Lorsque nous avons envisagé pour la première fois d'investir dans l'or, nous avons été submergés par les options. Devrions-nous acheter des lingots d'or physiques ? Qu'en est-il des ETF d'or ? Et comment fonctionne l'investissement dans les actions des mines d'or ? En creusant davantage, nous avons réalisé qu'investir dans l'or en Belgique n'est pas aussi simple qu'il n'y paraît. Chaque méthode comporte son lot d'avantages et d'inconvénients, et les implications fiscales peuvent être complexes. Dans cet article, nous allons te présenter les différentes façons d'investir dans l'or en Belgique, pour t'aider à comprendre quelle option pourrait être la meilleure pour tes objectifs financiers.
Pourquoi investir dans l'or ?
Assurance contre les scénarios catastrophes
Et si tout le système financier s'effondre ? Il existe des risques qui ne peuvent pas être ignorés. Les gouvernements empruntent trop, ce qui pourrait les amener à ne plus pouvoir rembourser leurs dettes. Cela pourrait entraîner une dévaluation monétaire importante. Les guerres et autres problèmes géopolitiques pourraient également perturber de nombreux investissements. La mondialisation pourrait même revenir au protectionnisme, ce qui causerait des ennuis aux entreprises. Bref, le monde a souvent l'air sombre. Alors, comment peux-tu te protéger contre un scénario aussi difficile, mais plausible ?
Dans le passé, les gens se sont souvent tournés vers l'or et d'autres métaux précieux comme valeur refuge. Les Romains étaient attirés par l'or, qu'ils considéraient comme une richesse portable, distincte des gouvernements et de leur monnaie papier. Les Allemands de 1921-1923, les Argentins des années 1990 et, plus récemment, les épargnants turcs et russes ont tous cherché refuge dans l'or physique. Il a toujours été la valeur d'échange que tout le monde accepte. Historiquement, l'or a été considéré comme égal à la valeur, protégeant le pouvoir d'achat à long terme.
La diversification de ton portefeuille
La valeur de l'or a tendance à évoluer indépendamment des marchés boursiers et obligataires. En termes financiers, l'or a une faible corrélation avec les actions et les obligations. Cela signifie que l'inclusion de l'or dans ton portefeuille offre un avantage en termes de diversification, ce qui permet de réduire les hauts et les bas de tes investissements.
Le graphique ci-dessous montre la corrélation entre l'or et l'indice MSCI World. Bien qu'il y ait des périodes avec une forte corrélation, il y a aussi de nombreuses périodes où la corrélation est proche de -1.
Une assurance contre une calamité des marchés financiers est utile. En cas de catastrophe grave, le prix de l'or monterait en flèche. La question est de savoir si cela doit dominer ton portefeuille. Tu ne paies pas autant pour une assurance incendie que pour toute ta maison, n'est-ce pas ? Il est donc sage de ne pas investir plus de 3 % de tes actifs ou 5 à 10 % de ton portefeuille de placements dans l'or. Investir un pourcentage plus élevé revient essentiellement à parier sur une énorme catastrophe. Mais quelles sont les chances qu'une catastrophe financière aussi importante se produise ? Cela ne s'est pas produit au cours des 100 dernières années.
Se protéger contre l'inflation
L'or est généralement considéré comme une protection contre l'inflation. L'inflation entraîne une hausse des prix, et l'idée est que le prix de l'or suit plus ou moins l'inflation, préservant ainsi ton pouvoir d'achat. Cependant, des recherches indiquent que l'or n'est peut-être pas une protection aussi efficace contre l'inflation qu'on le croit généralement.
Comment investir dans l'or
Les investisseurs belges ont quatre options pour investir dans l'or. L'or physique offre une sécurité tangible mais nécessite un stockage. Les ETF sur l'or permettent d'effectuer facilement des transactions sur les marchés boursiers. Les actions minières permettent de s'exposer aux producteurs d'or. Les contrats à terme s'adressent aux traders avertis. Chaque méthode convient à des appétits de risque et à des objectifs d'investissement différents, examinons chacune d'entre elles de plus près.
Barres et pièces d'or physiques
Tu peux acheter de l'or physique auprès de banques ou de revendeurs spécialisés. Cela comprend les lingots d'or et les pièces de monnaie que tu peux acheter directement. Fais toutefois attention lorsque tu achètes en ligne, car de nombreux sites Internet ne sont pas fiables. L'achat auprès d'une banque réputée est généralement l'option la plus sûre.
