Investimenti sicuri: 8 regole per ridurre il rischio

Investire in sicurezza significa scegliere quali rischi correre

Investire in sicurezza significa correre solo i rischi che ti ripagano, e tenere piccoli gli altri. Ogni investimento che offre un rendimento ti chiede di portare un certo rischio. Per questo non c'è rendimento senza rischio.

Tenere tutti i tuoi soldi in liquidità non sfugge al rischio. Un conto di risparmio scambia il rischio di un mercato in calo con il rischio dei prezzi in aumento, perché l'inflazione si mangia un po' dei tuoi risparmi ogni anno. Fra tutti i rischi degli investimenti, il rischio di mercato è l'unico per cui vieni pagato. Le otto regole qui sotto riducono o eliminano gli altri.

Quali sono gli investimenti più sicuri?

Gli investimenti più sicuri sono quelli il cui valore si muove di meno: un conto di risparmio, poi i conti vincolati e i titoli di Stato, poi i fondi obbligazionari. Sono anche quelli che crescono di meno. Quindi l'investimento più sicuro per te dipende da quando ti serviranno i soldi.

Il depositario di un fondo è un'istituzione separata che custodisce le azioni e le obbligazioni del fondo. Se il gestore del fondo fallisce, quelle attività non entrano nel fallimento.

8 regole per investire in modo più sicuro

1. Crea un fondo di emergenza prima di investire

Il fondo di emergenza viene prima di tutto, perché essere costretti a vendere nel momento sbagliato è uno dei modi più facili per perdere soldi. La tua auto si guasta durante un crollo, e vendi azioni in perdita per pagare la riparazione. Tre-sei mesi di spese su un conto di risparmio lo evitano. Il nostro articolo su quanto deve essere grande il tuo fondo di emergenza ti aiuta a trovare la tua cifra.

Una volta che questa riserva c'è, ogni euro che investi è un euro che puoi lasciare stare quando i mercati scendono.

2. Investi solo soldi che non ti serviranno per almeno dieci anni

Il tempo è la misura di sicurezza più forte che hai, ed è quella su cui possiamo mettere un numero. Abbiamo guardato ogni mese dal dicembre 1969 in Curvo Backtest, in euro e con i dividendi reinvestiti, e ci siamo fatti una domanda semplice: se avessi comprato l'indice MSCI World quel mese e l'avessi rivenduto un numero fisso di anni dopo, quante volte avresti perso soldi?

Su un anno, perdevi soldi circa una volta su quattro. Su 15 anni o più, mai. Per questo dovresti investire solo soldi che non ti serviranno per molto tempo, e per questo quanto a lungo resti investito determina una parte così grande del tuo rischio.

La tabella ti protegge solo se resti investito. Vendere durante un crollo trasforma un calo temporaneo in una perdita reale. Un investitore che ha venduto l'MSCI World a febbraio 2009 ha bloccato un calo di oltre la metà. Chi ha tenuto duro era tornato sopra il massimo del 2000 entro il 2014.

3. Distribuisci i tuoi soldi su tutto il mondo

Distribuire i tuoi soldi su migliaia di aziende elimina il rischio che una sola azienda sbagliata rovini il tuo portafoglio. Le singole aziende vanno davvero a zero. Lernout & Hauspie è crollata nel 2001 dopo una frode contabile, e Kodak è fallita nel 2012. Gli azionisti di entrambe hanno perso tutto.

Thomas, cofondatore di Curvo, l'ha imparato con i suoi soldi, e racconta la storia nel suo libro ETF Investing in Belgium. Alla fine del 2016 era sicuro che i Fitbit sarebbero stati il regalo di Natale dell'anno, quindi il 4 novembre ha comprato azioni Fitbit. Il 5 gennaio 2017 avevano perso circa il 40%. La storia sembrava sensata, eppure una sola azienda lo ha deluso. In un fondo distribuito su 1500 aziende, un calo così si nota appena.

L'indice MSCI World comprende circa 1500 aziende di 23 paesi sviluppati. Quando una di loro fallisce, te ne accorgi appena. La diversificazione abbassa il tuo rischio senza abbassare il rendimento atteso. La nostra guida mostra come costruire un portafoglio di ETF diversificato.

4. Adatta il mix di azioni e obbligazioni a quando ti servono i soldi

Più è vicina la data in cui ti servono i soldi, più una parte di essi deve stare in obbligazioni. Le azioni crescono di più nel lungo periodo, ma possono dimezzarsi in un crollo. Le obbligazioni crescono meno, ma scendono molto meno. I soldi per una casa che vuoi comprare tra tre anni non vanno in azioni.

Un modo semplice per ragionarci è dividere i tuoi soldi per obiettivo. La tua pensione tra 30 anni può stare in gran parte in azioni. L'anticipo per un appartamento tra quattro anni va in fondi obbligazionari o su un conto di risparmio.

5. Investi una cifra fissa ogni mese

Investire una cifra fissa ogni mese ti toglie dalle mani la decisione più difficile, cioè quando comprare. Compri quando i prezzi sono alti e quando sono bassi, e non devi mai indovinare quale dei due sia oggi.

