Je hebt €10.000 gespaard en je bent klaar om te gaan beleggen. Je weet dat je voor vermogensopbouw op de lange termijn het beste kunt beleggen in indexfondsen.
Maar moet je alles in één keer investeren? Of spreid je het over een langere periode? Als je de verkeerde keuze maakt, kun je rendement mislopen of spijt krijgen van je beslissing als de markt daalt.
Laten we eens kijken naar de gegevens achter lumpsum beleggen versus dollar-cost averaging (DCA) om je te helpen de beste keuze te maken voor jouw situatie.
Wat is beleggen met een vast bedrag?
Beleggen met een vast bedrag is een beleggingsstrategie waarbij je al je beschikbare kapitaal in één keer belegt, in plaats van het te spreiden over de tijd. Je investeert het hele bedrag in één enkele transactie in plaats van regelmatig bij te storten. Dit gebeurt ongeacht wat de markt doet. Door deze aanpak blijf je langer geïnvesteerd. Je geld groeit in de loop van de tijd door compounding en profiteert van de groei op lange termijn.
Wat is DCA (dollar-cost averaging)?
Met dollar-cost averaging (DCA), of euro-cost averaging in Europa, investeer je regelmatig kleine bedragen in plaats van in één keer een groot bedrag in te leggen. Je investeert op vaste momenten, zoals elke maand, ongeacht hoe de markten het doen.
Wiskundig gezien levert lump sum een beter rendement op
Wiskundig gezien levert alles tegelijk investeren in de meeste gevallen een beter rendement op. Dat komt omdat de markten de neiging hebben om gemiddeld omhoog te gaan. Dus hoe eerder je instapt, hoe meer je beleggingen kunnen oplopen. Het sleutelwoord is echter "in de meeste gevallen". Er zijn gevallen waarin het beter zou zijn geweest om te wachten, bijvoorbeeld vlak voor een grote neergang. Maar die situaties zijn zeldzaam. Statistisch gezien is de kans veel groter dat de markten stijgen kort nadat je hebt geïnvesteerd.
In het onderzoek van Vanguard werd beleggen met een eenmalige inleg vergeleken met DCA (dollar-cost averaging) in verschillende markten en over verschillende tijdsperioden. Uit hun onderzoek blijkt dat beleggen met een eenmalige inleg in ongeveer twee derde van de gevallen beter uitpakt. Dit komt doordat markten op de lange termijn meestal stijgen. Als je je rendement wilt maximaliseren, is het meestal beter om alles in één keer te beleggen.
Je kunt het ook anders bekijken. Als je ervoor kiest om een eenmalige inleg via DCA te spreiden over bijvoorbeeld 12 maanden, heb je het risico eigenlijk niet vermeden. Zodra die 12 maanden voorbij zijn, zit al je geld in de markt. Een beurscrash de dag na je laatste inleg raakt je net zo hard als een crash de dag na een eenmalige inleg. Je hebt het onvermijdelijke gewoon een jaar uitgesteld, terwijl je waarschijnlijk rendement misloopt.
Door ervoor te kiezen om een eenmalig bedrag te spreiden, geef je eigenlijk aan dat de markt op dit moment te hoog staat. Dat is een beslissing op basis van markttiming, precies wat DCA je juist moet helpen vermijden.
Maar we zijn geen robots
We zijn echter geen koude, wiskundige wezens. Onze psychologie speelt een grote rol bij onze beslissingen. Als je net begint, kan het eng zijn om een groot bedrag in één keer te investeren! Juist daarom kan het helpen om het over meerdere maanden uit te smeren. Daar is niets mis mee.
Uiteindelijk is de beste strategie de strategie die je geïnvesteerd houdt en vertrouwen geeft op de lange termijn.
