Guida per principianti agli investimenti su indice

Che cos'è l'investimento su indici?

L'investimento su indici, chiamato anche investimento passivo, è un metodo collaudato per accrescere la tua ricchezza. Si basa sull'osservazione che, invece di scegliere i singoli titoli e cercare di comprare e vendere al momento giusto, di solito è più redditizio investire nel mercato azionario nel suo complesso. Invece di trovare l'ago nel pagliaio, si compra l'intero pagliaio.

Quando si investe in un indice, si investe in un tipo di fondo chiamato fondo indice. Ogni fondo indicizzato segue un indice specifico, ovvero una raccolta di titoli con regole rigide su quali titoli sono inclusi e sulla quantità di ogni società contenuta nell'indice. Un fondo indicizzato investe nelle società dettate dalle regole dell'indice.

L'indice più famoso è l'S&P 500, che contiene le 500 maggiori aziende americane. Grandi aziende come Apple, Google o Amazon sono rappresentate nell'indice S&P 500. L'indice principale in Europa è l'EURO STOXX 50, mentre il BEL 20 belga è composto dalle 20 maggiori aziende del paese.

Da quando è stato creato il primo fondo indicizzato nel 1976, l'investimento indicizzato ha dimostrato di essere un ottimo modo per investire. Diventando di fatto proprietario di migliaia di azioni in tutto il mondo, l'investimento in indici permette a chiunque di guadagnare un dividendo grazie alla crescita dell'economia mondiale.

Il grafico seguente mostra la crescita dell'indice S&P 500 dal 1992. Un investimento di 10.000 euro nel 1992 si sarebbe tradotto in oltre 220.000 euro alla fine del 2022, ovvero un rendimento medio del 10,6% all'anno!

Perché investire in fondi indicizzati?

In passato, tutti gli investimenti erano attivi. Nell'investimento attivo, si scelgono intenzionalmente alcuni titoli su cui investire. Spera che questi titoli siano sottovalutati quando li acquista e che possa venderli con un profitto in seguito.

L'investimento su indici ha un approccio opposto. Invece di scegliere alcuni titoli che ritieni vincenti, cerchi di investire in tutti i titoli contemporaneamente. In questo modo, otterrai un rendimento che corrisponde al rendimento medio dell'intero mercato azionario.

Ed è emerso che l'investimento su indice batte quasi sempre l'investimento attivo. I motivi sono molteplici.

La scelta delle azioni è molto difficile

Alcuni gestiscono il proprio portafoglio di singole azioni. È divertente e stimolante, è facile iniziare installando una qualsiasi app di neo-broker e puoi investire nelle aziende che ami. Ma con ogni probabilità il tuo rendimento sarà inferiore a quello di un portafoglio di fondi indicizzati.

Prima di tutto, se vuoi farlo bene, è molto dispendioso in termini di tempo. E dovresti farlo se stai investendo i risparmi di una vita! Devi fare delle ricerche per convincerti che un determinato titolo è sottovalutato da milioni di investitori in tutto il mondo. Poi devi decidere quando vendere. È meglio deciderlo in anticipo per ridurre il rischio che tu prenda decisioni di investimento basate sulle tue emozioni. Le emozioni di un investitore sono il suo peggior nemico.

Inoltre, quando acquisti un'azione, devi ricordare che dall'altra parte della transazione c'è un'altra persona che ti sta vendendo le sue azioni. Ogni transazione nel mercato azionario è fondamentalmente uno scambio di opinioni opposte. Quest'altra persona può essere un investitore individuale come te. Ma solo il 15% circa delle transazioni avviene da parte di investitori individuali come me e te, quindi molto probabilmente si tratta di un professionista di un hedge fund, di una grande banca o di un'altra istituzione finanziaria. E c'è una buona probabilità che abbiano accesso a informazioni molto migliori delle tue che li hanno spinti a vendere il titolo. Investire è la loro fonte di sostentamento e hanno interi dipartimenti di analisti che lo supportano nel suo lavoro. Quindi, dal momento in cui acquisti l'azione, le probabilità che la scommessa volga a tuo favore sono già contro di te.

Infine, solo un numero relativamente ristretto di azioni ha un andamento davvero positivo. La maggior parte delle azioni non ha un rendimento così elevato. E se non possiedi quelle che vanno molto bene, è molto più probabile che tu sottoperformi il mercato. Questa asimmetria rende molto difficile la scelta dei titoli.

