Robinhood en Belgique : quelles sont les alternatives ?

Qu'est-ce que Robinhood ?

Robinhood est l'une des applications les plus populaires aux États-Unis et permet aux investisseurs d'acheter et de vendre des actions, des fonds négociés en bourse (ETF), des options et des cryptocurrencies. L'entreprise a été fondée en 2013 par Baiju Bhatt et Vladimir Tenev et a attiré une attention importante pour son modèle de négociation sans commission, qui a perturbé le secteur du courtage traditionnel aux États-Unis. Ils ont été l'une des premières applis à introduire les actions fractionnées, qui permettaient aux utilisateurs d'acheter et de vendre de plus petites portions d'actions coûteuses.

Cependant, au cours des dernières années, leur modèle de revenus a été examiné de près par les utilisateurs et les autorités de régulation. Ils gagnent de l'argent en payant pour le flux d'ordres, ce qui est devenu controversé car les données montrent que cela entraîne une baisse des prix des actions pour les investisseurs. Creusons un peu plus loin.

Robinhood Crypto est disponible en Belgique

Avant de creuser le modèle d'affaires de Robinhood, ils ont effectivement lancé leur appli de crypto-monnaie en 2023 dans toute l'Union européenne par le biais d'un compte avec Robinhood Europe, UAB, qui est enregistré en Lituanie. Ils sont enregistrés en tant qu'opérateur de bourse de devises virtuelles et de portefeuille de dépôt. Cependant, ils n'offrent que des services de crypto-monnaie et tu ne peux pas utiliser l'appli Robinhood dans son intégralité.

Le modèle économique de Robinhood : le paiement pour le flux d'ordres.

Depuis le début, Robinhood a fait face à pas mal de controverses. Tu te souviens peut-être de la saga GameStop en 2021, lorsque l'entreprise a fait face à des réactions négatives et à des contestations juridiques en raison des restrictions qu'elle a imposées sur l'échange de certaines actions. Beaucoup ont affirmé que ces restrictions favorisaient les investisseurs institutionnels au détriment des investisseurs individuels et entravaient les principes d'un marché libre.

Leur modèle commercial, basé sur le paiement pour le flux d'ordres (PFOF), est lui aussi controversé. Robinhood exécute des transactions pour le compte de ses utilisateurs en acheminant leurs ordres vers des teneurs de marché. Ces teneurs de marché paient Robinhood pour le droit d'exécuter ces transactions et reçoivent le flux d'ordres. Les teneurs de marché profitent ensuite de l'écart entre les cours acheteur et vendeur et de la liquidité fournie par les transactions des utilisateurs de Robinhood.

Disons que tu veux acheter 100 actions de la société XYZ, qui se négocient à 10 $ l'action.

1. Au lieu d'envoyer ton ordre à une bourse traditionnelle, Robinhood l'envoie à une entreprise de tenue de marché, comme Citadel Securities.
2. Le teneur de marché trouve un vendeur qui vend à 10,00 $, achète ces actions et te les vend à 10,01 $, réalisant ainsi un profit de 1 $.
3. Le teneur de marché paie également à Robinhood une petite somme (par exemple, 0,001 $ par action ou 0,10 $ pour ton ordre) pour lui avoir acheminé l'ordre. Il s'agit du paiement pour le flux d'ordres.

Grâce à ce processus, Robinhood gagne de l'argent sans te facturer de commission. Mais cela crée des conflits d'intérêts entre toi et Robinhood. Les courtiers ont le devoir de fournir la "meilleure exécution" aux investisseurs, c'est-à-dire d'obtenir le prix le plus bas pour toi lorsque tu achètes une action, ou le prix le plus élevé lorsque tu la vends. Mais cette obligation est menacée par le modèle PFOF. Après tout, Robinhood acheminera ton ordre vers le teneur de marché qui le paiera le plus, plutôt que vers celui qui te donnera le meilleur prix. Tu peux donc finir par obtenir un moins bon prix en négociant par l'intermédiaire de Robinhood que par l'intermédiaire d'un courtier qui ne gagne pas d'argent grâce à PFOF.

Pourquoi tu ne peux pas utiliser Robinhood en Belgique ?

Seuls les résidents américains peuvent devenir clients de Robinhood. Robinhood ne permet pas aux Européens d'utiliser leur service, et ils n'ont pas l'intention de se lancer en Belgique. Le cadre réglementaire de l'Union européenne est différent de celui des États-Unis, ce qui les oblige à faire de nombreux changements s'ils voulaient entrer sur le marché européen.

Heureusement, il existe d'autres moyens pour les Belges d'investir dans des actions :

1. Investir avec une application européenne de néo-courtier
2. Investir par le biais d'une application comme Curvo

Examinons de plus près ces options.

