Lorsque nous avons commencé à investir dans les ETF, nous avons été submergés par les choix. Codes ISIN, domiciles, méthodes de réplication - nous avions l'impression d'apprendre une nouvelle langue.
Mais en tant qu'investisseurs belges, nous avons rapidement réalisé que certains facteurs étaient plus importants que d'autres. Les bons choix pouvaient nous faire économiser de l'argent sur les impôts et les frais, tandis que les mauvais pouvaient grignoter nos rendements.
Pour t'aider à éviter les erreurs que nous avons commises, nous avons dressé une liste de contrôle de neuf éléments clés à rechercher dans un ETF. Que tu sois un débutant ou un investisseur expérimenté, ce guide t'aidera à prendre de meilleures décisions d'investissement.
Checklist pour choisir un ETF
Lorsque tu investis dans des ETF, il est important de bien connaître les détails afin d'éviter les taxes, les frais et les risques inutiles.
Le finfluencer belge Thomas Guenter a popularisé une liste de contrôle des éléments à prendre en compte lors du choix d'un ETF. En nous inspirant de son travail, nous avons décidé de partager avec toi les critères que nous utilisons pour sélectionner un ETF. Voici notre liste de contrôle pour t'aider à décider quel ETF est bon pour toi en tant qu'investisseur belge :
Style d'investissement : suivre un indice
La plupart des ETF sont passifs, c'est-à-dire qu'ils suivent un indice. Mais de plus en plus d'ETF actifs font leur apparition. Mais, ces fonds sont plus chers et présentent les mêmes problèmes que les fonds communs de placement actifs traditionnels. Ils offrent souvent des rendements inférieurs à ceux d'un ETF indiciel.
Type d'actif : actions ou obligations ?
Lorsque tu choisis ton ETF, tu dois choisir la bonne classe d'actifs : actions, obligations ou autre type d'investissement. Chacune a un rôle à jouer dans un portefeuille. Les actions représentent la propriété d'une entreprise. Elles offrent un potentiel de rendement plus élevé au fil du temps, mais avec plus de volatilité et de risque. Les obligations sont différentes. Ce sont des prêts accordés à des sociétés ou à des gouvernements. Elles fournissent un revenu prévisible grâce aux intérêts, ce qui les rend moins risquées que les actions.
Tu voudras très probablement un portefeuille qui contienne à la fois des actions et des obligations. La raison en est que tu veux que le risque du portefeuille corresponde à tes objectifs, à ton appétit pour le risque et à ta capacité à prendre des risques. De plus, lorsque tu vieilliras et que tu te rapprocheras de ton objectif financier, tu voudras réduire le risque de ton portefeuille.
Distribution des dividendes : capitalisant
Tu paies un impôt de 30 % sur les dividendes que tu perçois. Les ETF distribuants distribuent leurs dividendes, ce qui signifie qu'ils sont imposables. En revanche, les ETF capitalisants réinvestissent les dividendes dans le fonds avant même de les recevoir. De cette façon, tu évites l'impôt sur les dividendes.
De plus, les ETF capitalisants s'inscrivent davantage dans une approche passive. En réinvestissant automatiquement les dividendes, tu démultiplies les intérêts composés.
C'est pourquoi tu devrais investir uniquement dans des ETF capitalisants (sauf si tu as une bonne raison de ne pas le faire).
Domicile : Luxembourg ou Irlande
Le Luxembourg et l'Irlande ont conclu des conventions fiscales spéciales avec les États-Unis. Ces traités rendent intéressante la création de fonds dans ces pays parce qu'ils devront payer moins d'impôts. Ce qui signifie que toi, en tant qu'investisseur dans le fonds, tu devras payer moins d'impôts. Investis donc dans des ETF domiciliés au Luxembourg ou en Irlande.
Le code ISIN de l'ETF te permet de connaître le pays de domiciliation. Les codes ISIN des fonds domiciliés en Irlande commencent par "IE", ceux du Luxembourg par "LU".
