Historisch gezien zijn de rendementen op beleggingen in opkomende markten beter dan in opkomende markten. Een ETF voor opkomende markten is een geweldige investering voor Belgen die willen profiteren van de groei van zich ontwikkelende economieën zoals Brazilië en China. Maar navigeren door de talloze beschikbare opties kan ontmoedigend zijn. Dit artikel gidst je door het kiezen van de beste ETF's voor opkomende markten en houdt daarbij rekening met factoren zoals kosten en fiscale efficiëntie. Ons doel is om je te helpen een weloverwogen beslissing te nemen die past bij je beleggingsdoelen en risicotolerantie.
Waarom ETF's voor opkomende markten een goede belegging zijn
Hogere rendementen dan ontwikkelde markten
Opkomende markten zijn de landen die bezig zijn met een snelle industrialisatie en het potentieel hebben voor hogere groeipercentages, zoals China, Taiwan, India, Zuid-Korea of Brazilië. Historisch gezien hebben beleggingen in opkomende markten hogere rendementen opgeleverd dan ontwikkelde markten. Zo heeft een ETF voor opkomende markten die de MSCI Emerging Markets index volgt sinds 1987 een gemiddeld jaarlijks rendement van 9,8% behaald, terwijl een ETF die belegt in ontwikkelde markten via de MSCI World index gemiddeld 7,9% per jaar heeft behaald. Maar zoals met alles bij beleggen, gaan de superieure prestaties ten koste van een hoger risico. Beleggingen in opkomende markten fluctueren meer in waarde.
Spreiding
Bovendien zorgt een ETF voor opkomende markten voor diversificatie door je portefeuille bloot te stellen aan bedrijven uit andere delen van de wereld. Veel opkomende markten lopen voorop bij het invoeren en innoveren van nieuwe technologieën, wat leidt tot potentieel ontwrichtende groeikansen. Tot slot zorgt het voor valutadiversificatie.
Hoe je de beste ETF's voor opkomende markten selecteert
Om de beste ETF's voor opkomende markten te kiezen waarin je kunt beleggen, zijn er enkele criteria waaraan wij ons als Belgische belegger zouden houden.
Volgt een index
De stijl van beleggen op basis van indexfondsen, ook wel passief beleggen genoemd, is voor de meeste mensen een superieure strategie. Je hoeft geen tijd te besteden aan het analyseren van individuele bedrijven en aandelen, je kunt gewoon een index van bedrijven of overheden volgen.
Accumulerend
Belgische beleggers kunnen het beste kiezen voor accumulerende ETF's om belastingen te besparen. Omdat deze fondsen hun dividenden direct herbeleggen, hoef je geen 30% dividendbelasting te betalen.
Lage kosten
De meeste ETF's zijn al goedkoop vergeleken met actieve fondsen. Maar als we de keuze hebben tussen verschillende ETF's die dezelfde index volgen, geven we de voorkeur aan de goedkopere.
Gevestigd in Ierland of Luxemburg
Beide landen hebben speciale belastingverdragen met veel landen over de hele wereld. Hierdoor is het fiscaal voordelig om te beleggen in ETF's die gevestigd zijn in Ierland of Luxemburg. Je kunt deze herkennen aan hun ISIN-code die begint met "IE" (Ierland) of "LU" (Luxemburg).
Verhandeld in €
We hebben alleen fondsen geselecteerd die in Euro handelen, omdat we geen onnodige wisselkosten willen betalen.
Gediversifieerd over vele sectoren en landen
Diversificatie is belangrijk bij beleggen omdat het helpt om het totale risico te verlagen. Het basisidee achter diversificatie is om te voorkomen dat je al je eieren in één mandje legt, zodat de impact van één enkele negatieve gebeurtenis kleiner wordt. Als je bijvoorbeeld maar in één land belegt en dat land maakt een neergang of crisis door, dan zal dat een negatieve invloed hebben op je hele beleggingsportefeuille. Maar als je had belegd in een ETF die diversifieert over verschillende landen en sectoren, dan zou de impact van de neergang van dat ene land dat niet goed presteert op de portefeuille minder ernstig zijn.
Grootte is belangrijk
Grotere fondsen lopen minder kans om gesloten te worden. Een goede regel is om alleen ETF's met minstens €100 miljoen in overweging te nemen.
Replicatie
We geven de voorkeur aan fysieke replicatie boven synthetische replicatie om het risico voor derden te beperken.
