Als Belgische belegger is inzicht in de Reynders-taks essentieel om je belastingen voor het fiscale jaar 2022 correct aan te geven. In dit artikel behandelen we wat de Reynders-taks is, hoe je hem moet berekenen en aangeven, en ontdekken we of je hem dit jaar moet betalen op basis van je beleggingen in 2022. We zullen ook zien hoe Curvo kan helpen het proces voor langetermijnbeleggen te vereenvoudigen.
Wat is de Reynders-taks
De Reynders-taks is een belasting van 30% op de winst die je maakt als je een obligatiefonds verkoopt.
De Belgische minister van Financiën, Didier Reynders, gaf het zijn naam. De belasting geldt alleen in België. Het is bedoeld om langetermijninvesteringen aan te moedigen en speculatie op de markten een halt toe te roepen. En natuurlijk om inkomsten voor de staat te genereren.
Welke beleggingen zijn aansprakelijk voor de Reynders-taks
Accumulerende fondsen en ETF's die beleggen in obligaties
De Reynders-taks is van toepassing op accumulerende fondsen die beleggen in obligaties, maar ook op gemengde fondsen waarvan ten minste 10% in obligaties is belegd. Dus een ETF die slechts 5% van zijn vermogen belegt in obligaties is niet onderworpen aan de Reynders-taks.
Een voorbeeld van een obligatie ETF is de Xtrackers II Global Government Bond ETF (DBZB), die we hebben geselecteerd als een van de beste obligatie ETF's voor Belgen. De serie Vanguard LifeStrategy ETF's zijn voorbeelden van gemengde fondsen die zowel in aandelen als obligaties beleggen.
De meeste distribuerende fondsen zijn nog steeds aansprakelijk voor de Reynders-taks
De Reynders-taks is alleen van toepassing op accumulerende fondsen. Distribuerende fondsen, die rente uitkeren in plaats van herbeleggen, zijn vrijgesteld. Maar er zit een addertje onder het gras. In de meeste gevallen moet je nog steeds de Reynders-taks betalen voor distribuerende fondsen en ETF's.
In theorie zijn distribuerende fondsen niet onderworpen aan de Reynders-taks. Maar dit is alleen het geval als de regels van het fonds zeggen dat alle roerende inkomsten naar de belegger gaan. Dit gebeurt echter zelden. In de praktijk betaal je dus nog steeds de Reynders-taks als je een distribuerend obligatiefonds verkoopt.
Neem bijvoorbeeld de ETF iShares Global Government Bond USD Dist. Deze heeft de ISIN-code IE00B3F81K65. Maar in het prospectus ontbreekt de relevante informatie. Je moet nog steeds de Reynders-taks betalen als je in dit fonds belegt.
Wees ook voorzichtig met synthetische ETF's
Een ander voorbehoud zijn synthetische ETF's, omdat deze kunnen beleggen in obligaties, zelfs als de onderliggende index die ze volgen geen obligatie-index is. Neem bijvoorbeeld de Invesco Bloomberg Commodity ETF, met ISIN code IE00BD6FTQ80. Het volgt de Bloomberg Commodity Index, die de prijzen van termijncontracten op fysieke grondstoffen zoals olie en gas volgt. De Reynders-taks is niet van toepassing op grondstoffen, dus je zou denken dat de ETF is vrijgesteld van de belasting. Maar de ETF repliceert de index synthetisch. De ETF koopt niet de onderliggende termijncontracten op grondstoffen, maar houdt in plaats daarvan een mandje Amerikaanse Treasury Bills en swapcontracten aan om het rendement van de index te reproduceren. En een Treasury Bill is een obligatie. Dus helaas, zelfs als de ETF een grondstoffenindex volgt, is de Reynders-taks nog steeds van toepassing omdat het fonds obligaties aanhoudt om de index te implementeren.
Hoe zit het met fondsen en ETF's die alleen in aandelen beleggen?
