Les banques belges telles que KBC font la promotion de leurs produits d'épargne-pension comme étant la solution à tes besoins de retraite. Et avec une réduction d'impôt de 30 % sur tes cotisations, cela semble être un choix évident pour planifier ton avenir.
Pourtant, la vérité désagréable est que l'épargne-pension à elle seule laissera la plupart des gens avec un manque à gagner important à la retraite. Même le fonds d'épargne-pension le plus performant de KBC ne fournirait qu'un revenu mensuel d'environ 456 € à la retraite - avant que l'inflation ne fasse des ravages.
Explorons ce que les produits d'épargne-pension de KBC offrent réellement, leurs limites, et comment tu pourrais avoir besoin de les compléter avec des stratégies d'investissement plus efficaces pour vraiment préparer ta retraite.
Les produits d'épargne-pension de KBC
KBC propose deux types de produits d'épargne-pension:
- Fonds : Pricos Responsible Investing et Pricos Defensive Responsible Investing
- Plan d'assurance épargne-pension de la branche 21 : KBC Home & Pension Plan
Les fonds Pricos sont des fonds d'investissement conçus pour l'épargne-pension. Tu verses des contributions régulières au fonds. Elles sont ensuite investies dans des actions, des obligations et d'autres actifs financiers.
KBC Home & Pension Plan est conçu comme un plan d'assurance de la branche 21 (ou "assurance vie à rendement garanti"). Ce produit te permet de bénéficier d'un rendement garanti, complété par une éventuelle participation bénéficiaire.
Revue des fonds Pricos
KBC propose deux versions de ses fonds d'épargne-pension Pricos : le Pricos Responsible Investing standard et le Pricos Defensive Responsible Investing plus conservateur.
Différence entre Pricos Responsible Investing et Pricos Defensive Responsible Investing
Les deux fonds se concentrent sur l'investissement socialement responsable. Mais la principale différence réside dans la répartition des actifs. Pricos Responsible Investing investit un pourcentage plus élevé des actifs dans des actions, généralement de 55 à 65 %. Le reste, environ 35 à 45 %, est investi dans des obligations et des liquidités. Cela crée une approche plus axée sur la croissance pour investir ton épargne-pension.
L'investissement défensif responsable de Pricos a une part d'actions plus faible, généralement de 30 à 40 %. Il investit davantage dans les obligations, environ 60 à 70 %. Cette structure est davantage axée sur la préservation du capital que sur une croissance agressive.
Performances historiques
Nous pouvons constater cette différence de stratégie d'investissement en examinant les performances passées des deux fonds Pricos. Le fonds défensif affiche une volatilité plus faible, mais aussi un rendement plus faible à long terme :
Si on les compare à d 'autres fonds d'épargne retraite, les performances historiques des fonds Pricos au cours des 20 dernières années ont été plutôt moyennes :
Frais
Les fonds Pricos sont plus chers. Ils ont des frais permanents et des frais d'entrée élevés :
Revue de KBC Home & Pension Plan (plan d'assurance)
Comment tes économies sont-elles investies ?
Ton épargne se trouve dans le portefeuille d'investissement général de KBC Assurances. Ce portefeuille comporte principalement des titres à revenu fixe. Il s'agit notamment d'obligations d'État, d'obligations d'entreprises et de prêts hypothécaires. Il s'agit d'une approche très conservatrice axée sur la préservation du capital.
Quelle est l'assurance ?
Lorsque tu investis dans un produit de la branche 21 tel que le Home & Pension Plan de KBC, tu achètes un contrat d'assurance-vie qui comporte également un volet épargne. Il donne une couverture décès à tes bénéficiaires si tu décèdes avant l'échéance du contrat. En général, tes bénéficiaires recevront l'épargne accumulée plus un petit montant supplémentaire.
Les produits de la branche 23 sont également assortis d'un élément d'assurance. C'est un avantage, mais aussi un inconvénient car l'assurance a un coût. Cependant, KBC ne propose pas de produits de la branche 23.
