IMIE vs IWDA : que dois-tu choisir ?

Vue d'ensemble

IMIE et IWDA sont tous deux des FNB d'actions mondiales, mais ils suivent des indices différents. IMIE suit l'indice MSCI All Country World Investable Market Index (ACWI IMI), qui comprend les marchés émergents et les sociétés à petite capitalisation, tandis qu'IWDA suit l'indice MSCI World, qui couvre uniquement les marchés développés. Il en résulte quelques différences essentielles : L'IMIE offre une plus grande diversification (couvrant plus de pays et d'entreprises) et il se trouve que ses frais annuels sont légèrement inférieurs, tandis que l'IWDA est plus limité aux marchés développés et est un énorme fonds très liquide.

Les deux fonds sont accumulateurs (réinvestissement des dividendes) et sont domiciliés en Irlande, ce qui les rend fiscalement avantageux pour les investisseurs belges.

Nous avons comparé IMIE et IWDA sur une série de critères importants pour les investisseurs belges :

• performance
• diversification
• distribution des dividendes
• coût
• efficacité fiscale
• frais de courtage
• réplication
• adapté à l'investissement mensuel
• taille
• durabilité
• gouvernance du fournisseur de fonds

Voici un résumé en un coup d'œil :

Avant de plonger dans les détails, apprenons-en plus sur IMIE et IWDA.

Qu'est-ce que IMIE ?

IMIE est un ticker pour le SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (Acc). C'est un ETF mondial géré par State Street Global Advisors (sous la marque SPDR) qui suit l'indice MSCI ACWI IMI. Cet indice comprend des actions de 23 pays développés et de 24 marchés émergents. Il couvre les grandes, moyennes et petites capitalisations du monde entier.

IMIE te permet d'accéder à la quasi-totalité du marché boursier mondial. Cela comprend les grandes entreprises des États-Unis et d'Europe, ainsi que les plus petites entreprises d'Asie et des marchés émergents. Le fonds est bien diversifié en termes de secteurs et de régions. Cela te donne accès à des marchés comme les États-Unis, le Japon, l'Allemagne, la Chine, l'Inde, le Brésil et bien d'autres encore. Un fonds standard axé sur les marchés développés passerait à côté de ces opportunités.

SPDR (State Street), l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde, gère l'IMIE. La société a lancé l'ETF en 2011, et il est domicilié en Irlande. Il a atteint environ 2,5 milliards d'euros d'actifs sous gestion et facture un ratio de dépenses totales (TER) de 0,17 % par an. IMIE est un fonds d'accumulation. Cela signifie qu'il réinvestit tous les dividendes de ses actions.

Les rendements à long terme du marché boursier mondial suivi par IMIE ont été solides. IMIE comprend les marchés émergents et les petites capitalisations ainsi que les marchés développés. Cette stratégie vise à capter toute la croissance de l'économie mondiale.

Depuis 1994, l'indice a réalisé un rendement moyen de 7,48 % ! Si tu avais investi 10 000 € en 1994, tu disposerais aujourd'hui de 92 324 €.

Qu'est-ce que IWDA ?

IWDA est un ticker de l'iShares Core MSCI World ETF (IE00B4L5Y983). Comme SWRD, IWDA suit également l'indice MSCI World. Mais il est proposé par iShares, une marque de BlackRock. Tout comme State Street, BlackRock est un immense gestionnaire d'actifs, avec d'autres 2 000 milliards de dollars investis.

IWDA est un produit de iShares (BlackRock). BlackRock est le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, gérant des milliers de milliards de dollars. Cela signifie que l'IWDA provient d'un fournisseur ayant une grande envergure et une grande expérience. Le fonds a été lancé en 2009 et est basé en Irlande. C'est l'un des plus grands ETF au monde, avec environ 80 milliards d'euros d'actifs. L'IWDA a un ratio de dépenses totales (TER) de 0,20 % par an. Comme IMIE, IWDA est un ETF à accumulation, il réinvestit donc les dividendes au lieu de les verser.

L'IWDA suit l'indice MSCI World, comme beaucoup d'autres fonds, y compris son concurrent SPDR, SWRD. Ainsi, ses rendements historiques reflètent la performance des marchés boursiers développés. L'indice MSCI World a enregistré un rendement moyen d'environ 10 % chaque année depuis 1980. Cette croissance est impressionnante, car elle dépasse de loin l'inflation et les taux des comptes d'épargne. Si tu avais investi 10 000 euros dans le MSCI World en 1979, ils pourraient valoir des centaines de milliers d'euros aujourd'hui.

