401(k) : existe-t-il un équivalent en Belgique ?

Qu'est-ce qu'un 401(k) ?

Un 401(k) est un type de plan d'épargne retraite proposé par les employeurs à leurs employés aux États-Unis. Le nom "401(k)" vient de la section de l'Internal Revenue Code qui régit ces plans. Dans le cadre d'un plan 401(k), les employés peuvent verser une partie de leur revenu avant impôt sur un compte de retraite, qui est ensuite investi dans divers fonds. Les cotisations et les revenus du compte augmentent en franchise d'impôt jusqu'à ce que l'employé retire l'argent à la retraite.

Les employeurs peuvent également proposer des cotisations de contrepartie, ce qui signifie qu'ils verseront un certain pourcentage de la cotisation de l'employé au régime, jusqu'à une certaine limite. Cela peut être un avantage précieux pour les employés, car cela augmente effectivement leur épargne-retraite sans nécessiter de contributions supplémentaires de leur poche. Pour 2023, le plafond annuel de cotisation à un 401(k) est de 20 500 dollars pour les personnes âgées de moins de 50 ans. Il existe également des règles qui régissent quand et comment l'argent peut être retiré.

Il semble que le 401(k) soit un excellent système permettant aux Américains de prendre une retraite confortable. Malheureusement, tu ne peux pas ouvrir un 401(k) en Belgique. Existe-t-il un équivalent que nous devrions utiliser à la place ?

Les équivalents belges d'un 401(k)

Le système de pension belge est différent et plus compliqué que celui des États-Unis. L'équivalent le plus direct est constitué par les régimes d'assurance collective ("groepsverzekering" en néerlandais ou "assurance-groupe" en français). Nous en parlons plus en détail dans la section suivante.

Cependant, il existe deux autres façons d'épargner pour ta retraite :

1. L'épargne-pension. C'est un moyen d'épargner pour ta retraite en dehors de ton employeur, et il est assorti d'une réduction d'impôt. Il y a cependant des limites, comme nous le verrons plus loin.
2. Investir dans des ETF d'actions capitalisants. Cela présente d'énormes avantages en Belgique car tu n'es pas imposé sur les plus-values. Il y a plusieurs façons de procéder.

Équivalent 1 : l'assurance-groupe

L'employeur verse généralement une cotisation pour ta pension et souvent, l'employé doit également cotiser au régime. L'employeur déduit alors une partie du salaire et la verse à l'organisme de retraite. Cela se fait par le biais d'une assurance-groupe. Essentiellement, c'est assez proche d'un 401(k) puisque tu investis par l'intermédiaire de ton employeur avec de l'argent avant impôts. Un autre terme est la pension complémentaire.

La cotisation maximale qui peut être versée à un régime d'assurance collective est de 3 402 € par an ou de 3 % des gains ouvrant droit à pension de l'employé, le montant le plus élevé étant retenu. Ces régimes doivent assurer un "rendement garanti" de 1,75 % et s'ils ne le font pas, l'employeur doit couvrir la différence. C'est une bonne chose pour toi, car cela garantit que ton argent ne perdra pas de sa valeur. Mais il y a de meilleurs rendements que 1,75 %, surtout à long terme.

Il y a des inconvénients par rapport à un 401(k) :

• Des cotisations limitées. Elles sont plafonnées à seulement 3 402 € par an.
• Options d'investissement limitées. Ils sont souvent gérés par des compagnies d'assurance et ont donc des options limitées pour que tu puisses faire fructifier ton argent.
• Exigences en matière d'acquisition. Tu devras peut-être travailler un certain nombre d'années avant d'avoir droit au montant total des cotisations de ton employeur au régime. Tu ne pourras peut-être pas changer d'emploi facilement, car ce régime n'est pas très souple.
• Les retraits sont imposés comme un revenu. Même si tu épargnes pour le long terme et que tu cotises avec de l'argent avant impôt, lorsque tu commenceras à retirer ton argent, il sera imposé comme un revenu, ce qui supprimera bon nombre de tes avantages initiaux.

