Investire come i Bogleheads in Italia

Comprendere la filosofia di investimento dei Bogleheads

Investire può sembrare scoraggiante e complesso, soprattutto se non hai familiarità con i mercati finanziari. Fortunatamente, un gruppo noto come Bogleheads ha formulato una filosofia che semplifica questo processo, concentrandosi su investimenti a lungo termine, a basso costo e diversificati. Questo approccio è universale, vantaggioso e può essere utilizzato da tutti gli investitori del mondo, compresi quelli italiani.

Chi sono i Boglehead?

I Bogleheads sono un gruppo di investitori individuali che seguono i principi di John Bogle, il fondatore di Vanguard, considerato l'inventore dei fondi indicizzati. Questo gruppo è nato da un forum online alla fine degli anni '90 e da allora è cresciuto fino a diventare una grande comunità che condivide consigli e si sostiene a vicenda. I Boglehead sono noti per la loro filosofia di investimento semplice e a basso costo.

La filosofia di Boglehead

La filosofia di investimento di Boglehead consiste in una serie di dieci principi che ti guideranno verso l'indipendenza finanziaria. Questi principi sono stati concepiti per essere semplici ma efficaci e per promuovere un approccio disciplinato alla gestione delle finanze personali e degli investimenti:

1. Vivere al di sotto dei propri standard
   
2. Investire il prima possibile e spesso
3. Non rischiare mai troppo o troppo poco
4. Diversificare
5. Mai cercare di prevedere il mercato
6. Utilizzare i fondi indicizzati
7. Mantenere bassi i costi
8. Minimizzare le tasse
9. Investire con semplicità
10. Mantenere sempre la rotta

Vivere al di sotto dei propri standard

I Boglehead sottolineano l'importanza di risparmiare una parte significativa del proprio reddito e di evitare le spese inutili. Vivendo in modo frugale, puoi utilizza più denaro per gli investimenti, che possono potenzialmente crescere nel tempo.

Investire il prima possibile e spesso

Prima inizi a investire, più tempo hai a disposizione per comporre e far crescere il tuo denaro. Investimenti regolari e costanti, indipendentemente dalle condizioni di mercato, possono aiutarti ad accumulare un patrimonio consistente nel tempo.

Non rischiare mai troppo o troppo poco

Il tuo portafoglio di investimenti dovrebbe riflettere un equilibrio di classi di attività, come azioni e obbligazioni, in linea con la tua tolleranza al rischio e i tuoi obiettivi finanziari. Un'eccessiva esposizione ad attività rischiose o un eccessivo conservatorismo possono entrambi ostacolare il tuo progresso finanziario.

Diversificare

La diversificazione è una strategia fondamentale per controllare il rischio. Investendo in diverse classi di attività e regioni geografiche, puoi mitigare il rischio di perdite significative.

Mai cercare di prevedere il mercato

I Bogleheads sostengono la necessità di investire in modo coerente e a lungo termine, piuttosto che cercare di comprare al ribasso e vendere al rialzo, cosa notoriamente difficile da realizzare con successo.

Utilizzare i fondi indicizzati

I fondi indicizzati, che mirano a replicare la performance di uno specifico indice di mercato, generalmente sovraperformano i fondi a gestione attiva nel lungo periodo, soprattutto grazie ai loro costi inferiori. E funzionano! Un indice diversificato a livello globale come l'indice MSCI World, composto da oltre 1.600 azioni di più di 20 paesi, ha registrato un rendimento medio del 10,8% dal 1979.

Mantenere bassi i costi

I costi di investimento, comprese le spese dei fondi e le tasse, possono intaccare i tuoi rendimenti. Scegliendo ETF economici e utilizzando strategie efficienti dal punto di vista fiscale, puoi migliorare i tuoi rendimenti netti.

Minimizzare le tasse

I Bogleheads consigliano di utilizzare strategie per ridurre il carico fiscale sui rendimenti dei tuoi investimenti. Ogni euro pagato in tasse corrisponde a un euro in meno di rendimento!

