Hoe beleggen in ETF's in België in 2025

Wat zijn ETF's

ETF's (Exchange-Traded Funds) zijn beleggingsfondsen. Ze beleggen in honderden of zelfs duizenden aandelen, obligaties of andere soorten beleggingen. Deze diversificatie is een groot voordeel van ETFs. Het maakt ze aantrekkelijker dan individuele aandelen. In plaats van te beleggen in één bedrijf, beleg je in een hele markt via een index. Je kunt bijvoorbeeld beleggen in een BEL 20 ETF en profiteren van de prestaties van alle grootste Belgische aandelen.

De meeste ETF's volgen een marktindex, daarom worden ze ook wel trackers genoemd. Indexbeleggen is een beleggingsstijl die is gebaseerd op indexen, en waarbij u uw beleggingen doorgaans voor de lange termijn aanhoudt. Bij indexbeleggen, ook wel passief beleggen genoemd, negeert u dagelijkse prijsveranderingen. U vertrouwt erop dat de markt op de lange termijn zal groeien. En de gegevens tonen aan dat deze strategie in de meeste gevallen het hoogste rendement oplevert. Bijvoorbeeld, een wereldwijd gediversifieerde ETF zoals IWDA, die belegt in meer dan 1.400 bedrijven in de MSCI World index , heeft sinds 1980 gemiddeld 10,2% opgeleverd:

Waarom beleggen in ETF's

Er zijn verschillende redenen waarom ETF's voor de meeste mensen de beste langetermijnbelegging zijn:

• Het meest geschikt voor de lange termijn
• Spreiding
• Eenvoud
• Goedkoop

Het meest geschikt voor de lange termijn

Beleggen in ETF's levert na verloop van tijd een aanzienlijk rendement op. En het is beter dan de actieve fondsen die door je bank worden verkocht!

Spreiding

Via één fonds ben je in één keer blootgesteld aan duizenden bedrijven. En diversificatie is de sleutel tot goed beleggen.

Eenvoud

Als je eenmaal de juiste fondsen hebt geselecteerd om in te beleggen, kun je achterover leunen en je beleggingen zien groeien. Je hoeft geen tijd te verspillen aan het analyseren van individuele aandelen.

Goedkoop

Mede door de schaalvoordelen en het ontbreken van actieve beheerkosten zijn ETF's een goedkope manier van beleggen. Ze kosten meestal minder dan 0,5% per jaar, terwijl de traditionele actieve fondsen die door banken worden aangeboden meestal 1,5% tot 2,5% kosten. En de goedkopere kosten van ETF's vertalen zich in hogere rendementen voor jou.

De grafiek hieronder vergelijkt bijvoorbeeld de historische prestaties van het Equity Fund World fonds dat beheerd wordt door KBC en een ETF die de benchmark van het fonds volgt, de MSCI All-Country World index. Het KBC fonds wordt verondersteld de ETF te verslaan. Maar de gegevens laten iets anders zien. In de afgelopen 20 jaar was het gemiddelde jaarlijkse rendement van de passieve ETF 8,9%, terwijl dat van het actieve fonds 5,5% was. En een deel van het verschil kan worden verklaard door de kosten: de ETF kost 0,45% terwijl het fonds van KBC 1,71% kost.

Waarom niet beleggen in ETF's

Natuurlijk zijn ETF's niet voor iedereen. Er zijn gevallen waarin een ander type belegging beter bij je doelen past:

