Hoe in de BEL 20 beleggen

Wat is de BEL 20?

De BEL 20-index werd opgericht in 1991 en volgt de prestaties van de 20 beste bedrijven die genoteerd staan op de beurs van Euronext Brussels. Alle bedrijven op de lijst moeten voldoen aan strenge criteria, waaronder een aanzienlijke vrij verhandelbare marktkapitalisatie. In niet-financiële termen betekent dit dat er genoeg aandelen in het bedrijf verhandelbaar moeten zijn, in plaats van dat ze opgesloten zitten bij oprichters of bestuurders.

Bedrijven in de BEL 20 hoeven niet echt Belgisch te zijn, maar ze moeten wel actief zijn in het land. Bekende bedrijven die deel uitmaken van de index zijn onder meer KBC, Proximus, Solvay en AB InBev.

Rendementen van de BEL 20

De BEL 20 heeft sinds 1994 gemiddeld 6,9% per jaar opgeleverd. Met andere woorden, een belegging van €10.000 in 1994 zou vandaag ongeveer €57.000 hebben opgeleverd.

Dit is niet slecht! Maar het is ook niet geweldig als je het vergelijkt met andere vergelijkbare landen. De MSCI World index, dat bestaat uit aandelen van alle "ontwikkelde" markten (Europa, VS, Australië, Japan, enz...), heeft in dezelfde periode gemiddeld 8% per jaar opgeleverd.

En zoals we later zullen zien, zijn er behalve slechtere prestaties nog andere problemen met beleggen in de BEL 20.

Hoe in de BEL 20 beleggen

De BEL 20 is een index en je kunt niet rechtstreeks in een index beleggen. Beleggen in de BEL 20 kan door rechtstreeks de aandelen te kopen van de bedrijven die in de index staan. Maar een eenvoudigere manier is door te beleggen in een ETF die de prestaties van de BEL 20 volgt.

Zo'n ETF koopt aandelen van elk bedrijf in de BEL 20. Het zorgt er dan voor dat het de juiste aandelen verkoopt of koopt als de index verandert, bijvoorbeeld als ze een bedrijf uit de index halen. Je kunt ETF's kopen op een beurs.

Er is maar één ETF in Europa die de BEL 20 index volgt: "Lyxor BEL 20 TR (DR) UCITS ETF - Dist". Deze is te herkennen aan de ISIN-code FR0000021842. Het fonds wordt aangeboden door Lyxor, een grote Franse fondsaanbieder.

Een broker kiezen om de Lyxor BEL 20 ETF te kopen

Je hebt een rekening nodig bij een broker om een ETF te kopen, inclusief onze Lyxor BEL 20 ETF. Je kunt in België uit veel brokers kiezen, en elk heeft zijn voor- en nadelen.

Een belangrijk criterium bij het kiezen van een broker is de prijs. Elke broker brengt kosten in rekening per transactie die je doet. Via onze tool om broker kosten te vergelijken, kun je zien dat de goedkoopste broker om onze BEL 20 ETF te kopen DEGIRO is. DEGIRO is een Nederlandse broker die nu eigendom is van een Duits bedrijf. Als je je meer op je gemak voelt bij een Belgische broker, dan is Re=Bel een goede optie, omdat het eigendom is van Belfius. Bolero, eigendom van KBC, is ook een populaire optie onder veel Belgen.

Prijs is niet de enige overweging om rekening mee te houden bij het kiezen van een broker Voor dit artikel hebben we om een paar redenen gekozen voor Bolero:

• Het bestaat al heel lang. Bolero begon in 1999 en was een van de eerste Belgische online brokers.
• Het is eigendom van KBC. De steun van een grote bank maakt het veiliger.
• Zij behandelen alle Belgische belastingen. Ze houden automatisch de beurstaks (TOB) voor ons in en geven die aan. Buitenlandse brokers bieden deze service meestal niet. In plaats daarvan schuiven ze de administratieve taak (en het fiscale risico!) door naar de klant.

Nadelen van de Lyxor BEL 20 ETF

Voordat we de stappen behandelen om de ETF te kopen via een broker, belichten we enkele nadelen van de BEL 20 ETF van Lyxor.

Het is een verdelend fonds

Er zijn accumulerende en distribuerende fondsen, afhankelijk van hoe ze dividenden behandelen. België heeft een belasting van 30% op dividenden. Daarom geven wij vanuit fiscaal oogpunt de voorkeur aan accumulerende fondsen voor Belgische beleggers. Immers, accumulerende fondsen herbeleggen de dividenden, zodat je er geen belasting over hoeft te betalen. En accumulerende fondsen zijn nog aantrekkelijker omdat Belgische beleggers geen vermogenswinstbelasting op aandelen hoeven te betalen.