Goed nieuws: de Reynders-taks geldt niet voor aandelen-ETF's. Het geldt alleen voor obligatiefondsen. Dit betekent in wezen dat België de meerwaarden op aandelen niet belast.
Dit is zeldzaam, want de meeste landen belasten winst op aandelen. Luxemburg en Zwitserland zijn de enige andere landen in Europa die vermogenswinst op aandelen niet belasten. Dit is zeker een van de (weinige) goede elementen van het Belgische belastingstelsel! En het is een stimulans voor Belgen om te beleggen in de aandelenmarkten.
Hoe zit het met individuele obligaties?
Individuele obligaties zijn niet onderworpen aan de Reynders-taks. Dit betekent dat als je een obligatie onder pari koopt en later tegen een hogere prijs verkoopt, je niet wordt belast op de winst. Merk op dat je 30% belasting moet betalen over de rente die de obligatie uitkeert, vergelijkbaar met hoe dividenden worden belast voor aandelen.
Hoe bereken je de Reynders-taks
Laten we voor nu alleen kijken naar fondsen die alleen in obligaties beleggen. De basisberekening is eenvoudig: de Reynders-taks is 30% van je vermogenswinst. Dus als je een fonds hebt gekocht voor €100 en het verkoopt voor €150, ben je €15 verschuldigd aan de staat (30% van de €50 winst).
Het wordt wat ingewikkelder als je op verschillende tijdstippen aankopen hebt gedaan. Stel het volgende scenario:
- Op 1 januari koop je 50 aandelen van een obligatie-ETF tegen € 10 per aandeel.
- Op 1 februari koop je nog eens 100 aandelen tegen € 12 per aandeel.
- Op 1 maart verkoop je 90 aandelen tegen € 15 per aandeel.
Op welke aandelen wordt de Reynders-taks berekend? Formeel heeft elk aandeel in een ETF een unieke identificatiecode. Ter illustratie: stel dat de ETF in totaal 1.000 aandelen heeft uitstaan. En op 1 januari kocht je aandelen 850 tot 899. En op 1 februari kocht je aandelen 900 tot 999. Volgens de wet moet je dan de Reynders-taks berekenen op de exacte aandelen die je verkocht. Dus als je aandelen 900 tot 989 zou verkopen, zou je de Reynders-taks betalen over een meerwaarde van € 3 per aandeel. Maar als je ook enkele aandelen in de range van 850 tot 899 heeft verkocht, moet je een deel van de Reynders-taks betalen op een meerwaarde van 5 euro.
Het kan zijn dat je niet altijd precies weet welke aandelen binnen het fonds je hebt gekocht en verkocht. Het is bijvoorbeeld mogelijk dat de broker die informatie niet aan jou geeft. In dat geval is het het meest logisch om het first-in-first-order principe (FIFO) toe te passen. FIFO verkoopt eerst de oudste aandelen. In ons voorbeeld:
- De eerste 50 verkochte aandelen zijn van de aankoop in januari. De meerwaarde voor deze aandelen is (€15 - €10) x 50 = €250.
- De volgende 40 verkochte aandelen zijn van de aankoop in februari. De meerwaarde voor deze aandelen is (€15 - €12) x 40 = €120.
De totale meerwaarde is €370, dus ben je €111 verschuldigd aan Reynders-taks (30% van €370).
Hoe zit het met gemengde fondsen en ETF's?
Voor gemengde fondsen die slechts een deel in obligaties beleggen wordt het helaas ingewikkeld. De Reynders-taks geldt alleen voor het obligatiegedeelte van de winst. Maar in een gemengd fonds, waar het aandeel obligaties voortdurend verandert, is dat niet vanzelfsprekend.
Om de belastingberekening te vereenvoudigen, berekenen sommige fondsaanbieders dagelijks een Taxable Income per Share (TIS) waarde. Deze TIS-waarde vertegenwoordigt het deel van de intrinsieke waarde dat bestaat uit belastbaar inkomen uit obligaties. Veel fondsaanbieders, vaak buitenlandse, voeren deze berekening echter niet uit omdat het arbeidsintensief is.