Rendements historiques
Les taux garantis actuels sont assez bas, souvent inférieurs à 2 %. Il est donc difficile de se constituer un patrimoine, surtout avec l'inflation. Par exemple, en 2023, il offrait un rendement de 2,25 %. Mais l'inflation était de 2,3 %, ce qui signifie que ton épargne a perdu -0,05 % de sa valeur. En revanche, le fonds d'investissement responsable Pricos a rapporté 11,3 % et le fonds défensif 8,3 %.
Frais
Le KBC Home & Pension Plan ne prélève pas de frais courants. Mais il y a des frais d'entrée élevés de 5 % pour chaque contribution. Ainsi, si tu verses 1 000 €, KBC prélèvera 50 € et seuls 950 € iront à ton épargne. Une partie de ces frais sert à couvrir l'assurance attachée au plan.
Fonds d'épargne-pension vs plan d'assurance de la branche 21
Les deux types de produits offrent l'avantage fiscal lié au système d'épargne-pension. Mais il existe des différences importantes :
Lequel te convient le mieux ?
La confusion est compréhensible - les deux produits sont proposés sous le même intitulé "épargne-pension". Mais il est important pour ton avenir financier que tu saches faire la différence.
Un fonds d'épargne-pension peut être préférable si :
- Tu es encore jeune et tu as un long horizon de placement.
- Tu es prêt à prendre un plus grand risque pour avoir la chance d'obtenir un meilleur rendement.
- Tu veux plus de transparence et de flexibilité.
Un régime d'assurance de la branche 21 peut être préférable si :
- Tu préfères la sécurité à la possibilité d'un rendement plus élevé.
- Tu es proche de l'âge de la retraite.
- Tu veux éviter tout risque avec l'argent de ta pension.
Avantages de l'épargne-pension
Le système d'épargne-pension présente deux avantages principaux :
- Avantage fiscal. Si tu verses de l'argent dans un plan d'épargne-pension, tu bénéficies d'une réduction d'impôt de 30 % sur tes cotisations (mais seulement dans certaines limites).
- Avantage comportemental. Des banques comme la KBC promeuvent activement ces produits. D'une certaine manière, cela aide de nombreux Belges à se constituer un pécule de pension. Sans cela, ils risquent de retarder la planification de leur retraite ou d'épargner de manière incohérente.
Mais il y a malheureusement aussi pas mal d'inconvénients. Le plus important, c'est que ce n'est probablement pas suffisant pour s'assurer une bonne retraite.
Pourquoi l'épargne-pension n'est probablement pas suffisante pour avoir une bonne pension
Nous avons effectué une simulation pour calculer ce que rapporte l'épargne-pension à l'âge de 65 ans, lorsque le dispositif prend fin. Nous prenons l'exemple d'une personne de 30 ans qui cotise chaque année 1 350 € (le montant annuel maximum en 2025). Nous avons simulé chacun des produits KBC, en utilisant les données historiques pour faire des projections dans l'avenir :
Même si nous investissons dans le fonds dont le rendement attendu est le plus élevé, le fonds Pricos Responsible Investing, nous n'obtenons au total que 100 046 €. Cela se traduit par un revenu mensuel de 456 €, compte tenu de l'espérance de vie en Belgique. En plus de cela, en raison de l'inflation, cela vaudra beaucoup moins qu'aujourd'hui. En termes réels, cela ne rapportera qu'environ 228 € par mois. C'est un bonus, mais c'est à peine suffisant pour vivre.
Autres inconvénients de l'épargne-pension
En outre, le système d'épargne-pension présente quelques inconvénients qui réduisent encore son attrait.
Ton épargne est bloquée jusqu'à l'âge de 60 ans
Tu peux retirer les fonds à un âge plus précoce, mais cela s'accompagne d'une pénalité fiscale sévère de 33 %. Cette option n'est donc pas recommandée.
