Indexbeleggen groeit in Europa, en met een goede reden: wij denken dat het voor de meesten de beste manier is om hun vermogen te laten groeien. Maar beginnen met beleggen in indexfondsen is geen eenvoudig proces.

Deze gids legt indexbeleggen voor Europeanen uit van A tot Z. Nadat we de voordelen van indexbeleggen hebben uitgelegd, leren we je hoe je een portefeuille van indexfondsen opbouwt. Vervolgens laten we je drie opties voor indexbeleggen zien:

  1. Via een broker, waarbij je je eigen beleggingen beheert.
  2. Via een app als Curvo, waar alles voor je wordt vereenvoudigd en beheerd.
  3. Met een financieel adviseur, waarbij je begeleiding krijgt maar toch je eigen beleggingen beheert.

Wat is indexbeleggen?

Indexbeleggen, ook wel passief beleggen genoemd, is een beproefde methode om je vermogen te laten groeien. Het is gebaseerd op de observatie dat in plaats van individuele aandelen uit te kiezen en te proberen op het juiste moment te kopen en te verkopen, het meestal winstgevender is om te beleggen in de aandelenmarkt als geheel. In plaats van de naald in de hooiberg te vinden, koop je de hele hooiberg.

Bij indexbeleggen beleg je in een type fonds dat indexfonds heet. Elk indexfonds volgt een specifieke index, dat is een verzameling aandelen met strikte regels over welke aandelen zijn opgenomen en hoeveel van elk bedrijf de index bevat. Een indexfonds belegt in de bedrijven die door de regels van de index worden gedicteerd.

De bekendste index is de S&P 500, die de 500 grootste Amerikaanse bedrijven bevat. Grote bedrijven als Apple, Google of Amazon zijn vertegenwoordigd in de S&P 500. De belangrijkste index in Europa is de EURO STOXX 50, en de Belgische BEL 20 bestaat uit de 20 grootste bedrijven van het land.

Sinds de oprichting van het eerste indexfonds in 1976 is indexbeleggen een geweldige manier van beleggen gebleken. Door in feite mede-eigenaar te worden van duizenden aandelen over de hele wereld, kan iedereen met indexbeleggen een dividend verdienen aan de groei van de wereldeconomie.

Onderstaande grafiek toont de groei van de S&P 500 index sinds 1992. Een belegging van € 10.000 in 1992 zou eind 2022 ruim € 220.000 hebben opgeleverd, oftewel een gemiddeld rendement van 10,6% per jaar!

Waarom beleggen in indexfondsen?

Vroeger was al het beleggen actief. Bij actief beleggen kies je bewust bepaalde aandelen om in te beleggen. Je hoopt dat deze aandelen ondergewaardeerd zijn als je ze koopt, en dat je ze later met winst kunt verkopen.

Indexbeleggen gaat uit van de tegenovergestelde benadering. In plaats van bepaalde aandelen te kiezen waarvan je denkt dat ze winnaars zullen zijn, probeer je in alle aandelen tegelijk te beleggen. Zo behaal je een rendement dat overeenkomt met het gemiddelde rendement van de hele aandelenmarkt.

En het blijkt dat indexbeleggen bijna altijd beter is dan actief beleggen. Daar zijn verschillende redenen voor.

Aandelen uitkiezen is heel moeilijk

Sommige mensen beheren hun eigen portefeuille van individuele aandelen. Het is leuk en spannend, het is gemakkelijk te beginnen door een van de neo-broker apps te installeren, en je kunt beleggen in de bedrijven waar je van houdt. Maar naar alle waarschijnlijkheid zal je rendement inferieur zijn aan een portefeuille van indexfondsen.

Ten eerste is het erg tijdrovend als je het goed wilt doen. En dat moet je als je je spaargeld belegt! Je moet het onderzoek doen om jezelf ervan te overtuigen dat een bepaald aandeel ondergewaardeerd is door de miljoenen beleggers over de hele wereld. Vervolgens moet je beslissen wanneer je gaat verkopen. Het is het beste om dit vooraf te beslissen om het risico te verkleinen dat je beleggingsbeslissingen neemt op basis van je emoties. De emoties van een belegger zijn zijn grootste vijand.

Als je een aandeel koopt, moet je ook bedenken dat er een andere persoon aan de andere kant van de transactie staat die jou zijn aandelen verkoopt. Elke transactie op de beurs is in feite een handel in tegengestelde meningen. Die andere persoon kan een individuele belegger zijn zoals jijzelf. Maar slechts ongeveer 15% van de handel gebeurt door individuele beleggers zoals jij en ik. Dus waarschijnlijk is het een professional bij een hedgefonds, een grote bank of een andere financiële instelling. En de kans is groot dat zij toegang hebben tot veel betere informatie dan jijzelf, die hen deed besluiten het aandeel te verkopen. Beleggen is hun broodwinning, en ze hebben hele afdelingen analisten die hem in zijn werk ondersteunen. Dus vanaf het moment dat je het aandeel koopt, is de kans dat de weddenschap in jouw voordeel omslaat al tegen je.

