Hai dei soldi sul tuo conto di risparmio. Sai che probabilmente dovresti investirli. Ma ogni volta che stai per farlo, leggi un altro titolo sui giornali che parla di inflazione, tassi di interesse o tensioni geopolitiche. Quindi aspetti. Ancora un po'. Finché la situazione non ti sembra più sicura.
Ecco il problema: i mercati non stanno mai fermi. C'è sempre qualcosa di cui preoccuparsi. E mentre aspetti il "momento giusto", il tempo continua a scorrere. E così anche la possibilità di far crescere i tuoi soldi.
La buona notizia? Non serve un tempismo perfetto per investire con successo. Basta capire perché iniziare adesso è quasi sempre meglio che aspettare. Vediamo cosa succede davvero quando investi oggi rispetto a quando investi l'anno prossimo.
Perché ci pensiamo due volte
Quando abbiamo iniziato a investire, ci faceva paura mettere i nostri sudati risparmi nei mercati. Perdere 100 euro fa più male che guadagnarne 100 fa piacere. Gli psicologi chiamano questo fenomeno "avversione alla perdita" e ci spinge a evitare tutto ciò che sembra rischioso. Quindi, quando le notizie parlano di inflazione, tensioni geopolitiche o cambiamenti dei tassi di interesse, è naturale aspettare ancora un po'.
Ma i mercati sono raramente tranquilli. Anche negli anni positivi, c'è sempre qualcosa di cui preoccuparsi. Se aspetti che tutto sembri "sicuro", potresti finire per aspettare molto tempo e perdere l'occasione di crescere nel frattempo.
Perché il tempo sul mercato di solito paga
Immagina di aver messo 10.000 euro in un indice azionario globale come l'MSCI World vent'anni fa. In quel periodo abbiamo vissuto la crisi del 2008, la Brexit, una pandemia e l'aumento dei tassi di interesse. Eppure i tuoi 10.000 euro sarebbero diventati più di 40.000 euro.
I mercati vanno giù, ma poi si riprendono. E più a lungo investi, più tempo dai ai tuoi soldi per recuperare e crescere. Ecco perché investire per tanti anni è molto più importante che cercare di indovinare il momento perfetto per iniziare.
Perché cercare di prevedere l'andamento del mercato di solito non funziona
JP Morgan ha dato un'occhiata ai rendimenti dell'indice americano S&P 500 dal 2005 al 2025. Se hai tenuto gli investimenti per tutto il tempo, il tuo rendimento annuale è stato di circa il 9%. Se hai perso solo i 10 giorni migliori, il tuo rendimento è sceso a circa il 5%.
Quei "giorni migliori" spesso arrivano quando c'è paura e molti stanno fermi a guardare. Cercare di prevedere il mercato non solo ti stressa, ma di solito ti fa guadagnare meno.
Perché cercare di indovinare il momento giusto per entrare nel mercato è una trappola
Se decidi di aspettare un crollo, devi azzeccare due volte. Prima di tutto, devi evitare di comprare quando il prezzo è alto. Poi, devi investire quando il prezzo è basso. È proprio nella seconda parte che la maggior parte delle persone fallisce.
Abbiamo visto un sacco di investitori fare bene la prima parte. Tengono i soldi in contanti perché i mercati sembrano costosi. Poi i prezzi calano e si sentono confermati. Ma quando i mercati iniziano a riprendersi, hanno ancora paura. I titoli dei giornali sono ancora negativi. Quindi aspettano. E prima che se ne rendano conto, il mercato ha superato il suo vecchio massimo senza di loro.
Il market timing sembra una cosa intelligente. In realtà, è quasi impossibile farlo in modo costante per tanti anni. Se qualcuno riuscisse a prevedere con certezza i picchi e i minimi, non solo batterebbe il mercato, ma sarebbe anche molto più ricco di Warren Buffett e tutti lo conoscerebbe.
E se perdo soldi?
Quando parliamo con nuovi investitori, questa è quasi sempre la prima domanda che ci fanno. A nessuno piace vedere i propri risparmi diminuire. I mercati possono crollare, a volte anche di brutto. Ma un calo a breve termine non è la stessa cosa di una perdita a lungo termine.
Nel 2008, i mercati globali hanno perso più del 40%. Ma nel 2012 si erano già ripresi. E negli anni dopo, hanno continuato a crescere.
Quando investi per tanti anni e metti i tuoi soldi in migliaia di aziende, ti dai il tempo di riprenderti dai cali e approfittare dei rialzi.
E se il mercato crollasse subito dopo che ho investito?
