de l'ETF ne dépend pas trop d'une seule entreprise. Alors que l'IA continue d'évoluer et de trouver de nouvelles applications, les investisseurs peuvent bénéficier de la croissance des entreprises qui mènent la charge en matière de développement et de mise en œuvre de l'IA.
Pour illustrer la croissance de l'industrie de l'IA au cours des dernières années, considère l'indice ROBO Global Artificial Intelligence. Il s'agit d'un indice construit dans le but de fournir une large exposition d'investissement à un panier d'actions mondiales de l'IA. Entre 2014 et 2023, il a enregistré un rendement stupéfiant de 23,3 % par an !
Comment sélectionner les meilleurs ETF sur l'IA ?
Pour choisir les meilleurs ETF AI dans lesquels tu peux investir, il y a certains critères auxquels nous nous tiendrions en tant qu'investisseur belge.
Suit un index
Le style d'investissement basé sur les indices, également appelé investissement passif, est une stratégie supérieure pour la plupart des gens. Les fonds actifs, le type de fonds proposé par la plupart des banques, sont beaucoup plus chers et offrent des rendements plus faibles qu'un ETF qui suit simplement un indice.
Fonds capitalisant
D'un point de vue fiscal, les fonds capitalisants sont préférables aux fonds distribuants pour éviter de payer un impôt de 30 % sur les dividendes. De plus, ils correspondent davantage à l'investisseur passif, car tu n'as pas à te soucier de réinvestir les dividendes.
Faible coût
La plupart des ETF sont déjà peu coûteux par rapport aux fonds actifs. Mais lorsque nous avons le choix entre plusieurs ETF qui suivent des indices similaires, nous préférons celui qui est moins cher (toutes choses égales par ailleurs). Le coût est mesuré par le ratio des dépenses totales, également connu sous le nom de TER.
Domicilié en Irlande ou au Luxembourg
Ces deux pays ont conclu des conventions fiscales spéciales avec de nombreux pays du monde. Il est donc fiscalement avantageux d'investir dans des ETF domiciliés en Irlande ou au Luxembourg. Tu les reconnais à leur code ISIN qui commence par "IE" (Irlande) ou "LU" (Luxembourg).
Diversifié dans de nombreux pays
Bien que la plupart des entreprises d'IA soient basées aux États-Unis, il est toujours intéressant de se diversifier parmi les entreprises d'IA du monde entier. Cela permet de réduire l'exposition aux risques qui ne touchent que les États-Unis.
La taille est importante
Les fonds plus importants sont moins susceptibles d'être fermés. Une ligne directrice raisonnable consiste à ne prendre en compte que les ETF qui ont au moins 100 millions d'euros sous gestion. Ceci est d'autant plus important que les ETF qui se concentrent sur un secteur particulier ont tendance à être plus niches et donc plus petits.
Réplication
La réplication physique est préférée à la réplication synthétique pour réduire les risques liés aux tiers.
Les meilleurs ETF AI pour les Belges
Nous avons choisi uniquement des ETF capitalisants pour éviter la taxe de 30 % sur les dividendes, et qui sont physiquement répliqués.
Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data (IE00BGV5VN51)
Cet ETF populaire de Xtrackers suit l'indice Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data qui se compose de sociétés activement impliquées dans l'apprentissage profond, la reconnaissance d'images, l'informatique en nuage, la cybersécurité et le big data. Il compte 84 titres, notamment des sociétés comme Meta, NVIDIA, Alphabet et Apple. 80 % des actions sont basées aux États-Unis. En substance, c'est un indice légèrement moins diversifié que le Nasdaq-100. Avec un coût de 0,35 % par an, il est plus cher que la plupart des ETF mais c'est l'ETF AI le moins cher de notre liste.
Sur la base des données historiques de l'indice, il a délivré un rendement moyen de 17,9 % par an depuis début 2019 :
WisdomTree Artificial Intelligence (IE00BDVPNG13)
Cet ETF spécialisé dans l'intelligence artificielle suit l'indice Nasdaq CTA Artificial Intelligence. Il a été lancé à la fin de l'année 2018 et comprend 68 entreprises.
Par rapport à l'indice Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data, les critères d'inclusion de l'indice Nasdaq CTA Artificial Intelligence sont légèrement plus stricts. L'indice Nasdaq CTA Artificial Intelligence suit les entreprises qui travaillent avec l'intelligence artificielle (IA). Ces entreprises sont regroupées par la Consumer Technology Association en trois types : Enabler, Engager ou Enhancer of AI. L'indice mesure le degré d'implication de ces entreprises dans le domaine de l'IA à l'aide de ce que l'on appelle l'indice d'intensité de l'IA de la CTA. Cette note évalue la contribution d'une entreprise à l'IA dans son groupe spécifique (facilitateur, engageur ou améliorateur). Seules les entreprises qui se classent parmi les 15 premières de ce système d'évaluation peuvent faire partie de l'indice. En outre, l'indice vérifie que les entreprises respectent certaines normes liées à l'environnement, à la société et à la façon dont elles sont gérées, connues sous le nom de critères ESG, avant de les inclure.