Les fonds d'épargne-pension sont coûteux
Les fonds Pricos sont assortis de frais courants élevés. Quant au KBC Home & Pension Plan, qui est un produit de la branche 21, il comporte des frais d'entrée élevés de 5 %. Cette situation n'est toutefois pas propre à KBC. Les produits d'épargne-pension ont tendance à être très chers. C'est pourquoi les banques et les assureurs sont si agressifs pour les vendre 😉
Tu ne peux pas épargner plus que le maximum imposé par l'État
Si tu veux économiser plus de 1350€ chaque année, tu dois trouver un moyen d'investir le montant excédentaire par d'autres moyens.
Sécurise ta pension grâce à l'investissement dans les ETF
L'épargne-pension ne suffit donc pas. Que pouvons-nous faire alors ? Chez Curvo, nous pensons que la solution est l'investissement passif. Cela signifie investir avec des fonds indiciels et des ETF.
Les ETF ont un rendement plus élevé
Les ETF sont généralement plus performants que les fonds d'épargne-pension, même s'ils n'offrent pas d'avantages fiscaux. Un ETF d'actions mondiales qui suit l'indice MSCI World a fait mieux que les deux fonds Pricos au cours des 20 dernières années :
Il y a plusieurs raisons à cela. Les ETF ont des ratios de dépenses bien inférieurs à ceux des fonds d'épargne-pension. Un ETF d'actions mondiales typique facture environ 0,2 % chaque année. En revanche, les fonds d'épargne-pension tels que Pricos facturent environ 1,5 %. Cette différence de coût permet aux investisseurs des ETF de conserver une plus grande partie de leurs revenus.
En outre, les fonds d'épargne-pension sont soumis à des restrictions d'investissement. Ces limites affectent leurs performances par rapport aux ETF. Les ETF peuvent investir entièrement dans des actions, alors que les fonds d'épargne-pension ne peuvent investir qu'à hauteur de 75 %. Le reste est investi dans des obligations à faible rendement et des liquidités, ce qui peut nuire aux rendements dans les marchés forts. Ils peuvent également investir principalement dans des actions européennes. Seuls 20 % peuvent être investis en dehors de l'Espace économique européen. Cela signifie qu'ils ne bénéficient pas de la plupart des bonnes performances du marché américain au cours des dernières années. Les fonds d'épargne-pension ne sont donc pas exposés aux économies et aux entreprises les plus dynamiques du monde.
Pas de limite au montant que tu peux investir
Les ETF te permettent d'investir autant que tu le souhaites. Contrairement aux fonds d'épargne-pension, ils n'ont pas de limite de contribution. Les ETF s'adaptent à ton budget, que tu investisses 5 000 € ou 50 000 € en un an. Ils t'aident à te constituer un patrimoine en fonction de tes propres revenus et objectifs.
Diversification supérieure
Les ETF d'actions mondiales t'offrent une grande diversification. Ils te permettent d'investir dans des milliers d'entreprises de différents secteurs et régions. Un ETF MSCI World ou FTSE All-World te permet de détenir des actions de plus de 1 500 à 3 000 entreprises du monde entier. Cet éventail réduit considérablement les risques. La plupart des fonds d'épargne-pension se concentrent sur les marchés européens. Au moins 80 % de leurs investissements se font dans cette région. Ils sont également plus exposés à un nombre réduit d'entreprises.
Un ETF est un produit simple
La nature directe des ETF les rend simples à comprendre et à gérer. Avec une seule part d'un ETF, tu possèdes une tranche de l'économie mondiale qui se rééquilibre automatiquement en fonction de la croissance ou de la décroissance des entreprises. Il n'est pas nécessaire d'analyser des structures de frais complexes, de comprendre les composantes d'assurance ou de déchiffrer une documentation de produit compliquée.
Curvo, le moyen le plus simple d'investir dans les ETF
Les difficultés de gérer ton propre portefeuille d'ETFs
Le choix d'un seul ETF n'est généralement pas la solution complète pour investir les économies de toute une vie. Les actions sont risquées. Tout le monde ne peut pas supporter leurs hauts et leurs bas. Pour réussir sur le long terme, tu dois construire un portefeuille d'ETF qui corresponde à tes objectifs, à ton goût pour le risque et à ta capacité à prendre des risques. Mais ce n'est pas une tâche facile, car il existe des milliers d'ETF parmi lesquels choisir. Et ce portefeuille de fonds doit rester équilibré au fil du temps et s'adapter aux changements de ta vie. En plus de cela, il est important de comprendre les implications fiscales des investissements. Lorsque tu gères ton propre portefeuille, ces responsabilités t'incombent.
