Les achats périodiques par sommes fixes (APS) sont souvent présentés comme une stratégie d'investissement intelligente. Elle promet de réduire l'impact de la volatilité du marché et d'éliminer l'émotion de l'investissement. Mais lorsque nous avons essayé de mettre en œuvre cette stratégie en Belgique, nous nous sommes rapidement rendu compte qu'elle n'était pas aussi simple que nous le pensions.
Les coûts de transaction élevés, les complexités du système fiscal belge et la nature fastidieuse des investissements mensuels manuels nous ont tous barré la route. Alors, comment peux-tu, en tant qu'investisseur belge, utiliser efficacement le DCA sans rencontrer ces obstacles ?
Dans cet article, nous allons explorer les tenants et les aboutissants des achats périodiques par sommes fixes en Belgique, et nous te montrerons comment faire fonctionner cette puissante stratégie pour toi - sans les maux de tête.
Qu'est-ce que le dollar cost averaging (DCA) ?
Le Dollar-cost averaging (DCA), ou euro-cost averaging en Europe, est une stratégie d'investissement dans laquelle tu investis périodiquement au lieu d'investir de grosses sommes en une seule fois. Tu investis à intervalles fixes, par exemple tous les mois, quelle que soit la performance des marchés.
Pourquoi tu devrais "moyenner"
Il y a plusieurs raisons pour lesquelles cette technique est la meilleure stratégie pour la plupart des investisseurs :
- Tu es probablement payé mensuellement
- Tu ne manques pas les "bonnes journées" en bourse
- Tu n'es pas tenté de chronométrer le marché
- Tu évites les regrets
- Mieux adapté à l'investissement à long terme
Tu es probablement payé mensuellement
Tes finances progressent alors à un rythme mensuel. Investir à la même fréquence simplifie l'épargne et la budgétisation.
Tu ne manques pas les "bonnes journées" en bourse
Le meilleur moment pour investir était hier, le deuxième meilleur moment est aujourd'hui.
Les marchés financiers montent et descendent. Mais la tendance à long terme est à la hausse. Plus tu attends pour investir, plus tu risques de rater des rendements. En investissant une partie de ton salaire dès que tu le reçois, tu te forces à investir le plus tôt possible.
Tu n'es pas tenté de chronométrer le marché
"Timer" le marché est incroyablement difficile. L'économie mondiale et les marchés financiers sont influencés par de nombreux facteurs qui échappent totalement à notre contrôle. Par exemple, personne n'a pu prédire le moment exact de la pandémie de Covid. Lorsque tu veux chronométrer le marché, les chances sont contre toi. Tu peux avoir de la chance, mais dans la plupart des cas, ta situation sera pire.
Se discipliner à investir régulièrement chaque mois sans tenir compte de la performance du marché élimine toute tentation de chronométrer le marché.
Tu évites les regrets
Essayer de chronométrer les marchés peut être passionnant, mais c'est aussi stressant. Tu ne sais pas si tu achètes ou vends au bon moment, et tu prendras inévitablement une mauvaise décision à un moment donné. Ne regrette pas tes décisions. Le système d'achats périodiques par sommes fixes élimine le stress et les regrets potentiels, et apporte la tranquillité d'esprit.
Mieux adapté à l'investissement à long terme
Des investissements mensuels constants sont le meilleur moyen d'épargner à long terme. À mesure que ta carrière progresse, tu vas probablement augmenter ton revenu mensuel. Grâce au DCA, tu peux facilement augmenter ta contribution mensuelle pour t'adapter à de nouvelles situations financières.
Comment investir en "dollar-cost averaging" (DCA) en Belgique
Il existe plusieurs façons d'investir par le biais de la moyenne des coûts en Belgique :
- Par l'intermédiaire d'un courtier
- Grâce à une application comme Curvo
Voyons les avantages et les inconvénients de chacun.
Option 1 : par l'intermédiaire d'un courtier
Tu peux faire appel à un courtier pour acheter des parts de fonds tous les mois et, en substance, réussir à faire des achats périodiques. Malheureusement, cette méthode peut être coûteuse pour les petits montants, à cause des frais de courtage et les taxes (merci la Belgique). Elle ne permet pas non plus d'utiliser toutes tes liquidités disponibles et peut être extrêmement fastidieuse.
Coûteux pour les petits montants d'investissement
Il y a deux coûts associés à l'ACD par l'intermédiaire d'un courtier :
- Frais de courtage. Le courtier facture des frais pour chaque investissement que tu fais.
- Taxe boursière. L'État belge impose une taxe sur chaque transaction, appelée TOB. Selon la façon dont le courtier interprète la loi, la taxe varie de 0,12 % à 1,32 % de la valeur de la transaction.
Nous avons calculé les frais et les taxes du DCA qui seraient à payer via plusieurs courtiers en Belgique. À titre d'exemple, nous investissons 200 € chaque mois dans VWCE, un fonds populaire pour les investisseurs passifs belges. Nous expliquons le processus d'achat de VWCE par l'intermédiaire d'un courtier dans un guide étape par étape.
Comme tu peux le voir dans les résultats ci-dessous, il existe de grandes différences dans le coût d'une stratégie DCA en Belgique. DEGIRO est de loin le courtier le moins cher pour VWCE, avec un coût total de seulement 2,82 €. Le deuxième courtier le moins cher de notre comparaison, Lynx, est plus de 28 fois plus cher avec 80 €. Pour les autres courtiers, Bolero, MeDirect et Keytrade, tu dépenseras au moins 208 €, soit 8,7 % du total de tes cotisations.