La maggior parte dei fondi attivi sottoperformano i fondi indicizzati

Se non vuoi scegliere i tuoi titoli, puoi investire in un fondo attivo in cui i gestori professionisti lo fanno per te. La maggior parte delle banche in Europa offre una serie di fondi attivi. Tuttavia, nella maggior parte dei casi, è possibile ottenere un rendimento maggiore investendo in un indice piuttosto che in un fondo attivo.

Innanzitutto, i fondi attivi sono molto costosi. Richiedono gestori di fondi, analisti e altri specialisti per fare ricerca e prendere decisioni di investimento. Queste persone sono pagate molto bene, il che si traduce in costi molto più elevati per gli investitori.

Prendiamo il fondo attivo "KBC Equity Fund World" (identificato dal codice ISIN BE6213775529), offerto dalla grande banca belga KBC. I gestori del fondo cercano di battere l'indice MSCI All Country World, un indice globale composto da oltre 2.800 azioni di 47 paesi. Esiste anche un fondo indicizzato che segue lo stesso indice, ovvero "iShares MSCI ACWI" offerto da BlackRock (codice ISIN IE00B6R52259).

Se si confrontano le commissioni dei due fondi, la differenza è impressionante. Con l'1,72%, la commissione annuale del fondo attivo è più di otto volte superiore a quella del fondo indicizzato, la cui commissione annuale è solo dello 0,20%. Inoltre, il fondo attivo applica una commissione d'ingresso tale che per ogni 100€ investiti nel fondo, 3€ vanno direttamente alla banca. Solo 97€ vengono effettivamente investiti. Con il fondo indicizzato, invece, vengono investiti tutti i 100€.

Non solo i fondi attivi sono più costosi di quelli indicizzati, ma i dati empirici dimostrano che gli investimenti indicizzati tendono a sovraperformare la gestione attiva nel lungo periodo. L'ESMA, l'autorità di regolamentazione europea per il settore finanziario, ha scoperto che oltre il 75% dei fondi attivi sottoperformano rispetto al loro indice di riferimento. Inoltre, il gruppo dei migliori 25% di fondi attivi cambia costantemente. C'è una buona probabilità che un fondo top degli ultimi 5 anni non sia altrettanto valido nei prossimi 5 anni. Quindi è quasi impossibile per gli investitori scegliere costantemente i fondi attivi con performance migliori.

Tornando al fondo attivo "KBC Equity Fund World", possiamo vedere nel grafico sottostante che ha ottenuto una performance significativamente inferiore rispetto al fondo indice equivalente. Dal 2005, il fondo indice ha avuto un rendimento medio annuo dell'8,6%, mentre il fondo attivo di KBC ha avuto un rendimento del 4,9%. Questo fondo attivo fa sicuramente parte di quel 75% identificato dall'ESMA che sottoperforma il proprio benchmark.

Se nel 2005 avessi investito 10.000€ in entrambi i fondi, il fondo indicizzato ti avrebbe fruttato 43.000€. Ma il fondo attivo di KBC ti avrebbe fruttato solo 23.000€. Si tratta di una differenza di 20.000€! Gli investitori nel fondo attivo non solo pagano di più, ma pagano anche per una performance inferiore.

Perché gli investimenti su indici sono ideali per gli europei

Ci sono diversi motivi per cui l'investimento su indici è uno dei modi migliori per gli europei di accrescere il proprio patrimonio.

Basso costo

Uno dei problemi associati all'investimento attivo sono le commissioni elevate. Gli investitori in indici pagano commissioni più basse perché i fondi indicizzati e gli ETF sono poco costosi da gestire. Tracciare un indice è semplice: basta acquistare i titoli dell'indice e aggiornarlo quando cambia. Non sono necessari costosi analisti o altri specialisti.

Diversificato

Uno degli obiettivi degli investimenti su indici è quello di diversificare il più possibile. Abbiamo visto che un fondo indicizzato come "iShares MSCI ACWI" investe in 2.800 società di 47 paesi. Grazie alla diversificazione tra molti paesi e settori, si eliminano i rischi inutili. Inoltre, puoi beneficiare della crescita delle migliori aziende del mondo, non solo delle grandi aziende tedesche, francesi o americane che conosci. Investendo nel maggior numero possibile di aziende, sei quasi sicuro di includere i vincitori, ovvero la minoranza di titoli che sono responsabili della maggior parte dei rendimenti.

