PEA (plan d'épargne en actions) en Belgique

Qu'est-ce qu'un PEA ?

Le PEA (plan d'épargne en actions) est un moyen fiscalement avantageux pour les résidents français d'investir à long terme. Il a été créé en 1992 pour stimuler les investissements sur les marchés financiers.

Normalement, tu dois payer une taxe de 30% sur les gains en capital lorsque tu vends tes investissements. Une partie de cette somme est un impôt sur le revenu (12,8%) et l'autre partie de 17,2% est destinée aux cotisations de sécurité sociale. Mais lorsque tu investis par le biais d'un PEA, tu es exonéré de l'impôt sur le revenu, ce qui signifie que le taux d'imposition de 30 % diminue à 17,2 %. Après toute une vie d'investissement, cela peut se traduire par une réduction d'impôt importante. Note que tu dois conserver tes investissements pendant au moins 5 ans pour bénéficier de l'avantage fiscal.

Un inconvénient du PEA est que le total de tes contributions pendant sa durée de vie est plafonné à 150 000 €. Mais la valeur totale peut dépasser 150 000 €, tout simplement parce que l'argent est investi et prendra donc probablement de la valeur.

Un autre inconvénient est que le PEA limite le choix des investissements. Par exemple, la règle veut qu'au moins 75 % des actions contenues dans un PEA appartiennent à des sociétés de l'Union européenne. Si l'on souhaite une plus grande diversification (ce qui est préférable !), il faut recourir à des ETF synthétiques qui peuvent répliquer n'importe quel indice grâce à l'ingénierie financière. Plusieurs de ces ETF sont accessibles aux résidents français.

Le PEA est une belle option pour les investisseurs français et leur épargne à long terme. Mais quel est l'équivalent belge ?

L'équivalent belge du PEA : investir dans des ETF d'actions capitalisants

Le système de retraite belge est différent du système français. Voyons d'abord le plan d'épargne retraite belge, l'épargne-pension.

L'épargne-pension

La Belgique propose un plan d'épargne retraite appelé l'épargne-pension. Il te permet de mettre de côté des fonds chaque année pour ta retraite en plus de la pension d'État. Il s'accompagne d'une réduction d'impôt considérable (25 % ou 30 %), ce qui en fait une option intéressante pour ceux qui épargnent pour leur retraite.

Cependant, il est cher et ses capacités d'épargne sont limitées :

• Ton épargne est bloquée jusqu'à l'âge de 60 ans. Tu peux retirer les fonds à un âge plus précoce, mais cela entraîne une grave pénalité fiscale de 33 %. Cette option n'est donc pas recommandée. De plus, la plupart des fournisseurs de fonds facturent des frais de sortie lorsque tu retires une partie de ton épargne.
• Les fonds d'épargne-pension sont chers. Les fonds d'épargne-pension sont gérés activement, ce qui entraîne des frais d'entrée élevés et des frais permanents onéreux que tu dois payer chaque année.
• Tu ne peux pas économiser plus de 1 270 € par an. Si tu veux épargner plus, tu dois trouver un moyen d'investir le montant excédentaire par d'autres moyens.
• Il y a une taxe de sortie de 8 %. Tu devras donc éventuellement rembourser une partie de l'avantage fiscal.

Si tu veux creuser davantage, nous avons écrit un guide approfondi sur l'épargne-pension.

En raison de ces contraintes, le meilleur équivalent du PEA est d'investir ton épargne dans des ETF. Laisse-moi t'expliquer pourquoi.

Pas d'impôt sur les gains en capital sur les actions

Bien qu'il n'y ait pas d'équivalent direct au PEA en Belgique, il n'est pas nécessaire d'en avoir un. La Belgique est unique en ce sens que les gains en capital sur les actions ne sont pas imposés. Cela rend la Belgique vraiment attrayante pour les investisseurs à long terme.

Tu n'as pas non plus besoin de déclarer les revenus des investissements au fisc belge tant qu'ils sont considérés comme "normaux". C'est une définition vague et ouverte à l'interprétation du fisc, mais en gros, cela signifie que tout investissement qui n'est pas spéculatif est exonéré. En général, les investissements que tu as détenus pendant de longues périodes, comme dans le cas d'un PEA, sont considérés comme des investissements "normaux". Vérifie à nouveau avec un conseiller si tu n'es pas sûr. Et lis notre guide sur les impôts belges pour les investisseurs si tu veux en savoir plus sur le sujet.

Pour les Belges, une alternative au PEA consiste donc à investir dans des actions. Mais l'investissement en actions pose deux problèmes. Le premier est que la plupart des actions distribuent des dividendes, qui sont taxés à 30 % en Belgique. Une solution de contournement consiste à investir dans des fonds d'actions capitalisants, plutôt que dans des actions individuelles. Un fonds contient de nombreuses actions différentes. De plus, dans le cas d'un fonds capitalisant, tous les dividendes sont directement réinvestis dans le fonds. Cela permet d'éviter l'impôt sur les dividendes.

