Beste kunstmatige intelligentie (AI) ETF's voor Belgen in 2024

Waarom een AI ETF een goede investering kan zijn

De AI-industrie bevindt zich in de voorhoede van technologische innovatie, met toepassingen in verschillende sectoren zoals gezondheidszorg, financiën, auto's en meer. Denk bijvoorbeeld aan de groei van het gebruik van ChatGPT in 2023! Beleggen in een AI ETF biedt blootstelling aan deze snelgroeiende sector, die het potentieel heeft voor aanzienlijke rendementen nu AI-technologieën steeds meer een integraal onderdeel worden van de wereldeconomie.

AI ETF's beginnen aan populariteit te winnen nu de belangstelling voor deze sector toeneemt. AI ETF's beleggen meestal in een reeks bedrijven die betrokken zijn bij AI-technologie, van softwareontwikkelaars tot hardwarefabrikanten. Deze diversificatie vermindert het risico van beleggen in individuele bedrijven, omdat de prestaties van de ETF niet te afhankelijk zijn van één bedrijf. Omdat AI zich blijft ontwikkelen en nieuwe toepassingen blijft vinden, kunnen beleggers profiteren van de groei van bedrijven die voorop lopen in de ontwikkeling en implementatie van AI.

Om de groei van de AI-industrie in de afgelopen jaren te illustreren, kun je kijken naar de ROBO Global Artificial Intelligence index. Dit is een index die is samengesteld met als doel een brede beleggingsblootstelling te bieden aan een mandje van wereldwijde AI-aandelen. Tussen 2014 en 2023 heeft deze index maar liefst 23,3% per jaar teruggegeven!

Hoe selecteer je de beste AI ETF's

Om de beste AI ETF's te kiezen waarin je kunt beleggen, zijn er enkele criteria waaraan wij ons als Belgische belegger zouden houden:

Volgt een index

De stijl van beleggen op basis van indexen, ook wel passief beleggen genoemd, is voor de meeste mensen een superieure strategie. Actieve fondsen, het soort fonds dat door de meeste banken wordt aangeboden, zijn een stuk duurder en leveren een lager rendement op dan een ETF die simpelweg een index volgt.

Accumulerend fonds

Belastingtechnisch hebben accumulerende fondsen de voorkeur boven distribuerende fondsen om te voorkomen dat je 30% belasting moet betalen over dividenden. Bovendien passen ze beter bij de passieve belegger omdat je je geen zorgen hoeft te maken over het herinvesteren van de dividenden.

Lage kosten

De meeste ETF's zijn al goedkoop vergeleken met actieve fondsen. Maar als we de keuze hebben tussen verschillende ETF's die vergelijkbare indexen volgen, geven we de voorkeur aan een goedkopere (ceteris paribus). De kosten worden gemeten door de total expense ratio, ook bekend als de TER.

Gevestigd in Ierland of Luxemburg

Beide landen hebben speciale belastingverdragen met veel landen over de hele wereld. Hierdoor is het fiscaal voordelig om te beleggen in ETF's die gevestigd zijn in Ierland of Luxemburg. Je kunt deze herkennen aan hun ISIN-code die begint met "IE" (Ierland) of "LU" (Luxemburg).

Gespreid over veel landen

Hoewel de meeste AI-bedrijven in de VS gevestigd zijn, is het nog steeds de moeite waard om te diversifiëren over AI-bedrijven wereldwijd. Het vermindert de blootstelling aan risico's die alleen de VS treffen.

Grootte is belangrijk

Grotere fondsen zullen minder snel worden gesloten. Een redelijke richtlijn is om alleen ETF's in overweging te nemen die minstens €100 miljoen onder beheer hebben. Dit is vooral belangrijk omdat ETF's die zich richten op een bepaalde sector meestal meer niche zijn en daarom kleiner.

Replicatie

Fysieke replicatie heeft de voorkeur boven synthetische replicatie om het risico voor derden te beperken.

De beste AI ETF's voor Belgen

We hebben alleen accumulerende ETF's gekozen om de 30% belasting op dividenden te vermijden, en die fysiek gerepliceerd zijn.

Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data (IE00BGV5VN51)

Deze populaire ETF van Xtrackers volgt de Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data index die bestaat uit bedrijven die actief betrokken zijn bij deep learning, beeldherkenning, cloud computing, cyberbeveiliging en big data. De index heeft 84 holdings, waaronder bedrijven als Meta, NVIDIA, Alphabet en Apple. 80% van de aandelen komt uit de VS. In wezen is het een iets minder gediversifieerde index dan de Nasdaq-100. Met een kostprijs van 0,35% per jaar is het duurder dan de meeste ETF's, maar de goedkoopste AI ETF in onze lijst.

Op basis van historische gegevens van de index heeft deze sinds begin 2019 een gemiddeld rendement van 17,9% per jaar opgeleverd:

WisdomTree Artificial Intelligence (IE00BDVPNG13)

Deze AI ETF volgt de Nasdaq CTA Artificial Intelligence index. Het werd eind 2018 gelanceerd en omvat 68 bedrijven.

Vergeleken met de Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data index zijn de inclusiecriteria voor de Nasdaq CTA Artificial Intelligence index iets strenger. De Nasdaq CTA Artificial Intelligence index volgt bedrijven die werken met Artificial Intelligence (AI). Deze bedrijven worden door de Consumer Technology Association gegroepeerd in drie typen: Enabler, Engager of Enhancer van AI. De index meet hoe betrokken deze bedrijven zijn bij AI met behulp van de AI Intensity Rating van de CTA. Deze beoordeling kijkt naar hoeveel een bedrijf bijdraagt aan AI in zijn specifieke groep (Enabler, Engager of Enhancer). Alleen bedrijven die scoren in de top 15 van dit beoordelingssysteem mogen deel uitmaken van de index. Daarnaast controleert de index of de bedrijven voldoen aan bepaalde normen met betrekking tot het milieu, de maatschappij en hoe ze worden bestuurd, bekend als ESG-criteria, voordat ze worden opgenomen.

Met een kostprijs van 0,40% per jaar is het iets duurder dan de vorige Xtrackers ETF. Op basis van historische gegevens van de index heeft het sinds eind 2018 een gemiddeld jaarlijks rendement van 19,5% opgeleverd:

L&G Artificial Intelligence (IE00BK5BCD43)

Deze ETF van L&G, gecreëerd in 2019, volgt de ROBO Global Artificial Intelligence index. Het telt 62 bedrijven, waarvan iets minder dan 80% uit de Verenigde Staten, en belegt in bedrijven over de hele wereld die de AI-revolutie leiden. Met een total expense ratio van 0,49% is het de duurste in onze selectie....

Op basis van historische gegevens van de index heeft deze sinds 2014 een gemiddeld rendement van 22,7% per jaar opgeleverd:

Voor welke AI ETF moet je kiezen?

De goedkoopste ETF is de Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data ETF. Deze investeert echter ook in bedrijven in de Big Data ruimte. Als je je wilt blijven richten op alleen AI, dan is de WisdomTree Artificial Intelligence een goede optie.

Waarom we denken dat een AI ETF misschien geen geweldige investering is

AI is niet de eerste sector waar mensen enthousiast over zijn. Elektronica in de jaren zestig, biotech in de jaren tachtig, internetaandelen in de jaren negentig, en vandaag ook water, blockchain, internetbeveiliging, elektrische auto's, waterstof... Dit zijn maar een paar voorbeelden.

Als je enthousiast bent over een investering, is het waarschijnlijk geen goede investering

Het idee achter deze in het oog springende beleggingsthema's is dat beleggers dan kunnen deelnemen aan potentieel ontwrichtende trends of innovaties om extra rendement te verdienen. Alleen, als je enthousiast bent over een belegging, is het waarschijnlijk geen goede belegging. De collectieve opwinding van beleggers heeft immers de neiging om de aandelenkoersen op te drijven. En weinig dingen zijn zo opwindend als nieuwe technologieën of industrieën.

Herinner je je cannabisaandelen nog? Iedereen zou rijk worden, totdat dat niet meer gebeurde. Maar helaas voor beleggers in cannabisaandelen is het tot nu toe een "bad trip" geweest. Tussen 2014 en 2023 heeft de cannabisindustrie een gemiddeld jaarlijks rendement van -6,0% opgeleverd.