De ETF is duur

Fondsaanbieders brengen een vergoeding in rekening voor het beheer van het fonds, ook wel de "total expense ratio" of TER genoemd. Het is altijd een percentage van je belegging dat je elk jaar moet betalen. De TER van de Lyxor BEL 20 ETF is 0,50%, waardoor het een van de duurdere fondsen is. Ter vergelijking: een CAC 40 fonds (de "Franse BEL 20") van Xtrackers heeft een totale kostenratio van 0,20%.

Omdat de ETF van Lyxor de enige is die beschikbaar is voor de BEL 20, kunnen we helaas weinig aan deze minpunten doen.

Het kopen van de BEL 20 ETF

Stel dat we doorgaan en de Lyxor BEL 20 ETF kopen met een broker. Hoe werkt dat?

We gaan de Bolero als voorbeeld nemen. Het staat niet bekend als de goedkoopste broker, maar het is wel een van de meest betrouwbare, want hij is eigendom van KBC en bestaat al sinds 1999.

De eerste stap is het storten van geld naar je Bolero rekening. Je kunt dan je ETF kopen. Als je ingelogd bent, zoek dan naar de ETF met "bel 20". Je zult veel resultaten zien, maar de meeste zijn voor de index of een variant daarvan, en die kun je niet echt kopen. Zorg er in plaats daarvan voor dat je klikt op de ETF die met "Tracker" wordt aangeduid:

Je moet dan berekenen hoeveel aandelen je kunt kopen. Bolero biedt geen fractionele aandelen aan, zoals de meeste brokers in België. Dit betekent dat je hele eenheden van de ETF moet kopen. Op het moment van schrijven is de prijs van de ETF €54,26 per aandeel (dit zal vast anders zijn als je dit leest). Als we € 1.000 willen beleggen, kunnen we 18 aandelen kopen. Dan houden we €23,32 over als contant geld, om bijvoorbeeld broker kosten en belastingen te dekken.

De nadelen van beleggen in de BEL 20

De BEL 20 is een gemakkelijke manier om te beleggen in de Belgische economie als geheel. Maar het is onwaarschijnlijk dat het een kerncomponent wordt van een solide portefeuille die je op de lange termijn succes brengt.

Je belegt in slechts één land

Als je alleen in België belegt via de BEL 20, stel je jezelf bloot aan slechte dingen die het land kunnen treffen. Dit vormt een groot risico voor je spaargeld op lange termijn. Diversificatie over verschillende landen (en zelfs continenten) is de sleutel om dit risico te beperken.

Er is geen fiscaal efficiënte BEL 20 ETF beschikbaar

De enige ETF die de BEL 20 volgt, keert uit. Dit betekent dat je over alle dividenden 30% belasting moet betalen, wat een aanzienlijk negatief effect zal hebben op je rendement in de loop der jaren. Een accumulerend fonds is de manier om de dividendbelasting te vermijden, maar helaas bestaat er geen accumulerend BEL 20 fonds.

België vertegenwoordigt slechts 0,24% van de wereldeconomie

Beleggers zijn geneigd te beleggen in wat ze kennen. Ze hebben het gevoel dat ze een voorsprong hebben omdat ze de plaatselijke dynamiek begrijpen. Veel Belgen beleggen in de BEL 20, Nederlanders in de AEX-index, Amerikanen in de S&P 500-index, enzovoort. Je zult niet veel Amerikanen horen die in de BEL 20 beleggen. Deze neiging heet "home bias" en leidt meestal tot suboptimale beleggingsopbrengsten.

België vertegenwoordigt slechts 0,24% van de wereldeconomie. Als je vooral in de BEL 20 belegt, sluit je 99,76% van de belegbare markt uit. Er zijn veel geweldige bedrijven buiten België! We zagen eerder dat de MSCI World index de afgelopen 30 jaar een beter rendement heeft laten zien dan de BEL 20 index. Dus door je te concentreren op België laat je de kans op een hoger rendement op je beleggingen liggen.

Bovendien sluit de BEL 20 veel sectoren uit. Technologie is bijvoorbeeld nauwelijks vertegenwoordigd, omdat België op die markt niet bijzonder concurrerend is. Aan de andere kant is de kans groot dat je overbelegd bent in onroerend goed.

Je belegt in slechts 20 bedrijven

Twintig bedrijven is niet voldoende diversificatie. Elk bedrijf maakt een te groot deel van je beleggingen uit. Dat is een riskante situatie omdat je ernstige gevolgen ondervindt als een van de bedrijven iets slechts overkomt. Om het risico te beperken kun je het beste diversifiëren over veel bedrijven, sectoren en landen.

Alternatieven voor de BEL 20

Er zijn betere opties dan de BEL 20 die meer diversificatie bieden.

MSCI World index

Om het risico te verlagen en het verwachte rendement te verhogen is een wereldwijde visie het beste. Wereldwijd diversifiëren is een verstandigere benadering van beleggen dan de top 20 van Belgische bedrijven.