Tenslotte presteert slechts een relatief klein aantal aandelen echt goed. De meeste aandelen doen het eigenlijk niet zo goed. En als je de aandelen die het echt goed doen niet bezit, is de kans veel groter dat je minder goed presteert dan de markt. Deze scheefheid maakt het kiezen van aandelen echt moeilijk.

De meeste actieve fondsen presteren minder goed dan indexfondsen

Als je niet zelf je aandelen wilt uitzoeken, kun je beleggen in een actief fonds waarbij professionele fondsbeheerders dat voor je doen. De meeste banken in Europa bieden verschillende actieve fondsen aan. Maar het blijkt dat je met indexbeleggen in de meeste gevallen een hoger rendement behaalt dan met beleggen in een actief fonds.

Ten eerste zijn actieve fondsen erg duur. Er zijn fondsbeheerders, analisten en andere specialisten nodig om het onderzoek te doen en beleggingsbeslissingen te nemen. Deze mensen worden zeer goed betaald, wat zich vertaalt in veel hogere kosten voor de beleggers.

Laten we het actieve fonds "KBC Equity Fund World" nemen (te herkennen aan de ISIN-code BE6213775529), aangeboden door de grote Belgische bank KBC. De beheerders van het fonds proberen de MSCI All Country World index te verslaan, een wereldwijde index van meer dan 2.800 aandelen uit 47 landen. Er is ook een indexfonds dat dezelfde index volgt, namelijk "iShares MSCI ACWI" aangeboden door BlackRock (ISIN IE00B6R52259).

Bij vergelijking van de kosten van de twee fondsen is het verschil onthutsend. Met 1,72% zijn de jaarlijkse kosten van het actieve fonds meer dan acht keer zo hoog als die van het indexfonds, waarvan de jaarlijkse kosten slechts 0,20% bedragen. Daar komt nog bij dat het actieve fonds instapkosten in rekening brengt, zodat voor elke €100 die je in het fonds belegt, €3 rechtstreeks naar de bank gaat. Slechts €97 wordt effectief belegd. Bij het indexfonds wordt de volle €100 belegd.

KBC Aandelenfonds Wereld (actief fonds) iShares MSCI ACWI (indexfonds)
Instapkosten 3.00% 0%
Jaarlijkse vergoeding 1.72% 0.20%

Niet alleen zijn actieve fondsen duurder dan indexfondsen, maar uit empirische gegevens blijkt dat indexbeleggen op de lange termijn meestal beter presteert dan actief beheer. De ESMA, de Europese toezichthouder voor de financiële sector, ontdekte dat meer dan 75% van de actieve fondsen ondermaats presteert ten opzichte van hun indexbenchmark. Daar komt bij dat de groep van top 25% actieve fondsen voortdurend verandert. De kans is groot dat een topfonds van de afgelopen 5 jaar de komende 5 jaar lang niet zo goed zal zijn. Het is dus bijna onmogelijk voor beleggers om consequent beter presterende actieve fondsen te kiezen.

Als we teruggaan naar het actieve fonds "KBC Equity Fund World", kunnen we in onderstaande grafiek zien dat het aanzienlijk minder goed presteert dan het equivalente indexfonds. Sinds 2005 heeft het indexfonds een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar behaald, terwijl het actieve fonds van KBC 4,9% heeft opgeleverd. Dit actieve fonds maakt beslist deel uit van de 75% die door de ESMA zijn geïdentificeerd en die ondermaats presteren ten opzichte van hun benchmark.

Als je in 2005 €10.000 in beide fondsen had belegd, zou het indexfonds je €43.000 hebben opgeleverd. Maar het actieve fonds van KBC zou je slechts € 23.000 hebben opgeleverd. Dat is een verschil van €20.000! Beleggers in het actieve fonds betalen niet alleen meer, ze betalen ook voor mindere prestaties.

Vergelijking van de historische prestaties van het actieve fonds en het indexfonds (van Backtest)

Waarom indexbeleggen geweldig is voor Europeanen

Er zijn verschillende redenen waarom indexbeleggen een van de beste manieren is voor Europeanen om hun vermogen te laten groeien.

Goedkoop

Een van de problemen bij actief beleggen zijn de hoge kosten. Indexbeleggers betalen minder omdat indexfondsen heel goedkoop zijn om te beheren. Het is eenvoudig om een index te volgen: het enige wat nodig is, is het kopen van de aandelen in de index, en bijwerken als de index verandert. Er zijn geen dure analisten of andere specialisten voor nodig.

Gespreid

Een van de doelen van indexbeleggen is om zoveel mogelijk te diversifiëren. We zagen dat een indexfonds zoals "iShares MSCI ACWI" belegt in 2.800 bedrijven verspreid over 47 landen. Door diversificatie over veel landen en sectoren elimineer je onnodige risico's. En je profiteert ook van de groei van de beste bedrijven ter wereld, niet alleen van de grote Duitse, Franse of Amerikaanse bedrijven die je kent. Door in zoveel mogelijk bedrijven te beleggen, weet je bijna zeker dat je ook de winnaars meeneemt, namelijk de minderheid van aandelen die verantwoordelijk zijn voor het meeste rendement.