De groei van de AI-industrie leidt mogelijk niet tot hoge beleggingsrendementen

Een van de grote uitdagingen van spannende industrieën is juist dat ze spannend zijn. De opwinding over een grote nieuwe markt komt voort uit het feit dat bedrijven er veel winst kunnen maken, ook voor beleggers. Maar als nieuwe en bestaande bedrijven met winstkansen rond een beleggingsthema vervolgens veel nieuwe aandelen uitgeven, kan het beleggingsthema uiteindelijk nog steeds onder de maat van de markt presteren. Zelfs als er een enorme berg potentiële winst voor het grijpen ligt, gebaseerd op een nieuwe technologie, wordt de groei van de winst per aandeel beperkt door de verwatering van je aandelen, omdat er simpelweg te veel nieuwe aandelen aan de markt worden toegevoegd. En daar gaat het uiteindelijk om voor jou als belegger: de groei van de winst per aandeel.

Aandelen in trendy sectoren zijn (te) duur

Daarnaast veroorzaakt overmoed buitensporige prijsstijgingen in trendy sectoren. Ondernemers die bedrijven starten in grote markten verwachten succesvol te zijn. En beleggers die bedrijven selecteren om in te beleggen in grote markten verwachten alleen winnaars te kiezen. Die combinatie kan de prijzen opdrijven van bedrijven die een populair beleggingsthema nastreven. Als beleggers dan uiteindelijk meer te weten komen over de markt en het concurrentieniveau, hebben de prijzen de neiging om te dalen, wat vaak dramatisch gebeurt.

Thematische ETF's worden te laat gecreëerd

Zoals Ben Felix uitlegt, is dit overoptimisme onder beleggers iets waar aanbieders van financiële producten graag van profiteren. Ze lanceren thematische ETF's meestal net na de piek van opwinding. Helaas komt die piek vaak ook overeen met de piek van het rendement. Vanuit economisch oogpunt is de actie van de ETF-uitgever logisch. Creëer een index gebaseerd op een populair thema dat recent hoge rendementen heeft opgeleverd, bouw een ETF om die index te volgen en profiteer mee. Vroeger kon je er niet in beleggen. Het zijn slechts concepten waarvan de indexbouwers denken dat ze zullen verkopen. Maar nadat de ETF is gelanceerd, keren de waarderingen van aandelen terug naar de aarde en daalt de belangstelling voor het thema. Beleggers blijven achter met inferieure rendementen.

Een sector kiezen is een actieve keuze

Tot slot, door te beleggen in een specifieke sector zoals AI, maak je een zeer actieve keuze. Je koopt niet langer een brede index die de markt volgt. Eigenlijk koop je een heel smalle niche van de markt en lever je veel in aan diversificatie. En we weten dat diversificatie cruciaal is om risico's te beperken.

AI ETF's zijn goede zaken voor ETF-aanbieders (maar misschien niet voor jou)

Helaas is het einde van thematische ETF's niet in zicht. In feite doen ETF-emittenten er goede zaken mee. Ze verdienen er dan ook veel hogere vergoedingen aan dan aan breed gespreide wereld ETF's. Terwijl je een MSCI World ETF kunt kopen voor een jaarlijkse vergoeding van 0,12%, zagen we dat de goedkoopste AI ETF drie keer zoveel kost. Het is dus een goede zaak voor ETF-uitgevers om mee te liften op deze trends. Maar voor beleggers zijn thematische ETF's een van de slechtste opties om je geld in te investeren, op de korte termijn (tenzij je geluk hebt) en zeker op de lange termijn.

ARKK is een casestudy in thematisch beleggen

De ARKK ETF, beheerd door de bekende belegger Cathie Wood en gericht op disruptieve innovatie, is een casestudy voor waarom thematisch beleggen niet geschikt kan zijn. Ten eerste maakt de sterke concentratie in snelgroeiende technologie- en innovatiegedreven bedrijven de ETF bijzonder volatiel, waardoor beleggers worden blootgesteld aan aanzienlijke marktschommelingen en mogelijke verliezen, vooral in turbulente economische tijden. Daarnaast kan de agressieve groeistrategie van de ETF leiden tot een hoger risico, omdat het vaak belegt in onbewezen technologieën of bedrijven die mogelijk niet het verwachte succes behalen. De prestaties van het fonds zijn ook nauw verbonden met het succes van een paar belangrijke holdings, wat een probleem kan zijn als deze bedrijven met uitdagingen te maken krijgen. Bovendien is de focus op disruptieve sectoren mogelijk niet in lijn met meer conservatieve beleggingsdoelen of risicotolerantieniveaus. Tot slot kunnen de beheervergoedingen voor ARKK, hoewel concurrerend voor actief beheerde fondsen, hoger zijn dan die voor passief beheerde indexfondsen, waardoor het langetermijnrendement voor beleggers mogelijk wordt uitgehold.

