Les ETF sont un excellent moyen pour la plupart des Belges de constituer leur patrimoine et d'améliorer leur avenir financier. Mais il y a des milliers d'ETF disponibles sur le marché, et d'autres sortent chaque semaine. Parmi ceux-ci, les ETF à petite capitalisation sont apparus comme un choix remarquable pour les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs placements. Les ETF à petite capitalisation se concentrent sur les sociétés à plus petite capitalisation boursière, qui offrent souvent un potentiel de croissance plus élevé par rapport à leurs homologues plus grandes. Nous mettrons en lumière les meilleurs ETF à petite capitalisation pour les investisseurs belges. Nous discuterons également des risques associés à une concentration trop étroite de tes investissements dans un seul domaine et nous te suggérerons des stratégies pour répartir tes investissements de manière plus efficace.
Pourquoi les ETF à petite capitalisation peuvent être un bon investissement
Les entreprises à petite capitalisation, définies comme celles dont la capitalisation boursière est plus faible, ont souvent un potentiel de croissance plus important que les entreprises plus grandes et mieux établies. Ces entreprises sont généralement en phase de démarrage ou de développement et ont le potentiel de croître rapidement lorsqu'elles conquièrent de nouveaux marchés ou innovent. La capitalisation boursière des entreprises considérées comme à petite capitalisation est généralement comprise entre 300 millions et 2 milliards de dollars.
En investissant dans des actions à petite capitalisation, tu peux bénéficier de l'effet de taille, qui donne des rendements ajustés au risque plus importants pour les actions plus petites.
Tu peux voir l'effet de taille en pratique en comparant les performances de l'indice MSCI World avec celles d'un indice de petites capitalisations, l'indice MSCI World Small Cap. Alors que les plus grandes actions de l'indice MSCI World ont produit un rendement moyen de 5,3 % par an depuis 2001, l'indice MSCI World Small Cap a produit un rendement annuel moyen de 7,7 %.
Comment sélectionner les meilleurs ETF à petite capitalisation
Il y a certains critères auxquels nous devons nous tenir en tant qu'investisseur belge.
Suit un index
Le style d'investissement basé sur les fonds indiciels, également appelé investissement passif, est une stratégie supérieure pour la plupart des gens. Il n'est pas nécessaire de passer du temps à analyser les entreprises et les actions individuelles, tu peux simplement suivre un indice d'entreprises ou de gouvernements.
Fonds capitalisant
D'un point de vue fiscal, les fonds capitalisants sont préférés aux fonds distribuants pour éviter de payer un impôt de 30 % sur les dividendes.
Faible coût
La plupart des ETF sont déjà peu coûteux par rapport aux fonds actifs. Mais lorsque nous avons le choix entre plusieurs ETF qui suivent le même indice, nous préférons celui qui est moins cher (toutes choses égales par ailleurs). Le coût est mesuré par le ratio des dépenses totales (également connu sous le nom de TER).
Domicilié en Irlande ou au Luxembourg
Ces deux pays ont conclu des conventions fiscales spéciales avec de nombreux pays du monde. Il est donc fiscalement avantageux d'investir dans des ETF domiciliés en Irlande ou au Luxembourg. Tu les reconnais à leur code ISIN qui commence par "IE" (Irlande) ou "LU" (Luxembourg).
Diversifié dans de nombreux pays et secteurs
La diversification est importante lorsqu'on investit, car elle permet de réduire le risque global. L'idée de base de la diversification est d'éviter de mettre tous ses œufs dans le même panier, afin de réduire l'impact d'un seul événement négatif. Par exemple, si tu n'investis que dans un seul pays et que ce pays connaît une crise économique, l'ensemble de ton portefeuille d'investissement sera impacté négativement. Cependant, si tu avais investi dans un ETF qui se diversifie à travers différents pays, l'impact du ralentissement de ce seul pays sur le portefeuille serait moins important.
La taille est importante
Les fonds plus importants sont moins susceptibles d'être fermés. Une ligne directrice raisonnable consiste à ne prendre en compte que les ETF qui ont au moins 100 millions d'euros sous gestion. Ceci est d'autant plus important que les ETF qui se concentrent sur un secteur particulier ont tendance à être plus niches et donc plus petits.