Si tu n'es pas inscrit à une assurance de groupe, tu peux obtenir ton propre plan par le biais d'une "pension libre complémentaire pour les travailleurs salariés" (PLCS). Nous couvrons les options pour les freelances dans un autre article.

Equivalent 2 : épargne-pension

L'épargne-pension est un système d'épargne-pension proposé par le gouvernement belge. C'est un moyen de mettre de l'argent de côté pour ta pension, en plus de la pension d'État que chaque travailleur belge reçoit lorsqu'il atteint l'âge de la retraite. Il est volontaire, ce qui signifie que tu es libre de choisir si tu veux contribuer à un compte d'épargne-pension. De plus, tu le fais à titre individuel et non par l'intermédiaire de ton employeur.

Chaque année, l'État belge définit un montant maximum que tu peux verser sur ton compte d'épargne-pension pour l'année en cours. Le gouvernement a fixé ce montant à 1 270€ en 2023 et il augmente chaque année en fonction de l'inflation. Ce qui est bien, c'est que tu récupères jusqu'à 30 % de la cotisation sous forme d'allègements fiscaux.

Il y a des inconvénients par rapport à un 401(k) :

• Limité à de petites contributions annuelles fixées par le gouvernement.
• Ils sont limités dans ce qu'ils peuvent investir. Par exemple, il y a deux possibilités d'investir ton plan d'épargne-pension : soit par le biais d'une assurance (branche 21), soit par le biais d'un fonds (branche 23). Tu ne peux pas choisir spécifiquement les fonds dans lesquels investir ton argent et les rendements ne sont pas substantiels. Ces fonds facturent également des frais élevés sous forme de droits d'entrée, de droits de sortie et de frais de fonctionnement.
• Les investissements sont effectués après impôts. Même avec une réduction d'impôt, tu ne bénéficies pas des avantages d'un 401(k).
• Ton argent est bloqué jusqu'à l'âge de 60 ans, avec une forte pénalité de 33% de la valeur totale si tu le retires plus tôt.

Malheureusement, il y a de fortes chances que le plan d'épargne-pension ne soit pas suffisant pour ta retraite, que ce soit en fonction des fonds dans lesquels ils investissent ou des cotisations limitées.

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Explorons pourquoi investir toi-même dans les ETF est le plus judicieux pour ton avenir, et comment cela se rapproche du plan 401(k).

Meilleur équivalent : investir dans des ETF d'actions capitalisants

Investir dans des ETF d'actions à accumuler présente d'énormes avantages en Belgique car tu n'es pas imposé sur les plus-values. C'est un véritable bonus pour faire travailler ton argent et cela te rapprochera d'un 401(k). Décortiquons le fonctionnement des ETF capitalisants d'actions.

Qu'est-ce qu'un ETF ?

Un ETF (ou exchange-trade fund) est une collection de dizaines, de centaines ou parfois de milliers d'actions ou d'obligations. Cette diversification est l'un des aspects les plus attrayants de la possession d'un ETF par rapport aux actions et obligations individuelles. En investissant dans un seul ETF, tu deviens investi dans des milliers d'entreprises en une seule fois. La majorité des ETF sont conçus pour suivre un indice boursier, c'est pourquoi on les appelle parfois "trackers".

Le style d'investissement basé sur les indices est appelé investissement indiciel (également appelé investissement passif), car tu achètes et conserves généralement tes investissements à long terme. Lorsque tu investis passivement, tu choisis d'ignorer les variations de prix au jour le jour, sachant que le marché continuera à croître à long terme. Les données montrent que cette stratégie est la plus susceptible de te donner le rendement le plus élevé.

Pourquoi investir dans les ETF ?

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles l'investissement dans les ETF est l'une des meilleures façons de faire fructifier ton patrimoine.