Geworteld in de reële economie

De meeste indexfondsen beleggen in aandelen of obligaties. Die worden gedekt door echte bedrijven, met echte fabrieken, werknemers, intellectueel eigendom, enzovoort. Dit in tegenstelling tot bijvoorbeeld de cryptosector, waar de waarde van een munt of token vooral wordt bepaald door het potentieel ervan en niet door concrete toepassingen.

Je kunt kopen en verkopen wanneer je maar wilt

Indexfondsen zijn heel gemakkelijk te kopen en te verkopen. Als je wilt, kun je elk indexfonds binnen enkele minuten verhandelen. In financieel jargon zeggen we dat indexfondsen "liquide" zijn. Dit is een voordeel in vergelijking met andere soorten beleggingen zoals onroerend goed of kunst. Bij de verkoop van een huis kan het bijvoorbeeld lang duren voordat je de juiste koper hebt gevonden.

Je kunt beleggen met lage bedragen

Een ander voordeel van indexbeleggen is dat je niet veel kapitaal nodig hebt om te beginnen. Je kunt zelfs al met € 50 beleggen. Dit maakt indexbeleggen mogelijk voor iedereen, vooral voor jonge mensen die net aan hun carrière zijn begonnen en hun vermogen willen laten groeien door hun spaargeld in te zetten. Onroerend goed daarentegen is veel minder toegankelijk. Alleen al de aanbetaling voor een woning vereist enkele tienduizenden euro's.

Het is fiscaal efficiënt

In de meeste Europese landen is beleggen in de aandelenmarkten belastingvriendelijker dan andere soorten beleggingen. Sommige landen zoals België belasten winsten uit beleggingen in aandelen zelfs niet, waardoor indexbeleggen voor hen bijzonder belastingefficiënt is.

Geweldig voor beginners

Indexbeleggen is een van de beste manieren voor nieuwe beleggers om te beginnen met beleggen. Het is een beproefde strategie en kost niet veel tijd om op te zetten. Bovendien is het veel minder riskant dan beleggen in individuele aandelen, of handelen in instrumenten met een hoge hefboomwerking, zoals opties of CFD's.

Het werkt

Indexbeleggen op lange termijn heeft in het verleden gewerkt. En er is geen reden waarom het in de toekomst niet zou werken. Neem als voorbeeld de wereldwijde index MSCI World, die is samengesteld uit 1500 bedrijven in 23 landen. Hij heeft sinds 1979 een gemiddeld jaarlijks rendement van 10,6% opgeleverd.

De groei van passief beleggen

Omdat beleggers steeds meer de voordelen van indexbeleggen inzien, is de beweging in de loop der jaren aanzienlijk gegroeid. In 2008 hadden ETF's (het belangrijkste type indexfonds) minder dan 3% marktaandeel. Dat is gegroeid tot 12% in 2022.

De groei van het marktaandeel van ETF's in Europa (van VanEck)

De risico's van indexbeleggen

Elke belegging heeft risico's, en indexbeleggen is niet anders.

De beurs gaat van tijd tot tijd omlaag

Het is geen geheim dat de economie eb en vloed is. Vanwege deze schommelingen is het belangrijk om bij het beleggen een langetermijnvisie aan te houden. Een beleggingshorizon van 10 jaar of meer is ideaal.

Minder controle over waar je in belegt

Als je in een indexfonds belegt, laat je de onderliggende indexaanbieder alle aandelen in de index kiezen. Als je bijvoorbeeld belegt in de S&P 500, kun je niet kiezen in welke bedrijven je belegt, omdat je geen zeggenschap hebt over de samenstelling van de index. Alleen Standard & Poor's, het bedrijf achter de S&P 500, kan dat.

Dit kan vooral zorgwekkend zijn voor degenen die niet willen beleggen in bepaalde bedrijven met slechte ethische waarden of negatieve effecten op het milieu. Gelukkig creëren fondsaanbieders steeds vaker fondsen die bedrijven uitsluiten die zij onethisch achten of die niet voldoen aan duurzaamheidscriteria.

Hoe werkt indexbeleggen?

Er zijn verschillende stappen om te beginnen met indexbeleggen:

  1. Kies de indexen. Er zijn duizenden indexen om uit te kiezen, hoewel we denken dat sommige beter zijn dan andere.
  2. Stel de juiste portefeuille van indices voor je samen. Je moet de juiste mix van indices kiezen die bij jou en je doelen past. Er is geen one-size-fits-all bij beleggen!
  3. Kies de fondsen die de indices volgen. Je kunt een index niet rechtstreeks kopen. In plaats daarvan beleg je in een fonds dat een specifieke index volgt. Maar voor elke index zijn er verschillende fondsen waaruit je kunt kiezen. Wij helpen je te bepalen waar je op moet letten bij het kiezen van een fonds.
  4. Kies voor een buy-and-hold strategie. Een kernprincipe van indexbeleggen is om regelmatig te beleggen, bijvoorbeeld elke maand als je salaris binnenkomt, en pas te verkopen als je de opbrengst van je beleggingen nodig hebt.

