Les meilleurs ETF or pour les Belges en 2025

Pourquoi investir dans l'or ?

Assurance contre les pires scénarios

L'or est souvent considéré comme une assurance pour ton portefeuille. Si l'ensemble du système financier s'effondre ou si une crise majeure se produit, comme une hyperinflation ou une guerre, l'or conserve généralement sa valeur. En fait, il peut même augmenter alors que d'autres actifs chutent. L'histoire montre que dans les moments difficiles, les gens se tournent souvent vers l'or. C'est le cas des Romains, des Allemands dans les années 1920 et, plus récemment, des épargnants de Turquie et de Russie. En cas de grave calamité boursière, le prix de l'or monterait probablement en flèche. Cette assurance "scénario catastrophe" est la raison pour laquelle certains investisseurs gardent une partie de leurs actifs en or, au cas où.

Mais, comme pour toute assurance, il ne faut pas en faire trop. Tu n'assurerais pas ta maison pour un montant supérieur à sa valeur. Les experts suggèrent de limiter tes investissements dans l'or à 5 à 10 % de l'ensemble de ton portefeuille. Détenir plus que cela revient à parier sur une grande catastrophe, ce qui est rare.

Diversification de ton portefeuille

L'or offre également des avantages en matière de diversification. Sa valeur évolue indépendamment des actions et des obligations la plupart du temps. En finance, l'or a une faible corrélation avec le marché boursier. Cela signifie qu'il a tendance à augmenter lorsque les actions baissent. Ajouter un peu d'or peut rendre ton portefeuille plus stable. Lorsque tes actions chutent, l'or augmente souvent, ce qui permet d'équilibrer les pertes. Cette faible corrélation est précieuse pour réduire la volatilité. Une petite allocation d'or peut aider à protéger ton portefeuille lorsque le marché boursier chute.

Le graphique ci-dessous montre la corrélation entre l'or et l'indice MSCI World, un indice diversifié de plus de 1 600 actions mondiales. Bien qu'il y ait des périodes avec une forte corrélation, il y a aussi de nombreuses périodes où la corrélation est proche de -1, ce qui indique que l'or et l'indice évoluent dans une direction opposée.

Se protéger contre l'inflation

L'or est souvent présenté comme une protection contre l'inflation. L'idée est que lorsque les prix augmentent, la valeur de l'or devrait également augmenter, préservant ainsi ton pouvoir d'achat. En effet, sur de très longues périodes, le prix de l'or a à peu près suivi l'inflation.

Mais ce n'est pas un bouclier parfait. Les recherches montrent que l'or n'est pas une protection contre l'inflation aussi efficace que beaucoup le croient. Il y a eu des périodes où l'inflation a augmenté, mais où l'or est resté à la traîne. L'or peut aider à se protéger contre une monnaie faible ou l'inflation, mais il ne suivra pas toujours l'inflation chaque mois. Considère-le comme un outil de protection contre l'inflation, et non comme une solution garantie.

Les meilleurs ETF or pour les Belges en 2025

Si tu as décidé d'investir dans l'or, les ETF sont l'un des moyens les plus faciles et les plus rentables de le faire. Ils suivent le cours de l'or, tu n'as donc pas besoin de stocker des lingots dans ta cave. De plus, les ETF or se négocient sur les marchés boursiers, tout comme les actions.

Cependant, nous devons clarifier un point technique. Lorsque tu investis dans l'or, tu achètes techniquement un ETC, qui est une marchandise négociée en bourse. Mais dans la pratique, il se comporte presque de la même façon qu'un ETF, car il se négocie en bourse moyennant des frais peu élevés. Par souci de simplicité, on les appelle encore "ETF or".

