Als je aan je beleggingsreis begint, is het ontmoedigend om uit te zoeken in welke ETF's je moet beleggen. Alleen al in Europa zijn er duizenden ETF's waarin je kunt beleggen. ETF's verschillen op veel punten, waaronder de manier waarop ze hun dividend uitkeren: distribuerend versus accumulerend.
Hieronder pakken we deze termen voor je uit. We leggen uit wat elk betekent, en wat de verschillen zijn, specifiek voor Belgische beleggers. En bovenal geven we antwoord op de vraag of je moet beleggen in distribuerende of accumulerende ETF's.
Wat zijn ETF's?
Een ETF (of exchange-traded fund) is een verzameling van tientallen, honderden of soms duizenden aandelen of obligaties. Beleggen in ETF's is veel eenvoudiger dan aandelen kopen die je één voor één moet analyseren.
Er zijn een paar redenen waarom ETF's een goede belegging zijn:
- Diversificatie in de kern: diversificatie is een van de basisprincipes van goed beleggen. Via ETF's kun je jezelf blootstellen aan duizenden bedrijven via slechts een handvol fondsen.
- Ontwikkeld voor de lange termijn: beleggen in ETF's leidt tot aanzienlijke rendementen op de lange termijn en heeft bewezen het kiezen van aandelen keer op keer te verslaan. Een "eenvoudige" wereldwijd gediversifieerde index zoals MSCI World heeft sinds 1979 een gemiddeld jaarlijks rendement van 10,8% opgeleverd!
- Eenvoudig te beginnen: indexbeleggen via ETF's is een van de eenvoudigste manieren om met beleggen te beginnen.
- Goedkoop: door het ontbreken van actieve beheerkosten zijn ETF's een bijzonder goedkope manier om je spaargeld te beleggen.
- Fiscaal voordelig: omdat er in België 🇧🇪 geen belasting wordt geheven op winsten uit aandelen, zijn ETF's een prima manier om te beleggen zonder al te veel van je winst weg te geven aan de fiscus.
Maar laten we naar ons onderwerp gaan: het verschil tussen een distribuerende en accumulerende ETF.
Wat is een distribuerende ETF?
Bedrijven delen hun winst met aandeelhouders door de uitbetaling van dividenden. Zo keert een bedrijf als Microsoft elk kwartaal een dividend uit aan iedereen die aandelen Microsoft bezit. Het dividend is per aandeel, dus je verdient een hoger totaal dividend naarmate je meer aandelen bezit.
Een ETF die belegt in honderden aandelen ontvangt al deze dividenden. En als je die ETF bezit, heb je recht op jouw deel van de dividenden. Evenzo ontvangen obligatie-ETF's rente-uitkeringen van de onderliggende obligaties.
Een distribuerende ETF betaalt deze dividenden in contanten aan je uit, meestal elk kwartaal. Je kunt een distribuerende ETF herkennen doordat er meestal "Dist" of "Distributing" in de naam staat. Je kunt ook een website als justETF gebruiken om uit te zoeken of een fonds distribueert. Er zijn zelfs ETF's die zich richten op dividenduitkerende aandelen, de zogenaamde dividend ETF's.
Wat is een accumulerende ETF?
Een accumulerende ETF herbelegt de dividenden direct voor je in het fonds. Dit betekent dat de waarde van een accumulerende ETF sneller zal stijgen dan zijn uitkerende tegenhanger. Dus ook al krijg je geen dividend uitgekeerd in contanten, je profiteert wel van de dividenden.
Je herkent een accumulerende ETF aan "Acc" of "Accumulating" in hun naam.
Accumulerende versus distribuerende ETF: welke moet je kiezen?
Distribuerende fondsen hebben een dividendbelasting van 30%
België heeft een belasting van 30% op dividenden. De belasting is van toepassing op individuele aandelen maar ook op uitkerende ETF's! Accumulerende ETF's zijn echter vrijgesteld van de belasting omdat de dividenden worden herbelegd voordat ze je bankrekening bereiken. Dit is de belangrijkste reden waarom je de voorkeur zou moeten geven aan accumulerende fondsen boven distribuerende fondsen.
Accumulerende fondsen hebben een hoger rendement
Het beleggingsrendement is ook beter bij accumulerende ETF's, omdat het geld automatisch voor je wordt herbelegd. Je omzeilt de dividendbelasting, maar ook eventuele andere kosten of belastingen die je zou maken als je de dividenden zelf zou herbeleggen.
De hogere rendementen van accumulerende fondsen zijn duidelijk zichtbaar in de onderstaande animatie. Het toont de rendementen over de laatste 5 jaar van een distribuerende en accumulerende versie van een ETF. De lijn van het accumulerende fonds is duidelijk hoger dan die van het distribuerende fonds. Je kunt het zelf uitproberen op de website van justETF.
Accumulerende fondsen zijn meer in lijn met een passieve benadering
Je hoeft je geen zorgen te maken over hoe je de dividenden moet herbeleggen, dat doet het fonds voor je. Dit bespaart je tijd en voorkomt dat je in de verleiding komt om te proberen de markt te timen met de dividenduitkeringen. Door de dividenden automatisch te herbeleggen, kan compounding echt zijn werk doen. Deze strategie is misschien niet sexy, maar wij zijn ervan overtuigd dat goed beleggen saai is!
Jongeren zijn beter af met accumulerende fondsen
Voor jonge mensen is het nog zinvoller om te beleggen in accumulerende fondsen. Je zit immers waarschijnlijk nog in de fase van je leven waarin je vermogen groeit. Met accumulerende fondsen maak je je geen zorgen over het herbeleggen van de dividenden, want dat wordt voor je gedaan en je kunt optimaal profiteren van het effect van samengestelde rente.