Radicati nell'economia reale

La maggior parte dei fondi indicizzati investe in azioni o obbligazioni. Questi ultimi sono sostenuti da aziende reali, con fabbriche, dipendenti, proprietà intellettuale e così via. Questo a differenza, ad esempio, del settore delle criptovalute, dove il valore di una valuta o di un token è determinato principalmente dal suo potenziale piuttosto che da applicazioni concrete.

Puoi comprare e vendere quando vuoi

I fondi indicizzati sono molto facili da acquistare e vendere. Se lo desideri, puoi negoziare qualsiasi fondo indicizzato in pochi minuti. In gergo finanziario si dice che i fondi indicizzati sono "liquidi". Questo è un vantaggio rispetto ad altri tipi di investimenti come quelli immobiliari o artistici. Ad esempio, quando si vende una casa, può passare molto tempo prima di trovare l'acquirente giusto.

Puoi investire con importi bassi

Un altro vantaggio dell'investimento su indici è che non è necessario un capitale elevato per iniziare. Puoi investire anche con soli 50 euro. Questo rende l'index investing alla portata di tutti, soprattutto dei giovani che hanno appena iniziato la loro carriera e che vogliono far crescere la loro ricchezza mettendo mano ai loro risparmi. Al contrario, gli immobili sono molto meno accessibili. Solo l'acconto per un immobile richiede diverse decine di migliaia di euro. In effetti, spesso è più facile investire nel settore immobiliare attraverso gli ETF che si concentrano sulle società immobiliari.

È efficiente dal punto di vista fiscale

Nella maggior parte dei Paesi europei, gli investimenti nei mercati azionari sono fiscalmente più convenienti rispetto ad altri tipi di investimenti. Alcuni paesi, come il Belgio, addirittura non tassano i profitti derivanti dagli investimenti in azioni, rendendo gli investimenti in indici particolarmente efficienti dal punto di vista fiscale.

Ottimo per i principianti

L'investimento su indici è uno dei modi migliori per i nuovi investitori per iniziare a investire. È una strategia collaudata e non richiede molto tempo per essere messa a punto. Inoltre, è molto meno rischioso rispetto all'investimento in singole azioni o al trading in strumenti ad alta leva finanziaria come le opzioni o i CFD.

Funziona

L'investimento in indici a lungo termine ha funzionato in passato. E non c'è motivo per cui non debba funzionare in futuro. Basti pensare all'indice globale MSCI World, composto da 1.500 società di 23 paesi. Dal 1979 ha ottenuto un rendimento medio annuo del 10,6%.

La crescita degli investimenti passivi

Poiché gli investitori riconoscono sempre più i vantaggi dell'investimento in indici, il movimento è cresciuto notevolmente nel corso degli anni. Nel 2008, gli ETF (il principale tipo di fondo indicizzato) avevano una quota di mercato inferiore al 3%. Nel 2022 la quota di mercato è salita al 12%.

I rischi dell'investimento su indici

Ogni investimento comporta dei rischi e l'investimento in indici non è diverso.

Il mercato azionario scende di tanto in tanto

Non è un segreto che l'economia sia altalenante. A causa di queste fluttuazioni, è importante mantenere una visione a lungo termine quando si investe. Un orizzonte di investimento di almeno 10 anni è l'ideale.

Meno controllo su ciò in cui investi

Quando investi in un fondo indicizzato, lasci che sia il fornitore dell'indice sottostante a scegliere tutti i titoli dell'indice. Per esempio, quando investi nell'S&P 500, non puoi scegliere le aziende in cui investire perché non hai voce in capitolo sulla composizione dell'indice. Solo Standard & Poor's, la società che gestisce l'S&P 500, può farlo.

Questo può essere particolarmente preoccupante per coloro che non desiderano investire in determinate aziende con valori etici poco elevati o con impatti negativi sull'ambiente. Fortunatamente, i fornitori di fondi stanno creando sempre più fondi che escludono le società che ritengono non etiche o che non soddisfano i criteri di sostenibilità.