• Je belegt voor de korte termijn. Het samengestelde effect van beleggen in aandelen en obligaties via ETF's wordt pas echt duidelijk op de lange termijn. Bovendien moet je beleggingshorizon lang genoeg zijn om de volatiliteit van de financiële markten op te vangen. Als je van plan bent om maar voor een jaar of zo te beleggen, is een spaarrekening of staatsobligatie waarschijnlijk een betere optie.
• Je hebt geen noodfonds. Voordat je begint met beleggen, is het belangrijk om een noodfonds op te bouwen dat je gemakkelijk kunt aanspreken zonder je beleggingen te hoeven verkopen. Een bedrag tussen de 6 en 9 maanden aan uitgaven zou een voldoende buffer moeten zijn.
• Je hebt zeer sterke ethische voorkeuren voor beleggen. Er zijn veel duurzame ETF's die ESG-versies van indexen volgen. Het is een groeiende markt. Maar die zijn misschien niet genoeg voor jouw principes. In dat geval kun je beter zelf de aandelen uitkiezen die bij jouw opvattingen passen.‍
• Je denkt dat je de markt consequent kunt verslaan. Dat zijn er niet veel, maar er zijn beleggers zoals Warren Buffett of fondsen zoals Renaissance Technologies die de markt op de lange termijn kunnen verslaan. Als je in die categorie valt, kun je een hoger rendement behalen met andere instrumenten dan ETF's. Maar pas op dat je geluk niet verwart met vaardigheid. De markt één of twee keer verslaan kan geluk zijn. Maar er is echte vaardigheid voor nodig om het meerdere decennia consequent te doen.

Zijn ETF's riskant?

ETF's zijn niet risicovoller dan andere beleggingen. Allereerst zijn fondsaanbieders gebonden aan strikte regelgeving, die wordt afgedwongen door zowel de Europese toezichthouder ESMA als nationale toezichthouders. Een sterke garantie is de scheiding van activa. Als je in een ETF belegt, worden de aandelen op jouw naam gehouden en beschermd door een aparte entiteit, een custodian. Dus zelfs als de fondsbeheerder failliet zou gaan, heb jij nog steeds al je activa. In feite is dit veel veiliger dan met een spaarrekening. Als je vandaag € 1.000 op je spaarrekening zet, is het morgen weg. Het is uitgeleend aan iemand die een hypotheek nodig heeft, of aan een bedrijf dat een lening krijgt. Dus als de bank failliet gaat, ben je je geld kwijt (daarom is er de bankdepositogarantie). Dit kan niet gebeuren met een ETF.

Maar de reden waarom mensen ETF's als risicovol beschouwen is het marktrisico. Omdat ze beleggen in de financiële markten, fluctueert hun waarde met de markt. Terwijl de waarde van een spaarrekening nooit zal dalen (tenminste zonder rekening te houden met inflatie), kan het rendement van een ETF negatief zijn.

Dit is echter een voordeel. Want risico en rendement zijn altijd aan elkaar gekoppeld. Een ETF heeft een hoger marktrisico, maar dat betekent dat we een hoger verwacht rendement krijgen. Een spaarrekening heeft geen marktrisico, ten koste van een heel laag rendement en een grote kans dat je je financiële doelen niet haalt. Het hogere verwachte rendement van een ETF biedt een betere kans om je doel te bereiken, bijvoorbeeld je pensioen.

De grafiek hieronder vergelijkt een spaarrekening met de IWDA ETF, een breed gediversifieerde ETF. De waarde van de spaarrekening beweegt niet veel, maar groeit ook niet veel. De ETF is volatieler, maar zijn waarde is bijna 6 keer vermenigvuldigd.

Hoe vind je de juiste ETF

Een ETF kiezen

Er zijn een paar dingen waar je op moet letten bij het kiezen van een ETF.

Beleggingsstijl

De meeste ETF's zijn passief, wat betekent dat ze een index volgen. Maar er verschijnen steeds meer actieve ETF's. Maar deze fondsen zijn duurder. Ze leveren vaak een lager rendement op dan een ETF op basis van een index.

Soort belegging

Als je een ETF kiest, moet je de juiste beleggingscategorie kiezen: aandelen, obligaties of een ander type belegging. Elk heeft een rol in een portefeuille. Aandelen vertegenwoordigen eigendom in een bedrijf. Ze bieden het potentieel voor hogere rendementen in de loop van de tijd, maar met meer volatiliteit en risico. Obligaties zijn anders. Het zijn leningen aan bedrijven of overheden. Ze bieden voorspelbare inkomsten door rente, waardoor ze minder risicovol zijn dan aandelen.

Je wilt waarschijnlijk een portefeuille die zowel aandelen als obligaties bevat. De reden hiervoor is dat je wilt dat het risico van de portefeuille overeenkomt met je doelen. Dat omvat je risicobereidheid en risicobereidheid. Als je ouder wordt en je financiële doel nadert, zul je ook het risico van je portefeuille willen verminderen.