Kies de indexen

Er zijn duizenden indices om uit te kiezen en elke week komen er meer bij. Maar wij vinden sommige indices beter geschikt dan andere. Wat volgt zijn de criteria die worden gebruikt om de portefeuilles samen te stellen die worden aangeboden via de Curvo app en die worden beheerd door NNEK, een Nederlandse beleggingsonderneming met een vergunning van de Nederlandse toezichthouder (AFM).

Aandelen en obligaties

Er zijn indexen voor verschillende soorten beleggingen: aandelen, obligaties, grondstoffen, edelmetalen, crypto's.... Wij geven de voorkeur aan aandelen en obligaties omdat ze een inkomen genereren. Aandelen keren een dividend uit, en obligaties betalen een rente uit. Een edelmetaal als goud genereert daarentegen geen inkomen. In feite kost het geld om het op te slaan en te beveiligen.

Aandelen en obligaties hebben een verschillende rol in een beleggingsportefeuille. Aandelen zorgen vooral voor rendement, terwijl obligaties de schommelingen van je beleggingen temperen.

Spreiding

Wij geven ook de voorkeur aan meer gespreide indexen omdat die onnodige risico's uitsluiten. Daarom verkiezen we een wereldwijde index zoals MSCI World boven een index die zich richt op één land, zoals de S&P 500 of de BEL 20. Evenzo hebben we liever een index die in alle sectoren belegt boven de Nasdaq-100, die alleen technologiebedrijven bevat.

Duurzaamheid

Een criterium dat voor jou belangrijk kan zijn is duurzaamheid. Indexen sluiten standaard geen bedrijven uit op basis van ethische opvattingen. Maar er zijn varianten die dat wel doen. De MSCI World ESG Screened index is bijvoorbeeld een variant van de MSCI World index die bedrijven uitsluit die als controversieel kunnen worden beschouwd of die niet voldoen aan de principes van het Global Compact van de Verenigde Naties. Dit kunnen bedrijven zijn die te maken hebben met civiele en nucleaire wapens, tabak, of bedrijven die inkomsten halen uit de winning van thermische kolen en oliezanden.

Voorbeelden van indexen

De volgende indexen zijn een goed uitgangspunt voor Europese beleggers:

  • MSCI World. Een verzameling van meer dan 1500 bedrijven in 23 "ontwikkelde" markten: VS, Duitsland, Frankrijk, Japan...
  • MSCI Emerging Markets. Het is vergelijkbaar met de MSCI World index, maar dan voor opkomende markten zoals China of Brazilië.
  • FTSE EMU Government Bond. Een verzameling staatsobligaties uitgegeven door landen in de Europese Monetaire Unie.

Om de historische prestaties van indexen te vergelijken, raden we je aan onze gratis backtesting tool Backtest te gebruiken.

Bouw de juiste portefeuille van indexen voor jou

Voor de meeste mensen is een enkele index niet voldoende om een evenwichtige portefeuille te vormen die hen op de lange termijn succes oplevert. Je moet de juiste mix van indexes kiezen om een portefeuille samen te stellen die bij jou en je doelen past:

  • Wat is je beleggingsdoel?
  • Voor hoe lang beleg je?
  • Wat is je tolerantie voor risico?
  • Wat is je vermogen om risico's te nemen?

Als je ervoor kiest om je eigen beleggingen te beheren, zul je deze vragen voor jezelf moeten beantwoorden en je portefeuille dienovereenkomstig moeten opbouwen. We realiseren ons dat dit een uitdagende taak kan zijn. Dus als je via de app van Curvo belegt in een van de portefeuilles van NNEK, stellen we je deze vragen als je je account aanmaakt. En op basis van je antwoorden wordt de beste portefeuille voor je samengesteld.

Voorbeelden van portfolio's

Laten we eens kijken naar een paar voorbeelden van portefeuilles.

  • 100% aandelen (88% MSCI World, 12% MSCI Emerging Markets). Een mix van aandelen uit ontwikkelde markten en opkomende markten.
  • Duurzame 100% aandelen (100% MSCI World ESG Screened). Een variant van de MSCI World index die de meest destructieve bedrijven uitsluit.
  • 60% aandelen 40% obligaties (53% MSCI World, 7% MSCI Emerging Markets, 40% FTSE EMU Government Bond). Een portefeuille die minder fluctueert door de obligaties, en die misschien beter bij je past als je minder risico tolereert.

Bij het samenstellen van je eigen portefeuille kun je de portefeuilles als inspiratie gebruiken die worden aangeboden via de Curvo app en worden beheerd door NNEK. Onze gratis backtesting tool Backtest kan ook nuttig zijn om je te helpen inzicht te krijgen in je portefeuille.