Questo è lo scenario da incubo che fa preoccupare un sacco di gente quando si tratta di investire: metti 10.000 euro oggi e il mese prossimo il mercato cala del 20%. È già successo e succederà di nuovo. Allora, vediamo cosa succede davvero quando investi nel momento peggiore possibile.
Nel marzo 2000, la bolla delle dot-com era al massimo. Se avessi investito 10.000 euro nell'indice S&P 500 quel mese, che era davvero il momento peggiore possibile, il tuo investimento sarebbe sceso a circa 5.000 euro nei due anni successivi. Che delusione, vero?
Ma se avessi tenuto duro e continuato a investire ogni mese, entro il 2010 avresti recuperato tutto. Entro il 2020, lo stesso investimento varrebbe più di 30.000 euro, anche se hai iniziato proprio quando il mercato era al massimo. Oppure, pensa a febbraio 2020. Investi proprio prima che il COVID faccia crollare il mercato. Nel giro di un mese, sei sotto del 34%. Ma se hai continuato a investire, ad agosto, solo cinque mesi dopo, hai recuperato tutto. A febbraio 2022, saresti in rialzo di oltre il 40% rispetto al tuo investimento iniziale.
Il copione si ripete: i mercati crollano, la gente va nel panico, i mercati si riprendono e chi ha continuato a investire ne esce vincitore.
Cosa ti protegge davvero
- Tempo: più il tuo orizzonte temporale è lungo, meno conta il momento in cui entri nel mercato. In più di 15 anni, anche i momenti peggiori si sistemano.
- Investimenti mensili: se investi un po' ogni mese invece di tutto in una volta, comprerai anche quando i prezzi sono più bassi, e questo ti aiuterà ad abbassare il costo medio.
- Diversificazione: quando si è distribuiti su migliaia di aziende in tutto il mondo, i singoli crolli hanno un impatto minore.
Il vero rischio non è investire e vedere un crollo. È stare a guardare, vedendo i prezzi salire mentre cerchi di prevedere l'imprevedibile. Il grafico qui sotto mostra come, nonostante un sacco di titoli allarmanti e apparentemente "buoni motivi per vendere", l'indice S&P 500 abbia continuato a salire nel tempo, sottolineando come reagire alla paura a breve termine spesso significhi perdere la crescita a lungo termine.
Cosa succede quando aspetti?
Il costo nascosto dell'attesa di un incidente
Dal 2018 ci dicono che sta per arrivare una correzione. Che è la fine di un periodo di crescita durato 10 anni. Che "questa volta è diverso".
Ora pensa se avessi deciso di aspettare allora e se stessi ancora aspettando oggi.
- Ti sei perso circa il 120% di crescita che avresti potuto ottenere semplicemente investendo in un portafoglio azionario diversificato a livello globale.
- E perché il mercato scenda sotto il livello del 2018, ci vorrebbe un calo di circa il 55%.
Questo tipo di crollo può succedere. Ma è raro. È più o meno come quello che è successo nel 2008, non è il tipo di calo che puoi aspettarti solo perché lo stai aspettando.
E anche se aspettare può sembrare "sicuro", spesso non lo è. Potresti non essere più povero in termini nominali perché il tuo saldo di risparmio non è diminuito. Ma in termini reali, l'inflazione lo erode silenziosamente. Nel frattempo, chi ha investito e ha tenuto duro ha guadagnato terreno, senza fare nulla di speciale.
Immagina di avere 10.000 € da investire con un rendimento annuo del 7%:
Ogni anno che aspetti ha un costo. Non stai solo perdendo potenziali guadagni. Stai perdendo tempo, e il tempo è il motore più potente della crescita a lungo termine.
Iniziare prima ti dà più tempo per far lavorare l'interesse composto a tuo favore. Aspettare rende solo la salita un po' più ripida.
Quando aspettare può avere senso
Il più delle volte, investire prima è la mossa giusta. Il tempo sul mercato conta. Ma ci sono alcune situazioni in cui aspettare è la scelta più intelligente.
Se non hai ancora un fondo di emergenza, hai qualche debito da pagare o sai che avrai bisogno di soldi nei prossimi anni, potrebbe essere una buona idea aspettare. In questi casi, investire spesso aggiunge stress invece di tranquillità. Di solito è meglio sistemare prima le cose fondamentali e mettere i soldi su un conto di risparmio.
Una volta fatto questo, aspettare di solito non serve a niente. Anzi, spesso ti fa perdere dei guadagni invece di proteggerti.