De samenstelling van je portefeuille is belangrijk. Het is essentieel wanneer je begint met beleggen. Als je je aanmeldt bij Curvo, worden je een paar vragen gesteld over je doelen en risicotolerantie. Op basis van je antwoorden krijg je dan de voor jou beste portefeuille toegewezen.

Uitkering van dividenden

Elke Belg die een dividend waarneemt, moet daar 30% belasting over betalen. Distributiefondsen keren hun dividenden uit, wat betekent dat ze belastbaar zijn. Maar accumulerende fondsen herbeleggen de dividenden in het fonds voordat je ze ooit ontvangt. Dit betekent dat je geen dividendbelasting betaalt.

Bovendien zijn accumulerende ETF's meer in lijn met een passieve benadering. Door de dividenden automatisch te herbeleggen, maak je gebruik van compounding.

Daarom zou je alleen moeten beleggen in accumulerende fondsen, tenzij je een goede reden hebt om dat niet te doen.

Land van vestiging

Luxemburg en Ierland hebben speciale belastingverdragen met de VS. Deze verdragen maken het aantrekkelijk om daar fondsen op te zetten. Als Belgische belegger kun je hiervan profiteren. Je kunt dit doen door te beleggen in fondsen die gevestigd zijn in een van deze twee landen. Je kunt het land van vestiging zien aan de ISIN-code van de ETF. De ISIN's van fondsen die gevestigd zijn in Ierland beginnen met "IE", die van Luxemburg beginnen met "LU".

Hieronder laten we je zien hoe je je eerste aandelen van de ETF Vanguard FTSE All-World kunt kopen. Zijn ISIN-code is IE00BK5BQT80, wat betekent dat hij in Ierland is gevestigd (en dat is wat we willen).

Valuta

Als je een ETF koopt die niet in euro's wordt verhandeld, zal de broker deze voor je omzetten naar euro's. Maar de meeste brokers brengen voor deze omzetting kosten in rekening. Maar de meeste brokers brengen kosten in rekening voor deze conversie, omdat het een extra bron van inkomsten voor ze is. Het kost je dus extra geld. Daarom kun je het beste beleggen in ETF's die in euro's worden verhandeld.

Dit betekent niet dat de valuta van het fonds zelf euro moet zijn. De valuta van het fonds IWDA is bijvoorbeeld USD. Maar het wordt verhandeld in euro op verschillende beurzen zoals Euronext Amsterdam of XETRA, wat betekent dat je geen conversiekosten betaalt aan de broker.

Grootte

Je wilt een investering die levensvatbaar is op de lange termijn. Je wilt dus voorkomen dat een ETF snel na je investering wordt opgeheven. Omdat ETF's een bepaalde omvang moeten bereiken om levensvatbaar te worden, is de kans kleiner dat een groter fonds wordt opgeheven. Grotere fondsen zijn ook gemakkelijker te kopen en te verkopen omdat er meer spelers op de markt zijn. De spread tussen de koop- en verkoopprijs is kleiner. Een goede regel is om alleen ETF's met minstens €100 miljoen in overweging te nemen.

Als een ETF wordt geliquideerd, verlies je je geld niet, wat belangrijk is om te weten. In feite zijn de activa van de ETF nog steeds hun marktwaarde waard. Je krijgt dus die waarde als ze worden verkocht.

Replicatie

Beleg in fondsen die hun index fysiek repliceren. Sommige ETF's zijn goedkoper door een techniek die synthetische replicatie wordt genoemd. De fondsaanbieder koopt geen aandelen van de bedrijven in de index. In plaats daarvan gebruiken ze financiële engineering om het rendement van de index te repliceren. Dit doen ze door een deal te sluiten met een derde partij, meestal een grote bank. Het klinkt een beetje vaag en dat vinden wij ook. Het grootste probleem met synthetische replicatie is dat het risico afkomstig is van de tegenpartij. En als we ons spaargeld beleggen, willen we de risico's beperken die te vermijden zijn. Vermijden!

Daarom gebruiken alle portefeuilles die via de Curvo app worden aangeboden alleen fysiek gerepliceerde fondsen.

