Lorsque tu achètes des ETF ou des actions par l'intermédiaire de courtiers à bas prix comme DEGIRO, tu as peut-être remarqué quelque chose qui s'appelle Tradegate. C'est l'une des bourses où tes transactions sont exécutées. Tradegate offre de longues heures d'ouverture, une large gamme de produits et une exécution rapide des ordres. Mais elle fonctionne aussi un peu différemment des bourses traditionnelles que tu connais peut-être, des noms comme Xetra ou Euronext.
Ces différences sont importantes, surtout si tu te soucies du coût de tes transactions. Même de petites différences de prix ou d'écart peuvent s'accumuler au fil du temps et grignoter discrètement tes rendements.
Dans cet article, nous t'expliquons ce qu'est Tradegate, comment il fonctionne et ce que tu dois savoir avant de faire du commerce (ou idéalement, d'investir) par son intermédiaire. Tu apprendras quand Tradegate peut être utile, quand il ne l'est pas, et comment garder tes coûts bas et tes investissements simples.
Qu'est-ce que Tradegate ?
Tradegate Exchange est un lieu de négociation allemand pour les actions, les ETF et d'autres produits. Elle annonce des écarts compétitifs, une exécution rapide et des prix gratuits en temps réel.
Elle est connue pour ses longues heures d'ouverture par rapport aux bourses traditionnelles :
- 07:30 à 22:00 (heure de Berlin) pour les actions, les ETF et les fonds.
- 07:30 à 20:00 pour les obligations
Cela signifie que tu peux négocier en dehors des heures habituelles des principales bourses telles que Xetra ou Euronext, et toujours voir les cotations en direct sans payer de frais de données. Cependant, Tradegate n'est pas la même chose que Xetra ou Euronext. Ce sont des marchés réglementés, les bourses "classiques" où se déroulent la plupart des transactions européennes et où les prix sont généralement les meilleurs pendant les heures d'ouverture du marché. Tradegate fonctionne plutôt comme un système multilatéral de négociation (MTF), un marché privé qui met en relation les acheteurs et les vendeurs selon ses propres règles.
Cette distinction est importante parce qu'elle affecte la façon dont les prix sont fixés. Pendant les heures les plus calmes ou lorsque l'activité commerciale diminue, les spreads, l'écart entre les prix d'achat et de vente, ont tendance à s'élargir. Les longues heures d'ouverture de Tradegate sont pratiques, mais des écarts plus importants peuvent signifier des coûts plus élevés pour toi.
Les teneurs de marché : le moteur de Tradegate
Pour comprendre Tradegate, il faut d'abord savoir ce qu'est un teneur de marché. Un teneur de marché cote en permanence deux prix pour une action ou un ETF :
- l'offre (le prix qu'ils sont prêts à payer)
- le prix demandé (le prix auquel ils vont les vendre)
La différence entre les deux est l'écart.
Les teneurs de marché assurent la liquidité du marché en étant toujours prêts à acheter ou à vendre, même quand personne d'autre ne le fait. Mais ils ne le font pas par pure générosité. Ils gagnent de l'argent grâce à l'écart de cours. Plus celui-ci est large, plus ils en tirent profit. Comme Tradegate dépend fortement des teneurs de marché, ton cours de négociation peut être moins avantageux, surtout en dehors des heures de négociation principales.
Le Tradegate est partout sur DEGIRO
Si tu utilises DEGIRO, tu as sans doute remarqué que Tradegate apparaît plus souvent ces derniers temps. Depuis octobre 2025, la célèbre sélection « Core » de DEGIRO, sa liste d’ETF à faible coût, est désormais liée aux transactions sur Tradegate.
Pour bénéficier de la transaction bon marché à 1 €, tu dois désormais passer tes ordres sur les ETF par l'intermédiaire de Tradegate. Ce changement a fait de Tradegate un grand sujet parmi les investisseurs.
La bonne nouvelle : plus d'ETF et des frais explicites très bas. Les petits caractères : le moment et la manière dont tu effectues tes transactions comptent désormais beaucoup plus. Examinons les détails.
Comment Tradegate affecte ton coût total
Le coût total de tes transactions ne se limite pas aux frais de courtage visibles. Il comprend :
- Frais explicites: ce que ton courtier te facture.
- Le spread: le coût caché entre le prix d'achat et le prix de vente.
Même si ton courtier ne te facture que 1 €, payer un écart plus important te coûte toujours de l'argent.
L'autorité allemande de régulation financière, la BaFin, s'est penchée sur la question en 2022. Elle a comparé la qualité d'exécution sur des plateformes de paiement pour flux d'ordres (PFOF) comme Tradegate avec celle des bourses traditionnelles telles que Xetra. La BaFin a constaté que :
- Pour les petites commandes, les prix sur Tradegate pourraient parfois être légèrement meilleurs.
- Pour les ordres plus importants, l'exécution était souvent moins bonne que sur les bourses traditionnelles, ce qui signifie que tu peux économiser sur les frais mais perdre davantage à cause d'un écart plus important ou d'un dérapage.
D'autres autorités de régulation, comme celles des Pays-Bas et de l'Espagne, sont arrivées à des conclusions similaires : les transactions sur les FOPF ont tendance à nuire aux investisseurs. C'est pourquoi elles seront interdites dans toute l'UE en 2026.
Cela signifie qu'il y a deux éléments clés à retenir :
- Négocie pendant les heures d'ouverture du marché principal. Les écarts sur Tradegate sont les plus serrés lorsque la bourse principale (comme Xetra) est ouverte, en gros de 09:00 à 17:30 CET. Après cela, ils s'élargissent.