Investire con semplicità

Un portafoglio di investimenti semplice è più facile da capire, gestire e mantenere.

Mantenere sempre la rotta

I mercati finanziari sono soggetti a fluttuazioni, ma i Bogleheads consigliano di attenersi al proprio piano di investimento, a meno che le circostanze o gli obiettivi finanziari non cambino. Vendere in preda al panico durante i ribassi o all'entusiasmo eccessivo durante i mercati rialzisti può danneggiare i risultati finanziari a lungo termine. Quando si investe, i guadagni si ottengono nell'arco di anni e non di giorni.

La filosofia di Bogleheads si basa sulla pazienza, sulla disciplina e sul potere dell'interesse composto. Come investitore italiano, puoi applicare questi principi alla tua situazione finanziaria e ai tuoi obiettivi. Il segreto è iniziare presto, investire regolarmente, diversificare il portafoglio e rimanere disciplinati nel tempo. Nonostante la volatilità dei mercati, questa filosofia può aiutarti a raggiungere l'indipendenza finanziaria nel lungo periodo.

Applicare i principi di Bogleheads in Italia

La maggior parte delle risorse di investimento, come Bogleheads, si rivolge a un pubblico americano. Pertanto, l'implementazione di questa filosofia di investimento in Italia può sembrare scoraggiante, in particolare se si naviga nel panorama finanziario locale.

Ecco alcuni modi pratici per investire come un Boglehead in Italia.

Selezionare fondi indicizzati a basso costo in Italia

I fondi indicizzati sono una componente fondamentale della filosofia dei Bogleheads. Offrono un'opzione di investimento diversificata e a basso costo che replica la performance di uno specifico indice di mercato. Molti di questi fondi sono disponibili per gli investitori italiani, spesso sotto forma di ETF (Exchange-Traded Funds). Gli ETF consentono agli investitori di investire in un ampio indice di mercato, offrendo diversificazione e commissioni ridotte.

In Italia è possibile investire in ETF in due modi:

1. Con un broker
2. Attraverso un'applicazione come Curvo

Utilizzando la prima modalità si va incontro a numerose difficoltà. Inzialmente bisogna scegliere il giusto broker. Ne sono disponibili numerose tipologie, con tariffe diverse in base alle operazioni da svolgere. Bisogna stare attenti nel selezionare il broker con i costi più bassi per i servizi che si necessitano, come l'eseguire transazioni mensili e l'acquisto di ETF: servizi essenziali per applicare la strategia dei Boogleheads in Italia.

Inoltre, bisogna fare attenzione alla gestione fiscale, infatti, molti broker, come DEGIRO, seguono il Regime Dichiarativo e spetta all'investitore dichiarare le proprie plusvalenze e pagarci le tasse. Al contrario, altri, come Fineco, seguono il Regime Amministrato ed è il broker a calcolare le tasse da pagare e a versarle allo Stato come Sostituto d'Imposta.

Sembra già tutto molto complicato, ma non finisce qui!

Quando si utilizza un broker, la sfida sta nel selezionare i fondi giusti. Ci sono migliaia di fondi disponibili. Inoltre, non tutti i fondi indicizzati sono uguali. Possono variare in termini di rapporto di spesa (le commissioni applicate dal fondo), di indice seguito, di performance complessiva e di efficienza fiscale. È fondamentale esaminare questi aspetti prima di fare la tua scelta.

Costruire il miglior portafoglio di ETF allineato a te e ai tuoi obiettivi è una delle parti più impegnative.

Implementare una strategia buy-and-hold in Italia

L'approccio dei Bogleheads raccomanda una strategia buy-and-hold, che prevede l'acquisto di titoli e il loro mantenimento a lungo termine, indipendentemente dalle fluttuazioni del mercato. Questo può essere fatto investendo regolarmente nei fondi indicizzati selezionati.

