La Belgique a lancé avec succès le bon d'État en septembre 2023 et a reçu 22 milliards d'euros pour le gouvernement. Plus d'un demi-million d'investisseurs belges ont placé leur argent via le bon d'État. Nous t'expliquons comment tu peux y participer. Mais nous soulignons également les inconvénients du bon d'État. Il s'avère qu'il existe de meilleures alternatives, tant pour les investissements à court qu'à long terme, afin que tu puisses tirer le meilleur parti de ton épargne.
Qu'est-ce que le bon d'État ?
La Belgique émet des bons d'État pour collecter de l'argent auprès de ses citoyens afin qu'ils investissent dans le pays. Ces obligations constituent un investissement sûr car le risque de faillite du gouvernement belge est très faible.
Comment fonctionne le bon d'État ?
Lorsque tu achètes un bon d'État, tu prêtes en fait de l'argent au gouvernement. En retour, le gouvernement te verse des intérêts, également appelés coupons. Il verse les intérêts chaque année. Chaque bon a une certaine échéance. À la fin de la période d'échéance, le gouvernement rembourse le montant initial, également appelé le principal.
Le 4 juin 2024, le gouvernement belge a émis des bons d'État à 1 an avec un taux d'intérêt de 3,2 %. Supposons que tu aies acheté ce bon pour 100 €. Ensuite, après 1 an, en juin 2025, le gouvernement te versera 103,20 € : un intérêt de 3,20 € et le montant principal de 100 €. Note que tu dois payer des impôts sur les intérêts (voir plus loin).
Comment acheter un bon d'État
Tu peux acheter des bons d'État sur le site Internet du gouvernement. C'est la meilleure option car tu évites les frais. Le gouvernement émet des bons d'État quatre fois par an.
Tu peux aussi acheter des bons d'État auprès de ta banque. Mais certaines banques facturent des frais. Les gens préfèrent donc acheter directement auprès du gouvernement. Les banques qui facturent des frais sont notamment Axa, Belfius, BNP Paribas Fortis, Crelan, Deutsche Bank, ING et vdk bank.
Le minimum pour investir dans un bon d'État est de 100 €, ce qui en fait un investissement très accessible. Mais tu dois investir par multiples de 100 €.
Comment vendre ton bon d'État
Si tu conserves ton bon d'État jusqu'à l'échéance, soit 1 an pour un bon d'un an, tu n'as rien à faire. À l'échéance, le montant du capital est automatiquement déposé sur ton compte, ce qui rétablit ton investissement initial. Dans le même temps, tu recevras également les intérêts nets.
Tu peux aussi choisir de vendre ton bon d'État à tout moment sur le marché secondaire par l'intermédiaire d'une bourse. Dans ce cas, tu auras besoin d'un compte de courtage pour y avoir accès. Le prix que tu obtiendras peut être supérieur ou inférieur à celui que tu as payé, selon les conditions du marché. Le prix des obligations est particulièrement sensible aux variations des taux d'intérêt. Ils augmentent lorsque les taux d'intérêt baissent, et inversement.
Les taxes pour un bon d'État
Tu dois payer un impôt à la source de 30 % sur les intérêts. Ainsi, si tu as acheté un bon d'État avec un taux d'intérêt de 3,2 %, le rendement net sera de 2,24 %.
Si tu as acheté les bons d'État par l'intermédiaire d'une banque, elles sont prises en compte dans le seuil de 1 million d'euros pour la taxe sur les comptes d'investissement. Si tu as plus d'un million d'euros d'actifs, tu devras payer une taxe annuelle de 0,15 %.
Enfin, si tu achètes ou vends un bon d'État sur le marché secondaire par l'intermédiaire d'un courtier, tu devras payer une taxe boursière de 0,12 %.
Le rendement du bon d'État
Le taux d'intérêt du bon d'État émis en juin 2024 était de 3,20 %. Après la retenue à la source de 30 %, cela ne donne qu'un taux d'intérêt net de 2,24 %. Les bons d'État antérieures avaient un rendement encore plus faible, car les taux d'intérêt fixés par la Banque centrale européenne (BCE) étaient plus bas. Par exemple, le bon d'État à 5 ans émise en juin 2022 avait un taux d'intérêt de seulement 0,7 %. En général, le taux d'intérêt du bon d'État suit plus ou moins les taux d'intérêt fixés par la BCE.
Tu dois également tenir compte de l'impact de l'inflation. En juin 2024, le taux d'inflation en Belgique était de 3,74 %. Donc le rendement réel du bon d'État de juin 2024, c'est-à-dire après inflation, est de -1,50 %. Oui, tu perds effectivement de l'argent.
Devrais-tu acheter le bon d'État ?
Nous ne sommes pas de grands fans du bon d'État. Pour les investissements à court terme (c'est-à-dire un an ou deux), il existe de meilleures alternatives.