De nombreux investisseurs belges stockent leur or physique dans un coffre-fort de leur banque pour plus de sécurité. De cette façon, tu possèdes du vrai or, mais tu dois le stocker en toute sécurité.
Trackers et ETF sur l'or
Les trackers or et les fonds négociés en bourse (ETF) ont pour objectif de s'aligner sur le prix de l'or. Ils investissent directement dans l'or, tu n'as donc pas besoin de manipuler le métal physique. Investir dans des ETF d'or constitue un moyen pratique de bénéficier du cours de l'or sans se soucier du stockage et de l'assurance. Avec un ETF, tu peux facilement acheter et vendre tes parts. De plus, ton or est conservé en toute sécurité par un dépositaire à ton nom, tu ne risques donc pas de te le faire voler.
Jetons un coup d'œil à certains rendements et à la façon dont l'or s'est comporté dans le passé. Au cours des 45 dernières années, l'indice du prix au comptant de l'or (en euros) a eu un taux de croissance annuel composé de 5,90 %.
Pour suivre cet indice, tu dois acheter un ETF sur l'or, tu devras faire appel à un courtier. Nous avons sélectionné pour toi trois ETF sur l'or qui sont populaires auprès des investisseurs belges :
Invesco est l'option la moins chère pour les investisseurs belges avec les coûts annuels (TER) les plus bas.
Acheter des actions de mines d'or
Investir dans des actions de sociétés minières aurifères est une autre façon de profiter de la hausse du prix de l'or. Lorsque le prix de l'or augmente, la valeur des actions des sociétés minières augmente généralement aussi. Cependant, n'oublie pas que les sociétés minières sont confrontées à leurs propres risques opérationnels et défis financiers, ce qui peut avoir un impact sur le cours de leurs actions. Cela signifie qu'investir dans ces actions comporte son propre lot de risques.
Tu peux aussi acheter des ETF de sociétés qui possèdent des mines d'or. Comme la valeur de ces sociétés est liée au prix de l'or, c'est une bonne option. L'avantage d'un ETF est que tu n'as pas besoin de faire des recherches sur les sociétés minières individuelles. En achetant un mélange de différentes sociétés minières, tu peux te protéger si l'une d'entre elles obtient de mauvais résultats.
Ici, tu peux voir un ETF sur les mines d'or et ses performances passées. Il a rapporté en moyenne 1,95 % depuis 2009. Si tu avais investi 10 000 € en 2009, tu aurais eu environ 13 267 € aujourd'hui. Ce n'est pas vraiment un excellent rendement et tu peux voir sur le graphique qu'il est également volatil.
Lorsque le prix de l'or chute, le prix de toutes les sociétés minières aurifères - et de ces ETF - chute également. Si tu souhaites explorer davantage, voici trois ETF de mines d'or que nous avons sélectionnés pour toi.
Produits dérivés
Pour les investisseurs expérimentés qui peuvent supporter un risque plus élevé, les contrats à terme et les options peuvent être un moyen de parier sur le prix de l'or. Ces outils financiers peuvent rapporter gros, mais ils comportent aussi un risque élevé de grosses pertes. Il est essentiel de savoir exactement comment ils fonctionnent et quels sont les risques encourus avant d'y placer ton argent. En général, nous nous tenons à l'écart de ces investissements, et tu devrais en faire autant.
Pourquoi ne devrais-tu pas investir dans l'or ?
Il ne produit aucune valeur
Le principal problème de l'or est qu'il ne produit pas de valeur. Si tu investis dans une action, tu obtiens un dividende en plus du prix. Une obligation génère des intérêts. Mais un kilo d'or sera toujours un kilo d'or dans 10 ans et ne générera rien pendant ces 10 ans, sauf via une éventuelle appréciation du prix. Au contraire, la conservation de l'or coûte de l'argent. Même si tu investis dans l'or par le biais d'un ETF comme nous l'avons montré plus haut, tu paieras pour conserver les actifs en sécurité d'une manière ou d'une autre.