Come funziona l'investimento su indici?

Ci sono diversi passaggi per iniziare a investire in un indice:

1. Scegliere gli indici. Ci sono migliaia di indici tra cui scegliere, anche se riteniamo che alcuni siano migliori di altri.
2. Costruisci il portafoglio di indici giusto per te. Devi selezionare il giusto mix di indici che corrisponde a te e ai tuoi obiettivi. Non esiste una taglia unica per gli investimenti!
3. Scegli i fondi che seguono gli indici. Non puoi acquistare direttamente un indice. Si investe invece in un fondo che segue un indice specifico. Ma per ogni indice ci sono diversi fondi tra cui scegliere. Ti aiutiamo a capire a cosa prestare attenzione quando scegli un fondo.
4. Adotta una strategia buy-and-hold. Un principio fondamentale dell'investimento su indici è quello di investire regolarmente, ad esempio ogni mese quando arriva lo stipendio, e di non vendere fino a quando non hai bisogno dei proventi dei tuoi investimenti.

Scegli gli indici

Ci sono migliaia di indici tra cui scegliere e ogni settimana ne vengono pubblicati altri. Ma riteniamo che alcuni indici siano più adatti di altri. Quelli che seguono sono i criteri utilizzati per costruire i portafogli offerti dall'app Curvo e gestiti da NNEK, una società di investimento olandese autorizzata dall'autorità di regolamentazione olandese (AFM).

Azioni e obbligazioni

Esistono indici per diversi tipi di asset: azioni, obbligazioni, materie prime, metalli preziosi, criptovalute... Preferiamo le azioni e le obbligazioni perché generano un reddito. Le azioni pagano un dividendo e le obbligazioni un interesse. D'altro canto, un metallo prezioso come l'oro non genera alcun reddito. Anzi, costa denaro per conservarlo e metterlo al sicuro.

Le azioni e le obbligazioni hanno un ruolo diverso in un portafoglio di investimento. Le azioni sono il principale motore dei rendimenti, mentre le obbligazioni sono in grado di controllare le fluttuazioni dei tuoi investimenti.

Diversificazione

Inoltre, preferiamo indici più diversificati perché eliminano i rischi inutili. Per questo motivo preferiamo un indice globale come l'MSCI World rispetto a uno che si concentra su un singolo paese, come l'S&P 500 o il BEL 20. Allo stesso modo, preferiamo un indice che investe in tutti i settori rispetto al Nasdaq-100, che contiene solo società tecnologiche.

Sostenibilità

Un criterio che potrebbe essere importante per te è la sostenibilità. Per impostazione predefinita, gli indici non escludono le aziende che si basano su opinioni etiche. Esistono però delle varianti che lo fanno. Ad esempio, l'indice MSCI World ESG Screened è una variante dell'indice MSCI World che esclude le società che potrebbero essere considerate controverse o che non sono conformi ai principi del Global Compact delle Nazioni Unite. Si tratta di società associate ad armi civili e nucleari, al tabacco o a quelle che traggono profitto dall'estrazione di carbone termico e sabbie bituminose.

Esempi di indici

I seguenti indici sono un buon punto di partenza per gli investitori europei:

• MSCI World. Un insieme di oltre 1.500 società di 23 mercati "sviluppati": Stati Uniti, Germania, Francia, Giappone...
• MSCI Emerging Markets. È simile all'indice MSCI World ma per i mercati emergenti come la Cina o il Brasile.
• FTSE EMU Government Bond. Una raccolta di titoli di stato emessi dai paesi dell'Unione Monetaria Europea.

Per confrontare le performance storiche degli indici, ti consigliamo di utilizzare il nostro strumento gratuito di backtesting Backtest.

Costruisci il portafoglio di indici più adatto a te

Per la maggior parte delle persone, un solo indice non è sufficiente per costituire un portafoglio equilibrato che porti al successo nel lungo periodo. Devi scegliere il giusto mix di indici per costruire un portafoglio adatto a te e ai tuoi obiettivi:

• Qual è il tuo obiettivo di investimento?
• Per quanto tempo vuoi investire?
• Qual è la tua tolleranza al rischio?
• Qual è la tua capacità di assumere rischi?