Tout d'abord, les gouvernements allemand et français émettent des "obligations zéro". Elles n'ont pas de coupon, et elles n'ont pas non plus de différence entre le prix d'émission et le prix à l'échéance. Cela signifie qu'elles sont exonérées de l'impôt à la source. L'obligation allemande à 1 an DE0001141810 a un taux d'intérêt net de 3,19 %. L'obligation française à 1 an FR0014007TY9 a un taux de 3,28 %. Ces taux sont environ 1 % plus élevés que le bon d'État à 1 an.
Il existe également des comptes d'épargne qui rapportent un taux d'intérêt comme le bon d'État. Par exemple, le Ritme Spaarrekening de la banque vdk offre un taux d'intérêt de 3,15 %. Ces comptes d'épargne sont soumis à un précompte mobilier de 15 % sur les intérêts, alors qu'il est de 30 % pour les bons d'État. En outre, les premiers 1 020 € de précompte mobilier sont exonérés. En outre, un compte d'épargne est plus flexible. Tu peux retirer ton argent à tout moment, sans frais. Tu n'as pas besoin d'attendre la fin d'une période d'échéance.
Enfin, si tu investis tes économies sur une plus longue période, il existe des alternatives qui te rapporteront beaucoup plus qu'un bon d'État ou qu'un compte d'épargne. En particulier, les ETF sont le meilleur moyen pour la plupart des gens de faire fructifier leur patrimoine sur le long terme.
Les ETF, la meilleure alternative pour les investissements à long terme
Les ETF (Exchange-Traded Funds) sont des fonds d'investissement. Ils investissent dans des centaines, voire des milliers, d'actions, d'obligations ou d'autres types d'investissements. Cette diversification est un grand avantage des ETF. Elle les rend plus attrayants qu'une action individuelle. Au lieu d'investir dans une seule entreprise, tu investis dans un marché entier par le biais d'un indice. Par exemple, tu peux investir dans un ETF BEL 20 et bénéficier de la performance de toutes les plus grandes actions belges.
La plupart des ETF suivent un indice boursier, c'est pourquoi on les appelle aussi des trackers. L'investissement indiciel est un style d'investissement basé sur des indices, et dans lequel tu conserves généralement tes investissements à long terme. Avec l'investissement indiciel, également appelé investissement passif, tu ignores les changements de prix quotidiens. Tu fais confiance au marché pour croître à long terme. Et les données montrent que cette stratégie donne le rendement le plus élevé dans la plupart des cas.
Rendement d'un ETF par rapport à un compte d'épargne
Lorsque tu investis dans un ETF, tu investis dans une grande partie du marché boursier mondial. Le marché boursier a donné des rendements élevés au cours du siècle dernier, en raison d'une économie en croissance et d'une innovation constante. Un ETF mondialement diversifié comme IWDA, qui suit l'indice MSCI World et comprend des actions comme Apple, NVIDIA et LVMH, a fourni un rendement annuel moyen de 10,2 % depuis 1979. C'est beaucoup plus élevé qu'un compte d'épargne ou qu'un bon d'État et c'est un rendement significatif supérieur à l'inflation.
Pourquoi les ETF sont géniaux
Il y a plusieurs raisons pour lesquelles les ETF constituent le meilleur investissement à long terme pour la plupart des gens.
Mieux adapté pour le long terme
Investir dans les ETF permet d'obtenir des rendements substantiels au fil du temps. Et c'est mieux que les fonds actifs vendus par ta banque!
Diversification
Tu es exposé à des milliers d'entreprises en une seule fois par le biais d'un seul fonds. Et la diversification est la clé d'un bon investissement.
Simplicité
Une fois que tu as sélectionné les bons fonds dans lesquels investir, tu peux t'asseoir et regarder tes investissements croître. Il n'est pas nécessaire de perdre du temps à analyser les actions individuelles.
Bon marché
En partie grâce aux économies d'échelle et à l'absence de coûts de gestion active, les ETF sont un moyen d'investissement bon marché.
Efficace sur le plan fiscal
La Belgique est tout à fait unique en ce sens que les gains en capital pour les investissements dans les ETF boursiers ne sont pas imposés. Il n'y a pas non plus de précompte mobilier sur ces derniers. Cela rend les ETF particulièrement efficaces sur le plan fiscal par rapport aux bons d'État.
Conclusion
Nous avons expliqué comment fonctionnent les bons d'État et comment tu peux les acheter. Mais nous avons aussi montré pourquoi elles ne sont peut-être pas le meilleur investissement pour toi. Pour les investissements à court terme, les obligations d'État étrangères ou les comptes d'épargne sont préférables. Pour les investissements à long terme, un investissement sûr comme un bon d'État a un faible rendement. Il est donc peu probable qu'il t'aide à atteindre tes objectifs financiers. Les ETF sont un meilleur choix. Ils permettent de constituer un patrimoine à long terme, de se diversifier à l'échelle mondiale et d'économiser des impôts. En explorant ces options, aligne tes investissements sur tes objectifs et ta tolérance au risque. Cela t'aidera à tirer le meilleur parti de tes économies.