Hoe je een gespreide portefeuille van ETF's samenstelt

Wat is een ETF?

Een ETF (of exchange-trade fund) is een verzameling van tientallen, honderden of soms duizenden aandelen of obligaties. Deze spreiding is een van de aantrekkelijkste aspecten van het bezitten van een ETF in vergelijking met individuele aandelen en obligaties. Door in één ETF te beleggen, word je in één keer belegd in duizenden bedrijven. De meeste ETF's zijn ontworpen om een marktindex te volgen, daarom worden ze ook trackers genoemd.

De stijl van beleggen op basis van indexen heet indexbeleggen (ook wel passief beleggen genoemd), omdat je je beleggingen doorgaans koopt en vasthoudt op de lange termijn. Bij passief beleggen kies je ervoor om de dagelijkse prijsveranderingen te negeren in de wetenschap dat de markt op lange termijn zal blijven groeien. Uit gegevens blijkt dat deze strategie je hoogstwaarschijnlijk het hoogste rendement oplevert.

Waarom beleggen in ETF's?

Er zijn verschillende redenen waarom ETF-beleggen een van de beste manieren is om je vermogen te laten groeien.

Goedkoop

Indexbeleggers betalen lage kosten omdat ETF's heel goedkoop zijn om te beheren. Het is eenvoudig om een index te volgen: je hoeft alleen maar de aandelen in de index te kopen en bij te werken als de index verandert. Er zijn geen dure analisten of andere specialisten voor nodig.

Gespreid

Een van de doelen van indexbeleggen is om zoveel mogelijk te diversifiëren. Door spreiding over veel landen en sectoren elimineer je onnodig risico. En je profiteert ook van de groei van de beste bedrijven ter wereld, niet alleen van de grote Duitse, Franse of Amerikaanse bedrijven die je kent. Door in zoveel mogelijk bedrijven te beleggen, weet je bijna zeker dat je ook de winnaars meeneemt, namelijk de minderheid van aandelen die verantwoordelijk zijn voor het grootste deel van het rendement.

Geworteld in de reële economie

De meeste indexfondsen beleggen in aandelen of obligaties. Die worden gedekt door echte bedrijven, met echte fabrieken, werknemers, intellectueel eigendom, enzovoort. Dit in tegenstelling tot bijvoorbeeld de cryptosector, waar de waarde van een munt of token vooral wordt bepaald door het potentieel ervan en niet door concrete toepassingen.

Het werkt

Een van de bekendste indexen is de S&P 500, die de 500 grootste Amerikaanse bedrijven bevat. Grote bedrijven als Apple, Google of Amazon zijn vertegenwoordigd in de S&P 500. De grafiek hieronder toont de groei van de S&P 500 index sinds 1992. Een investering van €10.000 in 1992 in een ETF die de S&P 500 index volgt, zou eind 2022 ruim €210.000 hebben opgeleverd, oftewel een gemiddeld rendement van 10,4% per jaar!

Kopen en verkopen wanneer je maar wilt

ETF's zijn heel gemakkelijk te kopen en te verkopen. Als je wilt, kun je elke ETF binnen enkele minuten verhandelen. In financieel jargon zeggen we dat ETF's "liquide" zijn. Dit is een voordeel in vergelijking met andere soorten beleggingen zoals onroerend goed of kunst. Wanneer je bijvoorbeeld een huis verkoopt, kan het lang duren voordat je de juiste koper hebt gevonden.

Beleg met lage bedragen

Een voordeel van ETF-beleggen is dat je niet veel kapitaal nodig hebt om te beginnen. Je kunt zelfs al met € 50 beleggen. Dit maakt ETF-beleggen mogelijk voor iedereen, vooral voor jongeren die net aan hun carrière zijn begonnen en hun vermogen willen laten groeien door hun spaargeld in te zetten. Onroerend goed daarentegen is veel minder toegankelijk. Alleen al de aanbetaling voor een woning vereist enkele tienduizenden euro's.

Fiscaal efficiënt

In de meeste landen is beleggen in de aandelenmarkten belastingvriendelijker dan andere soorten beleggingen. Sommige landen zoals België belasten winsten uit beleggingen in aandelen zelfs niet, waardoor indexbeleggen voor hen bijzonder belastingefficiënt is.