Se scegli di gestire da solo i tuoi investimenti, dovrai rispondere a queste domande e costruire il tuo portafoglio di conseguenza. Ci rendiamo conto che questo può essere un compito impegnativo. Per questo motivo, quando investi attraverso l'app di Curvo in uno dei portafogli di NNEK, ti poniamo queste domande al momento della creazione del tuo account. In base alle tue risposte, viene creato il portafoglio migliore per te.

Esempi di portafogli

Vediamo un esempio di portafogli.

• 100% azioni (88% MSCI World, 12% MSCI Emerging Markets). Un mix di titoli dei mercati sviluppati e dei mercati emergenti.
• Azioni 100% sostenibili (100% MSCI World ESG Screened). Una variante dell'indice MSCI World che esclude le aziende più distruttive.
• 60% azioni 40% obbligazioni (53% MSCI World, 7% MSCI Emerging Markets, 40% FTSE EMU Government Bond). Un portafoglio che oscilla meno grazie alle obbligazioni e che potrebbe essere più adatto a te se non tolleri molto il rischio.

Per costruire il tuo portafoglio, puoi utilizzare come ispirazione i portafogli offerti dall'app Curvo e gestiti da NNEK. Anche il nostro strumento gratuito di backtesting Backtest può essere utile per aiutarti a capire il tuo portafoglio.

Scegli i fondi che seguono gli indici

A questo punto abbiamo scelto gli indici in cui vogliamo investire e abbiamo costruito il giusto mix di indici adatto a noi e ai nostri obiettivi. Purtroppo non possiamo investire direttamente in un indice. Dobbiamo invece selezionare i fondi che seguono ciascuno degli indici del nostro portafoglio. In Europa, questo avviene più comunemente attraverso un tipo di fondo chiamato ETF, o "exchange-traded fund".

La differenza tra un fondo indicizzato e un ETF

Fondamentalmente, la differenza tra un fondo indicizzato e un ETF è minima. Entrambi seguono un indice e hanno un costo simile. La differenza principale è che devi acquistare un ETF in borsa, mentre i fondi indicizzati possono essere acquistati direttamente dal fornitore del fondo. Per accedere a una borsa valori, devi passare attraverso un intermediario chiamato broker. Lo spieghiamo in dettaglio più avanti.

Trovare gli ETF con justETF.com

justETF.com è un grande database ricercabile di ETF disponibili in Europa. Ad esempio, puoi usarlo per trovare tutti gli ETF che seguono un determinato indice. Nella schermata qui sotto, abbiamo trovato gli ETF che tracciano l'indice MSCI World(IWDA è un ETF molto popolare).

Scegliere l'ETF giusto

Ci sono diversi aspetti da tenere in considerazione quando si sceglie un buon ETF che segue un indice:

• Distribuzione dei dividendi. I fondi ad accumulazione reinvestono automaticamente i dividendi, mentre i fondi a distribuzione li distribuiscono. In alcuni paesi, come il Belgio, i dividendi sono tassati al 30%. Quindi i fondi ad accumulazione sono da preferire.
• Domicilio. I fondi domiciliati in Irlanda o in Lussemburgo sono più vantaggiosi dal punto di vista fiscale perché questi paesi hanno accordi fiscali speciali con gli Stati Uniti.
• Valuta. Se acquisti un fondo che non è negoziato in euro, il broker probabilmente lo convertirà per te. Questo comporta un costo aggiuntivo.
• Dimensione del fondo. I fondi più grandi hanno meno probabilità di chiudere rispetto a quelli più piccoli. Non perderai il tuo investimento quando un fondo chiude, ma dovrai trovare un'alternativa per il tuo portafoglio.
• Strategia di replica. Preferiamo i fondi che replicano fisicamente il loro indice rispetto ai fondi sintetici perché questi ultimi presentano un rischio di controparte.
• Costo del fondo. Preferiamo i fondi che hanno costi correnti più bassi!
• Imposta sulle transazioni (per i belgi). A seconda delle caratteristiche dell'ETF, l'imposta sulle transazioni in Belgio varia tra lo 0,12% e l'1,32%. Ovviamente, più bassa è, meglio è.

Adotta una strategia buy-and-hold

Infine, l'investimento in indici funziona meglio se abbinato a una strategia buy-and-hold. In questa strategia, mantieni i tuoi investimenti, indipendentemente dalle fluttuazioni del mercato, fino al raggiungimento del tuo obiettivo. Per molti, questo è il momento della pensione.