Réplication physique
La réplication physique est préférée à la réplication synthétique pour réduire les risques liés aux tiers.
Les meilleurs ETF à petite capitalisation pour les Belges
Nous n'avons sélectionné que des ETF capitalisants de taille suffisante et qui reproduisent physiquement leur indice.
iShares MSCI World Small Cap (IE00BF4RFH31)
ISUN est l'un des ETF à petite capitalisation les plus populaires disponibles pour les Belges. Sa popularité vient du fait qu'il est très diversifié avec 3 371 entreprises faisant partie de l'indice. 60 % des entreprises sont basées aux États-Unis, mais avec une forte diversification entre les secteurs. L'ETF est géré par iShares (Blackrock), coûte 0,35 % par an et suit l'indice MSCI World Small Cap. D'après les données historiques de l'indice, il a rapporté en moyenne 7,7 % par an depuis 2001.
Xtrackers MSCI Europe Small Cap (LU0322253906)
XXSC est un ETF populaire permettant d'investir uniquement dans des sociétés européennes à petite capitalisation. Il suit l'indice MSCI Europe Small Cap et est composé d'entreprises de tous les principaux pays européens, notamment le Royaume-Uni, la Suède, la Suisse... et la Belgique. Il comprend 924 sociétés et couvre tous les secteurs. Les entreprises sont réexaminées tous les trimestres pour voir si elles correspondent toujours aux critères.
L'ETF est géré par Xtrackers et avec un TER de 0,30 %, il est légèrement moins cher que l'ETF iShares précédent. C'est le plus grand ETF qui suit les petites capitalisations européennes et il a rapporté en moyenne 7,8 % par an depuis 2001 sur la base des données historiques de son indice.
SPDR MSCI Emerging Markets Small Cap (IE00B48X4842)
Tout comme le précédent ETF XXSC se concentre sur les petites capitalisations européennes, cet ETF SPYX de SPDR se concentre sur les petites actions des marchés émergents. Grâce à l'indice MSCI Emerging Markets Small Cap, tu investis dans 2 015 entreprises réparties dans des pays considérés comme "émergents" : Taïwan, Chine, Brésil...
Les marchés boursiers des pays émergents sont moins accessibles, ce qui se traduit par un coût annuel plus élevé de 0,55 % par an. D'après les données historiques de l'indice, il a rapporté en moyenne 5,1 % par an depuis 1994.
SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted (IE00BSPLC413)
Cet ETF de SPDR suit l'indice MSCI USA Small Cap Value Weighted. Il investit dans près de 1 800 sociétés américaines à petite capitalisation, mais met l'accent sur les actions dont la valorisation est plus faible.
En excluant les entreprises de croissance à petite capitalisation, qui ont des valorisations élevées et une rentabilité comparativement faible, nous pouvons profiter davantage de la prime de taille. En effet, il s 'avère que les actions de croissance à petite capitalisation sont responsables de la sous-performance et du manque de fiabilité statistique de la classe d'actifs dans son ensemble.
L'ETF est géré par State Street et coûte 0,30 % par an. D'après les performances historiques de l'indice, il a rapporté 12,2 % par an depuis 1994.
Conclusion : quel ETF de petites capitalisations dois-je choisir ?
Il a été démontré que les actions de croissance à petite capitalisation ne parviennent pas à offrir la prime associée au facteur de taille. Dans un monde idéal, il existerait un ETF à petite capitalisation diversifié à l'échelle mondiale qui se concentrerait sur les actions de valeur et exclurait les actions de croissance. Malheureusement, un tel ETF n'est pas encore disponible pour les investisseurs individuels belges.
Le SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted ETF (IE00BSPLC413) met l'accent sur les actions de valeur, mais il est concentré aux États-Unis. Si tu préfères une plus grande diversification, nous te suggérons le iShares MSCI World Small Cap ETF (IE00BF4RFH31) qui est la meilleure option.
Les inconvénients de l'investissement dans les ETF small-cap
Investir dans des ETF à petite capitalisation, bien qu'offrant un potentiel de croissance, présente certains inconvénients.