IMIE vs IWDA

Maintenant que nous connaissons chaque FNB, comparons IMIE et IWDA. Nous examinerons les performances, la diversification, les dividendes, les coûts, les impôts et bien plus encore.

Performance : IWDA gagne

IMIE et IWDA ont affiché des performances historiques similaires. Les deux fonds investissent dans un large éventail d'actions mondiales. Les différences de rendement sont dues à la composition de l'indice (développé vs développé+émergent) et aux frais. Au cours de la dernière décennie, l'IWDA a fait un peu mieux que l'IMIE. Cela s'explique par le fait que les marchés émergents, dont l'IMIE détient des parts, n'ont pas enregistré d'aussi bons résultats que les marchés développés.

Mais cette différence de performance a été faible et pourrait changer à l'avenir. Si les marchés émergents se redressent dans les années à venir, IMIE pourrait à son tour surperformer. Les deux fonds ont affiché de solides rendements à long terme qui correspondent à la croissance du marché boursier mondial. C'est considérable, surtout si on les compare à un compte d'épargne.

Pour un investisseur à long terme, IMIE et IWDA devraient donner des résultats similaires. En effet, les deux s'appuient sur le même facteur clé : la croissance économique mondiale. Des différences à court terme et décennie par décennie se produiront. Cela dépend de la façon dont les marchés émergents se comportent et des petites variations de frais. Cependant, aucun des deux fonds ne présente un avantage clair ou constant en matière de performance. Nous considérons qu'il y a égalité de performance entre IMIE et IWDA.

Diversification : IMIE gagne

C'est par la diversification que MIE se distingue. L'indice IMIE (MSCI ACWI IMI) couvre le monde entier. Il comprend environ 3 700 actions de 47 pays, dont 23 marchés développés et 24 marchés émergents. Ces actions couvrent toutes les capitalisations boursières. Avec l'IMIE, tu es vraiment exposé à tous les pays. Cette liste comprend de grandes entreprises comme Apple et Microsoft aux États-Unis, Samsung en Corée du Sud, Nestlé en Europe et Tencent en Chine. Tu as également accès à des entreprises plus petites de l'indice. C'est à peu près aussi diversifié qu'un fonds d'actions peut l'être.

L'indice de l'IWDA (MSCI World) est plus étroit. Il contient environ 1 500 actions de 23 pays développés. Il n'inclut pas les marchés émergents tels que la Chine, l'Inde, le Brésil et la Russie. Il ignore généralement les sociétés à petite capitalisation puisque le MSCI World cible principalement les entreprises à grande et moyenne capitalisation. L'IWDA offre une grande diversification à travers les industries et les régions du monde développé. Tu es exposé à des pays comme les États-Unis, l'Europe de l'Ouest, le Japon, le Canada et l'Australie. Il couvre également divers secteurs, notamment la technologie, la finance, la santé et les biens de consommation. Pour de nombreux investisseurs, cela offre une diversification suffisante. Les marchés développés représentent la majeure partie de la capitalisation boursière mondiale. Mais ils ne représentent pas la totalité du marché mondial.

La différence, c'est que l'IMIE regroupe déjà tout sous un même toit. Avec la seule IWDA, il te manque environ 10 à 15 % du marché boursier mondial. Cela comprend les actions des économies émergentes à croissance rapide et le segment des petites capitalisations. Pour égaler la diversification de l'IWDA, tu devrais ajouter un ETF des marchés émergents, comme un ETF qui suit le MSCI Emerging Markets. Tu peux aussi envisager un fonds à petite capitalisation. De nombreux investisseurs de l'IWDA l'utilisent souvent avec un ETF des marchés émergents. Cela permet de créer un portefeuille "All World". L'IWDA seul ne couvre pas les marchés comme la Chine ou l'Inde. IMIE t'épargne cette complexité en regroupant les marchés développés et émergents.

