Tu as économisé 10 000 € et tu es prêt à commencer à investir. Tu sais qu'investir dans des fonds indiciels est la meilleure façon de se constituer un patrimoine à long terme.
Mais dois-tu l'investir en une seule fois ? Ou l'étaler dans le temps ? Faire le mauvais choix pourrait signifier passer à côté de rendements ou regretter ta décision si le marché chute.
Examinons les données qui sous-tendent les placements forfaitaires par rapport aux achats périodiques par sommes fixes pour t'aider à faire le meilleur choix pour ta situation.
Qu'est-ce qu'un investissement lump sum ?
L'investissement forfaitaire est une stratégie d'investissement qui consiste à investir tout ton capital disponible en une seule fois, plutôt que de l'étaler dans le temps. Tu investis la totalité du montant en une seule transaction au lieu de faire des contributions régulières. Cela se produit quelle que soit l'évolution du marché. Cette approche te permet de rester investi plus longtemps. Elle permet à ton argent de fructifier au fil du temps grâce aux intérêts composés et de bénéficier d'une croissance à long terme.
Qu'est-ce que le DCA (dollar-cost averaging) ?
Avec la méthode des achats périodiques par sommes fixes (DCA), ou euro-cost aver aging en Europe, tu investis régulièrement de petits montants au lieu de verser une grosse somme en une seule fois. Tu investis à des moments précis, par exemple chaque mois, quelle que soit l'évolution des marchés.
Mathématiquement, le lump sum offre de meilleurs rendements
Mathématiquement, investir tout en même temps permet d'obtenir un meilleur rendement dans la plupart des cas. C'est parce que les marchés ont tendance à monter en moyenne. Donc, plus tu t'y prends tôt, plus tes investissements peuvent être composés. Le mot clé est cependant "dans la plupart des cas". Il y a des cas où il aurait été préférable d'attendre, par exemple, juste avant une forte baisse. Mais ces situations sont rares. Statistiquement, les marchés ont beaucoup plus de chances de monter peu de temps après que tu aies investi.
Une étude de Vanguard a comparé l'investissement en une seule fois à la méthode de l'investissement régulier (DCA) sur différents marchés et sur différentes périodes. Cette étude montre que l'investissement en une seule fois s'avère plus avantageux dans environ deux tiers des cas. Cela s'explique par le fait que les marchés ont généralement tendance à progresser sur le long terme. Si tu souhaites maximiser tes rendements, il est généralement préférable d'investir la totalité de ta somme en une seule fois.
On peut voir les choses autrement. Si tu choisis d'investir progressivement une somme forfaitaire sur, disons, 12 mois, tu n'as en réalité pas évité le risque. Une fois ces 12 mois écoulés, tout ton argent est sur le marché. Un krach le lendemain de ton dernier versement te touchera tout aussi durement qu'un krach le lendemain d'un investissement forfaitaire. Tu n'as fait que repousser l'inévitable d'un an, tout en passant probablement à côté de rendements potentiels.
En fait, en choisissant d'étaler un investissement forfaitaire, tu laisses entendre que le marché est actuellement trop haut. C'est une décision de timing, exactement ce que la méthode DCA est censée t'aider à éviter.
Mais nous ne sommes pas des robots
Nous ne sommes cependant pas des êtres froids et mathématiques. Notre psychologie joue un grand rôle dans nos décisions. Lorsque l'on débute, il peut être effrayant d'investir une grosse somme en une seule fois ! Rien que pour cette raison, cela peut t'aider de l'étaler sur plusieurs mois. Il n'y a rien de mal à cela.
En fin de compte, la meilleure stratégie est celle qui te permet de rester investi et confiant à long terme.
Quand dois-tu faire du DCA ?
Voici quelques raisons clés pour lesquelles les achats périodiques par sommes fixes fonctionnent bien pour de nombreux investisseurs :
- Tu es probablement payé mensuellement
- Tu ne rates pas autant de retours quand tu fais DCA
- Tu n'es pas tenté de chronométrer le marché
- Aide à développer la discipline
- Tu évites les regrets
- Mieux adapté à l'investissement à long terme
Tu es probablement payé mensuellement
Tes finances progressent alors à un rythme mensuel. Investir à la même fréquence simplifie l'épargne et la budgétisation.
Tu ne manques pas les "bonnes journées" en bourse
Le meilleur moment pour investir était hier, le deuxième meilleur moment est aujourd'hui.
Les marchés financiers connaissent des hauts et des bas. Mais la tendance à long terme est à la hausse. Plus tu attends pour investir, plus tu risques de passer à côté des rendements. En investissant une partie de ton salaire dès que tu le reçois, tu te forces à investir le plus tôt possible.
Tu n'es pas tenté de chronométrer le marché
Il est super dur de prévoir quand le marché va bouger. L'économie mondiale est super compliquée. Plein de trucs influencent les marchés financiers, et la plupart sont hors de notre contrôle. Par exemple, personne n'aurait pu dire quand la pandémie de Covid allait arriver. Quand on essaie de prévoir les mouvements du marché, les chances sont contre toi. Tu peux avoir de la chance, mais la plupart du temps, tu y perds.
Investir chaque mois, quelle que soit l'évolution du marché, permet d'éviter l'envie de chronométrer.
Tu évites les regrets
Essayer d'anticiper les fluctuations du marché peut être passionnant, mais c'est aussi source de stress. Tu ne sais peut-être pas si c'est le bon moment pour acheter ou vendre. Du coup, tu risques parfois de faire le mauvais choix. Ne regrette pas tes décisions. La méthode du coût moyen réduit le stress et les regrets, et t'apporte la tranquillité d'esprit.