L'un de ces ETF populaires est l'ETF MSCI World de SPDR. Son code ISIN IE00BFY0GT14 indique qu'il est domicilié en Irlande.
Devise : négocié en euros
Tu peux éviter les frais de conversion de devises en négociant tes ETF en euros. Par exemple, nous pouvons voir sur justETF que le SPDR MSCI World ETF se négocie en USD et en GBP à la Bourse de Londres. Ton courtier te facturera probablement des frais lorsqu'il effectuera la conversion pour toi. Achète plutôt les ETF en euros, par exemple sur Euronext Amsterdam ou XETRA.
Taille : au moins 100 millions d'euros investis dans l'ETF
Tu veux un investissement qui soit viable à long terme. Tu veux donc éviter qu'un ETF ne ferme ses portes peu de temps après ton investissement. Note que tu ne perds pas ton argent lorsqu'un ETF ferme ses portes. Tu recevras simplement la valeur marchande des investissements sous-jacents. Mais tu devras trouver un autre ETF dans lequel investir, ce qui est un désagrément.
Comme les ETF doivent atteindre une certaine taille pour devenir viables, un fonds plus important est moins susceptible de fermer. De plus, les fonds plus importants sont plus faciles à acheter et à vendre car il y a plus d'acteurs sur le marché. L'écart entre le prix d'achat et le prix de vente est plus faible. Une ligne directrice consiste à ne prendre en compte que les ETF d'au moins 100 millions d'euros.
Réplication : physique
Investis dans des fonds qui reproduisent physiquement leur indice. Certains ETF sont moins chers grâce à une technique appelée réplication synthétique. Le fournisseur du fonds n'achète pas les actions des sociétés de l'indice. Au lieu de cela, il utilise l'ingénierie financière pour reproduire les rendements de l'indice. Pour ce faire, il passe un accord avec un tiers, le plus souvent une grande banque. Cela semble un peu louche, et nous le pensons aussi. Le principal problème de la réplication synthétique est qu'elle ajoute un risque provenant de la contrepartie. Et lorsque nous investissons les économies de toute une vie, nous voulons limiter ces risques. À éviter !
Coût : moins cher, c'est mieux
Les fournisseurs de fonds facturent des frais pour la gestion d'un fonds. Le ratio des frais totaux (TER) indique le coût total d'un fonds. C'est un pourcentage sur le total des actifs que tu paies chaque année. Par exemple, le SPDR MSCI World a un TER de 0,12 %, ce qui signifie que si tu as investi 100 €, tu paieras 0,12 € chaque année à SPDR pour la gestion de l'ETF.
Lorsque l'on choisit entre des ETF qui suivent le même indice, on préfère celui qui est le moins cher (si les autres critères sont les mêmes). Par exemple, IWDA est un ETF MSCI World équivalent mais géré par iShares. Et avec un TER de 0,20 %, il est légèrement plus cher.
Note que les ETF sont nettement moins chers que les fonds actifs traditionnels vendus par ta banque. À titre d'exemple, ce fonds actif de KBC coûte 1,71 % par an. C'est un ordre de grandeur plus cher que les deux ETF MSCI World ! Le coût est une raison importante pour laquelle les ETF ont des rendements plus élevés que les fonds actifs traditionnels.
Enfin, ne te préoccupe pas trop des petites différences de TER. Même sur le long terme, l'impact d'un ETF avec un TER de 0,15 % par rapport à un autre avec un TER de 0,12 % sera minime.
Taxe boursière (TOB) : enregistrée dans l'UE mais pas en Belgique
En Belgique, il existe une taxe sur les transactions ("beurstaks" ou "taxe boursière" ou TOB). Tu la paies chaque fois que tu achètes ou vends un titre. Pour les ETF, le taux de la taxe varie entre 0,12 % et 1,32 % du montant de la transaction.