Faible coût

Les investisseurs indiciels paient peu de frais parce que les ETF sont très peu coûteux à gérer. Il est simple de suivre un indice : il suffit d'acheter les actions de l'indice et de se mettre à jour lorsque l'indice change. Il n'est pas nécessaire de faire appel à des analystes ou à d'autres spécialistes coûteux.

Diversifié

L'un des objectifs de l'investissement indiciel est de se diversifier autant que possible. Grâce à la diversification entre de nombreux pays et secteurs, tu élimines les risques inutiles. De plus, tu bénéficies de la croissance des meilleures entreprises du monde, et pas seulement des grandes entreprises allemandes, françaises ou américaines que tu connais. En investissant dans le plus grand nombre d'entreprises possible, tu es presque sûr d'inclure les gagnants, à savoir la minorité d'actions qui sont responsables de la majorité des rendements.

Ça fonctionne

L'un des indices les plus célèbres est le S&P 500, qui contient les 500 plus grandes entreprises américaines. De grandes entreprises comme Apple, Google ou Amazon sont représentées dans le S&P 500. Le graphique ci-dessous montre la croissance de l'indice S&P 500 depuis 1992. Un investissement de 10 000 € en 1992 dans un ETF qui suit l'indice S&P 500 aurait permis d'obtenir plus de 210 000 € à la fin de 2022, soit un rendement moyen de 10,4 % par an!

Investis avec de faibles montants

L'un des avantages de l'investissement dans les ETF est que tu n'as pas besoin de beaucoup de capital pour commencer. Tu peux même investir avec seulement 50 euros. Cela rend l'investissement ETF possible pour tout le monde, en particulier pour les jeunes qui viennent de commencer leur carrière et qui veulent faire fructifier leur patrimoine en y plaçant leurs économies. En revanche, l'immobilier est beaucoup moins accessible. Rien que la mise de fonds pour un bien immobilier nécessite plusieurs dizaines de milliers d'euros.

Nous te suggérons de lire notre guide pour l'investissement indiciel si tu souhaites en savoir plus sur le sujet.

Pourquoi les ETF capitalisants d'actions sont fiscalement avantageux

Tout d'abord, la plupart des entreprises distribuent un dividende à leurs actionnaires, généralement tous les trimestres. C'est une façon pour eux de partager les bénéfices de l'entreprise. Il en va de même pour un ETF qui investit dans de nombreuses actions. En tant qu'investisseur dans l'ETF, tu gagnes une partie des dividendes émis par les différentes entreprises du fonds. Mais la Belgique impose les dividendes à hauteur de 30 %. Les fonds capitalisants permettent de contourner ce problème : ils réinvestissent directement les dividendes dans le fonds. Tu ne perçois jamais réellement le dividende, tu ne dois donc pas payer la taxe sur les dividendes. Cela signifie que, tout comme avec le 401(k), tu ne dois pas payer d'impôts lorsque les investissements augmentent (à l'exception de la taxe boursière).

Note que tu ne perds pas le dividende avec un fonds capitalisant. Il est simplement réinvesti dans le fonds. Un fonds capitalisant croîtra plus rapidement qu'un fonds similaire qui distribue tous les dividendes.

Deuxièmement, l'investissement doit se faire dans des actions car elles sont exonérées d'impôt sur les bénéfices. C'est différent pour les obligations, où l'État belge prélèvera 30 % des bénéfices que tu réalises lors de la vente.

Tu n'as pas non plus besoin de déclarer les revenus de tes investissements au fisc belge tant qu'ils sont considérés comme "normaux". Il s'agit d'une définition vague et ouverte à l'interprétation du fisc, mais en gros, cela signifie que tout investissement qui n'est pas spéculatif est exonéré. En général, les investissements que tu as détenus pendant de longues périodes, comme dans le cas d'un 401(k), sont considérés comme des investissements "normaux". Si tu n'es pas sûr, consulte toujours un conseiller fiscal.