Je bent overtuigd van ETF's. Maar hoe stel je ze samen tot een optimale portefeuille die je op lange termijn succes oplevert?

Bepaal je doelen en risicotolerantie

De eerste stap is duidelijkheid zoeken over je doelen. Voor de meeste mensen is een enkele ETF niet voldoende om een evenwichtige portefeuille te vormen die hen op de lange termijn succes zal brengen. Je moet de juiste mix van indices kiezen om een portefeuille op te bouwen die bij jou en je doelen past, door voor jezelf de volgende vragen te beantwoorden.

Wat is je beleggingsdoel?

Dit is een belangrijke eerste vraag. Waarom beleg je je spaargeld? Is het voor je pensioen, om het maximale uit je spaargeld te halen, om een huis te kopen, om te sparen voor je kinderen of om van je beleggingen te leven?

Voor hoe lang beleg je?

Je beleggingsdoel zal ook afhangen van je tijdshorizon, dat is de tijd die je van plan bent om je beleggingen aan te houden. Als je een beleggingsdoel op korte termijn hebt, zoals sparen voor een aanbetaling op een huis over een paar jaar, zul je waarschijnlijk in minder risicovolle activa willen beleggen. Als je een beleggingsdoel voor de lange termijn hebt, zoals sparen voor je pensioen, kun je beter kiezen voor risicovollere beleggingen die een hoger rendement kunnen opleveren.

Wat is je tolerantie voor risico?

Dit kan een lastige zijn. Je risicotolerantie is je bereidheid om risico's te nemen bij het nastreven van een hoger rendement. Sommige mensen vinden het prettig om veel risico te lopen, terwijl anderen liever beleggen in activa met een lager risico. Je risicotolerantie hangt af van je financiële situatie, je beleggingsdoel, maar vooral van je persoonlijkheid.

Er zijn vier factoren in het spel om je risicobereidheid in te schatten, die je kunnen helpen je te oriënteren:

• Ervaring: Hoe lang heb je al ervaring met beleggen?
• Verwachtingen: Denk je dat risicovollere producten met een hoger potentieel rendement aantrekkelijker zijn dan minder risicovolle producten met een lager potentieel rendement op de lange termijn?
• Risicobewustzijn: Hoe zou je je vermogen verdelen volgens bepaalde risico/rendementskaders?
• Verliesgevoeligheid: Hoe zou je reageren als je portefeuille met 30% zou dalen?

Wat is je vermogen om risico's te nemen?

Je risicobereidheid heeft betrekking op de hoeveelheid risico die je je kunt veroorloven zonder je financiële situatie in gevaar te brengen. Het beoordelen van je financiële situatie is de eerste stap bij het bepalen van je risicobereidheid. Je moet rekening houden met je inkomsten, uitgaven, schulden en bezittingen. Als je weet waar je staat, kun je bepalen hoeveel risico je je kunt veroorloven.

Dit is niet gebaseerd op je gevoel, maar op je financiële situatie:

• Besparingscapaciteit: Hoeveel kun je op jaarbasis besparen, rekening houdend met alle uitgaven?
• Tijdshorizon: Kijk eens naar het vermogen waarover je beschikt. Heb je in de toekomst een aanzienlijk bedrag nodig? Zo ja, wanneer?
• Verlies van inkomen: Stel dat je je baan verliest, hoe lang gaat je spaargeld dan mee om je levensstandaard te handhaven?

Je moet ook erkennen dat je financiële situatie en doelen (en zelfs je houding tegenover risico's) in de loop der tijd kunnen veranderen. Daarom moet dit proces ook regelmatig worden herhaald om ervoor te zorgen dat je beleggingsstrategie altijd op jou en je behoeften afgestemd blijft.

Als je ervoor kiest om je eigen beleggingen te beheren, zul je deze vragen voor jezelf moeten beantwoorden en je portefeuille dienovereenkomstig moeten opbouwen. We realiseren ons dat dit een uitdagende taak kan zijn. Dus als je via de app van Curvo belegt in een van de portefeuilles van NNEK, krijg je deze vragen gesteld als je je account aanmaakt. En op basis van je antwoorden wordt de beste portefeuille voor je samengesteld.