Le pays dans lequel un ETF est enregistré a un impact sur le taux d'imposition. Les ETF de capitalisation qui sont enregistrés dans l'Union européenne mais pas en Belgique ont le taux d'imposition le plus bas de 0,12 %. Ceux qui sont enregistrés en Belgique sont taxés au taux le plus élevé de 1,32 %. Nous savons que c'est bizarre. On pourrait s'attendre à ce qu'un ETF plus proche de chez soi ait un taux d'imposition plus faible.
Tu peux trouver les pays enregistrés sur le site Internet du fournisseur du fonds.
Appliquer la checklist sur SWRD
Utilisons la liste de contrôle pour évaluer un ETF populaire, l'ETF SPDR MSCI World (IE00BFY0GT14). L'ETF suit l'indice MSCI World et est plus communément connu sous le nom de SWRD.
Pour connaître les caractéristiques d'un ETF, nous pouvons aller sur le site Internet du fournisseur du fonds. Mais il est plus facile d'utiliser justETF car il regroupe en un seul endroit tous les ETF disponibles en Europe. Pour SWRD, justETF nous dit :
Voyons ce qu'il en est par rapport à nos critères :
Comme tu peux le constater, nous avons pu identifier l'ETF comme un bon choix pour un investissement à long terme !
Curvo : un moyen facile d'investir dans les ETF
Nous comprenons qu'investir dans des ETF par l'intermédiaire d'un courtier peut être décourageant. C'est particulièrement vrai pour quelqu'un qui commence à investir. Nous avons construit Curvo pour éliminer toutes les complexités de l'investissement passif dans les ETF et les fonds indiciels.
Investis dans un portefeuille sur mesure
Sur la base d'un questionnaire, on sélectionne la bonne combinaison de fonds qui correspondent à tes objectifs et à ton appétit pour le risque. Les portefeuilles investissent dans 7 500 entreprises à travers le monde.
Rentabilise mieux ton temps
Ne gaspille pas ton énergie à comprendre les subtilités d'un bon investissement. Lance ton plan d'investissement et consacre ton temps libre aux choses qui comptent le plus pour toi.
Mets en place un plan d'investissement
Mets ton épargne en pilote automatique. Choisis un montant et nous l'investirons chaque mois. Épargner, c'est facile quand c'est automatisé !
Tout ton argent est investi
Contrairement à la majorité des courtiers, tes investissements fonctionnent avec des parts fractionnées. Cela signifie que tu fais travailler tout ton argent. Il n'y aura jamais d'argent liquide qui restera sur ton compte sans rien faire.
Pas de frais d'entrée ou de sortie
Il n'y a pas de frais de transaction, de frais d'entrée ou de retrait.
Investis durablement
Investir de façon durable est un défi car chacun a des croyances et des valeurs différentes. Nous nous concentrons sur un principe directeur: aucun des portefeuilles n'investit dans des entreprises destructrices pour la planète.
Apprends-en plus sur le fonctionnement de Curvo.
Conclusion
Choisir le bon ETF pour ton parcours d'investissement peut sembler décourageant, mais grâce à cette liste de vérification, tu es maintenant équipé pour prendre des décisions éclairées. N'oublie pas qu'il ne s'agit pas de trouver n'importe quel ETF ; il s'agit de trouver celui qui correspond à tes objectifs financiers et à ta tolérance au risque.
Comme tu l'as vu, les sites comme justETF sont des outils précieux pour tes recherches. Cependant, si tu te sens dépassé par le processus, ou si tu souhaites simplement une approche plus pratique, envisage d'explorer des solutions automatisées comme Curvo. Nous avons conçu notre appli pour qu'elle s'occupe de ces complexités pour toi, en veillant à ce que tes investissements s'alignent sur les meilleures pratiques et sur tes objectifs financiers personnels.
Prêt à mettre tes nouvelles connaissances en pratique ? Commence par passer en revue tes investissements actuels ou, si tu es novice en matière d'investissement, fais le premier pas vers la construction de ton avenir financier. N'oublie pas que la meilleure stratégie d'investissement est celle que tu peux respecter de façon constante au fil du temps.