Warren Buffett qualifie également l'or d'investissement "improductif", notamment dans sa lettre de 2011 aux actionnaires de Berkshire Hathaway. "Les investissements improductifs ne produiront jamais rien, mais les gens les achètent dans l'espoir que quelqu'un d'autre, qui sait également que ces investissements seront à jamais improductifs, sera prêt à payer plus cher pour eux à l'avenir."
Pour que son propos sur l'or soit clair, Buffett imagine alors qu'il possède tout l'or du monde - à l'époque 170 000 tonnes métriques - fondu en un cube d'environ 20 mètres cubes. Ce méga-cube d'or vaudrait alors environ 9,6 milliards de dollars. Avec cet argent, note Buffett, tu pourrais également acheter les 400 millions d'hectares de terres arables des États-Unis, ainsi que seize fois l'ensemble de la société Exxon Mobil, à l'époque l'entreprise la plus rentable du monde avec un généreux dividende. Pour ensuite te retrouver avec un milliard de dollars.
Alors que préfères-tu posséder à long terme ? Buffett lui-même n'a pas besoin d'y réfléchir longtemps : "Dans un siècle, les 400 millions d'acres de terres agricoles auront produit des quantités stupéfiantes de maïs, de blé, de coton et d'autres cultures - et continueront à produire cette précieuse prime, quelle que soit la monnaie. Exxon Mobil aura probablement distribué des milliers de milliards de dollars de dividendes à ses propriétaires et détiendra également des actifs d'une valeur de plusieurs milliers de milliards (et, n'oublie pas, tu as 16 Exxon). Les 170 000 tonnes d'or auront une taille inchangée et seront toujours incapables de produire quoi que ce soit. Tu peux caresser le cube, mais il ne répondra pas."
Faible rendement attendu
Parce qu'il s'agit d'un actif improductif, à long terme, l'or rapporte à peine plus que l'inflation. Par exemple, depuis 1900, l'or a produit un rendement réel annuel moyen de seulement 0,8 % (déduction faite de l'inflation). Au cours de la même période, les actions ont rapporté en moyenne 6,9 % par an !
Nous avons observé une tendance similaire dans l'histoire récente. Entre 1980 et aujourd'hui, l'indice boursier mondial MSCI World a rapporté en moyenne 10,3 % par an, alors que l'or n'a rapporté que 5,9 % par an.
Volatile
L'or n'a pas seulement une espérance de rendement plus faible qu'un investissement productif comme les actions, il est aussi plus volatil. Cela signifie que la valeur de l'or fluctue considérablement. Les bons investissements compensent la prise de risque supplémentaire par un rendement plus élevé. Ce n'est pas le cas de l'or. Tu obtiens une forte volatilité, mais aussi un faible rendement.
Investir dans les ETF : de meilleurs rendements que l'or
Plutôt que de choisir des actions individuelles telles qu'Amazon ou Microsoft, les fonds indiciels permettent d'acheter l'ensemble du marché, dans tous les secteurs et toutes les régions du monde. L'indice le plus célèbre est le S&P 500, qui contient les 500 plus grandes entreprises américaines. De grandes entreprises telles qu'Apple, Alphabet ou Tesla sont représentées dans le S&P 500. Celui-ci est proposé aux investisseurs par le biais d'un instrument appelé ETF. En gros, tu possèdes une petite partie de milliers d'entreprises à travers le monde. Au lieu de parier sur une entreprise en particulier, tu fais un pari sur l'économie mondiale. Tes investissements sont diversifiés, présentent moins de risques et ont un rendement plus constant que lorsque tu choisis des actions individuellement ou que tu places ton argent dans un seul actif, l'or.
Par exemple, tu peux investir dans un ETF BEL 20 et bénéficier de la performance de toutes les plus grandes actions belges. Ou bien, tu peux investir dans un indice mondial comme le MSCI World, qui se compose de centaines d'actions provenant de nombreux pays différents. Cette diversification est un grand avantage des ETF. Tu ne mets pas tous tes œufs dans une seule crypto-monnaie comme le bitcoin.
Les ETF sont performants à long terme
Comme les ETF ne font que suivre un indice (c'est pourquoi on les appelle aussi "trackers"), tu investis dans des centaines ou des milliers d'entreprises en une seule fois. Ils sont également peu coûteux, ce qui signifie que tu peux conserver une plus grande partie des bénéfices.