Een vergelijking van de historische prestaties van de voorbeeldportefeuilles (van Backtest)

Kies de fondsen die de indexen volgen

Inmiddels hebben we de indices gekozen waarin we willen beleggen, en de juiste mix van indices samengesteld die bij ons en onze doelen past. Helaas kunnen we niet rechtstreeks in een index beleggen. In plaats daarvan moeten we de fondsen selecteren die elk van de indices in onze portefeuille volgen. In Europa gebeurt dat meestal via een type fonds dat een ETF heet, of "exchange-traded fund".

Het verschil tussen een indexfonds en een ETF

Fundamenteel is er weinig verschil tussen een indexfonds en een ETF. Beide volgen een index en hebben vergelijkbare kosten. Het belangrijkste verschil is dat je een ETF op een beurs moet kopen, terwijl indexfondsen rechtstreeks bij de fondsaanbieder gekocht kunnen worden. Om toegang te krijgen tot een beurs, moet je via een tussenpersoon gaan die een broker heet. We leggen dit later in meer detail uit.

ETF's vinden met justETF.com

justETF.com is een grote, doorzoekbare database van ETF's die in Europa beschikbaar zijn. Je kunt het bijvoorbeeld gebruiken om alle ETF's te vinden die een bepaalde index volgen. In de schermafbeelding hieronder vonden we de ETF's die de MSCI World index volgen(IWDA is zo'n populaire ETF).

De ETF's vinden die de MSCI World index volgen (van justETF)

De juiste ETF kiezen

Er zijn verschillende dingen waar je op moet letten bij het kiezen van een goede ETF die een index volgt:

  • Uitkering van dividenden. Accumulerende fondsen herbeleggen automatisch dividenden, terwijl distribuerende fondsen ze aan je uitbetalen. In sommige landen zoals België worden dividenden belast tegen 30%. Accumulerende fondsen hebben dus de voorkeur.
  • Vestigingsplaats. Fondsen met zetel in Ierland of Luxemburg zijn fiscaal gunstiger, omdat deze landen speciale belastingverdragen met de VS hebben.
  • Valuta. Als je een fonds koopt dat niet in euro wordt verhandeld, zal de broker het waarschijnlijk voor je omzetten. Hieraan zijn extra kosten verbonden.
  • Grootte van het fonds. Grotere fondsen sluiten minder snel dan kleinere fondsen. Je verliest je belegging niet als een fonds sluit, maar je zult wel een alternatief voor je portefeuille moeten vinden.
  • Replicatiestrategie. Wij geven de voorkeur aan fondsen die hun index fysiek repliceren boven synthetische fondsen, omdat er bij de laatste een tegenpartijrisico bestaat.
  • Kosten van het fonds. Wij geven de voorkeur aan fondsen die goedkopere lopende kosten hebben!
  • Beurstaks (voor Belgen). Afhankelijk van de kenmerken van de ETF varieert de Belgische beurstaks tussen 0,12% en 1,32%. Uiteraard geldt: hoe lager, hoe beter.

Kies voor een buy-and-hold strategie

Tot slot werkt indexbeleggen het best in combinatie met een buy-and-hold strategie. Bij deze strategie houd je je beleggingen aan, ongeacht de marktschommelingen, totdat je je doel hebt bereikt. Voor velen is dat bij pensionering.

De buy-and-hold strategie werkt omdat het compounding de kans geeft om zijn werk te doen. Exponentiële groei, de manier waarop de aandelenmarkt groeit, wordt pas echt zichtbaar op de lange termijn.

Bovendien is de strategie veel beter voor je geestelijk welzijn. Actieve beleggers moeten voortdurend hun beleggingen in de gaten houden en beoordelen of ze een bepaald aandeel moeten kopen of verkopen. Dit brengt het gevaar met zich mee dat je een hele reeks negatieve emoties over je afroept: angst, stress, spijt... De indexbelegger die een buy-and-hold strategie hanteert, houdt zich daarentegen niet bezig met korte-termijn koersschommelingen en blijft dus ongestoord.

Indexbeleggen in de praktijk

In Europa zijn er drie manieren om aan indexbeleggen te doen:

  1. Via een broker. Een broker is een tussenpersoon die je toegang geeft tot de aandelenmarkten en je in staat stelt ETF's te kopen en te verkopen. Het geeft je de meeste flexibiliteit omdat je zelf bepaalt wat je koopt. Maar het betekent ook dat je volledig verantwoordelijk bent voor het beheer van je beleggingen.
  2. Met Curvo. Het doel van Curvo is om de uitdagingen van het beheren van je eigen beleggingen aan te pakken via een broker. NNEK (de beleggingsonderneming waarmee Curvo samenwerkt en die de portefeuilles beheert) doet al het werk zodat jij je geen zorgen hoeft te maken.
  3. Met een financieel adviseur, waarbij je begeleiding krijgt maar toch je beleggingen beheert.