Kosten

Fondsbeheerders vragen een vergoeding voor het beheren van hun fondsen. De total expense ratio (TER) geeft de totale kosten van een fonds aan. Deze worden afgetrokken van de prestaties van het fonds. Dus als je kijkt naar de prestaties van een fonds, is dat meestal na aftrek van vergoedingen.

Zoals we hierboven hebben gezien, zijn ETF's over het algemeen veel goedkoper dan de actieve fondsen die door je bank worden verkocht. De meeste ETF's zijn goedkoper dan 0,5% per jaar, met veel fondsen onder de 0,2%. Een gemiddeld actief fonds kost daarentegen 2,0% per jaar en heeft ook vaak instapkosten.

Beurstaks (TOB)

In België bestaat er een belasting op transacties ("beurstaks" of "taxe sur les opérations de bourse" of TOB). Deze belasting betaal je elke keer als je een effect koopt of verkoopt. Voor ETF's varieert het belastingtarief tussen 0,12% en 1,32% van het transactiebedrag. Wij geven de voorkeur aan ETF's met een belastingtarief van 0,12% die geregistreerd zijn in de EU maar niet in België. In België geregistreerde ETF's hebben een hoger belastingtarief van 1,32% (we weten het, het is raar).

ETF's vinden met justETF

justETF.com is de beste bron die we kennen om ETF's te vergelijken. Het laat de door ons genoemde ETF kenmerken zien voor duizenden ETF's die beschikbaar zijn voor Europeanen. Hieronder zie je wat het laat zien voor VWCE (de rode highlights zijn van ons):

Hoe beleggen in ETF's in België

Voor Belgen zijn er twee manieren om ETF's te kopen:

1. Via een broker, waar je je eigen portefeuille van ETF's beheert
2. Via een app als Curvo, die de moeilijkheden van zelf beleggen uit handen neemt

Laten we beide opties ontdekken.

Optie 1: beleggen in ETF's via een broker

Om je te laten zien hoe het werkt, laten we zien hoe je de VWCE ETF kunt kopen met DEGIRO.

De DEGIRO-broker

Beleggers verhandelen ETF's op aandelenbeurzen. De bekendste beurzen zijn de New York Stock Exchange (NYSE) en Nasdaq. Er is ook de London Stock Exchange (LSE). Maar in Europa kun je ETF's beter op Europese beurzen kopen. Bijvoorbeeld Euronext Amsterdam of XETRA.

Om toegang te krijgen tot een effectenbeurs, moet je via een tussenpersoon gaan die een broker wordt genoemd. Er zijn verschillende brokers waaruit Belgen kunnen kiezen, elk met hun voor- en nadelen. In dit voorbeeld hebben we DEGIRO gekozen vanwege de lage kosten en het grote aanbod van gratis ETF's.

De eerste stap is het openen van een account bij DEGIRO. Helaas bestaat degiro.be niet. Je moet dus een account openen bij degiro.nl (Nederlands) of degiro.fr (Frans). Dit is verwarrend! Zodra je de rekening hebt geopend, kun je geld storten. Dit kan een paar dagen duren, afhankelijk van je bank.

De VWCE ETF

Om je te laten zien hoe je een ETF koopt, gaan we ervan uit dat we de VWCE ETF willen kopen. VWCE is het tickersymbool voor "Vanguard FTSE All-World Accumulation" (ISIN: IE00BK5BQT80). Het is een van de populairste ETF's voor Belgen. Het is accumulerend, gevestigd in Ierland, handelt in euro en wordt fysiek gerepliceerd.

VWCE volgt de FTSE All-World index. Een groot voordeel is dat het erg gediversifieerd is. Het belegt in meer dan 4.000 bedrijven uit meer dan 40 landen. Dit zijn grote en middelgrote bedrijven in "ontwikkelde" markten zoals de VS, Duitsland, het VK en Japan. Ze komen ook uit opkomende markten zoals Brazilië, China en Chili. VWCE is dus een investering in een groot deel van de wereldeconomie.

Het gemiddelde rendement per jaar van de ETF is 8,7% sinds 2005. Dit is gebaseerd op de historische performance van de FTSE All-World index.