Alternatives à Robinhood pour les Belges

Il y a quelques applis qui ont été lancées en Europe et qui suivent un chemin similaire à celui de Robinhood pour les investisseurs belges. Elles te permettent d'investir facilement en bourse et de choisir tes entreprises préférées. Explorons .

BUX

BUX a été lancé en 2014. C'est une appli néerlandaise de néo-courtier qui te permet d'investir dans les entreprises que tu aimes. Un gros avantage qui la rend similaire à Robinhood est qu'elle propose des actions fractionnées afin que tu puisses acheter des tranches de tes entreprises préférées. Le principal inconvénient est que BUX a un modèle d'abonnement. Tu dois payer 2,99 € par mois en tant que "frais de service" pour utiliser l'application. Cela la rend assez chère, car tu devras aussi payer séparément pour les transactions.

Il s'agit d'un courtier étranger, ce qui signifie que tu auras quelques démarches administratives à effectuer. Tu devras déclarer ton compte à la Banque Nationale de Belgique. Sinon, BUX s'occupe de la taxe boursière (TOB) pour toi, mais ne s'occupe pas de la taxe sur les dividendes. Vérifie bien que tu as tout déclaré correctement, sinon tu risques une amende du fisc belge.

Trade Republic

Trade Republic est le clone de Robinhood le plus proche disponible en Belgique. Ils ont un modèle d'entreprise controversé similaire basé sur le paiement du flux d'ordres. En d'autres termes, ils gagnent de l'argent en vendant tes ordres. Comme l'écrivent leurs conditions : "Dans le cadre del'exécution de transactions sur des instruments financiers, Trade Republic peut recevoir des paiements de la part des opérateurs des lieux d'exécution ou des contreparties des transactions d'exécution" (voir section 4.2. de leur contrat client). Ainsi, même si tu paieras moins de commissions qu'avec d'autres courtiers, tu finiras peut-être par payer plus en achetant plus cher ou en vendant moins cher.

Comme BUX, il s'agit d'un courtier étranger, ce qui signifie que tu devras faire les démarches administratives toi-même. Cela signifie essentiellement que tu dois déclarer ton compte Trade Republic à la Banque nationale de Belgique. Tu devras également déclarer et payer toi-même la taxe boursière (TOB). Celle-ci varie entre 0,12 % et 1,32 % à chaque fois que tu achètes et vends une action ou un ETF. Enfin, tu dois payer et déclarer toute taxe sur les dividendes, par exemple pour la distribution d'ETF. Tu risques une amende si tu ne remplis pas ces tâches administratives.

Nous avons vu quelques applications où tu peux acheter des actions facilement. Mais est-ce vraiment la meilleure approche en tant qu'investisseur ? Décortiquons les inconvénients de la sélection d'actions.

Les dangers de la sélection des actions

Certaines personnes gèrent leur propre portefeuille d'actions individuelles. C'est amusant et passionnant, il est facile de commencer en installant l'une des deux applis mentionnées ci-dessus, et tu peux investir dans les entreprises que tu aimes. Mais selon toute vraisemblance, ton rendement sera inférieur à celui des investissements en ETF, un type d'investissement que nous découvrirons dans la section suivante.

Tout d'abord, cela prend beaucoup de temps si tu veux bien faire les choses. Et tu devrais le faire si tu investis tes économies ! Tu dois faire les recherches nécessaires pour te convaincre qu'une action particulière est sous-évaluée par les millions d'investisseurs du monde entier. Tu dois ensuite décider quand tu vas vendre. Il est préférable de décider cela à l'avance pour réduire le risque que tu prennes des décisions d'investissement en fonction de tes émotions. Les émotions d'un investisseur sont son pire ennemi.

De plus, lorsque tu achètes une action, tu dois te rappeler qu'il y a une autre personne de l'autre côté de la transaction qui te vend ses actions. Chaque transaction sur le marché boursier est fondamentalement un échange d'opinions opposées. Cette autre personne peut être un investisseur individuel comme toi. Mais seulement environ 15 % des transactions sont effectuées par des investisseurs individuels comme toi et moi. Il s'agit donc très probablement d'un professionnel d'un fonds spéculatif, d'une grande banque ou d'une autre institution financière. Et il y a de fortes chances qu'ils aient accès à des informations bien meilleures que toi qui les ont poussés à vendre l'action. Investir est leur gagne-pain, et ils ont des départements entiers d'analystes qui le soutiennent dans son travail. Donc dès le moment où tu achètes l'action, les chances que le pari tourne en ta faveur sont déjà contre toi.