La sfida consiste nel mantenere la disciplina e non reagire alla volatilità del mercato. Si può essere tentati di vendere quando i prezzi scendono o di cercare di prevedere il mercato per massimizzare i rendimenti. Tuttavia, la filosofia dei Bogleheads sostiene che è l'investimento a lungo termine, e non le fluttuazioni a breve termine, a portare al successo.

Attenersi a questa strategia richiede un livello di pazienza e di controllo emotivo che alcuni investitori potrebbero trovare impegnativo.

Quando investi tramite un broker, puoi impostare un ordine permanente per inviare automaticamente il denaro da investire ogni mese. Purtroppo, la maggior parte dei broker non offre un modo per automatizzare il processo di investimento e in questo caso diventa difficile gestire manualmente gli ordini ogni mese. In questo caso, Curvo può aiutarti ad automatizzare completamente il processo di investimento mensile, dall'addebito dell'importo sul tuo conto alla realizzazione dell'investimento, in base al tuo portafoglio.

Gestione fiscale efficiente

Una gestione fiscale efficiente è fondamentale per massimizzare i rendimenti degli investimenti. In Italia, come in molti altri Paesi, le tasse possono erodere una parte significativa dei rendimenti dei tuoi investimenti se non vengono gestite in modo efficace.

Ci sono due imposte rilevanti per gli investitori italiani quando investono in ETF:

1. Tassa sulle plusvalenze e sui dividendi (26%) o sui rendimenti dei titoli di stato (12,5%)
2. Imposta di bollo (0,2%)

Ognuno di essi ha un impatto sulla scelta del tuo portafoglio.

Riequilibrare il portafoglio

La filosofia dei Bogleheads sottolinea anche l'importanza di mantenere l'asset allocation target attraverso un regolare ribilanciamento del portafoglio. Si tratta di regolare periodicamente il portafoglio per mantenerlo allineato al livello di rischio e rendimento desiderato.

In pratica, ciò significa che potrebbe essere necessario vendere alcune attività che hanno avuto una buona performance e acquistarne altre che hanno avuto una performance negativa. Questo può sembrare controintuitivo ed emotivamente impegnativo, in quanto comporta la vendita dei "vincitori" e l'acquisto dei "perdenti". Inoltre, richiede un monitoraggio costante del tuo portafoglio e la comprensione di quando e come riequilibrare efficacemente le posizioni.

Curvo, il modo più semplice per investire come Bogleheads in Italia

Le sfide dell'investimento attraverso un broker

Nella sezione precedente abbiamo visto come sia possibile investire in stile Bogleheads anche in Italia. Tuttavia, la gestione dei propri investimenti attraverso un broker può presentare sfide significative. Inizialmente, è fondamentale costruire un portafoglio di ETF appropriato, un processo che richiede la comprensione dei propri obiettivi finanziari, della propria tolleranza al rischio e la scelta di un mix di indici appropriato. Successivamente, è necessario individuare gli ETF che meglio si allineano alla propria strategia di investimento. Questo richiede l'apertura di un conto presso un broker e la padronanza delle procedure di acquisto degli ETF.

Se intendi seguire il principio di investimento dei Bogleheads in modo costante, dovrai ripetere questo processo ogni mese. Tuttavia, l'implementazione di una strategia buy-and-hold tramite un broker tradizionale spesso richiede investimenti manuali periodici, il che può richiedere molto tempo e può portare a perdere opportunità di investimento se dimentichi di effettuare un acquisto programmato.

Una gestione fiscale efficiente è fondamentale per massimizzare i rendimenti degli investimenti. Tuttavia, comprendere e sfruttare le opzioni di investimento fiscale può essere complesso quando si ha a che fare con un broker. Spesso è necessaria una profonda conoscenza sia delle opzioni di investimento che delle questioni fiscali. Ad esempio, se investi in un ETF a distribuzione invece che in un ETF ad accumulazione, pagherai un'imposta del 26% sui dividendi.

Infine, il ribilanciamento è essenziale per mantenere il livello di asset allocation e di rischio desiderato. L'utilizzo di un broker tradizionale comporta la vendita manuale degli asset sovrarappresentati e l'acquisto di quelli sottorappresentati. Questo processo può richiedere molto tempo e studio e può comportare costi di transazione.