Je juiste portefeuille van ETF's samenstellen

Eigenschappen van een goede portefeuille

Een goede portefeuille van ETF's moet verschillende eigenschappen hebben om diversificatie te garanderen, risico's te minimaliseren en rendementen te optimaliseren. Hier zijn enkele belangrijke eigenschappen om te overwegen:

• Diversificatie: Een goed gediversifieerde portefeuille moet ETF's bevatten die verschillende activaklassen (aandelen, obligaties, grondstoffen, enz.), sectoren, bedrijfstakken en geografische regio's bestrijken. Dit spreidt het risico en vermindert het effect van een enkele belegging op het totale rendement.
• Lage kosten: Kies ETF's met lage kostenratio's, want hoge kosten kunnen het rendement op lange termijn aanzienlijk uithollen. Dit is een belangrijke reden om index-ETF's te kiezen in plaats van actief beheerde fondsen.
• Belastingefficiëntie: Sommige ETF's zijn belastingefficiënter dan andere. Kies dus verstandig om je belastingdruk te minimaliseren. Italiaanse beleggers kunnen kijken naar ons stuk over belastingen voor Italiaanse beleggers en Belgische beleggers kunnen kijken naar ons stuk over belastingen voor Belgen.
• Asset allocatie: Zoals we in de vorige paragraaf zagen, moet de portefeuille worden opgebouwd op basis van je doelen, risicotolerantie en tijdshorizon. Dit houdt in een afweging tussen aandelen en obligaties, afhankelijk van je individuele omstandigheden.

Door deze eigenschappen zorgvuldig te overwegen, kun je een goed afgeronde ETF-portefeuille opbouwen die is afgestemd op je investeringsbehoeften en -doelstellingen.

Soorten activa: aandelen, obligaties, grondstoffen en andere

Laten we eens uitpakken waarin je kunt beleggen om je ideale portefeuille van ETF's samen te stellen. Er zijn indices voor verschillende soorten activa: aandelen, obligaties, grondstoffen, edelmetalen, crypto's.... Wij geven de voorkeur aan aandelen en obligaties omdat ze een inkomen genereren. Aandelen betalen een dividend uit, en obligaties betalen een rente. Een edelmetaal als goud genereert daarentegen geen inkomen. In feite kost het geld om het op te slaan en te beveiligen.

Aandelen en obligaties hebben een verschillende rol in een beleggingsportefeuille. Aandelen zorgen vooral voor rendement, terwijl obligaties de schommelingen van je beleggingen temperen.

Beleggen in aandelen-ETF's

Wat is een aandeel?

Een aandeel vertegenwoordigt het gedeeltelijke eigendom van een bedrijf. Bedrijven geven aandelen uit om geld in te zamelen om hun bedrijf te laten groeien. Als investeerder worden je aandelen meer waard naarmate het bedrijf groeit.

Waarom aandelen toevoegen aan je portefeuille?

In de afgelopen honderd jaar zijn bedrijven over de hele wereld blijven innoveren en groeien, waardoor beleggers rendement behaalden.

Voordelen van beleggen in aandelen

Aandelen zijn de belangrijkste motoren voor rendement. Door de decennia heen zijn bedrijven over de hele wereld blijven innoveren en daardoor stevige winsten voor hun beleggers blijven opleveren. Wereldwijde aandelen hebben in de afgelopen 120 jaar een gemiddeld jaarlijks rendement van 5,2% behaald, en dat is na inflatie. Er is geen teken dat deze trend zal stoppen: de drang om te creëren en te innoveren is een aangeboren eigenschap van de mens.

Beleggen in obligatie-ETF's

Wat is een obligatie?

Overheden geven obligaties uit om geld te lenen van investeerders dat ze uitgeven aan openbare diensten. Een obligatie is dus een lening aan een overheid.

Waarom obligaties in je portefeuille?

Staatsobligaties hebben de neiging hun waarde te behouden tijdens een neergang. Hun rol is je portefeuille te stabiliseren en te beschermen tegen wilde schommelingen.

Voordelen van beleggen in obligaties

Staatsobligaties hebben de neiging hun waarde te behouden tijdens een neergang. Hun rol is je portefeuille te stabiliseren en te beschermen tegen wilde schommelingen.