De MSCI World index bestaat uit ongeveer 1500 aandelen uit 23 landen die economen als "ontwikkeld" kwalificeren: Verenigde Staten, Duitsland, Japan, Verenigd Koninkrijk, Australië... Dit zijn 750 keer meer aandelen dan de BEL 20-index!

Een populaire ETF die de MSCI World Index volgt is IWDA (ISIN: IE00B4L5Y983). IWDA wordt aangeboden door iShares, een merk van BlackRock. We zagen eerder dat de index de afgelopen 30 jaar beter heeft gepresteerd dan de BEL 20:

FTSE All-World index

Een andere optie die ons bevalt is de FTSE All-World index. Vergeleken met de MSCI World index is de FTSE All-World index nog meer gediversifieerd: het bestaat uit ongeveer 3.700 aandelen. Het verhoogt de diversificatie op twee manieren: het omvat opkomende markten zoals China, Taiwan of Brazilië. Maar het belegt ook in middelgrote en kleine bedrijven, terwijl MSCI World alleen uit de grootste bedrijven bestaat. De FTSE All-World index is een geweldige manier voor beleggers om een aanzienlijk deel van de aandelen van de wereld in handen te hebben. Bedrijven als Apple, Microsoft en Amazon maken bijvoorbeeld deel uit van de index.

Een populaire ETF die de index volgt is VWCE (ISIN: IE00BK5BQT80). Het fonds, aangeboden door Vanguard, heeft momenteel meer dan € 11 miljard onder beheer. Het heeft een vergelijkbare prestatie laten zien als de MSCI World index (let op: de grafiek begint in 2005):

Andere ETF's

Er zijn nog veel meer ETF's. Als je niet zeker weet of een van deze bij je past, raden we je aan onze top ETF's voor Belgen te lezen.

Growth-portefeuille: het meest gediversifieerde alternatief

Investeer in 7.500 bedrijven met de Growth-portefeuille die toegankelijk is via Curvo

De Growth-portefeuille is een geweldig alternatief voor de BEL 20. Deze bestaat uit twee breed gespreide fondsen, beide aangeboden door Vanguard:

• FTSE Developed All Cap Choice index (ISIN: IE00B5456744)
• FTSE Emerging All Cap Choice index (ISIN: IE00BKV0W243)

De Growth-portefeuille pakt de tekortkomingen van de BEL 20 aan. Deze portefeuille belegt in meer dan 7.500 bedrijven uit 40 verschillende landen, uit zowel "ontwikkelde" als opkomende landen, en in alle sectoren. De portefeuille bevat eigenlijk de top van de Belgische bedrijven 🇧🇪 dus je krijgt een (zeer) kleine blootstelling aan hen! De portefeuille wordt beheerd door NNEK, een Nederlandse beleggingsonderneming met een vergunning van de Nederlandse toezichthouder (AFM).

We hebben gezien dat een wereldwijde investering een beter rendement oplevert en minder risicovol is dan je te concentreren op één land, zoals via de BEL 20. De prestaties van de Growth-portefeuille illustreren dit:

Curvo vs de andere alternatieven

Waarom zou je Curvo kiezen boven een belegging in de MSCI World index of de FTSE All-World index?

Het kiezen van één ETF is niet het hele verhaal bij het beleggen van je spaargeld. Voor succes op de lange termijn moet je een portefeuille van ETF's samenstellen die past bij je doelen, je risicobereidheid en je vermogen om risico's te nemen. Maar dat is geen gemakkelijke opgave, want er zijn duizenden ETF's waaruit je kunt kiezen. Bovendien moet deze portefeuille van fondsen in de loop der tijd in evenwicht worden gehouden, en worden aangepast aan veranderingen in je levenssituatie.

Je spaargeld beheren via een broker kan een uitdaging zijn:

• Je moet het jezelf leren. Uitzoeken hoe je moet beginnen en de fijne kneepjes van het beleggen met ETF's begrijpen vereist onderzoek.
• De toewijzing van je portefeuille ligt in jouw handen. Iedereen heeft een portefeuille die bij hem past, afhankelijk van zijn financiële doelen, zijn financiële situatie, zijn risicotolerantie, zijn vermogen om risico's te nemen... En als je je eigen beleggingen beheert via een broker, ben je er zelf verantwoordelijk voor dat je die juiste portefeuille voor je vindt en dat je je daaraan houdt.
• Je moet leren hoe je je portefeuille opnieuw in evenwicht brengt. Wil je dat elk kwartaal, elk jaar of nooit doen? Hoe beslis je dat?
• Het is moeilijk om een broker te kiezen. Er zijn veel opties. Hoe kies je degene waar je je veilig bij voelt?
• Beleggen volgens je ethische waarden is een uitdaging. Duurzaam beleggen is een breed onderwerp. Het kost veel moeite om de duurzaamheidscriteria te begrijpen die aan elke ETF ten grondslag liggen, en te beslissen welke overeenkomen met jouw waarden.
• Je moet uitzoeken hoe belastingen werken. Belastingen zijn ingewikkeld, maar er geen rekening mee houden bij je beleggingsbeslissingen kan je op de lange termijn veel kosten. Bovendien veranderen ze voortdurend!
• Discipline. Het vereist discipline om op koers te blijven.