VWCE kopen op DEGIRO

Zodra de storting binnen is, kun je de ETF kopen. Zoek naar VWCE door de ISIN code "IE00BK5BQT80" in te typen in de zoekbalk. De tweede verwarring is dat je verschillende resultaten zult zien. Ze komen allemaal overeen met dezelfde ETF, maar op verschillende beurzen. Vanguard handelt bijvoorbeeld op XETRA, Tradegate Exchange, Borsa Italiana... Om de laagste kosten te betalen, is het belangrijk om met DEGIRO VWCE te kopen op XETRA ("XET").

Nu kunnen we VWCE kopen. Selecteer het aantal aandelen dat je wilt kopen. Merk op dat je alleen hele eenheden aandelen kunt kopen. Je moet dus berekenen hoeveel aandelen je kunt kopen. Dit hangt af van hoeveel je wilt investeren en het bedrag dat je op je DEGIRO-rekening hebt gestort.

Je moet ook het type order kiezen. De meest voorkomende soorten zijn marktorders en limietorders. Een marktorder is een order om onmiddellijk te kopen tegen de best beschikbare huidige prijs. Het geeft voorrang aan snelheid boven prijs. Hij wordt uitgevoerd als er genoeg verkopers zijn. Vergeet immers niet dat je de ETF koopt van iemand die de zijne wil verkopen. Marktprijzen veranderen. De uiteindelijke prijs kan dus verschillen van de orderprijs.

Een limietorder is een order om te kopen tegen een specifieke prijs of beter. Je kunt een prijs instellen voor de transactie. Het geeft je meer controle. In tegenstelling tot marktorders worden limietorders mogelijk niet onmiddellijk of helemaal niet uitgevoerd. Ze zijn afhankelijk van de koers van het aandeel die de opgegeven prijs bereikt.

Als je klaar bent, klik je op "Order plaatsen". Gefeliciteerd, je hebt zojuist je eerste ETF gekocht!

Overwegingen bij het beleggen via DEGIRO

Allereerst is de interface van hun app intimiderend om te gebruiken als je nieuw bent op het gebied van beleggen. Zoals je kunt zien, gebeurt er veel op elk scherm. DEGIRO biedt veel soorten effecten aan: turbo's, warrants, aandelen, ETF's. Wanneer je een order plaatst, moet je ook kiezen voor een marktorder, een limietorder, een stop-loss order en andere. Al deze technische terminologie betekent dat je moet weten wat je doet.

Ook heeft DEGIRO in de loop der jaren een paar problemen gehad met de Nederlandse financiële autoriteiten (AFM). Dit wekt geen vertrouwen. Tot slot zijn ze een buitenlandse broker. Dit betekent dat je je DEGIRO account moet opgeven bij de Belgische Nationale Bank en op je jaarlijkse belastingformulier.

Gelukkig zijn er veel verschillende brokers beschikbaar in België. We hebben een bron samengesteld waarin de beste brokers worden uitgelicht.

De kosten van beleggen via een broker

Er zijn kosten verbonden aan het beleggen in een ETF via een broker:

• Total expense ratio (TER) van de ETF. Fondsaanbieders brengen deze kosten in rekening voor het beheer van hun fonds. VWCE kost bijvoorbeeld 0,22% per jaar over het totaal geïnvesteerde bedrag. Ze trekken dit af van de prestaties van het fonds. Je kunt de TER vinden door te zoeken in het "Key Investor Document" (KID) omdat veel brokers de vergoeding niet vermelden. De website justETF.com laat ook de totale kostenratio van een ETF zien.
• Brokerkosten. Er is (meestal) een vergoeding als je een ETF koopt of verkoopt. Dit is afhankelijk van de broker. Via DEGIRO hoefden we geen transactiekosten te betalen. Dit komt omdat VWCE in hun gratis selectie van ETF's zit. We moeten het wel kopen op de XETRA beurs. Maar zij rekenen wel jaarlijkse connectiviteitskosten van €2,50.
• Beurstaks (TOB). De belasting die je aan de Belgische staat moet betalen als je een financieel actief koopt of verkoopt. Het berekenen van het belastingtarief is ingewikkeld. Het hangt af van de kenmerken van de ETF, zoals of hij accumulerend of distribuerend is, of waar hij geregistreerd staat. VWCE is een beetje een vreemd geval omdat verschillende brokers een verschillend TOB-tarief hanteren. DEGIRO hanteert een belastingtarief van 0,12%, terwijl bijvoorbeeld Bolero een belastingtarief van 1,32% hanteert. Dit zou niet het geval moeten zijn, maar de belastingwet laat te veel open voor interpretatie, vandaar de vreemde situatie. En het probleem is nooit aangepakt door de belastingdienst.