Terwijl aandelen heel spannend zijn (en eng als ze sterk dalen), zijn obligaties heel saai. Ze fluctueren niet zo sterk. Maar dat betekent dat hun rendement lager is, gemiddeld 2,0% per jaar. Eén manier om obligaties in je portefeuille te gebruiken is dus om de volatiliteit van aandelen te temperen. Portefeuilles met meer obligaties dan aandelen zijn beter geschikt voor beleggers met een lagere risicobereidheid.

Naast hun rol als stabilisator van een portefeuille zijn obligaties ook geweldige diversifiers. Het blijkt dat wanneer aandelen dalen, obligaties vaak stijgen, en omgekeerd. De verliezen van de ene soort activa kunnen dus gedeeltelijk worden gecompenseerd door de winsten van de andere. In financieel jargon zeggen we dat er weinig correlatie is tussen aandelen en obligaties.

Het mengen van zowel aandelen- als obligatie-ETF's

In veel situaties in het leven is het verstandig om niet al je eieren in één mandje te leggen. Dat geldt ook voor beleggen. Dat is waar asset allocatie over gaat: het kiezen van de juiste mix van effecten (d.w.z. aandelen en obligaties) in je portefeuille om het risico te beperken en toch een hoog verwacht rendement te behouden.

De verhouding tussen aandelen en obligaties in een portefeuille wordt gebruikt als een knop om de mate waarin de portefeuille fluctueert te wijzigen. Wanneer meer aandelen worden toegevoegd ten koste van obligaties, wordt de portefeuille risicovoller. Maar als gevolg daarvan krijg je een hoger verwacht rendement op de lange termijn. Omgekeerd geldt dat het vervangen van een deel van de aandelen door obligaties je portefeuille minder volatiel maakt, maar ook het verwachte rendement ervan verlaagt.

Laten we dit concreet maken met enkele voorbeeldportefeuilles.

Voorbeeld ETF-portefeuilles

We belichten 4 verschillende portefeuilles, die elk overeenkomen met een ander risicoprofiel.

100% aandelen

Deze portefeuille is samengesteld uit 88% MSCI World en 12% MSCI Emerging Markets, dus het is een mix van aandelen uit ontwikkelde markten en opkomende markten. Omdat er alleen in aandelen wordt belegd, is deze portefeuille geschikt voor mensen met een lange beleggingshorizon en een hoge risicobereidheid.

Duurzame 100% voorraden

Deze portefeuille belegt alles in de MSCI World ESG Screened index. Dit is een variant van de MSCI World index die de meest destructieve bedrijven uitsluit.

60% aandelen 40% obligaties

Samengesteld uit 53% MSCI World, 7% MSCI Emerging Markets, en 40% FTSE EMU Government Bond, fluctueert deze portefeuille minder vanwege de obligaties. Hij kan dus beter geschikt voor je zijn als je minder risico tolereert.

100% obligaties

Een zeer defensieve portefeuille bestaat alleen uit obligaties, in dit geval 100% belegd in de FTSE EMU Government Bond index. Deze portefeuille is geschikt voor je als je een zeer lage risicotolerantie hebt, of als je beleggingshorizon slechts een paar jaar is.

Vergelijking

De grafiek hieronder toont de historische prestaties van alle vier de portefeuilles. Zoals je kunt zien, bieden aandelen op lange termijn een beter rendement dan obligaties. Ze zorgen er echter ook voor dat de portefeuille volatieler is. De schommelingen zijn extremer. Niet iedereen kan emotioneel omgaan met grote waardedalingen van zijn beleggingen!

Bij het samenstellen van je eigen portefeuille kun je de portefeuilles als inspiratie gebruiken die worden aangeboden via de Curvo app en worden beheerd door NNEK. Onze gratis backtesting tool Backtest kan ook nuttig zijn om je te helpen inzicht te krijgen in je portefeuille.

Hoeveel ETF's moeten er in een portefeuille zitten?

Er is geen standaard aanpak voor het samenstellen van een portefeuille. En hoewel het optimale aantal ETF's in een portefeuille varieert, afhankelijk van je individuele voorkeuren, risicotolerantie en beleggingsdoelen, heeft een eenvoudiger portefeuille met minder ETF's over het algemeen de voorkeur.