La strategia buy-and-hold funziona perché dà la possibilità alla capitalizzazione di fare la sua magia. La crescita esponenziale, che è il modo in cui cresce il mercato azionario, diventa davvero visibile nel lungo periodo.

Inoltre, questa strategia è molto più utile per il tuo benessere mentale. Gli investitori attivi devono costantemente monitorare i propri investimenti e valutare se è necessario acquistare o vendere un determinato titolo. Questo comporta il rischio di portare su di sé tutta una serie di emozioni negative: ansia, stress, rimpianti... Al contrario, l'investitore su indice che ha adottato una strategia buy-and-hold non si preoccupa delle fluttuazioni a breve termine dei prezzi e quindi non si preoccupa.

L'investimento su indici in pratica

In Europa esistono tre modi per investire in indici:

1. Tramite un broker. Un broker è un intermediario che ti dà accesso ai mercati azionari e ti permette di acquistare e vendere ETF. Questo ti offre la massima flessibilità perché hai il controllo di ciò che acquisti. Ma significa anche che sei completamente responsabile della gestione dei tuoi investimenti.
2. Con Curvo. L'obiettivo di Curvo è quello di risolvere i problemi legati alla gestione dei tuoi investimenti attraverso un broker. NNEK (la società di investimento con cui Curvo ha stretto una partnership e che gestisce i portafogli) si occupa di tutto il lavoro in modo che tu non debba preoccuparti.
3. Con un consulente finanziario, dove ricevi una guida ma gestisci comunque i tuoi investimenti.

Entriamo nei dettagli.

Investire in indici con un broker: gestire i propri investimenti

La prima opzione è quella di essere responsabile dei tuoi investimenti e di gestirli attraverso un broker. Il broker è l'intermediario tra te e la borsa, dove puoi acquistare e vendere gli ETF che seguono gli indici del tuo portafoglio. Le fasi sono:

1. Scegli un broker.
2. Acquista gli ETF del tuo portafoglio.
3. Ripetere ogni mese (detto anche dollar-cost averaging)

Scegliere un broker

Ci sono molti broker tra cui puoi scegliere. Si differenziano per:

• Le loro tariffe, poiché alcune sono più economiche di altre.
• Come gestiscono le tasse. In genere, i broker nazionali si occupano di dichiarare e pagare tutte le tasse che devi. I broker stranieri tendono a spostare la responsabilità (e il rischio fiscale!) su di te.
• La facilità di creazione di un account. Alcuni offrono applicazioni semplificate, mentre altri offrono solo una scomoda applicazione web.
• Sicurezza. Alcuni broker hanno avuto problemi con le autorità di regolamentazione.

Per i belgi, rimandiamo alla nostra guida ai broker per principianti. In alternativa, abbiamo anche scritto delle recensioni complete.

Acquista gli ETF del tuo portafoglio

Una volta scelto un broker e aperto un conto, puoi acquistare gli ETF del tuo portafoglio. Le specifiche dipendono dal tuo broker e dal tuo paese di residenza. Per saperne di più consulta le nostre guide specifiche per paese: per il Belgio, la Francia o i Paesi Bassi.

Ripeti ogni mese

L'investimento su indici funziona meglio quando si adotta una strategia buy-and-hold. Ma quando dovresti comprare? Ogni anno? Ogni tre anni? Ogni mese?

Riteniamo che i tuoi investimenti debbano seguire il ritmo delle tue entrate. Se vieni pagato mensilmente, allora investi mensilmente. Se sei un libero professionista e vieni pagato circa ogni trimestre, allora fai un acquisto ogni trimestre. Questo processo di acquisto a scadenze fisse è chiamato dollar-cost averaging (comunemente abbreviato in DCA), o euro-cost averaging in Europa.

Ci sono diversi motivi per cui la media del costo del dollaro è un'ottima strategia per la maggior parte degli investitori:

• Non perdi i rendimenti, perché investi indipendentemente dall'andamento dei mercati.
• Non sei tentato di prendere tempo sul mercato. Il tempismo del mercato è notoriamente difficile e spesso porta a un risultato negativo anziché positivo.
• Evita i rimpianti. In molti casi, il tempismo del mercato porta al rimpianto ("Avrei dovuto comprare allora!"). Adottando un sistema come il dollar-cost averaging e rispettandolo, eviterai queste emozioni negative.