Eén ETF is waarschijnlijk niet genoeg

Afhankelijk van je doel en risicobereidheid is een enkele ETF zoals VWCE waarschijnlijk niet voldoende. In plaats daarvan moet je een portefeuille van ETF's samenstellen die past bij je doelen. Je kunt dat zelf uitzoeken, of een app zoals Curvo gebruiken waar de juiste portefeuille voor je wordt samengesteld.

De (makkelijkere) optie 2: investeren via een app zoals Curvo

Het kopen van één ETF is waarschijnlijk niet het einde. Het is een klein onderdeel van het opbouwen van een portefeuille die je succes op lange termijn zal brengen. De juiste portefeuille samenstellen is de belangrijkste taak voor elke belegger. Maar het is ook de moeilijkste. De samenstelling van je portefeuille hangt af van je doelen, risicobereidheid, leeftijd en inkomen.

Wij begrijpen deze uitdaging. Het is een van de vele subtiliteiten waar beleggers doorheen moeten navigeren om succesvol te zijn op de lange termijn. We hebben Curvo gebouwd om alle complexiteiten van goed indexbeleggen weg te nemen.

Als je je aanmeldt, krijg je vragen over je doelen en risicobereidheid. Vervolgens wordt je gekoppeld aan de portefeuille die het beste bij je past. Je hoeft niet door duizenden ETF's te zoeken of wiki's door te spitten om te begrijpen hoe je een fonds selecteert.

Je kunt dan beginnen met beleggen, vanaf €50. Of je kunt ervoor kiezen om een spaarplan op te zetten, waarbij je elke maand een bedrag naar keuze investeert. Sparen wordt gemakkelijk als het geautomatiseerd is!

Lees meer over hoe Curvo je helpt om op de juiste manier te beleggen.

Onze conclusie

Zoals we hebben onderzocht, zijn ETF's een uitstekende basis voor langetermijnbeleggen. Ze geven je directe diversificatie over duizenden bedrijven wereldwijd. Hoewel zelf ETF's uitzoeken via een broker flexibiliteit biedt, brengt het ook uitdagingen met zich mee. Je moet onderzoek doen naar fondsen, inzicht hebben in belastingen en veelvoorkomende valkuilen vermijden die je rendement kunnen schaden.

Daarom hebben we Curvo opgericht - om deze complexiteit weg te nemen en je te helpen focussen op wat belangrijk is: consequent beleggen voor je toekomst. Maar of je er nu voor kiest om via Curvo te beleggen of je eigen portefeuille te beheren, het belangrijkste is om vroeg te beginnen en geïnvesteerd te blijven voor de lange termijn!

Wat je nu moet doen

De eerste stap is om te beslissen of je je portefeuille van ETF's zelf wilt beheren, of wilt beleggen via een app zoals Curvo. Er zijn voor- en nadelen aan elke optie. Onze vergelijking kan je helpen kiezen.

Wil je een broker gebruiken?

Wij hebben het voor je geregeld! In dat geval raden we je aan deze bronnen te gebruiken om meer te leren over beleggen in ETF's:

• Stel de portefeuille samen die bij je past.
• Kies de beste ETF's om de portefeuille op te zetten.
• Selecteer de beste broker voor jou.
• Zet maandelijks beleggen op, dat is een van de beste financiële gewoonten die je kunt aannemen.
• Leer meer over Belgische belastingen bij beleggen.
• Lees "De hangmatbelegger", het boek overhangmatbeleggen dat Curvo-medeoprichter Yoran schreef samen met Tim Nijsmans.

Of geïnteresseerd in Curvo?

Leer hoe het werkt en hoe het je kan helpen je vermogen op lange termijn te laten groeien door goed te beleggen.