Ten eerste is een portefeuille met minder ETF's gemakkelijker te beheren en te controleren. Daardoor is de kans op fouten kleiner en kun je beter geïnformeerde beslissingen nemen. Een kleinere portefeuille is ook goedkoper omdat je voor elke investeringsronde minder broker kosten maakt. Ten slotte vergroot het hebben van veel ETF's in je portefeuille de kans op overlap. We zien bijvoorbeeld dat veel beleggers een ETF hebben die de MSCI World index volgt, en ook een ETF die de S&P 500 index volgt. Omdat de S&P 500 index grotendeels binnen de MSCI World valt, is dit onnodige complexiteit die weinig tot geen diversificatie toevoegt.

Hoe zit het met herbalanceren?

Het herbalanceren van je portefeuille is een belangrijke strategie die je kan helpen om de gewenste asset allocatie te behouden en risico's te verminderen. Na verloop van tijd kunnen de prestaties van de activa in je portefeuille verschuiven, wat leidt tot een ongelijke verdeling van je beleggingen. Herbalanceren kan ervoor zorgen dat je portefeuille in lijn blijft met je beleggingsdoelen en risicotolerantie.

Er zijn twee belangrijke manieren om je portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen:

• Op kalender gebaseerde herbalancering. De portefeuille wordt op vaste tijdstippen opnieuw gebalanceerd, ongeacht hoe onevenwichtig de portefeuille is, bijvoorbeeld elke 6 maanden, of elk jaar.
• Op tolerantie gebaseerde herbalancering. De portefeuille wordt alleen geherbalanceerd als de onbalans een bepaalde drempel overschrijdt. Neem bijvoorbeeld een portefeuille bestaande uit twee fondsen in een 60/40 verdeling. Als de tolerantie 10% is, wordt de portefeuille geherbalanceerd wanneer de verdeling 50/50 of 70/30 bereikt.

Bij Curvo worden de portefeuilles wekelijks gecontroleerd om te zien of ze nog in overeenstemming zijn met de beoogde asset allocatie. Er wordt opnieuw gebalanceerd als een van de activa 5% uit balans is.

Met behulp van de analyse "Rebalancing strategies" op Backtest kun je zelf zien wat het effect is van verschillende herbalanceringsstrategieën op het rendement van je portefeuille. De grafiek hieronder toont het resultaat van de analyse voor een portefeuille van 60% aandelen en 40% obligaties.

Beleggen via Curvo: de makkelijkste manier

De juiste portefeuille voor je samenstellen is een van de moeilijkste onderdelen van beleggen. Maar dat is nog niet alles. Je moet de fijne kneepjes van het beleggen begrijpen, de invloed van belastingen op je portefeuille begrijpen, leren hoe je je broker moet gebruiken, en weten wanneer je je portefeuille opnieuw in evenwicht moet brengen.

Je hoeft geen energie te verspillen aan het uitzoeken van de fijne kneepjes van goed beleggen. Open een rekening en besteed je vrije tijd aan de dingen die voor jou het belangrijkst zijn.

Krijg de beste portefeuille afgestemd op jou en je doelen

Beleg in een van de vijf portefeuilles, elk geoptimaliseerd voor een bepaald financieel doel en risicobereidheid. Als je je aanmeldt, krijg je een aantal vragen om je te leren kennen en om erachter te komen wat voor type belegger je bent. Op basis van je antwoorden word je gekoppeld aan de beste portefeuille. Elke portefeuille wordt beheerd door NNEK, een Nederlandse beleggingsonderneming die onder toezicht staat van de Nederlandse toezichthouder (AFM).

Je financiële situatie en doelen (en zelfs je houding tegenover risico's) kunnen in de loop van de tijd veranderen. Daarom wordt dit proces regelmatig herhaald om ervoor te zorgen dat je beleggingsstrategie altijd afgestemd blijft op jou en je behoeften.

Diversificatie in de kern

Elke portefeuille is wereldwijd gediversifieerd en investeert in meer dan 7.500 bedrijven.

Al je geld wordt belegd

Je beleggingen werken met fractionele aandelen. Dit betekent dat al je geld aan het werk wordt gezet. Er zal nooit geld op je rekening staan dat niets doet.