Pour les débutants ou les investisseurs non interventionnistes, l'approche globale à fonds unique du MIEI est très attrayante. Tu obtiens une diversification géographique complète sans avoir à mélanger les fonds. Cependant, certains investisseurs expérimentés peuvent souhaiter gérer leur allocation aux marchés émergents en achetant un fonds EM distinct. Cependant, lorsqu'il s'agit de l'étendue de la diversification, le MIEI l'emporte. Il offre une exposition plus large car tu investis dans le monde entier, y compris dans les marchés qui pourraient devenir les grands gagnants de demain, et pas seulement dans les zones développées.

Distribution de dividendes : égalité

IMIE et IWDA sont des FNB d'accumulation. Cela signifie qu'ils réinvestissent les dividendes de leurs actions dans le fonds au lieu de les verser. Pour les investisseurs belges, cela offre un avantage clé. Pourquoi ? Parce que la Belgique applique un précompte mobilier de 30 % sur les dividendes que tu reçois.

Lorsque les fonds distribuent des dividendes, les investisseurs doivent payer un impôt de 30 %. Cependant, les fonds d'accumulation comme IMIE et IWDA évitent cet impôt. Ils ne versent pas de dividendes ; au lieu de cela, le fonds les conserve pour augmenter la valeur de ton portefeuille. En investissant dans des FNB de capitalisation, tu peux éviter l'impôt sur les dividendes.

IMIE et IWDA sont tous deux fiscalement avantageux pour les Belges en ce qui concerne les dividendes. Au lieu de perdre une partie de tes rendements en impôts chaque année, cet argent reste investi. Au fil du temps, les dividendes réinvestis sont composés. Cela peut considérablement augmenter ton rendement total grâce aux intérêts composés.

Coût : IMIE gagne

Le coût est un facteur important pour tout investissement, car les frais peuvent grignoter ton rendement à long terme. Le principal coût des FNB est le ratio des dépenses totales (Total Expense Ratio, TER). Il s'agit des frais annuels que le fournisseur du fonds facture pour la gestion du fonds. Il est exprimé en pourcentage du montant investi. IMIE et IWDA sont tous deux des FNB à faible coût, mais IMIE a un léger avantage ici.

• Le TER de IMIE est de 0,17% par an.
• Le TER de l'IWDA est de 0,20 % par an.

Ces deux ETF sont très bon marché par rapport aux normes traditionnelles. Ils sont encore moins chers lorsqu'on les compare à des fonds actifs.

Efficacité fiscale : égalité

Les impôts peuvent avoir un impact significatif sur ton rendement net. Les investisseurs belges doivent tenir compte de taxes spécifiques. La bonne nouvelle, c'est que IMIE et IWDA répondent à toutes les exigences d'un investissement fiscalement avantageux en Belgique.

• ✅ Accumuler des fonds : Nous en avons déjà parlé, mais il est important de le répéter : ces deux fonds réinvestissent les dividendes et ne les distribuent pas. Cela signifie que tu évites la taxe sur les dividendes de 30 % en Belgique.
• ✅ Domicile irlandais : IMIE et IWDA sont toutes deux domiciliées en Irlande, ce qui est un atout. L'Irlande a de bonnes conventions fiscales et elle est bien adaptée aux investisseurs belges.
• ✅ Pas de composante obligataire (uniquement des actions) : Les deux ETF investissent à 100 % dans des actions. C'est la clé pour éviter la taxe belge Reynders. Il s'agit d'une taxe de 30 % sur les gains en capital provenant de la partie obligataire d'un fonds.

En résumé, IMIE et IWDA sont des choix très efficaces sur le plan fiscal pour les investisseurs belges.

Frais de courtage : IWDA gagne

De nombreux courtiers belges et étrangers ont des frais moins élevés pour les ETF négociés sur les bourses Euronext. L'IWDA est négocié sur Euronext Amsterdam. IMIE ne l'est pas, mais l'est sur Euronext Paris et sur d'autres grandes places boursières. IWDA a un léger avantage car il fait partie de la sélection de base de DEGIRO, ce qui le rend très bon marché par l'intermédiaire de DEGIRO.

Réplication : égalité

IMIE et IWDA sont tous deux des ETF à réplication physique, ce qui signifie que les fournisseurs de fonds détiennent les actions réelles des indices respectifs. Cette méthode est généralement considérée comme plus sûre que la réplication synthétique, où la performance de l'indice est imitée par le biais de produits dérivés ou d'autres instruments financiers compliqués.