Nous avons sélectionné les meilleurs ETF sur l'or pour les investisseurs belges :

• Tous les ETF de notre liste ont un ratio de dépenses totales (coût annuel) inférieur à 0,2 %, sauf le cas particulier d'un fonds couvert en devises.
• Ils utilisent tous la réplication physique, en achetant de vrais lingots d'or au lieu de produits dérivés synthétiques. Cela signifie que ton investissement est garanti par de l'or réel. Chaque fonds conserve l'or pour toi en toute sécurité dans des coffres-forts professionnels.
• Tu peux acheter les ETF en euros par l'intermédiaire de ton courtier.
• Les ETF or sont capitalisants (même si l'or ne génère aucun dividende).

Comme tu peux le constater, l'ETF or le moins cher de notre sélection est le fonds Xtrackers avec seulement 0,11 % de frais annuels. Les alternatives Invesco et iShares sont à peine plus chères, à 0,12 %. Le dernier fonds est un ETF qui couvre sa devise par rapport à l'euro. La couverture a un coût, d'où le coût plus élevé de 0,59 %.

Xtrackers IE Physical Gold ETC Securities (DE000A2T0VU5)

Xtrackers propose l'ETF sur l'or le moins cher d'Europe. Il a un TER de seulement 0,11 %. Il vise à refléter le prix de l'or LBMA (le prix de référence mondial de l'or) en détenant des lingots d'or physiques dans des coffres-forts sécurisés. Lancé en 2020, il a atteint environ 6 milliards d'euros d'actifs sous gestion en peu de temps. L'ETF est garanti à 100 % physiquement, chaque action donnant droit à une partie de l'or réel détenu par le dépositaire. Il se négocie en euros sur la bourse allemande Xetra sous le ticker XGDU.

Invesco Physical Gold A (IE00B579F325)

Invesco Physical Gold est l'un des premiers ETF or européens. Il a été lancé en 2009 et est un choix populaire car c'est l'un des plus grands fonds d'or, avec plus de 15 milliards d'euros d'actifs. L'ETF est adossé à de l'or physique conservé dans des coffres-forts et détenu par un dépositaire (JP Morgan) dans des comptes alloués.

Le TER est de 0,12 % par an, soit à peine plus que l'option la moins chère. Dans la pratique, cette différence de coût est négligeable puisque sur un investissement de 10 000 €, 0,12 % ne représente que 12 € par an.

Elle est cotée sur plusieurs places boursières, comme Euronext Amsterdam, où son ticker est SGLD.

Cet ETF a de longs antécédents et a toujours suivi le cours de l'or au fil des ans. C'est un choix solide si tu veux un fonds bien établi d'un fournisseur important.

iShares Physical Gold ETC (IE00B4ND3602)

L'ETC iShares Physical Gold est un autre concurrent. Géré par BlackRock, il s'agit du plus grand ETF sur l'or en Europe, avec plus de 20 milliards d'euros d'actifs. Lancé en 2011, il vise à suivre le cours de l'or au comptant en détenant des lingots physiques conservés dans des coffres sécurisés à Londres et ailleurs.

Ses frais annuels sont de 0,12 %, ce qui correspond à ceux d'Invesco. Cela fait également de l'iShares Physical Gold ETC une excellente option pour investir dans l'or. C'est souvent un premier choix pour ceux qui apprécient la liquidité (facilité d'achat et de vente) en raison de sa taille.

Il est négocié sur Xetra avec le ticker PPFB.

Xtrackers Physical Gold EUR Hedged ETC (DE000A1EK0G3)

Cet ETF Xtrackers gold est un peu différent des autres car il ajoute une couverture de change à l'euro. L'or est négocié à l'échelle mondiale en dollars américains. Si tu es belge et que tu investis dans un ETF or non couvert (comme les ETF précédents), tes rendements dépendent de deux choses : la variation du prix de l'or et le taux de change EUR/USD. Cet ETF vise à supprimer l'impact du taux de change EUR/USD. Ainsi, grâce à la couverture du risque de change, tu n'es exposé qu'à l'évolution du prix de l'or.