Indexbeleggen met een broker: beheer je eigen beleggingen

De eerste optie is om zelf verantwoordelijk te zijn voor je beleggingen en ze te beheren via een broker. De broker is de tussenpersoon tussen jou en de beurs, waar je de ETF's kunt kopen en verkopen die de indexen in je portefeuille volgen. De stappen zijn:

  1. Kies een broker.
  2. Koop de ETF's in je portefeuille.
  3. Elke maand herhalen (ook wel dollar-cost averaging genoemd)

Kies een broker

Er zijn veel brokers waaruit je kunt kiezen. Ze verschillen op:

  • Hun kosten, want sommige zijn goedkoper dan andere.
  • Hoe ze omgaan met belastingen. In het algemeen zorgen binnenlandse brokers voor het aangeven en betalen van alle belastingen die je verschuldigd bent. Buitenlandse brokers verschuiven de verantwoordelijkheid (en het fiscale risico!) naar jou.
  • Het gemak van het opzetten van een account. Sommige bieden gestroomlijnde apps, terwijl andere alleen een onhandige webapplicatie bieden.
  • Veiligheid. Sommige brokers hebben problemen gehad met de toezichthouders.

Voor Belgen verwijzen we naar onze gids voor brokers voor een vergelijking van de verschillende beschikbare brokers.

Koop de ETF's in je portefeuille

Zodra je een broker hebt gekozen en een rekening hebt geopend, kun je de ETF's in je portefeuille kopen. De bijzonderheden hangen af van je broker en het land waar je woont. Lees meer in onze landspecifieke gidsen: voor België, Frankrijk of Nederland.

Herhaal elke maand

Indexbeleggen werkt het beste bij een buy-and-hold strategie. Maar wanneer moet je kopen? Elk jaar? Om de drie jaar? Elke maand?

Wij vinden dat je beleggingen het ritme van je inkomen moeten volgen. Word je maandelijks betaald, beleg dan maandelijks. Ben je freelancer en krijg je ongeveer elk kwartaal betaald, doe dan elk kwartaal een aankoop. Dit proces van kopen op vaste momenten heet dollar-cost averaging (meestal afgekort met DCA), of euro-cost averaging in Europa.

Er zijn verschillende redenen waarom dollar-cost averaging voor de meeste beleggers een geweldige strategie is:

  • Je loopt geen rendement mis, want je belegt ongeacht hoe de markten het doen.
  • Je komt niet in de verleiding om de markt te timen. De markt timen is notoir moeilijk, en leidt vaker tot een slechte uitkomst in plaats van een goede.
  • Het voorkomt spijt. In veel gevallen leidt timing van de markt tot spijt ("Ik had toen moeten kopen!"). Door een systeem als dollar-cost averaging toe te passen en je daaraan te houden, voorkom je zulke negatieve emoties.

De moeilijkheden van beleggen via een broker

Het heeft een steile leercurve

Je eigen portefeuille van ETF's beheren via een broker kan een uitdaging zijn. Je moet de indices kiezen, je portefeuille samenstellen als de juiste mix van indices die bij jou en je doelen passen en de ETF's kiezen die deze indices volgen. Voor elke stap zijn er duizenden opties. Maar dat is niet alles. Het belastingstelsel begrijpen is ook belangrijk, net als leren hoe je broker moet gebruiken of weten wanneer je je portefeuille opnieuw in balans moet brengen.

Misschien heb je niet de tijd, de motivatie, of gewoon de interesse in financiën om over de leercurve heen te klimmen. Of je besteedt liever tijd aan zaken die belangrijker voor je zijn dan het beheer van je beleggingen.

Het kost tijd om uit te voeren

Als je elke maand belegt, moet je geld naar je effectenrekening sturen, berekenen hoeveel aandelen van elke ETF je moet kopen, de orders doorsturen, en de ontwikkeling van je portefeuille volgen. Uit eigen ervaring is dit proces leuk de eerste maanden als alles nieuw is, maar daarna wordt het een sleur.

Kostbaar voor maandelijks beleggen

Voor de meesten is het zinvol om maandelijks te beleggen omdat het het ritme van je inkomen volgt, en je koopt ongeacht of de markten laag of hoog staan. Maar het bedrijfsmodel van brokers is niet aangepast omdat ze een vergoeding per transactie vragen. Als je elke maand een kleiner bedrag belegt, kan de vergoeding onbetaalbaar duur zijn en een te grote negatieve invloed hebben op je rendement. Meer fondsen in je portefeuille hebben verergert het probleem alleen maar.

Dollar-cost averaging maakt markttiming irrelevant (van @BrianFeroldi)

Het vereist discipline

Het is één ding om je portefeuille op te zetten en je eerste aankopen te doen. Het is iets anders om die gewoonte jarenlang vol te houden, vooral als de markten dalen. Dit vereist een noodzakelijke discipline als je succes op de lange termijn wilt verzekeren.

Brokers willen dat je handelt

Brokers verdienen geld per transactie. Ze verdienen veel meer aan klanten die vaak handelen. Dus als indexbelegger met een buy-and-hold strategie ben je voor hen een slechte klant. Hun drijfveren zijn in strijd met die van jou. En de apps van veel brokers zijn inderdaad opgezet om het handelen te stimuleren. Ze tonen bijvoorbeeld de grootste bewegende aandelen van de laatste 24 uur op het beginscherm, in de hoop dat je het "hot" aandeel koopt dat veel omhoog is gegaan. Uiteraard is dit een verschrikkelijke reden om in een aandeel te beleggen.