Mais aussi, les ETF mondialement diversifiés investissent dans l'économie mondiale, qui s'est énormément développée au cours des dernières décennies grâce à l'innovation continue. L'ETF IWDA, qui suit l'indice MSCI World, a rapporté en moyenne 10,2 % par an depuis 1980.
Les ETF sont fiscalement avantageux
Tu dois payer la taxe boursière, qui est connue sous le nom de TOB. Cette taxe se situe entre 0,12 % et 1,32 % en fonction de l'ETF. Et la taxe sur les dividendes de 30 % peut être évitée en investissant dans des ETF accumulateurs plutôt que dans des ETF distributeurs. Les fonds accumulateurs réinvestissent les dividendes au lieu de te les verser.
De plus, les gains en capital ne sont pas imposés dans le cas des ETF boursiers. C'est un énorme avantage pour les investisseurs belges.
Curvo : le moyen le plus simple d'investir dans les ETFs
Choisir les bons ETF dans lesquels investir peut être un véritable défi. Mais ce n'est pas tout. Tu dois comprendre les subtilités de l'investissement, comprendre l'impact des impôts sur ton portefeuille, apprendre à utiliser ton courtier et savoir quand rééquilibrer ton portefeuille. C'est pourquoi nous avons créé Curvo. Pour faciliter les choses afin que tu puisses consacrer ton temps libre aux choses qui comptent le plus pour toi.
Obtiens le meilleur portefeuille adapté à toi et à tes objectifs
Investis dans l'un des cinq portefeuilles, chacun optimisé en fonction d'un objectif financier et d'un goût du risque particuliers. Lorsque tu t'inscris, on te pose une série de questions pour te connaître et savoir quel type d'investisseur tu es. En fonction de tes réponses, le meilleur portefeuille t'est attribué. Ta situation financière et tes objectifs (et même ton attitude face au risque) peuvent changer au fil du temps. C'est pourquoi ce processus est répété régulièrement pour s'assurer que ta stratégie d'investissement reste toujours alignée sur toi et tes besoins.
La diversification à la base
Chaque portefeuille est diversifié à l'échelle mondiale et investit dans plus de 7 500 entreprises. C'est beaucoup plus que d'investir toutes tes économies dans l'or.
Tout ton argent est investi
Tes investissements fonctionnent avec des parts fractionnées. Cela signifie que tout ton argent est mis au travail. Il n'y aura jamais d'argent liquide qui restera sur ton compte sans rien faire.
Pas de taxe boursière
Il existe un moyen d'investir passivement dans des ETF tout en n'ayant pas à se soucier de la taxe sur les transactions. Chez Curvo, toutes les taxes sont prises en charge.
Investis durablement
L'investissement durable est un défi car chacun a des croyances et des valeurs différentes. C'est pourquoi tes investissements se concentrent sur un principe directeur: aucun des portefeuilles n'investit dans des entreprises considérées comme destructrices pour la planète.
Construit pour les investissements mensuels
Tu peux mettre en place un plan d'épargne mensuel où le montant que tu as choisi est automatiquement débité de ton compte bancaire et investi dans ton portefeuille au début de chaque mois. De cette façon, il est facile d'adopter les meilleures habitudes d'épargne. De plus, Curvo ne facture pas de frais de transaction. Et tes investissements prennent en charge les parts fractionnées, ce qui signifie que tout ton argent est investi. Curvo est donc idéal pour les investissements mensuels.
Résumé
L'or est un investissement solide. Il protège contre les turbulences économiques et l'inflation. Son histoire en tant que réserve de valeur stable en fait une bonne protection contre les scénarios financiers extrêmes. C'est donc un complément utile à un portefeuille diversifié. Pourtant, il faut en peser les inconvénients. Il s'agit notamment d'une productivité et d'un rendement inférieurs à ceux d'autres investissements.
Les investissements dans l'or offrent diverses options, chacune présentant des avantages et des risques uniques. Qu'il s'agisse de choisir des lingots, des ETF, des actions minières ou des produits dérivés, la recherche est cruciale. Un portefeuille équilibré intègre l'or aux côtés d'autres actifs pour plus de résilience. De nombreux investisseurs mélangent l'or avec des stratégies comme les fonds indiciels. Ils recherchent la croissance et à atteindre leurs objectifs. Cette approche mixte donne souvent un chemin plus stable vers la réussite financière.