Le difficoltà di investire attraverso un broker

Ha una curva di apprendimento ripida

Gestire il proprio portafoglio di ETF attraverso un broker può essere impegnativo. Devi scegliere gli indici, costruire il tuo portafoglio con il giusto mix di indici adatti a te e ai tuoi obiettivi e scegliere gli ETF che li seguono. Per ogni fase, ci sono migliaia di opzioni. Ma non è tutto. Anche capire il sistema fiscale è importante, così come imparare a usare il tuo broker o sapere quando riequilibrare il tuo portafoglio.

Potresti non avere il tempo, la motivazione o semplicemente l'interesse per la finanza per superare la curva di apprendimento. Oppure preferisci dedicare il tuo tempo a cose più importanti della gestione dei tuoi investimenti.

Ci vuole tempo per eseguire

Se investi ogni mese, devi inviare il denaro al tuo conto di intermediazione, calcolare quante azioni di ogni ETF acquistare, inviare gli ordini e seguire l'evoluzione del tuo portafoglio. In base alla nostra esperienza, questo processo è divertente nei primi mesi, quando tutto è nuovo, ma poi diventa una seccatura.

Costoso per gli investimenti mensili

Per molti ha senso investire mensilmente perché segue il ritmo delle tue entrate e acquisti indipendentemente dal fatto che i mercati siano bassi o alti. Tuttavia, il modello di business dei broker non è adeguato, perché richiedono una commissione per ogni transazione. Quando si investe un piccolo importo ogni mese, la commissione può essere proibitiva e avere un impatto negativo sul rendimento. Avere più fondi in portafoglio non fa che peggiorare il problema.

Richiede disciplina

Una cosa è impostare il portafoglio e fare i primi acquisti. Un'altra cosa è mantenere l'abitudine per anni, soprattutto quando i mercati sono in ribasso. Questo richiede una disciplina necessaria se vuoi assicurarti il successo a lungo termine.

I broker vogliono che tu faccia trading

I broker guadagnano per ogni operazione. Guadagnano molto di più con i clienti che fanno trading spesso. Quindi, se sei un investitore di indici con una strategia buy-and-hold, sei un cattivo cliente per loro. I loro incentivi sono in conflitto con i tuoi. Le app di molti broker sono infatti impostate per incentivare il trading. Ad esempio, mostrano i titoli più importanti delle ultime 24 ore nella schermata iniziale, sperando che tu compri il titolo che è salito di più. Ovviamente, questo è un pessimo motivo per investire in un'azione.

Vediamo come l'opzione successiva, l'investimento in indici attraverso l'app di Curvo in un portafoglio gestito da NNEK, affronta i problemi dell'investimento attraverso un broker.

Curvo: il lavoro è fatto per te

Abbiamo creato Curvo per affrontare le sfide dell'investimento attraverso un broker. Noi stessi abbiamo iniziato a investire tramite un broker. Il nostro fondatore Yoran ha passato ore a fare ricerche e a capire come costruire un portafoglio ottimale per prepararsi al suo futuro finanziario. Ha letto libri, ha esplorato il web e si è perso su Reddit. Trovare le risorse giuste è stata una sfida.

Grazie a questa esperienza, ha capito perché nessuno dei suoi amici ha deciso di investire attraverso un broker: è troppo complicato. Allo stesso tempo, abbiamo visto che gli investimenti indicizzati sono uno strumento molto potente per far crescere il nostro patrimonio. Quindi aveva senso creare qualcosa che risolvesse questo problema. Ecco Curvo.

Un portafoglio diversificato costruito per te

Sappiamo che è difficile costruire il portafoglio più adatto a te, quindi la creazione di un conto inizia rispondendo a un questionario sui tuoi obiettivi di investimento e sulla tua propensione al rischio. Ti verrà quindi assegnato il miglior portafoglio di fondi indicizzati che corrisponde ai tuoi obiettivi e alla tua propensione al rischio. Ogni portafoglio è gestito da NNEK, una società di investimento olandese autorizzata dall'autorità di regolamentazione olandese (AFM). Sono tutti diversificati a livello globale e investono in oltre 7.500 società.