Bien que cela semble formidable car cela élimine le risque de change, cela a un coût. La mécanique de la couverture implique l'achat de produits financiers dérivés, qui ne sont pas gratuits. Cela entraîne une augmentation notable du TER par rapport aux options non couvertes précédentes. Avec un TER de 0,59 %, l'ETF est presque trois fois plus cher.

De nombreux investisseurs à long terme font l'impasse sur les matières premières couvertes contre le risque de change. Les coûts sont élevés, et les mouvements des devises s'équilibrent généralement avec le temps. Tu peux voir dans le graphique ci-dessous qu'il a historiquement sous-performé un ETF or non couvert. Mais nous incluons cet ETF pour tous ceux qui veulent supprimer l'exposition au dollar pour leur investissement dans l'or.

À part la couverture, l'ETF est similaire aux autres, c'est-à-dire qu'il est entièrement soutenu par de l'or véritable. Garde à l'esprit que le fonds est plus petit (environ 1 à 2 milliards d'euros).

Comment acheter un ETF sur l'or en Belgique

Investir dans un ETF sur l'or est simple pour les investisseurs belges. Voici comment tu peux te lancer grâce à un processus en quatre étapes :

1. Ouvre un compte auprès d'un courtier : Si tu n'en as pas déjà un, tu auras besoin d'un courtier pour acheter des ETF. Il peut s'agir d'une banque belge (par exemple Bolero, Keytrade) ou d'un courtier international en ligne (par exemple DEGIRO, Interactive Brokers). Choisis un courtier qui te donne accès à la bourse où l'ETF or que tu as choisi est coté (Xetra, Euronext, etc.) et qui a des frais raisonnables.
2. Recherche l'ETF or par son ticker ou son code ISIN: Une fois que ton compte est configuré, recherche le ticker de l'ETF (à partir de notre tableau ci-dessus) ou le code ISIN. Par exemple, tu peux saisir "XGDU" pour le Xtrackers Gold ETF. Assure-toi de sélectionner l'inscription libellée en euros si plusieurs options apparaissent (de nombreux courtiers affichent des inscriptions sur différentes bourses).
3. Passe ta commande : Décide du montant que tu veux investir (par exemple, 500 €). N'oublie pas que les prix des ETF s'entendent par action. Ainsi, si le prix est de 190 € par action, l'achat de 3 actions coûterait ~570 €. Tu peux généralement passer un ordre au marché (acheter au prix actuel) ou un ordre à cours limité (acheter seulement si le prix tombe à X). Pour la plupart des investisseurs à long terme, un ordre au marché pendant les heures d'ouverture des marchés est suffisant pour ces ETF très liquides. Confirme l'ordre d'achat des actions du ETF.
4. Stocker et suivre : Après l'achat, l'ETF or apparaîtra dans ton portefeuille. Tu n'as rien d'autre à faire puisque la société de fonds s'occupe de stocker l'or et de suivre le cours. Tu peux conserver l'ETF aussi longtemps que tu le souhaites. Si tu décides de le vendre plus tard, il te suffit de passer un ordre de vente par l'intermédiaire de ton courtier.

Les taxes lors de l'achat d'un ETF sur l'or

Lorsque tu achètes ou vends un ETF en Belgique, tu paies une taxe boursière (TOB). Cette taxe varie généralement entre 0,12 % et 1,32 % pour les ETF, mais pour les ETC comme l'or, le taux TOB est de 0,35 %. Ton courtier s'en chargera généralement automatiquement si tu utilises un courtier belge. Mais attention, pour de nombreux courtiers étrangers, tu dois payer et déclarer la taxe toi-même.

Pourquoi ne devrais-tu pas investir dans l'or ?