Nous avons vu la plupart de nos amis ne pas investir à cause de ces difficultés. Ils ont essayé au début, mais ils ont arrêté. Ils ne se faisaient pas confiance pour faire de bons choix financiers pour l'avenir. D'autres ne pouvaient pas se résoudre à apprendre les subtilités fiscales de l'investissement. Pourtant, nous croyons qu'investir dans des ETF ou des fonds indiciels est un outil puissant pour améliorer notre bien-être financier. C'est pourquoi nous avons créé Curvo : pour prendre en charge toutes les complexités d'un bon investissement afin que tu n'aies pas à t'inquiéter.
Investir sans tracas
Curvo relève les défis liés au fait de gérer toi-même tes investissements dans les ETF :
- Un portefeuille construit pour toi. Nous te posons quelques questions au départ pour en savoir plus sur toi et tes objectifs. En fonction de tes réponses, nous te proposons le portefeuille qui te convient le mieux.
- La diversification. Nous croyons fermement que la diversification réduit les risques et augmente le rendement des investissements. C'est pourquoi chaque portefeuille est composé de plus de 7 500 entreprises, diversifiées dans les secteurs et les pays.
- Investis durablement. Les portefeuilles Curvo suivent une règle essentielle: éviter les entreprises qui nuisent à la planète. Les secteurs tels que les énergies non renouvelables, les produits du vice, les armes et les entreprises controversées sont tous exclus.
- Le rééquilibrage est fait pour toi. Tu n'as pas à te préoccuper de l'équilibre de ton portefeuille.
- Des parts fractionnées. Tout ton argent est investi. Il n'y a pas d'argent qui reste sur le côté.
- Investissement mensuel automatisé. Configure ton plan mensuel et aie l'esprit tranquille en sachant que ton argent travaille pour toi.
- Commence à partir de 50 €. Il n'est pas nécessaire de verser une grosse somme d'argent pour commencer.
- Projette ton épargne dans l'avenir. L'appli te permet de voir combien tu peux espérer que ton portefeuille vaille à l'avenir. Tu peux poser des questions comme "Comment le fait d'ajouter 50, 100 ou 200 € à mon épargne mensuelle affectera-t-il mon avenir ?" Cela t'aide à imaginer le "futur toi".
- Retire-toi à tout moment. Il n'y a pas de contrat à long terme ni de frais de sortie si tu souhaites arrêter d'investir.
Conclusion
Comme nous l'avons vu, les produits d'épargne-pension de KBC offrent certains avantages fiscaux mais présentent des inconvénients importants. Avec des frais élevés, des options d'investissement limitées et un plafonnement des cotisations, ils ont peu de chances de te fournir le revenu de retraite dont tu as besoin et que tu mérites.
La réalité donne à réfléchir : même en maximisant tes cotisations au fonds Pricos le plus performant, tu n'obtiendrais qu'environ 228 € par mois en monnaie d'aujourd'hui lorsque tu prendras ta retraite. La plupart d'entre nous ont besoin de beaucoup plus pour maintenir leur style de vie.
Quelle est donc la solution ? L'investissement dans les ETF offre une alternative convaincante avec des rendements potentiels plus élevés, une flexibilité de contribution illimitée et une meilleure diversification. Et si tu es préoccupé par la complexité de la construction et de la gestion de ton propre portefeuille d'ETF, Curvo offre une solution simple qui s'occupe de tout pour toi. Nous avons conçu Curvo spécifiquement pour répondre aux défis auxquels de nombreux Belges sont confrontés lorsqu'ils essaient d'investir efficacement pour leur avenir.
Ne te contente pas des limites de l'épargne-pension traditionnelle. Fais le prochain pas vers une retraite plus sûre.