Deuxièmement, il est notoirement difficile de réussir à investir dans des actions individuelles. Il est souvent bien mieux d'investir dans des fonds mondialement diversifiés, qui contiennent des milliers d'actions. Et les ETF, ou fonds négociés en bourse, sont l'instrument le plus courant en Belgique pour investir dans des fonds. Lis ci-dessous pourquoi les ETF sont le meilleur moyen pour les Belges d'investir.

Comparaison entre le PEA français et l'investissement dans des ETF d'actions capitalisants en Belgique.

Mais d'abord, résumons la comparaison entre le PEA français et l'investissement dans des ETF d'actions capitalisants en Belgique.

Pourquoi l'investissement dans les ETF fonctionne

La philosophie sous-jacente de l'investissement ETF est l'investissement indiciel. L'investissement indiciel, également appelé investissement passif, est une méthode éprouvée pour accroître ta richesse. Elle repose sur l'observation que plutôt que de choisir des actions individuelles et d'essayer d'acheter et de vendre au bon moment, il est généralement plus rentable d'investir dans le marché boursier dans son ensemble.

Essentiellement, tu possèdes une petite partie de milliers d'entreprises à travers le monde. Au lieu de parier sur une entreprise particulière, tu fais un pari sur l'économie mondiale. Tes investissements sont diversifiés, présentent un risque plus faible et un rendement plus constant que lorsque tu choisis des actions individuellement.

Lorsque tu investis dans un indice, tu investis dans un type de fonds appelé fonds indiciel ou ETF. Chaque fonds indiciel suit un indice spécifique, qui est une collection d'actions avec des règles strictes sur les actions incluses et la quantité de chaque entreprise que l'indice contient. Un fonds indiciel investit dans les entreprises dictées par les règles de l'indice. L'indice le plus célèbre est le S&P 500, qui regroupe les 500 plus grandes entreprises américaines, pondérées par leur capitalisation boursière. En Belgique, le principal indice est le BEL 20, qui comprend les 20 plus grandes entreprises du pays.

Le graphique ci-dessous montre l'évolution de l'indice MSCI World depuis 1978. Le MSCI World est un panier de plus de 1 500 actions de 23 pays (États-Unis, Allemagne, Japon, Royaume-Uni...) et représente approximativement l'économie mondiale. Un investissement de 10 000 € en 1979 dans un fonds suivant le MSCI World aurait atteint 825 000 € aujourd'hui ! Cela équivaut à un rendement annuel moyen de 10,6 %. Et l'économie mondiale continue de croître énormément :

Les ETF sont une décision de placement judicieuse pour les raisons suivantes :

• Le mieux pour le long terme : les investissements dans les ETF sont composés de rendements substantiels au fil du temps et battent la plupart des investissements actifs. Tu peux aussi choisir de retirer l'argent quand tu le souhaites sans aucune pénalité.
• Diversification : tu es exposé à des milliers d'entreprises en une seule fois grâce à un seul fonds. Et la diversification est la clé d'un bon investissement.
• Simplicité : une fois que tu as sélectionné les bons fonds dans lesquels investir, tu peux te détendre et regarder tes investissements croître. Il n'est pas nécessaire de perdre du temps à analyser les actions individuelles.
• Efficacité fiscale : comme il n'y a pas d'impôts sur les gains en capital pour des ETF d'actions capitalisants, c'est une évidence pour toi !
• Rentabilité : en partie grâce aux économies d'échelle et à l'absence de coûts de gestion active, les ETF sont un moyen bon marché d'investir.

Il y a deux façons d'investir dans les ETF :

1. Gère tes propres ETF par l'intermédiaire d'un courtier
2. En utilisant une application automatisée comme Curvo

Les défis de l'investissement par l'intermédiaire d'un courtier

Gérer ton propre portefeuille d'ETF indiciels par l'intermédiaire d'un courtier peut être difficile. Tu dois choisir les indices, construire ton portefeuille avec la bonne combinaison d'indices qui te convient et qui correspond à tes objectifs, et choisir les ETF qui suivent ces indices. Pour chaque étape, il existe des milliers d'options. Mais ce n'est pas tout. Comprendre le système fiscal belge est également important, tout comme apprendre à utiliser ton courtier, ou savoir quand rééquilibrer ton portefeuille. Tu peux en savoir plus dans notre guide.