Ces deux derniers points signifient que les retraits sont également exonérés d'impôts. C'est encore plus avantageux qu'un 401(k) où tes retraits sont imposés comme des revenus.

Je peux comprendre que cela puisse te paraître déroutant, surtout si tu n'es pas familier avec le système belge de taxation des investissements. Dans ce cas, tu peux en apprendre davantage sur le sujet grâce à notre guide sur les impôts pour investir en Belgique.

Comparaison entre un 401(k) et l'investissement dans des ETF d'actions capitalisants

Investir dans des ETF d'actions capitalisants n'est pas tout à fait équivalent car les contributions sont avant impôts et tu devras également payer la taxe boursière belge. L'État belge prélève une taxe pour chaque achat ou vente d'un ETF et elle varie entre 0,12 % et 1,32 % du montant de la transaction, en fonction des caractéristiques de l'ETF.

Cependant, tu devras payer l'impôt sur le revenu avec un 401(k) lorsque tu retireras tes investissements. Cela ne s'applique pas aux ETF d'actions capitalisants en Belgique.

Curvo : la méthode la plus simple

En Belgique, il y a deux façons courantes de faire de l'investissement indiciel :

1. Par l'intermédiaire d'un courtier. Un courtier est un intermédiaire qui te donne accès aux marchés boursiers et te permet d'acheter et de vendre des ETF. C'est ce qui te donne le plus de flexibilité car tu contrôles ce que tu achètes. Mais cela signifie aussi que tu es entièrement responsable de la gestion de tes investissements.
2. Avec une application comme Curvo. L'objectif de Curvo est de relever les défis liés à la gestion de tes propres investissements par l'intermédiaire d'un courtier. Le travail est fait pour toi afin que tu n'aies pas à t'inquiéter.

Les difficultés d'investir par l'intermédiaire d'un courtier

Gérer ton propre portefeuille d'ETF indiciels par l'intermédiaire d'un courtier peut s'avérer difficile. Tu dois choisir les indices, construire ton portefeuille en fonction de la bonne combinaison d'indices qui te convient et qui correspond à tes objectifs, et choisir les ETF qui suivent ces indices. Pour chaque étape, il existe des milliers d'options. Mais ce n'est pas tout. Comprendre le système fiscal belge est également important, tout comme apprendre à utiliser ton courtier, ou savoir quand rééquilibrer ton portefeuille.

Tu n'as peut-être pas le temps, la motivation ou simplement l'intérêt pour la finance pour franchir la courbe d'apprentissage. Ou tu préfères consacrer du temps à des choses plus importantes pour toi que la gestion de tes investissements.

Curvo, la voie la plus facile

Nous avons créé Curvo pour relever les défis de l'investissement par l'intermédiaire d'un courtier. Nous avons nous-mêmes commencé à investir par l'intermédiaire d'un courtier. Notre fondateur Yoran a passé des heures à faire des recherches et à trouver comment construire un portefeuille optimal pour préparer son avenir financier. Il a lu des livres, parcouru le web et s'est perdu sur Reddit. Trouver les bonnes ressources était un véritable défi. Grâce à cette expérience, il a compris pourquoi aucun de ses amis ne mettait en place ses propres investissements par l'intermédiaire d'un courtier : c'est trop compliqué. En même temps, nous avons vu que l'investissement indiciel est un outil si puissant pour faire croître notre richesse. Il était donc logique de construire quelque chose pour résoudre ce problème. C'est ainsi qu'est né Curvo.

Un portefeuille diversifié construit pour toi

Nous comprenons qu'il est difficile de constituer le portefeuille de fonds indiciels qui te convient, c'est pourquoi la création d'un compte commence par la réponse à un questionnaire sur tes objectifs d'investissement et ton appétit pour le risque. On t'attribuera ensuite le meilleur portefeuille de fonds indiciels qui correspond à tes objectifs et à ta tolérance au risque. Chaque portefeuille est géré par NNEK, une société d'investissement néerlandaise supervisée par le régulateur néerlandais (AFM). Les portefeuilles sont diversifiés à l'échelle mondiale et investissent dans plus de 7 500 entreprises.