Cela signifie que pour tout courtier en dehors de DEGIRO, les frais rendent le DCA presque prohibitif en Belgique.
Une partie de l'argent n'est pas investie
Aucun courtier en Belgique ne prend en charge les fractions de parts de fonds, ce qui signifie que tu dois acheter des unités entières. Pour un fonds comme VWCE, dont les parts se négocient autour de 95 € au moment de la rédaction de cet article, tu te retrouveras avec une quantité importante de liquidités lorsque tu investis mensuellement. C'est de l'argent qui n'est pas investi. L'argent reste sur ton compte de courtier et ne rapporte même pas d'intérêts. Il ne travaille pas pour toi.
Tâche manuelle fastidieuse chaque mois
C'est amusant de calculer les parts et de faire tes investissements chaque mois lorsque tu commences à investir. Mais avec le temps, ce processus devient répétitif et ennuyeux. Pourtant, tu devras le répéter chaque mois lorsque tu investis par l'intermédiaire d'un courtier.
Simule le coût du DCA en fonction de ton épargne potentielle
Dans notre exemple, nous avons simulé ce qui se passerait si tu épargnais et investissais 200 € par mois. Est-ce que tu économises un autre montant chaque mois ? Fais une copie de notre feuille de calcul et insère tes chiffres pour voir le coût avec les différents courtiers.
Option 2 : une application comme Curvo
Comme tu l'as vu, l'utilisation d'un courtier pour les achats périodiques par sommes fixes n'est pas une tâche simple en Belgique. La tâche était si lourde qu'elle a conduit les cofondateurs Thomas et Yoran à créer Curvo en premier lieu. Grâce à l'application Curvo, tu peux t'assurer que tout ton argent est investi et travaille pour toi, et il peut être configuré de manière à ce que tu puisses investir tous les mois sans avoir à y penser. Tes investissements seront gérés par NNEK, une société d'investissement néerlandaise supervisée par le régulateur néerlandais (AFM), tandis que Curvo fournit l'appli pour visualiser tes investissements.
Seul DEGIRO est moins cher
Au lieu d'une commission par transaction, tu dois payer une commission annuelle forfaitaire qui commence à 0,6 % sur le total de tes investissements. Cela signifie que tu n'es pas pénalisé si tu investis plus fréquemment par le biais de contributions mensuelles.
Et comme les fonds des portefeuilles ne sont pas soumis à la taxe boursière (ou TOB), tu économises entre 0,12 % et 1,32 % pour chaque achat et chaque vente.
Dans le tableur, nous avons effectué la même simulation pour le portefeuille Growth accessible via l'appli Curvo, qui est très proche de VWCE. Au cours de l'année, tes frais s'élèveront à 9,42 €. Cela signifie que seul DEGIRO est moins cher. Note que tu ne peux pas non plus automatiser tes investissements par le biais de DEGIRO. D'autres courtiers tels que Bolero ou Keytrade sont beaucoup plus chers.
Tout ton argent est investi
Contrairement à l'investissement avec un courtier, tes investissements avec NNEK, par le biais de l'application Curvo, prennent en charge les actions fractionnées. Quel que soit le prix des actions et le montant que tu investis, toutes tes économies sont investies et mises à contribution. Il n'y a pas d'argent liquide qui reste sur un compte.
Tes économies sur pilote automatique à partir de 50 € par mois.
Grâce à l'appli de Curvo, tu peux configurer un prélèvement automatique ("domiciliation" ou "domiciliation") pour que ton épargne soit automatiquement débitée et investie chaque mois. Tu peux modifier le montant à tout moment, ou même annuler les prélèvements automatiques, et grâce aux fonctions de pilotage automatique de Curvo, tu peux simplement t'asseoir, te détendre et regarder ton épargne travailler pour toi. Avec tout le temps supplémentaire que tu gagnes, tu peux retourner aux choses qui sont importantes dans ta vie plutôt que de t'inquiéter pour tes investissements.
Conclusion
Pour la plupart des gens, les achats périodiques sont une excellente stratégie d'investissement. Elle t'oblige à verser une somme d'argent fixe chaque mois tout en ignorant le prix de chaque achat individuel. En t'en tenant à cette stratégie, tu élimines toute prise de décision contre-productive qui découle d'un investissement basé sur les émotions. Et cela a encore plus de sens si tu es payé tous les mois.
Mais le DCA est difficile à réaliser lorsqu'on investit par l'intermédiaire d'un courtier en raison des frais et de la taxe boursière. Notre simulation d'investissement de 200 € tous les mois a montré qu'elle est particulièrement coûteuse, peu importe le courtier, à l'exception de DEGIRO, et que le temps passé à calculer quel montant tu peux investir chaque mois est une tâche ennuyeuse.
Les fondateurs de Curvo ont lutté contre ces problèmes lorsqu'ils investissaient par l'intermédiaire d'un courtier, et ils ont construit Curvo pour que davantage de Belges puissent participer à l'investissement passif et bénéficier de la stratégie DCA. En mettant ton épargne sur pilote automatique grâce à des contributions mensuelles automatisées, tu te prépares à réussir !