De beste emerging markets ETF's voor Belgen
Op basis van onze criteria hebben we alleen accumulerende, fysiek gerepliceerde ETF's geselecteerd die buiten België geregistreerd zijn voor belastingefficiëntie:
Xtrackers MSCI Emerging Markets (IE00BTJRMP35)
Het staat bekend onder de ticker XMME en probeert de prestaties van de MSCI Emerging Markets index na te bootsen. Het belegt in bijna 1.500 large-cap bedrijven in 24 landen, waaronder Brazilië en China, met een aanzienlijke allocatie naar Azië (bijna 70%) en kleinere delen naar Latijns-Amerika en het Midden-Oosten.
De ETF wordt beheerd door Xtrackers (DWS) en kost jaarlijks 0,18%. Op basis van historische gegevens van de MSCI Emerging Markets index heeft het sinds 1987 gemiddeld 9,7% per jaar teruggegeven:
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI (IE00BKM4GZ66)
Deze ETF van iShares, beter bekend alsEMIM, lijkt er sterk op omdat het de MSCI Emerging Markets IMI index volgt. Maar terwijl XMME alleen belegt in large-cap bedrijven, is iShares Core MSCI Emerging Markets IMI ook blootgesteld aan mid- en small-cap bedrijven ("IMI" staat voor "Investable Market Index"). Het biedt daarom extra diversificatievoordelen. Het wordt vaak gecombineerd met IWDA om de meeste aandelen van de wereld te dekken in één ETF-portefeuille.
De ETF wordt beheerd door iShares (BlackRock) en kost ook 0,18% per jaar. Op basis van historische gegevens van de MSCI Emerging Markets index heeft het sinds 1994 gemiddeld 4,8% per jaar geretourneerd:
iShares MSCI EM IMI ESG Screened (IE00BFNM3P36)
Tot slot hebben we gekozen voor een duurzame ETF. Deze ETF, ook beheerd door iShares, volgt de MSCI Emerging Markets IMI ESG Screened index. De index begint met de MSCI Emerging Markets IMI index, maar gebruikt duurzaamheidscriteria om bepaalde bedrijven uit te sluiten, zoals bedrijven die te maken hebben met controversiële, civiele en nucleaire wapens, evenals tabak, palmolie en arctische olie en gas. Door deze uitsluiting investeert de index in iets meer dan 2300 bedrijven in plaats van de 1100 bedrijven van de EMIM.
De ETF kost 0,18% per jaar. Op basis van de index heeft het sinds 2012 een gemiddeld jaarlijks rendement van 4,9% opgeleverd:
Voor welke emerging markets ETF moet ik kiezen?
Zoals je kunt zien in de vergelijking van historische prestaties hieronder, is het verschil tussen de drie niet zo groot qua prestaties. Als duurzaamheidscriteria belangrijk voor je zijn, raden we de iShares MSCI EM IMI ESG Screened ETF aan. Anders is de iShares Core MSCI Emerging Markets IMI ETF een geweldige optie, omdat deze gediversifieerde blootstelling biedt aan een groot aantal opkomende economieën in één ETF.
Merk op dat we niet adviseren om alleen in opkomende markten te beleggen. In plaats daarvan kun je een ETF voor opkomende markten het beste beschouwen als een ingrediënt in een evenwichtige portefeuille van ETF's, die is samengesteld om aan je doelen te voldoen.
De nadelen van ETF's voor opkomende markten
Hun waarde schommelt meer
Opkomende markten zijn vaak volatieler dan ontwikkelde markten. Deze grotere volatiliteit kan het gevolg zijn van politieke instabiliteit, economische onzekerheid, veranderingen in het overheidsbeleid en fluctuerende valuta. Dergelijke factoren leiden tot grotere en snellere koersschommelingen in ETF's die zich richten op deze regio's.
Beleggen in China is een populair thema geweest voor Belgische beleggers. Zoals je hieronder kunt zien in de historische performance van de MSCI China A International index, is dit niet van een leien dakje gegaan met een daling van meer dan 50%.