- Fais attention à la taille de tes ordres. Pour les transactions plus importantes (environ 2 000 € ou plus), les frais peu élevés peuvent être compensés par une moins bonne exécution. Compare les cotations ou divise tes ordres pendant les heures d'ouverture.
En résumé : les frais réduits et les longues heures d'ouverture de Tradegate sont attrayants, mais cela ne signifie pas automatiquement que les coûts totaux sont moins élevés. Le timing et la taille des transactions sont importants.
Tu ne peux pas transférer les ETF achetés sur Tradegate
Fais attention, car les ETF achetés via Tradegate ne peuvent pas être facilement transférés vers un autre courtier. La plupart des courtiers européens ne prennent pas en charge les transferts entrants via Tradegate. À l'heure actuelle, Interactive Brokers est la seule grande plateforme connue pour accepter les transferts entrants de titres négociés sur Tradegate.
Si ton nouveau courtier ne prend pas en charge Tradegate, tu devras le faire :
- Vends alors l'ETF
- Transfère l'argent à ton nouveau courtier
- Réinvestir
À chaque transaction, tu devras payer des frais de transaction, ainsi que d'éventuelles taxes selon ton pays. Certains pays, comme la Belgique, prélèvent une taxe sur les transactions boursières (TOB) et un impôt sur les plus-values.
La configuration Tradegate de DEGIRO est donc idéale pour faire des économies à court terme, mais elle est moins flexible si tu envisages de changer de plateforme.
Quelques conseils pour utiliser Tradegate
Si jamais tu achètes des ETF via Tradegate, ces quatre règles (FOB) t'aideront à éviter les erreurs les plus courantes (et les plus coûteuses).
1. Négocie uniquement pendant la séance principale du marché de référence.
Si la bourse principale d'un ETF est Xetra, vise à passer tes ordres entre 09h00 et 17h30. C'est à ce moment-là que la liquidité est la meilleure et que les prix sont serrés. Tradegate reste ouvert jusqu'à tard dans la soirée, mais une fois que le marché de référence ferme, les écarts se creusent généralement. Cela signifie que tu pourrais finir par payer plus que tu ne le penses.
2. Utilise toujours un ordre à cours limité
Évite les ordres de marché. Ils peuvent "marcher sur le livre" et se remplir à de plus mauvais prix lorsque les volumes de transactions sont faibles, en particulier en dehors des heures d'ouverture de Xetra. Un ordre à cours limité te protège en fixant le prix maximum que tu es prêt à payer (lorsque tu achètes) ou le prix minimum que tu acceptes (lorsque tu vends).
3. Sauter les ordres stop sur Tradegate
Des tests indépendants ont montré que les ordres stop peuvent se déclencher et s'exécuter de manière imprévisible quand le marché est calme. Et franchement, si tu es un investisseur à long terme qui suit une stratégie d'achat et de conservation, tu n'as probablement pas besoin d'ordres stop de toute façon.
4. Sois prudent avec les transactions plus importantes (environ 2 000 € ou plus).
L'analyse de la BaFin suggère que si les petites transactions peuvent être compétitives, les ordres plus importants perdent souvent du terrain par rapport aux bourses principales une fois que l'on tient compte de l'effet des spreads et du slippage. Si tu investis une somme importante en une seule fois, compare les prix entre les différentes places boursières ou divise ton ordre en plusieurs parties pendant les heures d'ouverture. Sinon, utilise un autre courtier.
Alors, dois-tu utiliser Tradegate ?
Tradegate peut être utile. Il offre de longues heures d'ouverture, une exécution rapide et un accès à de nombreux ETF. Si tu es un investisseur bricoleur qui utilise la sélection de base de DEGIRO, tu utiliseras probablement Tradegate à un moment ou à un autre, que tu le veuilles ou non.
Mais il est bon de garder à l'esprit ce qui compte vraiment. À long terme, tes rendements dépendent bien plus du montant que tu investis, de la régularité de tes investissements et de la durée pendant laquelle tu conserves tes placements que de la plateforme de trading que tu choisis. Les légères différences en matière d'exécution ou de frais passent au second plan dès lors que tu adoptes une approche cohérente et à long terme.
Si tu suis les règles d'or, que tu négocies pendant les heures principales, que tu utilises des ordres à cours limité et que tu gardes ton calme lorsque les prix bougent, tu éviteras les pièges les plus courants.
Résumé
Tradegate n'est pas nécessairement mauvais, il est juste différent. Il te donne de la flexibilité et des frais explicites peu élevés, mais ces avantages peuvent être contrebalancés par des écarts plus importants ou un mauvais timing. Si tu fais attention au moment et à la manière dont tu négocies, tu peux utiliser Tradegate sans payer trop cher. Respecte les heures d'ouverture du marché principal, utilise des ordres à cours limité et évite d'effectuer des transactions importantes après les heures d'ouverture.
Mais n'oublie pas que les lieux de négociation et les détails d'exécution importent beaucoup moins que tes habitudes d'investissement à long terme. La construction de la richesse vient de la cohérence, de la patience et du maintien des coûts à un niveau bas, et non de la recherche de la bourse parfaite. Si tu préfères investir sans te soucier des types d'ordres ou des fenêtres de négociation, Curvo s'occupe de tout pour toi. Tu investis automatiquement dans un portefeuille diversifié à l'échelle mondiale, conçu pour une croissance à long terme.