Il ne produit pas de valeur

La plus grande critique faite à l'or en tant qu'investissement est qu'il s'agit d'un actif improductif. Contrairement aux actions d'une société ou aux obligations, l'or ne génère aucun revenu. Si tu possèdes des actions, tu peux recevoir des dividendes ; si tu possèdes des obligations, tu gagnes des intérêts. Mais si tu détiens un kilo d'or pendant 10 ans, dans 10 ans, tu auras toujours un kilo d'or et pas de liquidités supplémentaires. En fait, détenir de l'or coûte de l'argent (pour les frais de stockage ou de gestion). Même avec un ETF (où le fonds s'occupe du stockage pour toi), tu paies de petits frais annuels. Warren Buffett, l'investisseur légendaire, a qualifié l'or d'actif "improductif" dans sa lettre de 2011 aux actionnaires de Berkshire Hathaway. C'est parce qu'il ne bouge pas. La seule façon d'en tirer profit est d'espérer que quelqu'un paiera plus cher pour cet or à l'avenir.

Faible rendement à long terme

Comme l'or ne produit pas de revenus, ses rendements à long terme ont été très modestes. Sur le très long terme, l'or a à peine battu l'inflation. Depuis 1900, le rendement réel de l'or, après inflation, a été d'environ 0,8 % par an. En comparaison, les actions mondiales ont rapporté environ 6,9 % par an en termes réels. C'est une différence énorme. Même au cours des décennies plus récentes, les actions ont largement surpassé l'or. De 1980 à 2024, l'indice boursier mondial MSCI a gagné environ 10 % chaque année. En revanche, l'or n'a rapporté que 5,9 % par an annuellement en euros. En d'autres termes, 1 000 € investis dans un fonds d'actions mondiales auraient progressé bien plus que les mêmes 1 000 € en or. Donc si la croissance et la constitution d'un patrimoine sont tes objectifs, il est peu probable que l'or offre les meilleurs résultats. Il s'agit davantage de préserver le patrimoine que de le faire fructifier.

Volatilité sans récompense

On pourrait penser que les rendements inférieurs de l'or sont au moins très stables, mais ce n'est pas vrai non plus. L'or peut être très volatile. Son prix fluctue fortement au fil du temps. L'or est très volatile mais croît lentement. Les actions offrent une forte croissance à long terme qui compense leurs hauts et leurs bas. En matière d'investissement, prendre plus de risques ne vaut la peine que si tu en retires plus de bénéfices. L'or déroge à cette règle. Il peut monter ou descendre brutalement, comme lors des grandes fluctuations des années 1970 et 2010. Pourtant, à long terme, il ne donne pas des rendements qui correspondent à ces changements. Ce profil risque/rendement défavorable est un inconvénient majeur. C'est une raison de plus pour garder l'or comme un petit satellite dans ton portefeuille, et non comme un placement principal.

Investir dans des ETF diversifiés : de meilleurs rendements que l'or

Plutôt que de choisir des actions individuelles telles qu'Amazon ou Microsoft, les fonds indiciels permettent d'acheter l'ensemble du marché, dans tous les secteurs et toutes les régions du monde. L'indice le plus célèbre est le S&P 500, qui contient les 500 plus grandes entreprises américaines. Plutôt que de se limiter aux sociétés d'extraction d'or, des actions de tous les secteurs d'activité font partie de l'indice. Par exemple, de grandes entreprises comme Apple, Alphabet ou Tesla sont représentées dans le S&P 500. Cela est proposé aux investisseurs par le biais d'un instrument appelé ETF. En gros, tu possèdes une petite partie de milliers d'entreprises à travers le monde. Au lieu de parier sur une entreprise en particulier, tu fais un pari sur l'économie mondiale. Tes investissements sont diversifiés, présentent un risque plus faible et un rendement plus constant.

Par exemple, tu peux investir dans un ETF BEL 20 et bénéficier de la performance de toutes les plus grandes actions belges. Ou bien, tu peux investir dans un indice mondial comme le MSCI World, qui se compose de centaines d'actions provenant de nombreux pays différents. Cette diversification est un grand avantage des ETF. Tu ne mets pas tous tes œufs dans une seule crypto-monnaie comme le bitcoin.