Se hai già una somma importante, investirla tutta in una volta ha reso di più in passato, perché i mercati salgono più spesso di quanto scendano. Il nostro confronto tra PAC e investimento in un'unica soluzione mostra i dati, e anche perché molte persone distribuiscono comunque una grossa somma, per evitare il rimpianto di investire tutto appena prima di un crollo. Per i soldi che risparmi ogni mese dallo stipendio, l'investimento periodico è la scelta naturale.

6. Tieni bassi i costi

I costi sono l'unica perdita certa. I mercati salgono e scendono, ma i costi li paghi ogni anno. Immagina che i tuoi investimenti rendano il 6% all'anno prima dei costi. Dopo 30 anni, 10.000 € diventano circa 54.000 € in un fondo che costa lo 0,2% all'anno, e circa 32.000 € in uno che costa il 2%. Il fondo caro non ti rende più al sicuro.

Guarda tre costi: la commissione d'ingresso su ogni deposito, la commissione di transazione e le eventuali imposte su ogni acquisto, e i costi annuali del fondo. La nostra guida ai costi di un ETF li spiega uno per uno.

7. Scegli un intermediario autorizzato che tenga separati i tuoi investimenti

Tre cose diverse proteggono i tuoi soldi quando una banca o un broker fallisce, e ognuna copre qualcosa di diverso.

• La garanzia dei depositi copre i soldi su un conto bancario, fino a 100.000 € per persona e per banca. Ogni paese dell'UE applica lo stesso limite di 100.000 €.
• La tutela degli investitori copre azioni, obbligazioni e fondi che un intermediario fallito non riesce più a restituirti. Ogni paese dell'UE ha un sistema di almeno 20.000 € per persona. Non copre mai un calo dei prezzi di mercato.
• Un depositario separato tiene i tuoi investimenti fuori dai conti propri dell'intermediario. Se l'intermediario fallisce, i suoi creditori non possono toccarli, e li riavrai indietro. È questo, e non i 20.000 €, a proteggere la maggior parte dei tuoi soldi. Il nostro articolo sul rischio di controparte approfondisce.

Prima di mandare soldi da qualche parte, controlla che l'intermediario sia autorizzato. In Italia lo fai negli albi della Consob e della Banca d'Italia, nei Paesi Bassi presso l'AFM, in Belgio sulla pagina check your provider della FSMA. La stessa domanda vale dentro il fondo stesso, dove un ETF fisico possiede le azioni che replica.

Con Curvo, i tuoi investimenti sono custoditi da un depositario separato, la Stichting Noordnederlandse Beleggersgiro, e puoi leggere come funziona il depositario e come vengono protetti i tuoi soldi.

8. Non investire in quello che non capisci

Se non riesci a spiegare un investimento in due frasi, lascialo perdere. Fai più attenzione ai prodotti che promettono un rendimento alto con poco rischio, alle offerte di qualcuno che ti chiama all'improvviso, e a tutto ciò di cui parlano tutti questo mese.

Tre segnali d'allarme devono farti fermare: un rendimento alto garantito, la pressione a decidere in fretta, e un'azienda che non trovi nel registro dell'autorità di vigilanza. Le mode sono la versione legale dello stesso rischio. E se qualcuno promette di battere il mercato, il nostro confronto tra investimenti attivi e passivi mostra quanto raramente ci riesca.

Quale modo di investire fa per te?

Una volta deciso di investire in fondi indicizzati, ci sono due modi comuni per farlo: comprare tu stesso degli ETF tramite un broker, oppure lasciare che un'app come Curvo lo faccia per te. Ecco come ciascuno applica le regole qui sopra.

Ogni modo ha il suo rovescio. Fare da te con ETF economici costa meno ogni anno, ma ti porti addosso ogni decisione, e una commissione di 5 € per ordine è il 5% di un deposito di 100 €. Il costo annuale di Curvo è più alto di quello di un ETF economico. È il prezzo di un portafoglio costruito, diversificato e ribilanciato per te, senza costi su ogni deposito.

Sommario: investire in sicurezza è una serie di scelte

Nessun investimento è privo di rischio, quindi investire in sicurezza vuol dire scegliere quali rischi correre. Tieni un fondo di emergenza, investi solo soldi che non ti serviranno per dieci anni o più, distribuiscili su tutto il mondo, adatta le obbligazioni alla tua scadenza, tieni bassi i costi e scegli un intermediario autorizzato che tenga separati i tuoi investimenti.

È importante perché non fare nulla non è sicuro nemmeno quello. I soldi lasciati 30 anni su un conto di risparmio perdono potere d'acquisto per l'inflazione, ogni singolo anno.

Il passo successivo è scegliere il modo di investire che fa per te. Con Curvo, la diversificazione, il mix di azioni e obbligazioni, l'investimento mensile e il ribilanciamento vengono fatti per te, e puoi vedere come funziona prima di iniziare.