Avec un coût de 0,40 % par an, il est légèrement plus cher que le précédent ETF Xtrackers. Sur la base des données historiques de l'indice, il a délivré un rendement annuel moyen de 19,5 % depuis fin 2018 :
L&G Artificial Intelligence (IE00BK5BCD43)
Cet ETF de L&G, créé en 2019, suit l'indice ROBO Global Artificial Intelligence. Il présente 62 entreprises dont un peu moins de 80 % proviennent des États-Unis, et investit dans des entreprises du monde entier qui sont à la pointe de la révolution de l'IA. Avec un ratio de dépenses totales de 0,49 %, il est le plus cher de notre sélection.
Sur la base des données historiques de l'indice, il a délivré un rendement moyen de 22,7 % par an depuis 2014 :
Quel ETF IA choisir ?
L'ETF le moins cher est l'ETF Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data. Cependant, il investit également dans des entreprises de l'espace Big Data. Si tu veux continuer à te concentrer uniquement sur l'IA, le WisdomTree Artificial Intelligence est une bonne option.
Pourquoi nous pensons qu'un ETF sur l'IA n'est peut-être pas un excellent investissement.
L'IA n'est pas le premier secteur qui suscite l'enthousiasme des gens. L'électronique dans les années 1960, les biotechnologies dans les années 1980, les valeurs internet dans les années 1990, et aujourd'hui aussi l'eau, la blockchain, la sécurité sur internet, les voitures électriques, l'hydrogène.... Ce ne sont que quelques exemples.
Si tu es excité par un investissement, ce n'est probablement pas un bon investissement
L'idée derrière ces thèmes d'investissement accrocheurs est que les investisseurs peuvent alors participer à des tendances ou des innovations potentiellement perturbatrices pour obtenir des rendements supplémentaires. Seulement, si tu es excité par un investissement, ce n'est probablement pas un bon investissement. Après tout, l'excitation collective des investisseurs a tendance à faire grimper le prix des actions. Et peu de choses sont aussi excitantes que les nouvelles technologies ou industries.
Tu te souviens des actions de cannabis ? Tout le monde allait devenir riche jusqu'à ce que ce ne soit pas le cas. Mais malheureusement pour les investisseurs en actions de cannabis, ce fut un "bad trip" jusqu'à présent. Entre 2014 et 2023, l'industrie du cannabis a généré un rendement annuel moyen de -6,0 %.
La croissance de l'industrie de l'IA pourrait ne pas conduire à des retours sur investissement élevés
L'un des grands défis des industries passionnantes est précisément qu'elles sont passionnantes. L'excitation suscitée par un nouveau marché important vient du fait que les entreprises pourraient y faire beaucoup de bénéfices, y compris pour les investisseurs. Mais si les entreprises nouvelles et existantes qui ont des opportunités de profit autour d'un thème d'investissement émettent alors beaucoup de nouvelles actions, le thème d'investissement peut toujours finir par sous-performer le marché. Même s'il y a un énorme potentiel de profits à saisir, basé sur une nouvelle technologie, la croissance des bénéfices par action est limitée par la dilution de tes actions, parce qu'il y a tout simplement trop de nouvelles actions ajoutées au marché. Et en fin de compte, c'est ce qui compte pour toi en tant qu'investisseur : la croissance du bénéfice par action.
Les actions des secteurs à la mode sont (trop) chères
En outre, l'hubris provoque des hausses de prix excessives dans les secteurs à la mode. Les entrepreneurs qui créent des entreprises sur les grands marchés s'attendent à réussir. Et les investisseurs qui choisissent des entreprises dans lesquelles investir sur les grands marchés s'attendent à ne choisir que des gagnants. Cette combinaison peut faire grimper les prix des entreprises qui poursuivent un thème d'investissement populaire. Ensuite, lorsque les investisseurs finissent par en apprendre davantage sur le marché et le niveau de concurrence, les prix ont tendance à baisser, ce qu'ils font souvent de façon spectaculaire.
Les ETF thématiques sont créés trop tard
Comme l 'explique Ben Felix, cet excès d'optimisme chez les investisseurs est une chose sur laquelle les fournisseurs de produits financiers aiment capitaliser. Ils lancent généralement des ETF thématiques juste après le pic d'excitation. Malheureusement, ce pic correspond aussi souvent au pic des rendements. D'un point de vue économique, l'action de l'émetteur de l'ETF est logique. Créer un indice basé sur un thème populaire qui a récemment produit des rendements élevés, construire un ETF pour suivre cet indice et profiter avec lui. Auparavant, tu ne pouvais pas investir dans ces fonds. Ce ne sont que des concepts dont les fabricants d'indices pensent qu'ils se vendront. Mais après le lancement de l'ETF, les évaluations des actions ont tendance à revenir sur terre et l'appétit pour le thème diminue. Les investisseurs se retrouvent avec des rendements inférieurs.