Adapté à l'investissement mensuel : IWDA gagne

Investir une partie de tes revenus chaque mois est la meilleure stratégie pour la plupart des gens. Elle simplifie l'épargne et l'établissement du budget car tes investissements suivent le rythme de tes revenus. Cette stratégie élimine également la tentation d'anticiper le marché. Il est incroyablement difficile d'anticiper le marché et cela conduit le plus souvent à un résultat moins bon. De plus, cela peut provoquer des émotions négatives telles que le stress ou les regrets. En revanche, l'investissement mensuel apporte la tranquillité d'esprit.

Au moment où nous écrivons ces lignes, IMIE se négocie autour de 200 €, tandis qu'IWDA se négocie autour de 90-100 €. La plupart des courtiers ne proposent pas d'actions fractionnées, ce qui signifie que tu dois acheter des unités entières d'une action. Le prix inférieur de l'action rend IWDA plus facile à investir mensuellement, car tu auras moins de liquidités sur ton compte de courtage qui ne travaillent pas pour toi.

Taille : égalité

Plus de 70 milliards d'euros sont investis dans l'IWDA, et 2,5 milliards d'euros dans l'IMIE. C'est une grande différence. Mais les deux fonds sont suffisamment importants pour que le risque de fermeture de l'un ou l'autre par son fournisseur soit minime, d'autant plus qu'ils sont des fournisseurs importants du marché.

Durabilité : les deux perdent

Ni l'IMIE ni l'IWDA n'excluent les entreprises sur la base de critères de durabilité. L'industrie des combustibles fossiles, l'industrie de l'armement, les entreprises qui ne respectent pas certaines normes en matière de droits du travail... tout y est.

Gouvernance du fournisseur de fonds : égalité

Ce critère examine la gouvernance et la structure de propriété des fournisseurs de fonds. Cela peut avoir une incidence sur la façon dont le fournisseur s'aligne sur ses investisseurs. IMIE est géré par SPDR (State Street), et IWDA est géré par iShares (BlackRock). Les deux sont des sociétés cotées en bourse détenues par des actionnaires. Cela signifie que les investisseurs du fonds ne possèdent pas d'actions et n'ont pas de droits de vote ; ils ne sont que des clients.

State Street et BlackRock sont des entreprises réputées. Elles gèrent leurs FNB de manière responsable, conformément aux réglementations de l'OPCVM. Leur objectif est de maintenir les frais à un niveau bas et d'assurer un suivi précis pour rester compétitifs. IMIE et IWDA ont des structures similaires et de solides antécédents. Il n'y a donc pas de différences majeures dans leur gouvernance. C'est un match nul à cet égard.

Verdict : légère victoire pour IMIE

IMIE et IWDA sont tous deux d'excellentes options pour les investisseurs belges qui recherchent une exposition à long terme aux actions mondiales. Elles présentent des atouts importants : des frais peu élevés, une structure d'accumulation, un domicile irlandais et une large diversification. Tu ne peux pas te tromper avec l'une ou l'autre option, mais si nous devions choisir, IMIE arriverait en tête.

IMIE offre une plus grande diversification. Il comprend des marchés émergents et des petites capitalisations. De plus, il a des frais moins élevés de 0,17 %, contre 0,20 %. Pour les investisseurs passifs à long terme, il constitue un meilleur moyen de capter la croissance mondiale. Cependant, l'IWDA se démarque toujours avec un accès plus facile aux courtiers (comme la liste gratuite de DEGIRO) et un prix d'action plus bas. C'est une excellente option pour les investissements mensuels ou pour ceux qui aiment les marchés développés.

Conclusion : IMIE l'emporte d'une courte tête, mais les deux fonds peuvent constituer des bases solides pour la constitution d'un patrimoine à long terme.

Curvo : plus de diversification avec moins d'efforts

Les difficultés de gérer ton propre portefeuille d'ETFs

Le choix d'un seul ETF comme IMIE ou IWDA n'explique pas tout lorsqu'il s'agit d'investir les économies de toute une vie. Les actions sont une classe d'actifs risquée, et tout le monde ne peut pas psychologiquement supporter leurs fluctuations. Pour apporter le succès sur le long terme, tu dois construire un portefeuille d'ETF adapté à tes objectifs, à ton appétit pour le risque et à ta capacité à prendre des risques. Mais ce n'est pas une tâche facile car il existe des milliers d'ETF parmi lesquels choisir. De plus, ce portefeuille de fonds doit rester équilibré au fil du temps et s'adapter aux changements de ta situation de vie. Lorsque tu gères ton propre portefeuille, ces responsabilités t'incombent.