Optimisation fiscale

Chaque portefeuille consiste uniquement à accumuler des fonds indiciels d'actions et d'obligations et est fiscalement optimisé pour les Belges. Ainsi, aucune taxe sur les dividendes ne doit être payée. De plus, les fonds ont été choisis de manière à ce qu'ils soient exonérés de la taxe boursière !

La durabilité au cœur de l'action

Tes investissements se concentrent sur un principe directeur : ne pas investir dans des entreprises considérées comme destructrices pour la planète. Cela signifie que les secteurs comme les énergies non renouvelables, les produits du vice, les armes et les entreprises controversées sont exclus des portefeuilles.

Construit pour les investissements mensuels

Tu peux mettre en place un plan d'épargne mensuel où le montant que tu as choisi est automatiquement débité de ton compte bancaire et investi dans ton portefeuille au début de chaque mois. De cette façon, il est facile d'adopter les meilleures habitudes d'épargne. De plus, tu n'as pas à payer de frais de transaction. Enfin, tes investissements avec NNEK, par le biais de l'application Curvo, prennent en charge les parts fractionnées, ce qui signifie que tout ton argent est investi. C'est donc idéal pour les investissements mensuels.

Pas de courbe d'apprentissage

Notre objectif est de résoudre toutes les complexités de l'investissement indiciel par l'intermédiaire d'un courtier. Cela signifie que tu n'as pas à t'inquiéter :

• Comprendre le système fiscal belge. Les portefeuilles sont déjà optimisés sur le plan fiscal.
• Choisir un courtier. Il existe de nombreuses options et il peut être difficile de choisir celle avec laquelle tu te sens le plus à l'aise.
• Rééquilibrage. Il s'agit de s'assurer que ton portefeuille est maintenu en équilibre.
• Calculer et exécuter tes commandes chaque mois. Tout est réglé pour toi.
• Garde la discipline. Nous t'aidons à garder le cap !

Apprends-en plus sur le fonctionnement de Curvo.

Résumé

En conclusion, bien que le plan d'épargne-pension 401(k) proposé par les employeurs aux États-Unis ne soit pas disponible en Belgique, il existe toujours des options pour aider les individus à épargner pour leur retraite. Les régimes d'assurance collective et les plans d'épargne-pension sont deux des options les plus populaires, mais ils ont tous deux leurs limites et tu ne te rapprocheras pas vraiment d'un 401(k). Investir dans des ETF capitalisants d'actions est une autre alternative qui se rapproche des avantages d'un 401(k) et d'une belle retraite.

Cependant, il est important de tenir compte des objectifs financiers et de la situation de chacun avant de choisir un plan d'épargne-pension. L'appli Curvo est également un outil utile pour la gestion des finances personnelles et la planification de la retraite. Dans l'ensemble, il est crucial de commencer à épargner tôt et de verser des cotisations régulières pour s'assurer une retraite confortable.

Questions que tu pourrais te poser

Puis-je transférer mon 401(k) en Belgique ?

Malheureusement, tu ne peux pas. Si tu décides de transférer ton 401(k) en dehors des États-Unis, tu devras payer l'impôt américain et très probablement une pénalité de 10 % en cas de retrait anticipé. Tu ne peux pas non plus vraiment le transférer vers un équivalent en Belgique. Tu devras retirer tes fonds et les investir séparément en Belgique.

Quel est l'équivalent du 401(k) en Europe ?

Il n'existe actuellement aucun équivalent en Europe, bien que le plan de pension paneuropéen (également connu sous le nom de PEPP) tente d'y remédier. Il doit encore être mis en place dans toute l'Europe par les États membres, mais il s'agit d'une évolution prometteuse.