Als de TIS-waarde niet wordt verstrekt, passen sommige aanbieders een alternatieve methode toe met een activatest waaruit blijkt welk percentage van het fonds is belegd in obligaties, die zij periodiek uitvoeren. De totale vermogenswinst van de belegger wordt dan vermenigvuldigd met het gemiddelde percentage obligaties in het fonds, wat resulteert in een aanvaardbare benadering van de belastbare grondslag. In gevallen waarin noch de TIS-waarde noch de vermogenstoets beschikbaar is, wordt de gehele vermogenswinst beschouwd als de belastbare grondslag, ook al kan deze vermogenswinst uit aandelen omvatten.
Vanwege deze complicaties maakt de fiscus het Belgische beleggers niet gemakkelijk om te beleggen in gemengde ETF's, vooral omdat de meeste daarvan buitenlands zijn en niet het extra werk doen om de berekening van de Reynders-taks te ondersteunen. Daarom zijn bepaalde gemengde fondsen, zoals de uitstekende Vanguard LifeStrategy fondsen, fiscaal niet interessant voor Belgen. De Reynders-taks moet namelijk betaald worden over de hele meerwaarde, en niet alleen over het obligatiegedeelte.
Welke brokers voor jou de Reynders-taks aangeven
Gelukkig zorgen Belgische brokers ervoor dat de Reynders-taks voor je wordt berekend, betaald en gedeclareerd. Dat is een aanzienlijke administratieve last van je schouders! Maar Belgische brokers behoren ook tot de duurste op de markt. Daarom zijn buitenlandse brokers zoals DEGIRO zo populair geworden. Het slechte nieuws is echter dat buitenlandse brokers niet de Reynders-taks afhandelen. Ze schuiven de taak en het fiscale risico op jou af. Het is zeker een afweging waar je op moet letten bij het kiezen van een broker.
Hieronder volgt een overzicht van de brokers die beschikbaar zijn voor Belgen, en of ze de Reynders-taks voor je afhandelen.
Hoewel belangrijk, is het aangeven van de Reynders-taks niet de enige zorg bij het kiezen van een broker. Kosten, veiligheid en gebruiksgemak zijn ook belangrijke criteria. Lees onze gids van beste brokers in België om je te helpen een broker te kiezen.
Hoe geef je de Reynders-taks aan in je belastingformulier in 2024?
Gelukkig is de aangifte een stuk eenvoudiger dan de berekening! Je hoeft alleen maar de meerwaarde uit obligaties op te tellen in code 1444 van vak VII (Inkomsten van kapitalen en roerende goederen) van de belastingaangifte. Let op, zet niet het bedrag van de Reynders-taks zelf erbij, maar de hele vermogenswinst. Uiteindelijk betaal je 30% van het bedrag dat je opgeeft aan belasting. Dus stel dat je een obligatie-ETF hebt gekocht voor €200 en verkocht voor €300. Je hebt €100 winst gemaakt. Je zou dan €100 invullen in code 1444 (en niet de Reynders-taks van €30).
Het gedoe met het beheren van je belastingen via een broker
Navigeren door de complexiteit van de Reynders-taks is een van de vele uitdagingen waarmee je te maken krijgt als je je beleggingsportefeuille zelf beheert via een broker.
Wanneer je duizenden fondsen en ETF's hebt om uit te kiezen, is het samenstellen van een evenwichtige beleggingsportefeuille die past bij je financiële doelen lastig. Je moet de onderliggende indices kiezen, je portefeuille opbouwen als de juiste mix van indices die bij jou en je doelen passen, en de ETF's kiezen die deze indices volgen. Maar dat is nog niet alles. Er zijn helaas nog andere belastingen naast de Reynders-taks, je moet leren hoe je je broker moet gebruiken, en weten wanneer je je portefeuille opnieuw in evenwicht moet brengen.