Nous avons vu la plupart de nos amis ne pas investir à cause de ces difficultés. Ou bien ils ont essayé mais ont arrêté après un certain temps parce qu'ils n'avaient pas assez confiance en eux pour prendre les bonnes décisions financières pour leur avenir. Pourtant, nous pensons qu'investir dans des ETF ou des fonds indiciels est un outil puissant pour améliorer notre bien-être financier. C'est pourquoi nous avons construit Curvo : pour prendre en charge toutes les complexités d'un bon investissement afin que tu n'aies pas à t'inquiéter.

L'investissement indiciel sans tracas

Curvo relève les défis que représente la gestion de tes propres investissements par l'intermédiaire d'un courtier :

• Portefeuille de fonds indiciels construit pour toi. Au début, on te pose quelques questions pour en savoir plus sur toi et tes objectifs. En fonction de tes réponses, on t'attribue le portefeuille de fonds indiciels qui te convient le mieux. Il peut s'agir du portefeuille de croissance, mais aussi de n'importe quel autre portefeuille. Le fait est que tu n'as pas besoin de décider quels ETF acheter.
• Diversification. Nous croyons fermement au pouvoir de la diversification pour réduire les risques et rechercher le rendement des investissements. Chaque portefeuille est composé de plus de 7 500 entreprises, diversifiées dans les secteurs et les pays.
• Investis durablement. Tes investissements se concentrent sur un principe directeur: n'investis pas dans des entreprises considérées comme destructrices pour la planète. Les secteurs tels que les énergies non renouvelables, les produits du vice, les armes et les entreprises controversées sont tous exclus.
• Le rééquilibrage est fait pour toi. Tu n'as pas besoin de te préoccuper de l'équilibre de ton portefeuille, on s'en occupe pour toi.
• Des parts fractionnées. Tout ton argent est investi. Il n'y a pas d'argent qui reste sur le côté.
• Investissement mensuel automatisé. Configure ton plan mensuel et aie l'esprit tranquille en sachant que ton argent travaille pour toi.
• Commence à partir de 50 €. Pas besoin d'une grosse somme forfaitaire pour commencer.
• Projette tes économies dans l'avenir. Grâce à Curvo, tu peux voir combien ton portefeuille devrait valoir à l'avenir. Tu peux répondre à des questions comme "comment l'augmentation de ma cotisation mensuelle de 50, 100 ou 200 € affectera-t-elle mon épargne à long terme ?" pour donner une idée concrète du "futur toi".
• Retire-toi à tout moment. Il n'y a pas de contrat à long terme ni de frais de sortie si tu souhaites arrêter d'investir.

Apprends davantage comment cela se compare à la gestion de tes investissements par l'intermédiaire d'un courtier.

Conclusion

Après avoir comparé IMIE et IWDA sur la base de multiples facteurs, nous pouvons constater qu'il s'agit de deux excellentes options pour les investisseurs belges. IMIE brille par sa couverture mondiale et ses frais légèrement inférieurs, tandis qu'IWDA offre des avantages pratiques aux investisseurs mensuels grâce à son prix d'action inférieur et à son inclusion dans la sélection de base de DEGIRO.

Quel est donc le meilleur choix pour toi ? Si la diversification maximale et l'exposition aux marchés émergents comptent le plus, IMIE est le fonds qu'il te faut. Si tu accordes de l'importance à l'accessibilité et à la facilité d'investir tous les mois, IWDA est peut-être mieux adapté. Les deux te permettront de profiter de la croissance des marchés mondiaux tout en évitant les charges fiscales inutiles en Belgique.

La suite dépend de ton niveau de confort en matière d'investissement bricolé. Si tu te sens à l'aise pour sélectionner et gérer les ETF toi-même, tu peux ouvrir un compte auprès d'un courtier et commencer à construire ton portefeuille dès aujourd'hui. Si tu préfères une approche plus guidée qui gère la diversification, le rééquilibrage et les questions de durabilité pour toi, des services comme Curvo offrent une autre voie pour atteindre tes objectifs financiers sans la complexité de tout gérer soi-même.