In sintesi, i principi di investimento di Bogleheads offrono un approccio solido e disciplinato alla creazione di ricchezza. I broker possono fornire gli strumenti necessari per attuare questi principi, ma il processo di investimento potrebbe non essere dei più semplici. Potresti non avere l'interesse, il tempo o la motivazione per superare la curva di apprendimento necessaria per iniziare a investire da solo. Oppure, potresti semplicemente preferire dedicare il tuo tempo alle cose più importanti per te, piuttosto che alla gestione degli investimenti.

Abbiamo costruito Curvo per rendere questa strategia accessibile a tutti gli investitori in Italia.

Curvo è stato creato per rispondere a queste sfide. L'idea di Curvo è nata quando Yoran, uno dei co-fondatori, appassionato della filosofia di investimento dei Boglehaeds, non riusciva a trovare una guida per implementare questa strategia attraverso un broker. Era convinto che l'investimento indicizzato fosse uno strumento molto potente e utile per migliorare il proprio benessere finanziario, ma era consapevole che esistevano molti ostacoli e frizioni per l'accesso da parte di tutti gli investitori, soprattutto quelli più inesperti.

Fornendo l'accesso a un'accurata selezione di portafogli composti da fondi indicizzati a basso costo e di alta qualità, rendiamo semplice la costruzione del tuo portafoglio di investimenti.

Quando ti iscrivi, ti vengono poste alcune domande per conoscere i tuoi obiettivi e il tuo profilo di rischio. Poi viene selezionato il portafoglio più adatto alle tue esigenze.

Inoltre, tutti i portafogli sono gestiti da NNEK, una società di investimento olandese controllata dall'autorità di regolamentazione olandese (AFM).

Tramite l'app Curvo, è possibile anche automatizzare completamente i propri investimenti con NNEK, dal momento in cui il denaro viene addebitato ogni inizio mese fino a quando l'investimento viene praticamente eseguito. In questo modo, diventa facile attenersi al principio dei Bogleheads di investire presto e spesso. Inoltre, le azioni frazionate garantiscono che tutto il denaro venga sempre investito. Nessuna disponibilità viene lasciata sul conto senza produrre rendimenti.

Curvo aiuta a gestire le tasse in modo efficiente. Ti aiutiamo a rispettare tutte le normative fiscali e amministrative e ti offriamo una guida dettagliata quando necessario.

Infine, il ribilanciamento del portafoglio avviene automaticamente. Se il tuo portafoglio si discosta troppo dall'allocazione pianificata, NNEK aggiusterà automaticamente i tuoi investimenti per riportarli in linea con l'asset allocation target.

Sommario

La filosofia Bogleheads semplifica il complesso processo di investimento con dieci principi incentrati su prodotti finanziari diversificati e a basso costo.

L'applicazione universale di questa filosofia può essere fatta anche dagli investitori italiani. Abbiamo infatti visto come mettere in pratica i principi dei Bogleheads utilizzando un broker, anche se questo comporta non poche difficoltà e può intimorire, soprattutto se si è neofiti nel mondo degli investimenti.

Come fondatori di Curvo, volevamo rendere gli investimenti indicizzati dei Bogleheads accessibili a tutti gli italiani. Abbiamo creato Curvo per affrontare le diverse sfide dell'investimento attraverso un broker, come la creazione del portafoglio, l'investimento manuale, la gestione fiscale e il ribilanciamento. La piattaforma si allinea ai principi di semplicità, disciplina e pazienza dei Bogleheads, rendendolo un investimento adatto a tutti gli investitori italiani.

Domande che potresti avere

In cosa consiste la regola del 50-30-20 per i Boglehead?

Questa regola prevede che il 50% del tuo budget sia destinato ai bisogni primari (casa, cibo, assistenza sanitaria, assicurazione, trasporti, ecc.), il 30% ai desideri (hobby, viaggi, ecc.) e il 20% ai risparmi e agli investimenti.