Les ETF sont performants à long terme

Comme les ETF ne font que suivre un indice (c'est pourquoi on les appelle aussi "trackers"), tu investis dans des centaines ou des milliers d'entreprises en une seule fois. Ils sont également peu coûteux, ce qui signifie que tu peux conserver une plus grande partie des bénéfices.

Mais aussi, les ETF mondialement diversifiés investissent dans l'économie mondiale, qui s'est énormément développée au cours des dernières décennies grâce à l'innovation continue. L'ETF IWDA, qui suit l'indice MSCI World, a rapporté en moyenne 10,2 % par an depuis 1980.

Curvo : le moyen le plus simple d'investir dans les ETFs

Choisir les bons ETF dans lesquels investir peut être un véritable défi. Mais ce n'est pas tout. Tu dois comprendre les subtilités de l'investissement, comprendre l'impact des impôts sur ton portefeuille, apprendre à utiliser ton courtier et savoir quand rééquilibrer ton portefeuille. C'est pourquoi nous avons créé Curvo. Pour faciliter les choses afin que tu puisses consacrer ton temps libre aux choses qui comptent le plus pour toi.

Obtiens le meilleur portefeuille adapté à toi et à tes objectifs

Investis dans l'un des cinq portefeuilles, chacun optimisé en fonction d'un objectif financier et d'un goût du risque particuliers. Lorsque tu t'inscris, on te pose une série de questions pour mieux te connaître et savoir quel type d'investisseur tu es. En fonction de tes réponses, nous te proposons le portefeuille qui te convient le mieux.

Ta situation financière et tes objectifs (et même ton attitude face au risque) peuvent changer au fil du temps. C'est pourquoi ce processus est répété régulièrement pour s'assurer que ta stratégie d'investissement reste toujours alignée sur toi et tes besoins.

La diversification à la base

Chaque portefeuille est diversifié à l'échelle mondiale et investit dans plus de 7 500 entreprises. C'est beaucoup plus que d'investir toutes tes économies dans l'or.

Tout ton argent est investi

Tes investissements fonctionnent avec des parts fractionnées. Cela signifie que tout ton argent est mis au travail. Il n'y aura jamais d'argent liquide qui restera sur ton compte sans rien faire.

Pas de taxe boursière

Il existe un moyen d'investir passivement dans des ETF tout en n'ayant pas à se soucier de la taxe boursière. Chez Curvo, toutes les taxes sont prises en charge.

Construit pour les investissements mensuels

Tu peux mettre en place un plan d'épargne mensuel où le montant que tu as choisi est automatiquement débité de ton compte bancaire et investi dans ton portefeuille au début de chaque mois. De cette façon, il est facile d'adopter les meilleures habitudes d'épargne. De plus, Curvo ne facture pas de frais de transaction. Et tes investissements prennent en charge les parts fractionnées, ce qui signifie que tout ton argent est investi. Curvo est donc idéal pour les investissements mensuels.

Conclusion

Devrais-tu investir dans l'or ? La réponse dépend de tes objectifs d'investissement et de ta tolérance au risque. L'or peut offrir une diversification précieuse du portefeuille et une protection en cas de turbulences économiques, mais il ne devrait pas dominer ta stratégie d'investissement. Les ETF que nous avons mis en évidence constituent des moyens rentables d'ajouter une exposition à l'or, avec des options comme Xtrackers, Invesco et iShares qui offrent un support physique à des frais annuels inférieurs à 0,15 %.

Pourtant, pour la constitution d'un patrimoine à long terme, les ETF mondialement diversifiés qui investissent dans des milliers d'entreprises du monde entier ont toujours offert des rendements supérieurs. Trouver le bon équilibre entre stabilité et croissance, c'est ce qui fait la réussite d'une stratégie d'investissement. Si tu cherches une approche plus simple pour construire un portefeuille équilibré avec la bonne dose de diversification, les portefeuilles sur mesure de Curvo éliminent la complexité de l'investissement dans les ETF, te permettant de te concentrer sur tes objectifs financiers plutôt que sur les détails techniques.