Enfin, seul un nombre relativement faible d'actions obtient de très bons résultats. En fait, la plupart des actions n'ont pas de très bons résultats. Mais il est incroyablement difficile d'identifier à l'avance ces actions "superstar". Et si tu ne possèdes pas celles qui se comportent très bien, tu as beaucoup plus de chances d'obtenir des résultats inférieurs à ceux du marché. Cette asymétrie rend la sélection des actions très difficile.

Pourquoi les ETF sont-ils meilleurs que les actions individuelles ?

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles l'investissement dans les ETF est l'un des meilleurs moyens pour les Belges de faire fructifier leur patrimoine, par rapport au fait d'essayer de choisir des gagnants parmi les milliers d'actions disponibles.

Peu cher

L'un des problèmes associés à l'investissement actif est le montant élevé des frais. Chaque fois que tu achètes ou vends une action, tu dois payer des frais de courtage et des taxes. Les investisseurs indiciels paient moins de frais parce que les fonds indiciels sont très peu coûteux à gérer. Il est simple de suivre un indice : il suffit d'acheter les actions de l'indice et de se mettre à jour lorsque l'indice change. Il n'est pas nécessaire de faire appel à des analystes ou à d'autres spécialistes coûteux.

Diversifié

L'un des objectifs de l'investissement indiciel est de se diversifier autant que possible. Grâce à la diversification entre de nombreux pays et secteurs, tu élimines les risques inutiles. De plus, tu bénéficies de la croissance des meilleures entreprises du monde, et pas seulement des grandes entreprises allemandes, françaises ou américaines que tu connais. En investissant dans le plus grand nombre d'entreprises possible, tu es presque sûr d'inclure les gagnants, à savoir la minorité d'actions qui sont responsables de la plupart des rendements.

Tu peux investir avec de faibles montants

Un autre avantage de l'investissement dans les ETF est que tu n'as pas besoin de beaucoup de capital pour commencer. Tu peux même investir avec seulement 50 euros. Cela rend l'investissement ETF possible pour tout le monde, en particulier pour les jeunes qui viennent de commencer leur carrière et qui veulent faire fructifier leur patrimoine en y plaçant leurs économies.

C'est un fiscalement avantageux

La Belgique n'impose pas les bénéfices provenant d'investissements en actions, ce qui rend l'investissement dans les ETF particulièrement avantageux sur le plan fiscal pour nous, Belges. En investissant dans des ETF capitalisants, tu évites la taxe sur les dividendes de 30 % que tu dois payer lorsque tu investis dans des actions individuelles.

Idéal pour les débutants

L'investissement en ETF est l'un des meilleurs moyens pour les nouveaux investisseurs de commencer à investir. C'est une stratégie qui a fait ses preuves et qui ne prend pas trop de temps à mettre en place. De plus, c'est beaucoup moins risqué que d'investir dans des actions individuelles ou de négocier des instruments à fort effet de levier comme les options ou les CFD, comme le proposent certaines des applications ci-dessus.

Ça marche tout simplement

L'investissement indiciel à long terme a fonctionné par le passé. Et il n'y a aucune raison pour qu'elle ne fonctionne pas à l'avenir. Prends l'exemple de l'indice mondial MSCI World, qui est composé de 1 500 entreprises réparties dans 23 pays. Il a généré un rendement annuel moyen de 10,6 % depuis 1979.

Les défis de l'investissement dans les ETF par l'intermédiaire d'un courtier

Même en investissant dans des ETF, il y a des défis à relever lorsqu'on utilise un courtier comme BUX ou Trade Republic:

• Répartition des actifs. Tu dois choisir les ETF et constituer ton portefeuille de différents fonds en fonction de tes objectifs et de ton niveau de risque. Ton portefeuille ne comprendra-t-il que des ETF d'actions ou bien des obligations ? Comment fais-tu ce choix ?
• Implications fiscales. Il est essentiel de bien comprendre le système fiscal belge, car tu ne veux pas payer des impôts inutiles ou avoir à payer une amende.
• Apprends à rééquilibrer. Au fil du temps, ton portefeuille peut ne plus être adapté à ta situation financière ou à ton horizon temporel. Il est de ta responsabilité de t'assurer que ton portefeuille est aligné sur tes objectifs à tout moment.
• Les courtiers ne sont pas alignés sur tes objectifs. Les courtiers gagnent de l'argent par transaction. Cela signifie qu'ils gagnent plus avec les clients qui négocient souvent. Donc en tant qu'investisseur ETF avec une stratégie d'achat et de conservation, tu es un mauvais client pour eux. Leurs motivations sont en conflit avec les tiennes.