Choisir un secteur est un choix actif
Enfin, en investissant dans un secteur spécifique comme l'IA, tu fais un choix très actif. Tu n'achètes plus un indice large qui suit le marché. En fait, tu achètes une niche très étroite du marché et tu sacrifies beaucoup en termes de diversification. Et nous savons que la diversification est cruciale pour réduire les risques.
Les ETF AI sont une bonne affaire pour les fournisseurs d'ETF (mais peut-être pas pour toi).
Malheureusement, la fin des ETF thématiques n'est pas en vue. En fait, les émetteurs d'ETF font de bonnes affaires avec eux. Par conséquent, ils en tirent des frais beaucoup plus élevés que sur les ETF mondiaux largement diversifiés. Alors que tu peux acheter un ETF MSCI World pour des frais annuels de 0,12 %, nous avons vu que l'ETF AI le moins cher coûte trois fois plus cher. C'est donc une bonne chose pour les émetteurs d'ETF de tirer parti de ces tendances. Mais pour les investisseurs, les ETF thématiques sont l'une des pires options pour placer ton argent, à court terme (à moins d'être chanceux) et certainement à long terme.
ARKK est une étude de cas en matière d'investissement thématique
L'ETF ARKK, géré par la célèbre investisseuse Cathie Wood et axé sur l'innovation disruptive, est une étude de cas qui montre pourquoi l'investissement thématique n'est pas forcément adapté. Tout d'abord, sa forte concentration en technologies à forte croissance et en entreprises axées sur l'innovation le rend particulièrement volatil, exposant les investisseurs à d'importantes fluctuations du marché et à des pertes potentielles, surtout en période de turbulences économiques. En outre, la stratégie de croissance agressive de l'ETF peut entraîner un risque plus élevé, car il investit souvent dans des technologies non éprouvées ou dans des entreprises qui pourraient ne pas connaître le succès escompté. La performance du fonds est également étroitement liée au succès de quelques titres clés, ce qui peut être préoccupant si ces entreprises sont confrontées à des difficultés. En outre, l'accent mis sur les secteurs perturbateurs pourrait ne pas s'aligner sur des objectifs d'investissement ou des niveaux de tolérance au risque plus conservateurs. Enfin, les frais de gestion d'ARKK, bien que compétitifs pour des fonds gérés activement, peuvent être plus élevés que ceux des fonds indiciels gérés passivement, ce qui pourrait éroder les rendements à long terme pour les investisseurs.
Curvo, une alternative plus diversifiée qu'un ETF sur l'IA
Fondamentalement, chez Curvo, nous croyons en la diversification à travers :
- De nombreux pays différents autour du globe.
- Secteurs et industries.
- Taille de l'entreprise.
C'est pourquoi les portefeuilles proposés par Curvo doivent être construits pour résister à l'épreuve du temps. Ils ne devraient investir que dans des actifs qui sont largement compris et qui, grâce à des décennies de recherche et d'utilisation, sont prédits pour obtenir des rendements significatifs au cours des décennies à venir. Concrètement, cela signifie des fonds indiciels d'actions et d'obligations.
Nous pensons que l'investissement passif (également appelé "investissement indiciel") est la meilleure stratégie pour garantir un succès à long terme. Cela découle de notre conviction que les marchés financiers sont efficaces. Concrètement, nous pensons que les investissements ne devraient pas être programmés en fonction de l'humeur du marché, ou pire, des sentiments et des émotions. L'investissement actif, ou le fait d'essayer de battre le marché en étant plus malin que les autres acteurs des marchés financiers, ne vaut le plus souvent ni le risque ni le coût supplémentaire pour l'investisseur.
Nous croyons plutôt en une stratégie "acheter et conserver", en totale adéquation avec une vision à long terme. Certains diront que c'est peu sexy, mais nous sommes convaincus qu'un bon investissement est ennuyeux. Lorsque tu investis à travers un portefeuille Curvo, tu investis dans 7 500 entreprises, y compris toutes les entreprises technologiques qui bénéficieront sans aucun doute de la croissance de l'IA.
Apprends-en plus sur le fonctionnement de Curvo.
Résumé
Nous nous sommes penchés sur le potentiel des ETF d'intelligence artificielle en tant qu'opportunité d'investissement prometteuse pour les Belges. L'intelligence artificielle se trouve à la pointe de l'innovation technologique, promettant de redéfinir notre mode de vie, tandis qu'investir par le biais d'un ETF te donne l'avantage de la diversification par rapport aux actions individuelles. Nous avons mis en évidence et comparé quelques ETF sur l'intelligence artificielle disponibles pour les Belges. Cependant, nous avons également discuté du fait que les ETF thématiques peuvent être un mauvais investissement car la plupart des industries qui étaient autrefois à la mode ont tendance à ne pas tenir leurs promesses pour les investisseurs.