Duurzaam beleggen

Duurzaam beleggen is een uitdaging omdat iedereen andere overtuigingen en waarden heeft. Daarom richten je beleggingen zich op één leidend principe: geen van de portefeuilles belegt in bedrijven die als destructief voor de planeet worden beschouwd.

Gebouwd voor maandelijks beleggen

Je kunt een maandelijks spaarplan instellen waarbij het door jou gekozen bedrag aan het begin van elke maand automatisch van je bankrekening wordt afgeschreven en in je portefeuille wordt geïnvesteerd. Op deze manier is het gemakkelijk om de beste spaargewoonten aan te nemen. Curvo rekent ook geen transactiekosten. En je beleggingen bij NNEK, via de Curvo applicatie, ondersteunen fractionele aandelen, wat betekent dat al je geld wordt belegd. Curvo is dus ideaal voor maandelijks beleggen.

Ontdek hoe de app van Curvo werkt.

Samenvatting

Het opbouwen van een portefeuille van ETF's kan een uitstekende manier zijn om je vermogen te laten groeien vanwege de lage kosten, de diversificatie, de verankering in de reële economie en het gemak van kopen en verkopen. Beleggen in ETF's biedt ook de mogelijkheid om met lage bedragen te beleggen en is in de meeste landen belastingvriendelijk.

Om een optimale portefeuille samen te stellen moet je echter je beleggingsdoelen en risicotolerantie bepalen, en de juiste mix van indices kiezen die bij je doelen passen. Door deze vragen te beantwoorden, kun je een evenwichtige portefeuille samenstellen die op lange termijn succes oplevert. Als je op zoek bent naar een gemakkelijkere optie die alles regelt, kijk dan eens naar Curvo!

Zit je met de volgende vragen?

Hoe beleg ik in ETF's?

Er zijn verschillende manieren! Lees onze gidsen voor België en Italië. Je kunt het via een van de vele beschikbare brokers doen, of een app zoals Curvo gebruiken.

Wat zijn de beste ETF's om in 2023 te kopen?

Helaas is er geen direct antwoord omdat het van jou en je doelen afhangt. We raden je echter aan onze lijst met beste ETF's om in 2023 te kopen door te nemen .

Wat is een voorbeeld van een defensieve portefeuille?

Een defensieve portefeuille is ontworpen om stabielere rendementen te bieden en je te beschermen tegen marktdalingen door je te richten op minder volatiele activa met een lager risico. Dit betekent dat je de voorkeur geeft aan obligaties boven aandelen. Het volgende voorbeeld van een defensieve portefeuille is geïnspireerd op de Calm portefeuille die toegankelijk is via Curvo:

• 70% Vanguard EUR Eurozone Government Bond (IE00BH04GL39): deze volgt de Bloomberg Euro Aggregate Treasury index, samengesteld uit in euro luidende staatsobligaties uitgegeven door leden van de eurozone.
• 30% Vanguard FTSE All-World (IE00BK5BQT80): deze volgt de FTSE All-World index, samengesteld uit aandelen uit ontwikkelde en opkomende landen wereldwijd.

Je kunt de historische prestaties van deze portefeuille analyseren op Backtest.

Wat is een voorbeeld van een offensieve portefeuille?

Een offensieve portefeuille is ontworpen om hogere rendementen te genereren door je te richten op agressievere beleggingen met een hoger risico en een groter groeipotentieel. Aandelen zijn daarvoor het ideale instrument. Het volgende voorbeeld van een defensieve portefeuille is geïnspireerd op de Growth-portefeuille:

• 100% Vanguard FTSE All-World (IE00BK5BQT80): deze volgt de FTSE All-World index, samengesteld uit aandelen uit ontwikkelde en opkomende landen wereldwijd.

Merk echter op dat deze strategie niet voor iedereen is weggelegd.

Wat je nu moet doen

Als je dat nog niet hebt gedaan, moet je je richten op de eerste stap, namelijk het bepalen van je beleggingsdoelen en risicoprofiel aan de hand van deze vier vragen:

1. Wat is je beleggingsdoel?
2. Voor hoe lang beleg je?
3. Wat is je tolerantie voor risico?
4. Wat is je vermogen om risico's te nemen?

Als je eenmaal je antwoorden hebt, ben je in een goede positie om te kiezen tussen aandelen- en obligatie-ETF's en je portefeuille op te zetten.