Harry doet onderzoek naar gletsjers en ijskappen aan de Vrije Universiteit Brussel: hoe die veranderen naarmate het klimaat opwarmt. Het is een vakgebied waar je pas na lange tijd echt iets kunt zien. Eén warme zomer, of één koude, zegt op zichzelf bijna niets.
Zo denkt hij ook over zijn geld.
Het oog van een onderzoeker voor verborgen kosten
Vóór Curvo stond Harry’s geld deels op een spaarrekening en deels in een paar fondsen via zijn bank, een mix van aandelen en obligaties. Hij was niet ontevreden over het rendement. Wat hem dwarszat, was wat hij niet kon zien.
Het is logisch dat er bepaalde kosten aan verbonden zijn, maar die worden niet altijd duidelijk aangegeven, en daar was ik niet zo blij mee. Bij beleggingsfondsen zijn er ook dingen die je niet echt ziet, zoals servicekosten; daar heb ik destijds niet zo op gelet.
Curvo’s duidelijke, transparante prijsstelling sprak precies datzelfde instinct aan waardoor hij in zijn eigen onderzoek zo voorzichtig omgaat met gegevens: als je een getal niet duidelijk kunt zien, kun je het niet vertrouwen.
Wat ik echt leuk vond aan Curvo is dat alles heel duidelijk is: geen verborgen of onduidelijke kosten.
Geen probleem met het geluid op korte termijn
De klimaatwetenschap houdt zich voortdurend bezig met kortetermijnschommelingen rond een langetermijntrend: afzonderlijke jaren schommelen rond een signaal dat pas na tientallen jaren duidelijk wordt. Harry bekijkt de markten vanuit hetzelfde perspectief.
De wereld draait nu eenmaal zoals hij draait. De markten gaan omhoog, de markten gaan omlaag. Maar de kosten blijven beperkt, je hebt een duidelijk overzicht en de app is makkelijk te gebruiken.
In vier en een half jaar, ook toen de markten eens daalden, heeft hij nog nooit een euro opgenomen of de neiging gehad om dat te doen.
Ik heb nog nooit de drang gevoeld om op een slecht moment geld op te nemen. Dat is eigenlijk precies wat ik zocht: niet al te actief hoeven te zijn, maar gewoon weten dat mijn geld voor me aan het werk is.
Hij wijst op de backtestgegevens over de langetermijnprestaties van Curvo als een van de factoren die dat mogelijk maken, net zoals hij zou wijzen op een langetermijngegevensset over het klimaat in plaats van de metingen van één enkel jaar.
Wat ik heb gezien in de backtests die bij Curvo staan, is dat de markt – kijk bijvoorbeeld naar de crisis van 2008 – op korte termijn weliswaar kan dalen, maar zich daarna weer herstelt. We weten niet wat de toekomst brengt, maar sinds de Tweede Wereldoorlog is er een tendens dat de markt op de lange termijn blijft groeien, met onderweg wel flinke dalingen.
Eén beslissing, geen honderd kleine
Harry paste dezelfde redenering toe op een eenmalig bedrag van € 10.000. In plaats van het bedrag over meerdere maanden te spreiden om het markt-timingrisico te beperken, investeerde hij het in één keer.
Ik heb er wel over nagedacht om het bedrag te spreiden vanwege de schommelingen op de markt, maar uiteindelijk was dat mijn manier om dat bedrag te beleggen: het in één keer inleggen en het daarna gewoon op z’n beloop laten.
Het is maar een kleinigheid, maar het weerspiegelt hetzelfde principe dat ten grondslag ligt aan zijn onderzoek: vertrouw op de langetermijntrend en ga niet te ver in het aanpassen van je reactie op kortetermijnschommelingen.
Minimalistisch qua ontwerp
Voor iemand die zijn werkzame leven doorbrengt met het analyseren van gegevens, heeft Harry geen zin om zijn beleggingsportefeuille te analyseren.
Het is minimalistisch, maar ik denk dat dat juist de kracht ervan is.
Zijn advies aan iedereen die net begint, komt op hetzelfde neer: je hoeft geen expert te worden om dit goed te doen.
Veel mensen weten eigenlijk niet precies wat beleggen, kopen, verkopen of de aandelenmarkt überhaupt inhoudt. Curvo is daar een handig hulpmiddel voor, met eerlijke en transparante prijzen.
Je vraagt je misschien af
Waarom is langetermijndenken zo belangrijk bij beleggen?
Harry, die zich beroepsmatig bezighoudt met klimaattrends over een periode van tientallen jaren, bekijkt de markten vanuit hetzelfde perspectief: schommelingen op korte termijn zijn slechts ruis rond een signaal op de lange termijn. Hij wijst op de backtestgegevens van Curvo, waaruit blijkt dat markten zich herstellen van dalingen zoals die van 2008, als bewijs dat de langetermijntrend het is die telt, en niet één specifiek jaar.
Is het beter om in één keer een forfaitair bedrag te beleggen of het over een langere periode te spreiden?
Harry dacht erover na om een bedrag van €10.000 in termijnen te spreiden om het markt-timingrisico te beheersen, maar besloot uiteindelijk het bedrag in één keer te beleggen. Daarbij hanteerde hij dezelfde langetermijnbenadering die hij ook in zijn onderzoek gebruikt: vertrouw op de trend in plaats van te veel gedoe te maken van schommelingen op korte termijn.
Hoe blijf je beleggen als de markt daalt?
Harry heeft in vier en een half jaar tijd nog nooit een euro opgenomen, ook niet tijdens dalingen. Hij wijt het aan de door Curvo geteste langetermijngegevens, waaruit blijkt dat de markt zich na eerdere crises altijd weer herstelt, en dat is voor hem de reden waarom hij geen behoefte voelt om te reageren op kortstondige dalingen.