Laten we eens kijken hoe de volgende optie, indexbeleggen via de app van Curvo in een portefeuille beheerd door NNEK, de problemen van beleggen via een broker aanpakt.

Curvo: het werk wordt voor je gedaan

We hebben Curvo opgericht om de uitdagingen van beleggen via een broker aan te pakken. We zijn zelf begonnen met beleggen via een broker. Onze oprichter Yoran besteedde uren aan onderzoek en het uitzoeken hoe hij een optimale portefeuille kon samenstellen om zich voor te bereiden op zijn financiële toekomst. Hij las boeken, struinde het web af en verdwaalde op Reddit. Het vinden van de juiste bronnen was een uitdaging.

Door deze ervaring realiseerde hij zich waarom geen van zijn vrienden zijn eigen beleggingen opzette via een broker: het is te ingewikkeld. Tegelijkertijd hebben we gezien dat indexbeleggen zo'n krachtig middel is om ons vermogen te laten groeien. Dus was het zinvol om iets te bouwen om dit probleem op te lossen. Curvo.

Gediversifieerde portefeuille voor jou samengesteld

We begrijpen dat het moeilijk is om de portefeuille samen te stellen die bij je past, dus het aanmaken van een account begint met het beantwoorden van een vragenlijst over je beleggingsdoelen en je risicobereidheid. Je krijgt dan de beste portefeuille van indexfondsen toegewezen die past bij je doelen en risicotolerantie. Elke portefeuille wordt beheerd door NNEK, een Nederlandse beleggingsonderneming met een vergunning van de Nederlandse toezichthouder (AFM). Ze zijn allemaal wereldwijd gediversifieerd en beleggen in meer dan 7.500 bedrijven.

Duurzaamheid in de kern

De beleggingsportefeuilles richten zich op één leidend principe: niet investeren in bedrijven die als destructief voor de planeet worden beschouwd. Dit betekent dat sectoren zoals niet-hernieuwbare energie, ondeugdelijke producten, wapens en controversiële bedrijven zijn uitgesloten.

Gebouwd voor maandelijks beleggen

Je kunt een maandelijks spaarplan instellen waarbij het door jou gekozen bedrag aan het begin van elke maand automatisch van je bankrekening wordt afgeschreven en in je portefeuille wordt geïnvesteerd. Op deze manier is het gemakkelijk om de beste spaargewoonten aan te nemen. Curvo rekent ook geen transactiekosten (hoewel er wel een beheervergoeding verschuldigd is aan NNEK). Tot slot ondersteunt het fractionele aandelen, wat betekent dat al je geld wordt geïnvesteerd. Curvo is dus ideaal voor maandelijks beleggen.

Elke maand beleggen is gemakkelijk en geautomatiseerd met Curvo

Geen leercurve

Ons doel is om alle complexiteiten van indexbeleggen op te lossen via een broker. Dit betekent dat je je geen zorgen hoeft te maken over:

  • Het belastingstelsel begrijpen. De portefeuilles zijn al fiscaal geoptimaliseerd.
  • Het kiezen van een broker. Er zijn veel opties beschikbaar en het kan moeilijk zijn om degene te kiezen waar je je het prettigst bij voelt.
  • Herbalanceren. Er wordt voor gezorgd dat je portefeuille in evenwicht blijft.
  • Elke maand je orders berekenen en uitvoeren. Het is allemaal voor je geregeld.
  • Discipline houden. Wij helpen je op koers te blijven!

Ontdek hoe Curvo werkt.

Met de Curvo-app kun je de impact van je maandelijkse beleggingen voor de toekomstige "jij" projecteren.

Het nadeel van Curvo

Het biedt veel voordelen ten opzichte van een broker. Voor je beleggingen betaal je een all-in vergoeding per jaar die begint bij 0,6%. Dit kan duurder zijn dan het beheren van je eigen beleggingen via een broker, afhankelijk van je broker en hoe vaak je belegt.

Laten we eens kijken naar de laatste optie voor indexbeleggen in Europa: met behulp van een financieel adviseur.

Indexbeleggen met een financieel adviseur

Dit model is een hybride: je beheert je eigen beleggingen met een broker, maar je wordt bijgestaan door een financieel adviseur. Hoewel een financieel adviseur de orders wettelijk niet voor je mag uitvoeren, kan hij je wel adviseren over de beste portefeuille voor jou, en je wegwijs maken in het gebruik van je broker.

Verder kan een financieel adviseur je adviseren over meer dan alleen beleggen. Ze kunnen je bijvoorbeeld helpen met fiscale vragen, financiële planning, of bredere estate planning.