Misschien heb je niet de tijd, de motivatie, of gewoon de interesse in financiën om over de leercurve heen te klimmen. Of je besteedt liever tijd aan dingen die belangrijker voor je zijn dan het beheer van je beleggingen. Het is ook mogelijk dat je vertrouwen hebt in het beheren van je beleggingen met een broker, maar dat je vrienden en familieleden hebt die dat niet hebben. Toch, als je bent zoals wij, geloof je dat goed beleggen zo'n krachtig middel is om je financiële leven te verbeteren, dat het voor iedereen beschikbaar zou moeten zijn.
Hier komt Curvo om de hoek kijken.
Curvo: geen fiscale kopzorgen
Curvo is gebouwd om alle complexiteit van beleggen in indexfondsen en ETF's weg te nemen. Onze missie is om het financiële welzijn van onze generatie te verbeteren door de kracht van passief beleggen. Je hoeft niet door duizenden ETF's te zoeken of wiki's af te speuren om te begrijpen hoe je een fonds moet selecteren. Via Curvo:
- Beleg in een portefeuille die op jou is afgestemd: Op basis van een vragenlijst wordt de juiste mix van fondsen geselecteerd die overeenkomt met jouw doelen en risicobereidheid.
- Veilig beleggen: Je beleggingen worden beheerd door NNEK, een Nederlandse beleggingsonderneming die onder toezicht staat van de Nederlandse toezichthouder (AFM).
- Stel een spaarplan op: Zet je spaargeld op de automatische piloot. Kies een bedrag en het wordt elke maand automatisch geïnvesteerd.
- Al je geld wordt geïnvesteerd: In tegenstelling tot de meeste brokers werken je investeringen met fractionele aandelen. Dit betekent dat al je geld aan het werk wordt gezet. Er zal nooit geld op je rekening staan dat niets doet.
- Geen instap- of uitstapvergoedingen: Er zijn geen transactiekosten, instap- of uitstapvergoedingen.
Lees meer over hoe Curvo werkt.
Hoe Curvo verschilt van beleggen via een broker
Je kunt je eigen beleggingsportefeuille perfect beheren via een broker. Echter, als:
- je bent bang een fout te maken bij het beleggen
- je wilt de belastingen niet aanpakken
- wil je geen tijd besteden aan het kiezen van een broker
- je wilt geen tijd besteden aan het maken van de transacties
- je wilt geen herbalanceringsstrategie bedenken en uitvoeren
- je wilt fractionele aandelen
- je wilt er zeker van zijn dat er voor je beleggingen wordt gezorgd
...dan ben je welkom om Curvo te proberen! Je kunt meer te weten komen over de verschillen met zelf beleggen via een broker.
Samenvatting
De Reynders-taks houdt 30% van de meerwaarden op obligaties in, en is uniek voor België. Hij is bedoeld om langetermijnbeleggen aan te moedigen en speculatie te ontmoedigen. Hij geldt voor obligatiefondsen, ETF's en gemengde fondsen met ten minste 10% belegd in obligaties. Gelukkig vallen aandelen-ETF's niet onder de belasting.
De berekening van de belasting kan ingewikkeld zijn, vooral voor gemengde fondsen. Belgische brokers handelen dit proces doorgaans af voor cliënten. Buitenlandse brokers, die vaak goedkoper zijn, beheren echter niet de Reynders-taks.
Maar je beleggingen beheren via een broker kan een uitdaging zijn, vooral voor nieuwe beleggers. Curvo vereenvoudigt langetermijnbeleggen in indexfondsen en ETF's en wil de complexiteit van beleggen en het omgaan met belastingen wegnemen, zodat passief beleggen voor iedereen toegankelijker wordt. Beleg via de Curvo app en de diensten van NNEK in een gepersonaliseerde portefeuille, geautomatiseerde spaarplannen, fractionele aandelen en geen instap- of uitstapkosten. Voel je vrij om meer te leren!
We hebben ons best gedaan om nauwkeurige informatie te geven, maar bedenk dat we geen fiscale juristen zijn. Jouw situatie kan anders zijn, dus het is aan jou om dit te controleren of professionele hulp te vragen.