C'est pourquoi nous avons créé Curvo. En prenant en charge ces complexités de l'investissement, avec NNEK (la société d'investissement avec laquelle nous nous sommes associés et qui gère les portefeuilles), nous faisons en sorte que ce soit un processus facile et fluide pour toi.

La meilleure alternative à Robinhood en Belgique : Curvo

Nous avons créé Curvo pour relever les défis de l'investissement en bourse depuis la Belgique. Nous avons commencé à investir nous-mêmes par l'intermédiaire d'un courtier. Notre fondateur Yoran a passé des heures à faire des recherches et à trouver comment construire un portefeuille optimal pour préparer son avenir financier. Il a lu des livres, parcouru le web et s'est perdu sur Reddit. Trouver les bonnes ressources était un véritable défi.

À partir de cette expérience, il a compris pourquoi aucun de ses amis ne mettait en place ses propres investissements par l'intermédiaire d'un courtier : c'est trop compliqué. En même temps, nous avons vu que l'ETF est un outil tellement puissant pour faire fructifier notre patrimoine. Il était donc logique de construire quelque chose pour résoudre ce problème. Voici Curvo.

Un portefeuille diversifié construit pour toi

Nous comprenons qu'il est difficile de construire le portefeuille qui te convient, c'est pourquoi la création d'un compte commence par la réponse à un questionnaire sur tes objectifs d'investissement et ton appétit pour le risque. On t'attribuera ensuite le meilleur portefeuille de fonds indiciels qui correspond à tes objectifs et à ta tolérance au risque. Chaque portefeuille est géré par NNEK, une société d'investissement néerlandaise supervisée par le régulateur néerlandais (AFM). Ils sont diversifiés à l'échelle mondiale et investissent dans plus de 7 500 entreprises.

La durabilité au cœur de l'action

Tes investissements sur un principe directeur : ne pas investir dans des entreprises considérées comme destructrices pour la planète. Cela signifie que les secteurs comme les énergies non renouvelables, les produits du vice, les armes et les entreprises controversées sont exclus.

Construit pour les investissements mensuels

Tu peux mettre en place un plan d'épargne mensuel où le montant que tu as choisi est automatiquement débité de ton compte bancaire et investi dans ton portefeuille au début de chaque mois. De cette façon, il est facile d'adopter les meilleures habitudes d'épargne. De plus, aucun frais de transaction ne t'est facturé. Enfin, tes investissements par l'intermédiaire de NNEK prennent en charge les parts fractionnées, ce qui signifie que tout ton argent est investi. Curvo est donc idéal pour les investissements mensuels.

Découvre en quoi c'est la meilleure alternative à Robinhood en Belgique.

Résumé

Robinhood a révolutionné le secteur du courtage aux États-Unis avec son modèle de négociation sans commission et ses actions fractionnées. Cependant, les controverses autour de son modèle commercial, en particulier le paiement pour le flux d'ordres, ont soulevé des inquiétudes quant aux conflits d'intérêts potentiels et au traitement inégal des investisseurs individuels. En outre, Robinhood n'est tout simplement pas disponible en Belgique et ne peut être utilisé que par les citoyens américains.

Pour les investisseurs belges, il existe des apps alternatives qui offrent des fonctionnalités similaires à Robinhood. BUX permet aux utilisateurs d'investir dans des actions fractionnées, mais a introduit des frais d'abonnement, ce qui la rend relativement chère par rapport aux autres options. Trade Republic est une autre option. Mais elle a le même modèle d'entreprise que Robinhood, et fonctionne donc avec des inconvénients potentiels tels que la possibilité d'obtenir de moins bons cours boursiers.

Bien que la sélection individuelle des actions puisse sembler attrayante, elle peut prendre beaucoup de temps, être guidée par les émotions et représenter un défi pour surpasser constamment le marché. Les ETF sont particulièrement adaptés aux débutants et ont fait leurs preuves sur le long terme. Cependant, investir par l'intermédiaire de courtiers comme BUX ou Trade Republic peut toujours présenter des défis, notamment en ce qui concerne la répartition des actifs, les implications fiscales, le rééquilibrage du portefeuille et les incitations mal alignées. Curvo est la meilleure alternative à Robinhood en Belgique. Grâce à l'appli Curvo, tu peux facilement faire des investissements mensuels automatisés avec NNEK par le biais de parts fractionnées, ce qui en fait une option idéale pour les investisseurs belges qui recherchent une approche simple et efficace de l'investissement dans les ETF.

Questions que tu pourrais te poser

Robinhoood fonctionne-t-il avec un VPN ?

Non, ce n'est pas le cas. Tu ne peux ouvrir un compte Robinhood que si tu es résident américain. L'utilisation d'un VPN ne résoudra pas ce problème pour toi.