De meeste adviseurs werken met een vaste vergoeding die meestal minstens enkele honderden euro's zal bedragen. Elke financieel adviseur zal immers voldoende tijd moeten besteden om je goed te kunnen adviseren. Daarom heeft een financieel adviseur alleen zin als je voldoende te beleggen hebt.

Verder moet je voorzichtig zijn bij het kiezen van je financieel adviseur. Je moet ervoor zorgen dat hun advies in jouw belang is, en niet in hun eigen belang of dat van hun werkgever.

Vergelijking van de drie manieren van indexbeleggen in Europa

De tabel hieronder vergelijkt de drie indexbeleggingsmethoden die we eerder hebben besproken.

Broker Curvo Financieel adviseur
Portefeuille voor je opgezet
Geautomatiseerde beleggingen
Tijd voor andere zaken in het leven
Het gemakkelijkst voor beginners
Goedkoopste
Geschiktheid voor maandelijkse beleggingen
Projecteer je toekomst

Zit je met de volgende vragen?

Waarom zou ik mijn spaargeld beleggen?

Wij denken dat beleggen een belangrijk instrument is om de financiële toekomst van de Europeanen, vooral van de jongere generatie, veilig te stellen. De rente is al enkele jaren laag, wat betekent dat een spaarrekening nauwelijks rente oplevert. Bovendien is de inflatie hoger dan de rente. We verliezen dus eigenlijk geld als we ons spaargeld op een spaarrekening laten staan. En de toekomst van onze generatie is onzeker door het effect van de veranderende demografie op ons pensioenstelsel.

Beleggen is een manier om onze financiële toekomst in eigen hand te nemen. En wij zijn ervan overtuigd dat indexbeleggen de beste manier van beleggen is.

Een spaarrekening is op korte termijn veilig, maar op lange termijn riskant. Aandelen zijn op korte termijn riskant, maar op lange termijn veilig (van @BrianFeroldi)

Hoe beleggen beginners in indexfondsen?

We hebben Curvo gebouwd als de meest beginnersvriendelijke manier om in indexfondsen te beleggen. De kans is dus groot dat Curvo aan jouw wensen voldoet. Merk op dat Curvo vanaf nu alleen beschikbaar is voor Belgen. Maar ook als je niet in België woont, kun je de app downloaden en je e-mail achterlaten. We zullen je op de hoogte brengen wanneer we in jouw land lanceren.

Maar als je de motivatie, interesse en tijd hebt om de leercurve van het beheren van je eigen beleggingen te doorlopen, is het openen van een rekening bij een broker de manier om te gaan. Maak gerust gebruik van onze hulpmiddelen voor doe-het-zelvers om je te helpen op je beleggingsreis.

Hoeveel geld heb ik nodig om te beginnen met indexbeleggen?

Niet veel. Beleggen via de app van Curvo begint vanaf €50, en je kunt aandelen van ETF's zoals VWCE of IWDA kopen voor minder dan €100.

Wat zijn de beste indexfondsen voor Belgen?

Goede vraag! Helaas is er geen eenduidig antwoord omdat het van jou en je doelen afhangt. We stellen voor dat je onze lijst met beste ETF's voor Belgen doorneemt.

Wat is het gemiddelde rendement van een indexfonds?

Een wereldwijde index zoals de MSCI World heeft sinds 1979 gemiddeld 10,9% rendement opgeleverd.

Ik wil gaan beleggen, maar ik weet niet zeker hoeveel

Dit is een belangrijke vraag die te weinig aandacht krijgt. De meeste bronnen richten zich alleen op de mechanica van het beleggen (zoals dit artikel!) en laten deze vraag onbeantwoord.

Er is een proces in vier stappen om te bepalen hoeveel je elke maand kunt beleggen:

  1. Bepaal je inkomen
  2. Maak een schatting van je uitgaven
  3. Bereken de waarde van je noodfonds
  4. Bereken hoeveel veilig is om elke maand te beleggen

We leggen het verder uit in onze gids voor het bepalen van je spaarbedrag.

Wat je nu moet doen

Kijk eerst naar je bestaande beleggingen, bijvoorbeeld fondsen die je bij een bank hebt, of individuele aandelen die je bezit. Wat was het rendement in de afgelopen jaren? Hoe verhoudt zich dat tot het rendement van een wereldwijde index zoals MSCI World?

Beslis dan welke van de drie manieren voor indexbeleggen het beste bij je past:

  1. Broker. Je hebt de volledige controle. Je staat er echter ook alleen voor, en het is de optie die de meeste tijd, financiële deskundigheid en discipline vereist.
  2. Curvo. Alle complexiteiten van indexbeleggen worden uit de weg geruimd zodat jij je geen zorgen hoeft te maken. Wij zijn begonnen met beleggen via een broker dus we weten waar de uitdagingen liggen en hebben een tool gebouwd die ze overwint.
  3. Financieel adviseur. Een hybride met als voordeel dat een financieel adviseur je ook advies kan geven over zaken die niets met beleggen te maken hebben, zoals belastingoptimalisatie of levensplanning. Het kan echter onbetaalbaar zijn als je geen grote bedragen te beleggen hebt.