Wanneer moet je DCA-beleggen
Hier zijn enkele belangrijke redenen waarom dollar-cost averaging voor veel beleggers goed werkt:
- Je wordt waarschijnlijk maandelijks betaald
- Zoveel rendement mis je niet bij DCA
- Geen verleiding om de markt te timen
- Helpt je discipline op te bouwen
- Het vermijdt spijt
- Het best geschikt voor beleggen op de lange termijn
Je wordt waarschijnlijk maandelijks betaald
Je financiën verlopen dan in een maandelijks ritme. Beleggen met dezelfde frequentie vereenvoudigt sparen en budgetteren.
Je ontloopt geen rendement
De beste tijd om te beleggen was gisteren, de op één na beste tijd is vandaag.
De financiële markten gaan op en neer. Maar de langetermijntrend is stijgend. Hoe langer je wacht met investeren, hoe groter de kans dat je rendement misloopt. Door een deel van je salaris te investeren zodra je het ontvangt, dwing je jezelf om zo vroeg mogelijk te investeren.
Geen verleiding om de markt te timen
Het is super moeilijk om de juiste timing te vinden voor de markt. De wereldeconomie is heel complex. Er zijn veel dingen die invloed hebben op de financiële markten, en de meeste daarvan kunnen we niet controleren. Bijvoorbeeld, niemand kon precies voorspellen wanneer de Covid-pandemie zou beginnen. Als je probeert de juiste timing voor de markten te vinden, zijn de kansen tegen je. Misschien heb je geluk, maar meestal ben je dan slechter af.
Elke maand beleggen, ongeacht hoe de markt presteert, helpt de drang om te timen te vermijden.
Het vermijdt spijt
Proberen de markt te timen kan spannend zijn, maar het is ook stressvol. Je weet misschien niet of het het juiste moment is om te kopen of te verkopen. Daardoor maak je soms misschien een verkeerde keuze. Heb geen spijt van je beslissingen. Door middel van dollar-cost averaging verminder je stress en spijt, waardoor je gemoedsrust krijgt.
Het best geschikt voor beleggen op de lange termijn
Regelmatig maandelijks beleggen is de beste manier om op lange termijn te sparen. Naarmate je carrière vordert, zal je maandelijks inkomen waarschijnlijk stijgen. Met DCA kun je je maandelijkse inleg eenvoudig aanpassen aan je financiële situatie.
Wanneer je lump sum moet beleggen
Beleggen met een vast bedrag kan om verschillende redenen vaak de beste manier zijn om je rendement te maximaliseren:
- Historisch hogere rendementen
- Meer tijd in de markt
- Eenvoud: één keer investeren en vergeten
- Je hebt vertrouwen in investeren
- Vermindert het risico om te veel contant geld aan te houden
- Je investeert in een langetermijnstrategie (bijvoorbeeld indexfondsen of ETF’s)
Historisch hogere rendementen
Markten stijgen meestal na verloop van tijd. Dit betekent dat alles investeren aan het begin je geld het langst laat groeien. Onderzoek, waaronder studies van Vanguard, toont aan dat beleggen met een vast bedrag ongeveer tweederde van de tijd beter is dan dollar-cost averaging.
Meer tijd in de markt
Er wordt wel gezegd: "Langer beleggen is beter dan proberen de markt te timen." Door meteen te beleggen, laat je het samengestelde rendement zijn werk doen. Hoe eerder je je geld belegt, hoe langer het rendement zich kan opstapelen.
Eenvoud: één keer investeren en vergeten
Als je eenmalig een groot bedrag inlegt, hoef je later niet veel beleggingsbeslissingen te nemen. Je hoeft geen maandelijkse stortingen bij te houden, want je legt één keer geld in en laat je portefeuille het werk doen.
Je hebt vertrouwen in investeren
Een vast bedrag kan eng zijn als beleggen nieuw voor je is. Maar als je meer ervaring hebt en idealiter een marktdaling hebt meegemaakt, ben je er psychologisch misschien klaar voor om een groot bedrag te beleggen zonder 's nachts wakker te liggen.
