Hoe je in de S&P 500 belegt in België

Wat is de S&P 500?

S&P 500 staat voor de Standard & Poor's 500 index en volgt de prestaties van de 500 grootste Amerikaanse bedrijven. Door de brede samenstelling is de S&P 500 een goede indicator van de Amerikaanse aandelenmarkt als geheel. En door te beleggen in de S&P 500 krijg je te maken met een groot deel van de Amerikaanse economie, omdat deze 80% van de totale Amerikaanse beurskapitalisatie omvat.

De populariteit ervan blijft groeien nu de economie van de VS het buitengewoon goed blijft doen. Het is een gemakkelijke manier voor indexbeleggers over de hele wereld om in één keer een groot stuk van de Amerikaanse aandelenmarkt te kopen.

Zoals je uit de grafiek hierboven via Backtest kunt opmaken, heeft de S&P 500 sinds 1992 een gemiddeld rendement van 10,8% per jaar opgeleverd. Dat is een aanzienlijk rendement, vooral als je begin jaren negentig begon met beleggen. 

Hoe in de S&P 500 beleggen

Je kunt niet rechtstreeks in de S&P 500 beleggen omdat het een index is, maar je kunt wel beleggen in een van de vele fondsen die hem als benchmark gebruiken en de samenstelling en prestaties ervan volgen. Als Belgische belegger kun je aandelen kopen in een ETF (Exchange Traded Fund) die de prestaties van de S&P 500 volgt.

De eerste stap is het verkennen van justETF.com, dat je een compleet overzicht geeft van de verschillende ETF's die voor Europeanen beschikbaar zijn. Een zoekopdracht naar "S&P 500" levert een aantal resultaten op, die in het begin ontmoedigend kunnen zijn:

Hoe weten we welke S&P 500 ETF we eigenlijk moeten kopen?

Verschillende ETF's kunnen uiteenlopende fiscale gevolgen hebben voor Belgische beleggers. Omdat er veel opties zijn zoals hierboven getoond om de S&P 500 te kopen, kunnen we een aantal criteria volgen die we als Belgische beleggers moeten volgen om de juiste ETF te kiezen:

• Accumuleren. Er is in België geen vermogenswinstbelasting voor aandelen, maar wel een belasting op dividenden. Als je een uitkerende versie van de ETF kiest, ben je over alle dividenden 30% belasting verschuldigd. Het verdient dus de voorkeur om te beleggen in accumulerende fondsen.
• Gedomicilieerd in Ierland. Voor Belgische beleggers is het belangrijk om een fonds te kiezen dat in Ierland gevestigd is, zodat je niet dubbel belast wordt.

We graven dieper in op de belangrijke criteria voor Belgische beleggers in onze lijst van beste S&P 500 ETF's voor Belgen.

S&P 500 via iShares CSPX

Een van de ETF's die aan onze eisen voldoet is de iShares Core S&P 500 (Acc) ETF (ISIN: IE00B5BMR087). Hij wordt aangeboden door iShares, een van de grootste fondsaanbieders ter wereld. We hebben de criteria waar we op uit waren bij het kiezen van de ETF op justETF in rood gemarkeerd.

De ETF kopen met Bolero

ETF's worden verhandeld op beurzen. Individuele beleggers moeten een broker raadplegen om ETF's op de beurs te kunnen kopen. Bolero is onze favoriete broker voor dit artikel.

Om te beleggen in de S&P 500 is zoeken met de ISIN code (IE00B5BMR087) de eenvoudigste manier. Je zult zien dat er maar één beurs is waar deze ETF gekocht kan worden: Euronext Amsterdam, dat is de Amsterdamse effectenbeurs.

Je moet het volgende betalen als je het fonds via Bolero koopt:

• Broker kosten. Het kost €5,00 voor de transactie, of je nu één aandeel of meerdere aandelen koopt. De kosten kunnen zelfs hoger zijn als je veel aandelen koopt. Je kunt de broker kosten van de ETF voor verschillende fondsen vergelijken met onze vergelijkingstool.
• De beurstaks. Telkens als er een transactie plaatsvindt, kopen of verkopen, moet je de Belgische staat een vergoeding betalen. Voor deze ETF bedraagt de beurstaks 0,12% van de totale prijs van het aandeel. We hebben in detail uitgelegd hoe je de beurstaks van een ETF kunt berekenen.