Lees meer over hoe je de optimale portefeuille van accumulerende ETF's opbouwt.
Sommige accumulerende fondsen hebben een hogere beurstaks
De Belgische overheid rekent een ander tarief voor de beurstaks (ook bekend als de "TOB") voor het uitkeren van fondsen dan voor het accumuleren van fondsen. Dit heeft vooral gevolgen voor fondsen die in België geregistreerd zijn.
Wanneer het fonds of een van zijn compartimenten in België is geregistreerd, is het TOB-tarief:
- Distribuerend fonds: 0,12% bij aankoop en 0,12% bij verkoop.
- Accumulerend fonds: 1,32% bij aankoop en 1,32% bij verkoop.
Wanneer het fonds of een van zijn compartimenten niet in België is geregistreerd, is het TOB-tarief:
- Distribuerend fonds: 0,12% bij aankoop en 0,12% bij verkoop.
- Accumulerend fonds: 0,12% bij aankoop en 0,12% bij verkoop.
Dus als je belegt in accumulerende fondsen, geef dan de voorkeur aan ETF's die niet geregistreerd zijn in België. Voor fondsen die wel geregistreerd zijn in België is het soms mogelijk om een gelijkwaardige index of ETF te vinden die dat niet is en waarvoor je een TOB-tarief van 0,12% betaalt. Merk op dat de regels rond de Belgische beurstaks ingewikkeld zijn, zo ingewikkeld zelfs dat brokers een verschillend tarief rekenen voor dezelfde ETF!
Conclusie: wij geven de voorkeur aan het accumulerende fondsen
Tenzij je een goede reden hebt om het niet te doen, raden we aan om alleen accumulerende fondsen te kopen, al was het maar omdat je niet belast wordt op de dividenden.
Curvo: een eenvoudigere manier
Kiezen tussen een accumulerende of een distribuerende ETF is een van de vele vragen die je moet beantwoorden als je begint met beleggen. Je moet uitzoeken welke indexen in je beleggingsportefeuille moeten zitten, welke ETF's je moet kopen, wanneer je moet kopen, de belastingimplicaties van je beslissingen begrijpen, je beleggingen opnieuw in evenwicht brengen en ervoor zorgen dat ze in lijn blijven met je doelen en risicotolerantie. We hebben Curvo gebouwd om al deze ingewikkelde aspecten van beleggen weg te nemen en er een eenvoudig proces van te maken dat voor iedereen toegankelijk is.
We begrijpen dat het moeilijk is om de portefeuille samen te stellen die bij je past, dus het aanmaken van een account begint met het beantwoorden van een vragenlijst over je beleggingsdoelen en je risicobereidheid. Je krijgt dan de beste portefeuille van indexfondsen toegewezen die past bij je doelen en risicotolerantie. Elke portefeuille wordt beheerd door NNEK, een Nederlandse beleggingsonderneming met een vergunning van de Nederlandse toezichthouder (AFM). De portefeuilles zijn wereldwijd gediversifieerd, beleggen in meer dan 7.500 bedrijven en zijn fiscaal geoptimaliseerd voor Belgen.
Als je investeert via de Curvo app, krijg je de volgende voordelen:
- Beleg in een portefeuille op maat: op basis van een vragenlijst wordt de juiste mix van fondsen voor je geselecteerd die overeenkomt met je doelen en risicobereidheid.
- Veiligheid: je beleggingen worden beheerd door NNEK, een Nederlandse beleggingsonderneming die onder toezicht staat van de Nederlandse toezichthouder (AFM).
- Stel een automatisch spaarplan in: zet je spaargeld op de automatische piloot. Kies een bedrag en het wordt elke maand automatisch belegd.
- Fiscaal geoptimaliseerd: elke portefeuille bestaat uit accumulerende indexfondsen van aandelen en obligaties en is fiscaal geoptimaliseerd voor Belgen. Op deze manier hoeft er, zoals we hierboven hebben laten zien, geen dividendbelasting te worden betaald. De fondsen zijn ook zo gekozen dat ze zijn vrijgesteld van de Belgische belasting op aandelentransacties.
- Al je geld wordt geïnvesteerd: in tegenstelling tot andere aanbieders werken je investeringen met fractionele aandelen. Dit betekent dat al je geld aan het werk wordt gezet. Er zal nooit geld op je rekening staan dat niets doet.
- Geen instap- of uitstapkosten: er zijn geen transactiekosten, instap- of uitstapkosten.
Onze missie is om het financiële welzijn van onze generatie te verbeteren door goed beleggen voor iedereen toegankelijk te maken. Lees meer over hoe Curvo werkt.
Samenvatting
We legden het verschil uit tussen distribuerende en accumulerende ETF's. We bespraken ook de voordelen van accumulerende fondsen in termen van belasting, minder onderhoud, en in het algemeen beter in overeenstemming met een buy-and-hold strategie. Als je wilt dat je beleggingen op lange termijn groeien zonder veel tijd te besteden aan het beheer ervan, is het zeker de moeite waard om vast te houden aan accumulerende ETF's.
Kiezen tussen een accumulerende en distribuerende ETF is een van de vele vragen waarover je moet beslissen als je begint met beleggen. Er is zeker een leercurve verbonden aan het beheren van je eigen portefeuille van ETF's via een broker. We lieten zien hoe Curvo al deze complexiteiten wegneemt en goed beleggen gemakkelijk en toegankelijk maakt voor iedereen. Bekijk gerust hoe Curvo het financiële welzijn van onze generatie verbetert.