Vermindert het risico om te veel contant geld aan te houden
Als je wacht en beetje bij beetje belegt, blijft een deel van je geld gewoon op je rekening staan. Daardoor loop je kansen op marktgroei mis. Door in één keer een groot bedrag te beleggen, gaat je kapitaal meteen voor je werken, zodat het niet onbenut blijft.
Vermijdt onnodige besluitvorming
Investeren na verloop van tijd vereist een maandelijkse keuze. Je moet beslissen of je doorgaat, veranderingen aanbrengt of stopt. Dit creëert ruimte voor aarzeling, twijfels en emotionele beslissingen. Een investering ineens neemt deze wrijving helemaal weg.
Je investeert in een langetermijnstrategie
Als je beleggingshorizon tientallen jaren beslaat, zijn kortetermijnschommelingen op de markt minder belangrijk. Wat echt telt, is dat je je geld zo vroeg mogelijk inlegt. Door eenmalig een groot bedrag te beleggen, kun je je rendement op de lange termijn maximaliseren zonder je zorgen te maken over kortetermijnschommelingen.
Ik heb geen vast bedrag, moet ik wachten met investeren?
Nee. De meesten van ons worden maandelijks betaald, dus het is heel logisch om maandelijks te beleggen. Je maandelijkse bijdragen automatiseren is zelfs nog beter. Het helpt je om goede spaargewoonten op te bouwen.
Als het gaat om spaargewoonten, kunnen we geen betere woorden bedenken dan Warren Buffett:
Spaar niet wat er overblijft na het uitgeven; geef uit wat er overblijft na het sparen.
Nadelen van beleggen met een vast bedrag
Psychologische impact van marktdalingen (angst om op het verkeerde moment te investeren)
Een van de grootste uitdagingen bij beleggen met een eenmalig bedrag is de angst voor een slechte timing. Als je vlak voor een beursdaling een groot bedrag belegt, kan je portefeuille snel in waarde dalen. Dit kan psychologisch gezien moeilijk te verwerken zijn. Deze angst kan ervoor zorgen dat je gaat aarzelen of aan je keuzes gaat twijfelen. Daardoor stel je beleggingen misschien uit of verkoop je in paniek, wat tot verliezen leidt. De emotionele impact kan groot zijn, vooral voor beginnende beleggers.
Hogere volatiliteit op korte termijn
Investeren met een vast bedrag betekent dat je hele investering snel wordt beïnvloed door veranderingen op de markt. Als de markt volatiel is, kan je portefeuille grote waardeveranderingen ondergaan. Dit kan verontrustend zijn. Beleggen met een vast bedrag, in tegenstelling tot DCA, spreidt je beleggingen niet. Het biedt geen bescherming tegen kortetermijndalingen. Markten stijgen meestal na verloop van tijd, maar kortetermijnveranderingen kunnen scherp zijn. Dit vereist geduld en de kracht om te blijven investeren, zelfs als de prijzen op en neer gaan.
Onze conclusie
Of je kiest voor beleggen met vaste bedragen of voor DCA hangt af van je persoonlijke situatie en comfortniveau. Als je een groot bedrag klaar hebt staan om te beleggen en korte marktschommelingen aankunt, levert beleggen met een vast bedrag historisch gezien een beter rendement op. Maar als je maandelijks wordt betaald of de voorkeur geeft aan een meer geleidelijke aanpak, dan helpt DCA je om een consistente beleggingsgewoonte op te bouwen terwijl je je emoties onder controle houdt.
Het belangrijkste is dat je begint met beleggen, welke methode je ook kiest. Hoe langer je wacht, hoe meer potentieel rendement je misloopt. En vergeet niet dat je je strategie altijd kunt aanpassen als je financiële situatie verandert.
Klaar om je investeringsreis te beginnen? Met Curvo kun je gemakkelijk zowel beleggingen ineens als maandelijkse bijdragen opzetten in een portefeuille die past bij je doelen.