La Belgique a longtemps été un paradis fiscal pour les investisseurs. Contrairement à de nombreux pays européens, nous ne devions pas payer d'impôts sur les bénéfices que nous réalisions en vendant des actions ou des ETF.
Mais cela est sur le point de changer. Le nouveau gouvernement belge prévoit d'introduire une taxe sur les plus-values de 10 % sur les actifs financiers en 2026.
Avant de paniquer : il y a une exonération annuelle de 10 000 €, et la taxe ne s'applique qu'aux gains futurs. Voici ce qu'il faut savoir sur cette nouvelle taxe et ses conséquences sur tes investissements, en particulier pour les investisseurs en ETF.
Qu'est-ce que l'impôt sur les plus-values ?
En janvier 2025, le nouveau gouvernement belge est parvenu à un accord. Dans le cadre de l'accord de coalition, il introduira une taxe sur les plus-values de 10 % sur tous les types d'actifs financiers :
- ETFs (et fonds indiciels, ETNs, ETCs)
- Actions
- Obligations
- Les devises et les matières premières comme l'or
- Actifs cryptographiques
- Les produits financiers dérivés comme les options
Ils ont baptisé cette nouvelle taxe "contribution de solidarité". Jusqu'à présent, la Belgique n'avait pas d'impôt sur les plus-values des actions et des ETF d'actions.
Quand l'introduiront-ils ?
La taxe sera mise en place le 1er janvier 2026. Mais la taxe doit d'abord être officialisée dans la loi, ce qui se produira probablement au cours de l'été 2025. Nous connaîtrons alors également tous les détails.
Comment la taxe est-elle calculée ?
Différence entre le prix de vente et le prix d'achat
Les gains en capital seront calculés comme la différence brute entre le prix de vente et le prix d'achat, à l'exclusion des frais de transaction et des taxes.
Si tu as effectué plusieurs achats ou ventes du même investissement, des règles spécifiques s'appliqueront pour déterminer l'ordre (fictif) dans lequel tes actions seront vendues. Cet ordre suivra probablement le principe du premier entré, premier sorti (FIFO). Cela signifie que les actions les plus anciennes seront vendues en premier.
Instantané au 31 décembre 2025
Pour tout ce que tu possèdes déjà avant cette date, le "prix d'achat fiscal" sera fixé à la valeur du marché au 31 décembre 2025. Les plus-values historiques sont exonérées.
Mais pour éviter les cas où tu serais encore à perte tout en devant de l'impôt, il y a une période de transition de cinq ans (2026 à 2030). Pendant cette période, si le prix réel que tu as payé pour un bien est supérieur à sa valeur au 31 décembre 2025, tu peux toujours utiliser ton prix d'achat initial à la place. Tu dois cependant être en mesure de le prouver.
Tu peux compenser les gains par des pertes
Ainsi, si tu as réalisé un bénéfice de 10 000 € sur la vente d'une action, mais une perte de 20 000 € sur la vente d'une autre, le résultat est une perte nette et tu ne seras donc pas imposé. Cependant, tu ne pourras pas reporter les pertes sur les années suivantes.
10 000 € d'exonération pouvant aller jusqu'à 15 000 €
Heureusement, le gouvernement accordera une exonération de 10 000 € par an. Ce montant sera ajusté chaque année en fonction de l'inflation.
Et l'exonération peut atteindre 15 000 €. Si tu n'utilises pas l'exonération une année donnée, tu peux reporter 1 000 € de l'exonération sur l'année suivante, avec un maximum de 15 000 €. En d'autres termes, si tu n'utilises pas l'exonération pendant 5 ans, tu peux demander une exonération de 15 000 €.
Cependant, tu devras demander l'exonération par le biais de ta déclaration d'impôts annuelle. Il peut donc s'écouler jusqu'à deux ans avant que le gouvernement ne te rembourse réellement.
L'épargne-pension est exonérée
L'épargne-pension (pilier 3) et la pension complémentaire (pilier 2) sont toutes deux exonérées. L'épargne-pension a ses limites par rapport aux ETF, mais au moins le gouvernement ne la taxera pas plus qu'il ne le fait déjà.
La taxe Reynders demeure
Il existait une taxe spéciale sur les plus-values qui ne s'appliquait qu'aux ETF obligataires capitalisants, la taxe Reynders. Elle continue malheureusement d'exister, même après l'introduction de la nouvelle taxe sur les plus-values. Mais les ETF obligataires capitalisants ne sont pas imposés deux fois, seulement par la taxe Reynders.
Mais cela signifie que la nouvelle taxe sur les gains en capital imposera désormais également les ETF obligataires de distribution, bien qu'avec un taux d'imposition réduit de 10 %.
Comment déclarer et payer la taxe
On s'attend à ce que les courtiers belges retiennent automatiquement l'impôt sur les plus-values pour toi, comme ils le font pour les autres impôts. Cependant, on ne sait pas comment ils traiteront l'exonération annuelle de 10 000 €.
Les courtiers joueront un rôle clé. Si ton courtier est basé en Belgique, il retiendra probablement l'impôt sur les plus-values à la source chaque fois que tu vendras un investissement. À la fin de l'année, ces courtiers te fourniront un relevé fiscal que tu pourras utiliser pour remplir ta déclaration d'impôt personnelle. Si trop d'impôts ont été retenus, tu pourras les récupérer.
Si tu utilises un courtier qui n'opère pas en Belgique, ne t'attends pas à ce qu'il t'aide beaucoup avec la nouvelle taxe. Il ne retiendra probablement rien pour toi et ne t'enverra pas de formulaire d'imposition. Tu devras donc te débrouiller seul pour tout calculer et déclarer correctement. C'est une corvée, et il est facile de faire des erreurs.