Investi ogni mese senza stress
Se investire un sacco di soldi in una volta sola ti mette a disagio, non devi farlo. Molti nuovi investitori la pensano così. Investire ogni mese è un'alternativa facile. Metti lo stesso importo ogni mese, indipendentemente da come va il mercato. Spesso lo chiamano "euro-cost averaging", noto anche come " dollar-cost averaging".
Non è meglio investire una somma forfettaria?
Matematicamente, sì, circa due terzi delle volte. Vanguard ha guardato 90 anni di dati di mercato e ha scoperto che investire tutto in una volta di solito è meglio che spalmare i soldi ogni mese, perché i mercati tendono a salire più spesso che a scendere.
Ma ecco cosa conta di più dei calcoli: quello che davvero riesci a fare. Se investire 10.000 € oggi ti rende così nervoso da spingerti a vendere in preda al panico al primo calo del 15%, è meglio investire 1.000 € al mese per 10 mesi. Un rendimento medio leggermente inferiore che ti permette di continuare a investire è meglio di un rendimento potenziale più alto che ti spinge fuori dal mercato.
Quando ha senso investire ogni mese
L'idea alla base è semplice. I prezzi salgono e scendono continuamente ed è quasi impossibile indovinare il momento perfetto per investire. Distribuendo gli investimenti su molti mesi, si evita di dover prendere questa decisione.
Investire ogni mese ti aiuta a:
- Compra di più quando i prezzi sono bassi
- Compra meno quando i prezzi sono alti
- Crea un'abitudine di investimento costante
- Senti meno pressione nel "cogliere il momento giusto"
- Resta calmo quando il mercato va giù (sai che comprerai automaticamente quando i prezzi scendono)
Inoltre, si adatta perfettamente al modo in cui la maggior parte di noi viene pagata. Quando ricevi lo stipendio, ne investi una parte. Questo ritmo rende più facile rimanere costanti.
E se hai un bel gruzzolo da parte?
Diciamo che hai appena ricevuto un bonus, un'eredità o venduto qualcosa di valore. Hai 15.000 € pronti da investire subito. Ecco un approccio equilibrato: investi subito una parte significativa (magari 5.000 €), poi distribuisci il resto nei prossimi 3-6 mesi. In questo modo, fai fruttare la maggior parte dei tuoi soldi prima, dandoti comunque il tempo di abituarti all'idea.
Con il tempo, questa costanza appiana gli alti e bassi. Eviti lo stress di cercare di prevedere l'andamento del mercato e ti concentri su qualcosa che puoi controllare: presentarti ogni mese.
La strategia migliore non è quella che promette il massimo guadagno in teoria, ma quella che riesci davvero a seguire per 10, 20 o 30 anni.
Curvo ti aiuta a investire a lungo termine
Quando ti registri su Curvo, ti facciamo qualche domanda sui tuoi obiettivi e su come ti senti riguardo al rischio. In base alle tue risposte, ti proponiamo un portafoglio che distribuisce il tuo denaro su migliaia di aziende in tutto il mondo. È diversificato, pensato per il lungo termine e progettato per ridurre lo stress inutile.
Da lì, tutto va da sé. I tuoi soldi mensili vengono investiti per te. Il tuo portafoglio rimane bilanciato. Non devi seguire le notizie o cercare di indovinare dove stanno andando i mercati. Puoi concentrarti sulla tua vita mentre i tuoi soldi lavorano tranquillamente in sottofondo.
Che tu stia mettendo da parte soldi per la pensione, per una casa o semplicemente per avere un po' più di sicurezza finanziaria, il tuo portafoglio cresce con te al tuo ritmo. È un modo di investire senza lo stress di cercare di indovinare il momento perfetto.
Sommario
La domanda non è se i mercati scenderanno dopo che avrai investito. Alla fine succederà. La vera domanda è se rimarrai investito abbastanza a lungo da approfittare della ripresa che seguirà. Ogni grande crollo nella storia è stato seguito da una crescita, e chi è rimasto investito ne ha tratto vantaggio.
Iniziare oggi non è una questione di tempismo perfetto. Si tratta di dare ai tuoi soldi più tempo per crescere grazie agli interessi composti. Anche se inizi con piccoli contributi mensili, stai creando un'abitudine che si accumula non solo finanziariamente, ma anche psicologicamente.
Ora hai tutte le informazioni che ti servono. Il prossimo passo sta a te. Che tu decida di investire ogni mese o di mettere da parte una somma in un colpo solo, l'importante è iniziare. App come Curvo sono lì per togliere ogni intoppo e aiutarti a rimanere costante, ma la cosa più importante è decidere di iniziare. Non c'è un momento perfetto. Ma iniziare adesso di solito è meglio che aspettare un altro anno.