La sostenibilità al centro

I portafogli di investimento si concentrano su un principio guida: non investire in aziende considerate distruttive per il pianeta. Questo significa che sono esclusi settori come l'energia non rinnovabile, i prodotti contro il vizio, le armi e le aziende controverse.

Costruito per gli investimenti mensili

Puoi impostare un piano di risparmio mensile in cui l'importo scelto viene addebitato automaticamente sul tuo conto corrente e investito nel tuo portafoglio all'inizio di ogni mese. In questo modo è facile adottare le migliori abitudini di risparmio. Inoltre, Curvo non applica alcuna commissione di transazione (anche se una commissione di gestione è dovuta a NNEK). Infine, supporta le azioni frazionate, il che significa che tutto il tuo denaro viene investito. Curvo è quindi ideale per gli investimenti mensili.

Nessuna curva di apprendimento

Il nostro obiettivo è quello di risolvere tutte le complessità dell'investimento in indici attraverso un broker. Questo significa che non dovrai preoccuparti di:

• Comprendere il sistema fiscale. I portafogli sono già ottimizzati dal punto di vista fiscale.
• Scegliere un broker. Ci sono molte opzioni disponibili e può essere difficile scegliere quella con cui ti senti più a tuo agio.
• Riequilibrio. Si assicura che il tuo portafoglio sia mantenuto in equilibrio.
• Calcolo ed esecuzione degli ordini ogni mese. È tutto pronto per te.
• Mantenere la disciplina. Ti aiutiamo a mantenere la rotta!

Scopri come funziona Curvo.

Il lato negativo di Curvo

Offre molti vantaggi rispetto a un broker. I tuoi investimenti sono soggetti a una commissione complessiva annua che parte dallo 0,6%. Questo potrebbe essere più costoso rispetto alla gestione dei tuoi investimenti tramite un broker, a seconda del tuo broker e della frequenza dei tuoi investimenti.

Vediamo l'ultima opzione per investire sugli indici in Europa: con l'aiuto di un consulente finanziario.

Investire in indici con un consulente finanziario

Questo modello è ibrido: gestisci i tuoi investimenti con un broker, ma sei assistito da un consulente finanziario. Sebbene il consulente finanziario non sia legalmente autorizzato a eseguire gli ordini per te, può consigliarti il portafoglio migliore per te e mostrarti come utilizzare il tuo broker.

Inoltre, un consulente finanziario può darti consigli che vanno oltre il semplice investimento. Ad esempio, può aiutarti a risolvere questioni fiscali, di pianificazione finanziaria o di pianificazione patrimoniale più ampia.

La maggior parte dei consulenti lavora con un onorario fisso che di solito è di almeno alcune centinaia di euro. Dopotutto, qualsiasi consulente finanziario dovrà dedicare tempo sufficiente per consigliarti correttamente. Ecco perché un consulente finanziario ha senso solo se hai una somma sufficiente da investire.

Inoltre, devi fare attenzione nella scelta del tuo consulente finanziario. Devi assicurarti che i suoi consigli siano nel tuo interesse e non nel loro o in quello del loro datore di lavoro.

Cosa devi fare ora

Per prima cosa, analizza i tuoi investimenti esistenti, ad esempio i fondi che hai in banca o le singole azioni che possiedi. Qual è stato il rendimento negli ultimi anni? Come si confronta con il rendimento di un indice globale come l'MSCI World?

Poi decidi quale delle tre modalità di investimento in indici è più adatta a te:

1. Broker. Hai il pieno controllo. Tuttavia, sei anche lasciato da solo ed è l'opzione che richiede più tempo, competenze finanziarie e disciplina.
2. Curvo. Tutte le complessità dell'investimento in indici sono state prese in considerazione, così non dovrai preoccuparti. Abbiamo iniziato a investire tramite un broker, quindi sappiamo quali sono le difficoltà e abbiamo costruito uno strumento che le supera.
3. Consulente finanziario. Si tratta di un ibrido con il vantaggio che il consulente finanziario può darti consigli anche su aspetti non legati agli investimenti, come l'ottimizzazione fiscale o la pianificazione della vita. Tuttavia, può essere proibitivo se non hai grandi somme da investire.