Les actions à petite capitalisation sont plus risquées
Les actions à petite capitalisation sont généralement plus volatiles que leurs homologues à grande capitalisation. Cela signifie que leurs cours peuvent connaître des fluctuations plus importantes sur de courtes périodes, ce qui peut entraîner des gains importants mais aussi des pertes substantielles. Cette volatilité (mouvement de hausse et de baisse) est due à la plus petite capitalisation boursière, qui rend ces actions plus sensibles aux mouvements du marché et aux sentiments des investisseurs.
Les petites entreprises ont des ressources limitées pour se développer
En général, les entreprises à petite capitalisation ont souvent moins de ressources que les entreprises plus grandes. Cela peut les rendre plus vulnérables aux ralentissements économiques, aux changements dans les conditions du marché ou aux tensions financières. Des ressources limitées peuvent également avoir un impact sur la capacité d'une petite entreprise à investir dans des opportunités de croissance ou à surmonter des périodes prolongées de difficultés, ce qui ajoute un risque supplémentaire à ton investissement.
Les actions de croissance à petite capitalisation doivent être exclues
Les actions de croissance des petites capitalisations n'offrent pas les rendements corrigés du risque plus élevés des petites entreprises. Mais un ETF value small-cap diversifié à l'échelle mondiale n'existe pas pour les Belges. Donc, pour le moment, la prime de pleine taille ne peut pas être utilisée comme levier.
Curvo, un moyen plus facile d'investir à l'échelle mondiale
Chez Curvo, notre philosophie d'investissement est ancrée dans le pouvoir de la diversification. Contrairement à l'orientation étroite des ETF à petite capitalisation, les portefeuilles sont conçus pour exploiter le potentiel de croissance des entreprises de toutes tailles.
Perspectives mondiales
Nous dépassons les limites d'un seul marché ou d'une seule région, en répartissant les investissements dans de nombreux pays du monde. Cette diversification mondiale permet d'atténuer les risques associés à un investissement important dans des sociétés à petite capitalisation ou dans des régions spécifiques qui pourraient être volatiles ou sous-performantes.
Répartis entre les secteurs et les industries
Les portefeuilles sont soigneusement construits pour inclure un large éventail de secteurs et d'industries. Cela te permet d'investir à la fois dans les leaders d'aujourd'hui et dans les leaders émergents de demain.
Les grandes entreprises sont également incluses
Bien que nous reconnaissions le potentiel de croissance des petites entreprises, les portefeuilles comprennent également des sociétés à moyenne et grande capitalisation. Ce mélange permet aux investisseurs de capter l'esprit d'innovation des petites capitalisations tout en équilibrant la stabilité et la fiabilité des grandes entreprises.
Automatise tes investissements
Configure ton plan mensuel dans l'appli Curvo et investis automatiquement chaque mois. De cette façon, sois tranquille en sachant que ton argent travaille pour toi. Épargner, c'est facile quand c'est automatisé !
Investis à long terme
La stratégie d'achat et de conservation de Curvo est alignée sur une perspective à long terme, embrassant la notion que si l'investissement n'est peut-être pas tape-à-l'œil, il doit être régulier et fiable. Investir par l'intermédiaire de Curvo signifie investir dans un portefeuille large et équilibré, comprenant une exposition à plus de 7 500 entreprises de tailles diverses et sans risque de surconcentration dans un seul domaine.
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Résumé
Les ETF à petite capitalisation se démarquent en tant qu'élément d'une stratégie d'investissement diversifiée, en particulier si tu souhaites aller au-delà des actifs traditionnels. Avec leur potentiel de croissance plus élevé, ces ETF offrent un point d'entrée intéressant dans le monde des entreprises qui, malgré leur taille plus petite, peuvent être sur le point de se développer. Bien que l'effet de taille signifie que tu peux obtenir des rendements plus élevés grâce aux petites capitalisations, il s'accompagne d'un degré plus élevé de volatilité et de risque, ce qui souligne l'importance d'une approche équilibrée pour investir tes économies. De plus, il est nécessaire d'exclure les actions de croissance des petites capitalisations pour bénéficier pleinement de la prime de taille, mais aucun ETF de ce type n'est disponible pour les investisseurs individuels belges. Investir dans les petites capitalisations par le biais d'un ETF mondial ou de l'un des portefeuilles proposés par Curvo peut s'avérer une approche plus judicieuse.