Ze zijn duurder
Het is moeilijker om aandelen te verhandelen in opkomende markten dan bijvoorbeeld in de Verenigde Staten of de meeste Europese landen. Sommige opkomende markten hebben beperkingen op buitenlandse investeringen of zijn moeilijk toegankelijk voor individuele beleggers. Omdat de markten kleiner zijn, zijn aandelen ook minder liquide. Deze overwegingen maken het duurder om te handelen in opkomende markten, wat resulteert in hogere totale kostenratio's voor opkomende markten ETF's dan voor opkomende markten ETF's, vooral voor ETF's die fysieke replicatie gebruiken. De goedkoopste fysieke MSCI Emerging Markets ETF kost bijvoorbeeld 0,15% per jaar, maar je kunt een fysieke MSCI World ETF krijgen voor 0,10% per jaar.
Geconcentreerd in één type economie
Het kan verleidelijk zijn om alleen in opkomende markten te beleggen vanwege de hogere historische rendementen. Maar dit zou voorbijgaan aan de voordelen van geografische diversificatie. Afhankelijkheid van de economische gezondheid en groeivooruitzichten van alleen opkomende markten stelt je bloot aan hogere risico's in vergelijking met een meer wereldwijd gespreide portefeuille.
Moeilijker om duurzaam te investeren
Opkomende landen kunnen minder stabiele politieke systemen en minder voorspelbare regelgevende omgevingen hebben dan hier in Europa. Ook is het mogelijk dat sommige bedrijven in opkomende markten zich niet houden aan dezelfde normen voor corporate governance en transparantie als bedrijven in ontwikkelde markten zoals Europa. Dit maakt duurzaam beleggen over het algemeen een grotere uitdaging.
Curvo, een eenvoudigere manier om wereldwijd te beleggen
Bij Curvo is onze beleggingsfilosofie geworteld in de kracht van diversificatie. In tegenstelling tot de beperkte focus om al je geld in ETF's voor opkomende markten te stoppen, zijn de portefeuilles van Curvo ontworpen om het groeipotentieel van een wereldwijd perspectief te benutten.
Wereldwijde vooruitzichten
Hoewel we het groeipotentieel van beleggen in opkomende markten erkennen, bestaat slechts 20% van de aandelen in de portefeuilles uit deze markten. In termen van marktkapitalisatie vertegenwoordigen opkomende markten immers tussen 10% en 20% van de wereldeconomie. Dit zorgt voor een behoorlijke blootstelling aan opkomende markten, terwijl de hogere risico's die met deze economieën gepaard gaan onder controle worden gehouden. Elke portefeuille belegt in meer dan 7.500 bedrijven, verspreid over alle sectoren, ontwikkelde en opkomende markten en bedrijven van alle groottes.
Beleg in een portefeuille die op jou is afgestemd
Op basis van een vragenlijst wordt de juiste mix van fondsen geselecteerd die overeenkomen met jouw doelen en risicobereidheid. De portefeuilles worden beheerd door NNEK, een Nederlandse beleggingsonderneming die onder toezicht staat van de Nederlandse toezichthouder (AFM).
Al je geld wordt belegd
In tegenstelling tot de meeste brokers werken je beleggingen met fractionele aandelen. Dit betekent dat je al je geld aan het werk zet. Er zal nooit geld op je rekening staan dat niets doet.
Krijg een beter rendement van je tijd
Verspil geen energie aan het uitzoeken van de fijne kneepjes van goed beleggen. Begin met je beleggingsplan en besteed je vrije tijd aan de dingen die voor jou het belangrijkst zijn.
Duurzaam beleggen
Duurzaam beleggen is een uitdaging omdat iedereen andere overtuigingen en waarden heeft. We richten ons op één leidend principe: geen van de portefeuilles belegt in bedrijven die de planeet schade toebrengen.
Lees meer over hoe Curvo werkt.
Samenvatting
We bespraken onze top opkomende markten ETF's die beschikbaar zijn voor Belgen. Elke ETF heeft zijn voor- en nadelen, maar het belangrijkste is dat een ETF voor opkomende markten blootstelling biedt aan aandelen die een hoger rendement kunnen opleveren, terwijl de diversificatie behouden blijft. De discussie zou je moeten helpen om te beslissen wat het beste voor jou is.
Zit je met de volgende vragen?
In welke ETF moet ik beleggen voor Azië?
De iShares MSCI EM Asia ETF (IE00B5L8K969) is een goede keuze om alleen in Azië te beleggen. Het volgt een subset van de MSCI Emerging Markets index, namelijk de MSCI Emerging Markets Asia index die zich alleen richt op Azië. De ETF kost 0,20% per jaar.