Wij hebben Curvo gebouwd om al deze complexiteiten van goed beleggen op te lossen, zodat jij je geen zorgen hoeft te maken.

Voordelen van Curvo

Curvo kan je helpen je voor te bereiden op succes op de lange termijn:

• Een portefeuille van indexfondsen voor jou samengesteld. Nadat je de Curvo app hebt gedownload, worden je een paar vragen gesteld over je doelen en risicotolerantie. Op basis van je antwoorden krijg je een gediversifieerde portefeuille van indexfondsen toegewezen. Je hoeft geen specifieke ETF's te kiezen, dat wordt voor je gedaan.
• Onder toezicht van de financiële toezichthouders. Je beleggingen zijn veilig en worden beheerd door NNEK, een Nederlandse beleggingsonderneming die onder toezicht staat van de Nederlandse toezichthouder (AFM).
• Diversificatie. Wij geloven sterk in de kracht van diversificatie om risico's te verlagen en beleggingsrendementen te behalen. Elke portefeuille bestaat uit meer dan 7.500 bedrijven, gediversifieerd over sectoren en landen.
• Duurzaam beleggen. Je beleggingen richten zich op één leidend principe: niet beleggen in bedrijven die wij beschouwen als destructief voor de planeet. Dit betekent dat sectoren zoals niet-hernieuwbare energie, ondeugdelijke producten, wapens en controversiële bedrijven allemaal zijn uitgesloten.
• Automatischmaandelijks beleggen. Met behulp van automatische incasso kun je een spaarplan instellen via de app en geld verdienen terwijl je achterover leunt en ontspant.
• Fractioneleaandelen. Al je geld wordt geïnvesteerd. Er blijft geen geld aan de kant staan.
• Startenvanaf €50. Je hebt geen groot bedrag nodig om te beginnen.
• Wij werkensamen met itsme. Beveiliging is de kern van Curvo. Daarom werken we samen met itsme om je gegevens veilig te houden.
• Herbalancerenvoor je gedaan. Je hoeft je geen zorgen te maken over het in balans houden van je portefeuille, dit wordt voor je gedaan.
• Projecteerjezelf in de toekomst. Om je te helpen je leven te plannen, kun je zien hoeveel je kunt verwachten dat je portefeuille in de toekomst waard zal zijn.
• Geenbeurstaks. De Belgische beurstaks is niet van toepassing op de fondsen in de portefeuilles. Je bespaart dus tussen 0,12% en 1,32% elke keer dat je koopt of verkoopt.
• Trek je opelk moment terug. Er zijn geen langetermijncontracten of uitstapkosten als je wilt stoppen met beleggen.

Onze samenvatting

De BEL 20 heeft de afgelopen drie decennia relatief goed gepresteerd. Het heeft echter wel enkele beperkingen voor wie voor de lange termijn belegt. De concentratie op 20 bedrijven in één land vergroot de kans op een slecht resultaat. Ook is de enige ETF die beschikbaar is voor Belgen fiscaal inefficiënt.

We zagen twee alternatieven voor de BEL 20: de MSCI World index en de FTSE All-World index. Beide zijn gediversifieerd over landen en sectoren. In onze ogen zijn ze voor de meeste beleggers een verbetering ten opzichte van de BEL 20.

Maar bij deze ETF's moet je nog steeds je eigen beleggingen beheren via een broker. Dit kan intimiderend, uitdagend en tijdrovend zijn. We hebben Curvo gebouwd om deze complexiteit aan te pakken en goed beleggen voor jonge Belgen te vereenvoudigen. Je investeert in de juiste portefeuille die voor jou en je doelen is samengesteld. En het is heel eenvoudig om goede spaargewoonten aan te nemen door je maandelijkse bijdragen te automatiseren. Ontdek hoe Curvo werkt.

Wat je nu moet doen

Hier is een actie-checklist voor je:

1. Wees er zeker van dat je tevreden bent met beleggen in de BEL 20. Overweeg alternatieven zoals de MSCI World index of de FTSE All-World index.
2. Kies de broker die voor jou het meest zinvol is. Gebruik onze tool om brokers te vergelijken om je te helpen beslissen.
3. Stuur geld naar de broker en druk op die "Koop"-knop!
4. Wil je meer diversificatie en minder gedoe bij het beleggen? Ontdek Curvo.