Als je klaar bent, klik je op "Kopen" en je hebt je ETF gekocht. Gefeliciteerd! 

De nadelen van beleggen in de S&P 500

De S&P 500 is een goede index om in te beleggen, maar kent wel enkele nadelen:

• het is geconcentreerd in de Amerikaanse aandelenmarkt
• het bestaat alleen uit de grootste bedrijven
• het is volatiel, wat betekent dat de prijs veel schommelt

Geconcentreerd in de Amerikaanse aandelenmarkt

De S&P 500 vertegenwoordigt slechts ongeveer 40% van de wereldwijde aandelenmarkt. Dit betekent dat je door te beleggen in de S&P 500 het rendement van veel andere bedrijven over de hele wereld buiten beschouwing laat. Landen als China of Brazilië hebben bijvoorbeeld het potentieel om de komende decennia aanzienlijk te groeien.

De Amerikaanse aandelenmarkt heeft de laatste 50 jaar uitzonderlijk goed gepresteerd in vergelijking met de meeste andere landen in de wereld. Maar het verleden biedt geen garantie voor toekomstige rendementen. De Amerikaanse economie kan het ook de komende 50 jaar goed blijven doen, maar misschien ook niet. Wedden op één enkel land als de VS, hoe dominant zijn markt op het ogenblik ook is, verhoogt de kans op een slechte afloop.

Bestaat enkel uit de grootste bedrijven

De S&P 500 bestaat alleen uit de grootste Amerikaanse bedrijven. Maar goede beleggingsrendementen kunnen ook behaald worden in middelgrote en kleinere bedrijven. Net zoals het loont om over meerdere landen te spreiden, is het een goed idee om ook over verschillende bedrijfsgroottes te spreiden.

Volatiel

Ten slotte is de aandelenmarkt volatiel. Dus een belegging alleen in de S&P 500 index past misschien niet bij je risicoprofiel. We hebben eerder geschreven over de rol van obligaties in je portefeuille en je wilt idealiter een portefeuille die je helpt om 's nachts rustig te slapen. Al je eieren in één mandje stoppen is waarschijnlijk niet ideaal, vooral niet als de economie van dat land begint te haperen.

Alternatieven voor de S&P 500

Zoals gezegd is de S&P 500 index niet zo gediversifieerd als we zouden willen. Het is mogelijk dat het volgende dominante land niet de VS zal zijn, dus een belegging in de S&P 500 betekent dat je een grote kans op hoge rendementen laat liggen.

Sommigen beschouwen de Nasdaq-100 index, die bestaat uit de 100 grootste Amerikaanse technologiebedrijven, als een goed substituut voor de S&P 500. Maar die is nog geconcentreerder en minder gediversifieerd, dus wij vinden het geen goede optie.

In plaats daarvan denken we dat er betere alternatieven zijn.

1) IWDA (MSCI World index)

De MSCI World index volgt meer dan 1500 large-cap bedrijven uit 23 "ontwikkelde" landen. Hieronder vallen de VS, maar ook Japan, Duitsland, Australië, etc... Vergeleken met de S&P 500 is de MSCI World geografisch meer gediversifieerd en stelt het je bloot aan andere landen dan de VS. Maar het belegt alleen in de grootste bedrijven.

2) VWCE (FTSE All-World index)

De "Vanguard FTSE All-World Accumulation" ETF, meestal bekend onder zijn ticker VWCE, is een van de populairste ETF's bij Belgen en volgt de FTSE All-World index. 

Zoals de naam al aangeeft, is deze index wereldwijd: hij bestaat uit meer dan 4.000 bedrijven uit meer dan 40 landen. Bovendien bevat hij zowel grote als middelgrote bedrijven uit zowel "ontwikkelde" markten (VS, Duitsland, VK, Japan...) als "opkomende" markten (Brazilië, China, Chili...). 

VWCE biedt een grote diversificatie in één enkel fonds. Er zijn niet veel ETF's die meer gespreid zijn dan VWCE. We hebben geschreven over de mogelijkheden om als Belgische belegger VWCE te kopen, als je meer over dit onderwerp wilt weten.