Face à tous ces défis lorsqu'il a commencé son voyage d'investissement, notre fondateur Yoran a passé des heures à faire des recherches et à trouver comment construire le meilleur portefeuille pour son épargne à long terme. C'est pourquoi il a lancé Curvo : pour supprimer toutes les complexités de l'investissement indiciel afin que tu n'aies pas à t'inquiéter.

Curvo : l'alternative la plus simple au PEA pour les Belges.

La mission de Curvo est de rendre les bons investissements aussi faciles que possible et accessibles à tous.

Un portefeuille diversifié construit pour toi

Nous comprenons qu'il est difficile de constituer le portefeuille de fonds indiciels qui te convient, c'est pourquoi la création d'un compte commence par la réponse à un questionnaire sur tes objectifs d'investissement et ton appétit pour le risque. On t'attribuera ensuite le meilleur portefeuille de fonds indiciels qui correspond à tes objectifs et à ta tolérance au risque. Chaque portefeuille est diversifié à l'échelle mondiale et investit dans plus de 7 500 entreprises. Ils sont gérés par NNEK, une société d'investissement néerlandaise agréée par le régulateur néerlandais (AFM).

Optimisé pour les taxes

Chaque portefeuille est également fiscalement optimisé pour les Belges et consiste de fonds indiciels d'actions et d'obligations capitalisants. De cette façon, aucune taxe sur les dividendes ne doit être payée. De plus, les fonds ont été choisis de manière à ce qu'ils soient exonérés de la taxe boursière !

La durabilité au cœur de l'action

Tes investissements se concentrent sur un principe directeur : ne pas investir dans des entreprises considérées comme destructrices pour la planète. Cela signifie que les secteurs tels que les énergies non renouvelables, les produits du vice, les armes et les entreprises controversées sont exclus de tes investissements.

Construit pour un investissement mensuel automatisé

Tu peux mettre en place un plan d'épargne mensuel où le montant que tu as choisi est automatiquement débité de ton compte bancaire et investi dans ton portefeuille au début de chaque mois. De cette façon, il est facile d'adopter les meilleures habitudes d'épargne. De plus, tu n'as pas à payer de frais de transaction. Enfin, tes investissements supportent des parts fractionnées, ce qui signifie que tout ton argent est investi. Tous ces éléments font de Curvo une solution idéale pour les placements mensuels.

Sûr et sécurisé

Curvo travaille avec itsme pour s'inscrire en toute sécurité à l'application. Tes investissements sont sécurisés et gérés par NNEK, une entreprise d'investissement néerlandaise réglementée par l'autorité de régulation néerlandaise (AFM). Tu peux également retirer tes fonds quand tu le souhaites et il n'y a pas de frais de sortie.

Pas de courbe d'apprentissage

Notre objectif est de résoudre toutes les complexités de l'investissement dans les ETF par l'intermédiaire d'un courtier. Cela signifie que tu n'as pas à te soucier de :

• Comprendre le le système fiscal belge. Les portefeuilles sont déjà optimisés sur le plan fiscal.
• Choisir un courtier. Il existe de nombreuses options et il peut être difficile de choisir celle avec laquelle tu te sens le plus à l'aise.
• Rééquilibrage. Il s'agit de s'assurer que ton portefeuille est maintenu en équilibre.
• Calculer et exécuter tes ordres chaque mois. Tout est réglé pour toi.
• Rester discipliné. Nous t'aidons à garder le cap !

Apprends-en plus sur le fonctionnement de Curvo.

Résumé

Nous t'avons montré deux alternatives au PEA qui s'offrent à nous en tant que résidents belges. Les Belges ont de la chance car les plus-values sur les actions ne sont pas imposées. La façon la plus avantageuse de placer ton épargne en Belgique est donc via des ETF d'actions capitalisants.

Gérer toi-même ton portefeuille d'ETF par l'intermédiaire d'un courtier est fastidieux et tu dois bien régler les détails. C'est pourquoi nous avons construit Curvo : pour te débarrasser des complexités de l'investissement dans les ETF et te préparer à un succès à long terme en faisant travailler ton épargne.

Questions que tu pourrais te poser

Comment les dividendes sont-ils imposés en Belgique ?

Il y a une taxe de 30% sur les dividendes. Cette taxe s'applique aux actions individuelles mais aussi aux fonds distribuants. L'impôt sur les dividendes est la principale raison pour laquelle les fonds capitalisants sont préférés aux fonds distribuants.

Nous creusons ce sujet dans notre ressource sur les impôts belges.

Quels sont les avantages fiscaux lorsqu'on investit en Belgique ?

Le principal avantage fiscal lorsque tu investis en Belgique est l'absence d'impôts sur les gains en capital. Tu n'as pas non plus à déclarer les revenus des investissements tant qu'il ne s'agit pas d'actifs spéculatifs. Ces exonérations rendent la Belgique attrayante pour l'investissement indiciel !