Curvo, een meer gediversifieerd alternatief dan een AI ETF

Fundamenteel geloven we bij Curvo in diversificatie:

• Veel verschillende landen over de hele wereld.
• Sectoren en industrieën.
• Bedrijfsgrootte.

Daarom moeten de portefeuilles die Curvo aanbiedt de tand des tijds kunnen doorstaan. Ze moeten alleen beleggen in activa die algemeen bekend zijn en waarvan op basis van tientallen jaren onderzoek en gebruik wordt voorspeld dat ze de komende decennia een aanzienlijk rendement zullen opleveren. Concreet betekent dit indexfondsen van aandelen en obligaties.

Wij geloven dat passief beleggen (ook wel "indexbeleggen" genoemd) de beste strategie is om succes op de lange termijn te garanderen. Dit komt voort uit onze overtuiging dat de financiële markten efficiënt zijn. Concreet denken we dat beleggingen niet getimed moeten worden op basis van marktsentiment, of erger nog, gevoelens en emoties. Actief beleggen, of proberen de markt te verslaan door andere spelers op de financiële markten te slim af te zijn, is meestal het risico en de extra kosten voor de belegger niet waard.

In plaats daarvan geloven we in een "buy-and-hold" strategie, volledig in lijn met een langetermijnvisie. Sommigen noemen het misschien unsexy, maar wij zijn ervan overtuigd dat goed beleggen saai is. Als je belegt via een Curvo-portefeuille, investeer je in 7.500 bedrijven, waaronder alle techbedrijven die ongetwijfeld zullen profiteren van de groei van AI.

Lees meer over hoe Curvo werkt.

Samenvatting

We hebben gekeken naar het potentieel van ETF's voor kunstmatige intelligentie als een veelbelovende beleggingsmogelijkheid voor Belgen. Kunstmatige intelligentie staat aan de voorhoede van technologische innovatie en belooft onze manier van leven te herdefiniëren, terwijl beleggen via een ETF je het voordeel biedt van diversificatie in vergelijking met individuele aandelen. We hebben een paar AI ETF's uitgelicht en vergeleken die beschikbaar zijn voor Belgen. Toch hebben we ook besproken dat thematische ETF's een slechte investering kunnen zijn, omdat de meeste industrieën die ooit trendy waren hun belofte voor beleggers niet waarmaken.

Zit je met de volgende vragen?

Hoe kan ik investeren in AI?

Je kunt aandelen kopen van AI-bedrijven, zoals Nvidia of Meta, of beleggen in AI ETF's. Wij geloven dat ETF's de beste manier zijn. Ze bieden diversificatie, handelsgemak en lagere kosten, waardoor ze voor de meeste beleggers een aantrekkelijkere optie zijn.

Is het goed om te beleggen in een AI ETF?

Als je in AI wilt beleggen, geven we de voorkeur aan ETF's boven individuele aandelen vanwege het diversificatievoordeel. Beleggen in een trendy thema als AI kan echter een slechte belegging zijn, omdat de meeste industrieën die ooit trendy waren de neiging hebben om hun belofte voor beleggers niet waar te maken.

Heeft Vanguard een AI ETF?

Nee. Vanguard heeft een voorzichtige houding ten opzichte van thematische ETF's. Hun beleggingsfilosofie geeft de voorkeur aan brede marktblootstelling boven nichebeleggingen op basis van trends. Deze benadering is geworteld in de principes van diversificatie en risicobeheer. Thematische ETF's, zoals een AI ETF, die zich richten op specifieke trends of andere sectoren zoals hernieuwbare energie of biotechnologie, bieden gerichte blootstelling aan groeiende sectoren. Ze hebben echter ook hun eigen risico's en beperkingen. We raden je aan eens te kijken naar een wereldwijde Vanguard ETF zoals VWCE, die toegankelijk is voor Belgen en de top AI-bedrijven bevat.