Meer diversificatie met de Growth-portefeuille via Curvo

Een optie voor Belgische passieve beleggers is beleggen via Curvo bij NNEK, een Nederlandse beleggingsonderneming met een vergunning van de AFM. Met name de Growth-portefeuille is een goed alternatief voor de S&P 500 index. Het is samengesteld uit twee fondsen, beide aangeboden door Vanguard, waarbij de combinatie vergelijkbaar is met de FTSE All-World, de index die VWCE volgt:

• FTSE Developed All Cap Choice index (ISIN: IE00B5456744)
• FTSE Emerging All Cap Choice index (ISIN: IE00BKV0W243)

De Growth-portefeuille wordt samen met de andere portefeuilles beheerd door NNEK, een Nederlandse beleggingsonderneming met een vergunning van de Nederlandse toezichthouder (AFM).

De Growth-portefeuille is meer gediversifieerd dan de S&P 500

Ten eerste zijn de indices in Growth wereldwijd gediversifieerd. Ze omvatten ook kleinere bedrijven. Daardoor belegt de portefeuille in meer dan 7.500 bedrijven verspreid over 40 landen, vergeleken met de 500 bedrijven in een S&P 500 ETF. Hierdoor kun je je beleggingen verbreden en niet alleen inzetten op één land of bedrijfsgrootte.

Duurzaam

Duurzaam beleggen is een uitdaging omdat iedereen andere overtuigingen en waarden heeft. De fondsen die zijn gekozen in Growth richten zich op één leidend principe: ze beleggen niet in bedrijven die als destructief voor de planeet worden beschouwd. Dit betekent dat de volgende sectoren zijn uitgesloten:

• niet-hernieuwbare energie (kernenergie, fossiele brandstoffen)
• "ondeugdelijke" producten (alcohol, gokken, tabak)
• wapens (civiele vuurwapens, militaire wapens)
• controversiële bedrijven die niet voldoen aan de normen voor arbeid, mensenrechten, milieu en corruptiebestrijding van het Global Compact van de Verenigde Naties

Dit in tegenstelling tot de S&P 500, die geen duurzaamheidsnormen stelt en zelfs in de "slechtste" bedrijven belegt.

Geen beurstaks

Een bonus is dat de Belgische beurstaks niet van toepassing is op de fondsen in de portefeuilles. Dit betekent dat je tussen de 0,12% en 1,32% bespaart per transactie, afhankelijk van de ETF die je kiest.

Al je geld wordt belegd

Je beleggingen bij NNEK, via de Curvo applicatie, ondersteunen fractionele aandelen, wat betekent dat al je geld wordt belegd. Als je je eigen ETF's koopt, moet je hele eenheden aandelen kopen. Als je bijvoorbeeld de S&P 500 ETF koopt, zul je zien dat de prijs rond de €400 prijs per aandeel schommelt. Dit betekent dat als je €150 per maand investeert, je de S&P 500 de eerste twee maanden niet kunt kopen. In plaats daarvan moet je wachten tot de derde maand om je eerste aandeel te kopen. En dan houd je nog wat geld over op je brokerage account.

Deze problemen komen niet voor als je investeert in de Growth-portefeuille. Je kunt vanaf de eerste maand beginnen met beleggen, vanaf €50, en elke cent wordt voor je belegd. Je kunt ook een spaarplan instellen om maandelijks bijdragen te sturen en je beleggingen op de automatische piloot te zetten.

ETF's kopen is goedkoper

De kosten van het gebruik van de Curvo app en het beleggen in een van de portefeuilles van NNEK zijn meestal duurder dan het kopen van ETF's via een broker. De prijs begint vanaf 0,6% "all-in" voor de service, over je totale beleggingen. Dit geeft je gemoedsrust omdat er voor herbalancering wordt gezorgd en je portefeuille in lijn wordt gehouden met je doelen en financiële situatie.

Verken Curvo als je meer wilt weten.

Conclusie

De S&P 500 index is nog steeds een geweldige manier om te beleggen en heeft in het verleden aanzienlijke rendementen opgeleverd voor beleggers. Het belangrijkste nadeel is dat je in wezen inzet op de VS. Hoe dominant de markt op dit moment ook is, beleggen in één land vergroot de kans op een slechte uitkomst. Als je je spaargeld voor de lange termijn belegt, is het een betere denkwijze om je portefeuille zo divers mogelijk samen te stellen. Door middel van IWDA, VWCE en de Growth-portefeuille die beschikbaar is via Curvo, hebben we drie verschillende manieren om te beleggen laten zien die vergelijkbaar zijn met de S&P 500 index, maar een wereldwijde blootstelling hebben.