Stratégie pour les investisseurs belges dans les ETF
Un impôt sur les gains en capital est naturellement négatif pour les investisseurs en ETF. Voici ce qu'il faut garder à l'esprit face à cette nouvelle situation.
Ne change pas ta stratégie de base
L'optimisation fiscale est importante. Mais il est tout aussi important de rester concentré sur la philosophie et la stratégie fondamentales qui sous-tendent ton plan d'investissement. La nouvelle taxe est peut-être un changement, mais elle ne devrait pas affecter sérieusement les principes clés d'une approche d'investissement solide et à long terme.
Vends lentement lorsque tu auras atteint ton objectif financier
Lorsque tu auras atteint ton objectif financier, il sera judicieux de vendre lentement des parties de tes investissements chaque année plutôt que de tout vendre en une seule fois. De cette façon, tu pourras utiliser l'exonération annuelle de 10 000 €.
Echanger un ETF contre un autre
Malheureusement, la taxe incite à vendre plus fréquemment pour profiter de l'exonération de 10 000 €. Nous nous attendons à ce que les "wash sales" ne soient pas prises en compte dans l'exonération. On parle de wash sale lorsque tu vends un bien pour le racheter aussitôt.
Mais au lieu de cela, tu peux vendre un ETF et en acheter un équivalent. Par exemple, tu vends l'ETF MSCI World d'iShares et tu le remplaces par celui d'Amundi. Car même s'il s'agit techniquement de titres différents, les actifs sous-jacents sont très similaires. Tu devras mettre en balance les frais de courtage supplémentaires et la TOB.
On ne sait pas encore si cela sera autorisé.
Chronomètre tes pertes
Si tu avais l'intention de vendre un bien à perte, assure-toi de bien choisir ton moment pour pouvoir le compenser par un gain.
Fais attention à ne pas faire trop de transactions
Si tu investis de façon spéculative, tu pourrais être confronté à un taux d'imposition beaucoup plus élevé : 33 % sur tes gains en capital. Cela s'applique à ce que l'administration fiscale considère comme de la spéculation à court terme, notamment :
- Les transactions fréquentes, comme le day trading ou le swing trading.
- Utiliser l'effet de levier, c'est-à-dire investir avec de l'argent emprunté.
- Parie sur la volatilité, par le biais de produits complexes tels que les options, les contrats à terme ou les certificats turbo.
La question de savoir si tu fais partie de cette catégorie dépendra de ton comportement et de l'historique de tes transactions. Le bureau des impôts prendra cette décision en fonction de la façon dont tu investis.
Les ETF mixtes restent inintéressants
La taxe Reynders est maintenue. Cela signifie que les plus-values des ETF capitalisants mixtes seront imposées deux fois : la partie obligataire à 30 % et la partie actions à 10 %. Mais on ne sait toujours pas comment cela sera calculé dans la pratique, car on voit que cela devient incroyablement compliqué. Après tout, en raison des mouvements des marchés, le ratio entre les obligations et les actions au sein d'un fonds sera en constante fluctuation.
Les derniers détails doivent encore être réglés
Toutes ces tactiques sont provisoires. Au cours des prochaines semaines, au fur et à mesure que les détails apparaîtront, la meilleure stratégie à suivre deviendra plus claire.
L'impôt punit les investissements à long terme
À un moment donné, il a été question de supprimer l'impôt sur les gains en capital si tu détenais un ETF ou une action pendant plus de 10 ans. Malheureusement, cette exemption a été supprimée. C'est décevant parce que l'impôt punit maintenant l'investissement à long terme. Lorsque tu détiens des actifs pendant plusieurs décennies, tu es susceptible de réaliser des gains importants. La taxe signifie que les transactions fréquentes sont récompensées. Cela va à l'encontre de ce qui est le mieux pour toi en tant qu'investisseur.
Nous avons du mal à comprendre le raisonnement du gouvernement. La pension d'État est déjà soumise à une pression énorme, qui ne cesse de croître. En 2023, 20 % du budget total de la Belgique seront consacrés à la pension d'État. Chaque année, ce chiffre augmente. Si davantage de Belges épargnaient pour leur propre pension en investissant à long terme, cela permettrait d'alléger un peu cette pression. Au lieu de cela, l'impôt sur les plus-values t'empêche de le faire.
Notre conclusion
L'impôt sur les plus-values qui arrive en Belgique en 2026 change la donne pour les investisseurs, mais il n'est pas aussi effrayant qu'il n'y paraît au premier abord. Avec un taux de 10 % et une exonération annuelle de 10 000 € qui peut évoluer jusqu'à 15 000 €, de nombreux petits investisseurs ne ressentiront pas un impact énorme. L'essentiel est de comprendre que seuls les gains à partir de 2026 comptent, et que tu peux compenser les pertes par les gains.
Ce qui compte le plus, c'est de maintenir le cap de ta stratégie d'investissement à long terme. Oui, il y aura de nouvelles considérations fiscales à gérer, mais ne laisse pas cela t'empêcher de construire ta richesse en investissant. Si tu t'inquiètes de devoir gérer ces complexités toi-même, rappelle-toi que Curvo s'occupe de l'aspect technique pour que tu puisses te concentrer sur ce qui compte vraiment : faire fructifier ton argent au fil du temps.
Les informations présentées ici sont à jour au moment de la rédaction. Mais elles changent fréquemment, il se peut donc qu'elles soient dépassées au moment où tu liras ces lignes. Vérifie en haut de page quand cet article a été mis à jour pour la dernière fois, et n'oublie pas de faire tes propres recherches !