Mieux adapté à l'investissement à long terme
Des versements mensuels réguliers constituent le meilleur moyen d'épargner sur le long terme. Au fur et à mesure que ta carrière progresse, tes revenus mensuels augmenteront probablement. Grâce à la méthode DCA, tu peux facilement adapter tes versements mensuels à ta situation financière.
Quand dois-tu investir en lump sum ?
L'investissement en une seule fois peut souvent être le meilleur moyen de maximiser tes rendements pour plusieurs raisons :
- Des rendements historiquement plus élevés
- Plus de temps sur le marché
- Simplicité : investir une fois et oublier
- Tu es confiant en matière d'investissement
- Réduit le risque de détenir trop d'argent liquide
- Tu investis dans une stratégie à long terme (par exemple, des fonds indiciels ou des ETF)
Des rendements historiquement plus élevés
Les marchés montent généralement avec le temps. Cela signifie qu'en investissant tout dès le départ, ton argent fructifie le plus longtemps possible. Les recherches, y compris les études de Vanguard, montrent que l'investissement d'une somme forfaitaire est supérieur à la méthode des achats périodiques par sommes fixes dans environ deux tiers des cas.
Plus de temps sur le marché
Comme le dit le dicton : « Mieux vaut être sur le marché que d'essayer d'anticiper ses fluctuations. » En investissant tout de suite, tu laisses la croissance composée faire son œuvre. Plus tôt ton argent est investi, plus longtemps il peut générer des rendements.
Simplicité : investir une fois et oublier
Investir en une seule fois, c'est ne plus avoir à prendre de nombreuses décisions d'investissement par la suite. Tu n'as pas besoin de suivre tes versements mensuels, car tu investis une seule fois et tu laisses ton portefeuille faire le travail.
Tu es confiant en matière d'investissement
Une somme forfaitaire peut être effrayante si tu es novice en matière d'investissement. Mais si tu es plus expérimenté et que, dans l'idéal, tu as traversé une baisse du marché, tu seras peut-être psychologiquement prêt à investir une grosse somme sans rester éveillé la nuit.
Réduit le risque de détenir trop d'argent liquide
Si tu attends et que tu investis petit à petit, une partie de ton argent reste en liquidités. Du coup, tu passes à côté d'opportunités de croissance du marché. En investissant en une seule fois, ton capital commence immédiatement à travailler pour toi, au lieu de rester inutilisé.
Évite les prises de décision inutiles
Investir au fil du temps nécessite un choix mensuel. Tu dois décider de continuer, de faire des changements ou d'arrêter. Cela laisse place à l'hésitation, à la remise en question et à la prise de décision émotionnelle. Un investissement sous forme de somme forfaitaire élimine totalement ces frictions.
Tu investis dans une stratégie à long terme
Si ton horizon d'investissement s'étend sur plusieurs décennies, les fluctuations à court terme du marché ont moins d'importance. Ce qui compte vraiment, c'est d'investir ton argent le plus tôt possible. Investir en une seule fois te permet de maximiser tes rendements à long terme sans te soucier des fluctuations à court terme.
Je n'ai pas de capital, dois-je attendre pour investir ?
Non. La plupart d'entre nous sont payés tous les mois, il est donc très logique d'investir sur une base mensuelle. Automatiser tes contributions mensuelles est encore mieux. Cela t'aide à prendre de bonnes habitudes d'épargne.
Lorsqu'il s'agit d'habitudes d'épargne, on ne peut pas trouver mieux que Warren Buffett :
N'économise pas ce qui reste après avoir dépensé ; dépense ce qui reste après avoir économisé.
Inconvénients du lump sum
Impact psychologique des baisses de marché (peur d'investir au mauvais moment)
L'un des principaux défis liés à l'investissement en une seule fois est la crainte de mal choisir le moment. Investir une somme importante juste avant un repli du marché peut entraîner une chute rapide de ton portefeuille. Cela peut être difficile à gérer sur le plan psychologique. Cette crainte peut te faire hésiter ou douter de tes choix. Du coup, tu risques de repousser tes investissements ou de vendre dans la panique, ce qui peut entraîner des pertes. L'impact émotionnel peut être fort, surtout pour les nouveaux investisseurs.
Volatilité à court terme plus élevée
Investir un lump sum signifie que l'ensemble de ton investissement est rapidement affecté par les changements du marché. Lorsque le marché est volatile, ton portefeuille peut subir d'importantes variations de valeur. Cela peut être déstabilisant. Le placement d'un lump sum, contrairement au DCA, ne répartit pas les investissements. Il n'offre aucune protection contre les baisses à court terme. Les marchés montent généralement avec le temps, mais les changements à court terme peuvent être brutaux. Il faut donc faire preuve de patience et avoir la force de rester investi, même lorsque les prix montent et descendent.
Notre conclusion
Le choix d'un placement lump sum ou d'un placement échelonné dépend de ta situation personnelle et de ton niveau de confort. Si tu as une grosse somme prête à être investie et que tu peux supporter les fluctuations à court terme du marché, les placements lump sum donnent historiquement de meilleurs rendements. Mais si tu es payé mensuellement ou si tu préfères une approche plus graduelle, le DCA t'aide à développer une habitude d'investissement cohérente tout en gérant tes émotions.
Le plus important est de commencer à investir, quelle que soit la méthode choisie. Plus tu attends, plus tu passes à côté de rendements potentiels. Et n'oublie pas que tu peux toujours ajuster ta stratégie en fonction de l'évolution de ta situation financière.
Prêt à commencer ton voyage d'investissement ? Avec Curvo, tu peux facilement mettre en place à la fois des investissements forfaitaires et des contributions mensuelles dans un portefeuille qui correspond à tes objectifs.